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  • 1. PUNTO DE CUENTA AL COMANDANTE PRESIDENTE DE LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELARepública Bolivariana de Venezuela Presentantes: Ministerio del Poder Popular del Jorge Giordani Fecha: Página: Despacho de la Presidencia Ministro del Poder Popular de Planificación y Finanzas 1/12 BCV-No. 142-11 Nelson J. Merentes D. MPPPF: Presidente del Banco Central de VenezuelaASUNTO:PROPUESTA DE REUBICACIÓN DE LAS RESERVASINTERNACIONALES DE LA REPÚBLICA EN PAÍSES ALIADOSARGUMENTACIÓN:• Las reservas internacionales son los recursos financieros en divisas con los cuales cuenta un país para garantizar los pagos de los bienes que importa y el servicio de la deuda, así como para estabilizar la moneda. A continuación se muestra la evolución de las Reservas Internacionales de Venezuela: Reservas Internacionales MM USD 2005-2011 45.000 42.299 36.672 36.000 35.000 33.477 29.636 29.500 29.097 27.000 18.000 9.000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 08-Ago-11 VB
  • 2. PUNTO DE CUENTA AL COMANDANTE PRESIDENTE DE LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELARepública Bolivariana de Venezuela Presentantes: Ministerio del Poder Popular del Jorge Giordani Fecha: Página: Despacho de la Presidencia Ministro del Poder Popular de Planificación y Finanzas 2/12 BCV-No. 142-11 Nelson J. Merentes D. MPPPF: Presidente del Banco Central de Venezuela• Al 08 de agosto de 2011 las Reservas Internacionales acumulan un monto de USD 29.097 millones.• Las Reservas Internacionales se conforman en dos bloques: Operativas (recursos líquidos) y No operativas (Oro, Derechos Especiales de Giro entre otros). Las Reservas Internacionales están constituidas, al 08 de agosto de 2011, de la siguiente manera: %  Respecto  a  las   %  Respecto  a  las   Monto  en   Reservas  No   Reservas  Totales MM  USD Operativas Fecha  de  Inicio  de  Total  de  Reservas 29.097 -­‐ 100% OperacionesReservas  Operativas 6.285 -­‐ 21,6%Reservas  No  Operativas 22.813 100% 78,4% Oro  (365,72  Toneladas  aprox.) Ver  Pág.  8 18.294 80,2% 62,9% Derechos  Especiales  de  Giro 2009 3.581 15,7% 12,3% Posición  Crediticia  Neta  (FMI) 1.946 515 2,3% 1,8% FLAR  (Aporte  de  Capital) 1978 391 1,7% 1,3% Aporte  en  Pesos  Andinos 1984 20 0,09% 0,1% Banco  de  Desarrollo  del  Caribe 1981 12 0,05% 0,04% VB
  • 3. PUNTO DE CUENTA AL COMANDANTE PRESIDENTE DE LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELARepública Bolivariana de Venezuela Presentantes: Ministerio del Poder Popular del Jorge Giordani Fecha: Página: Despacho de la Presidencia Ministro del Poder Popular de Planificación y Finanzas 3/12 BCV-No. 142-11 Nelson J. Merentes D. MPPPF: Presidente del Banco Central de VenezuelaLas Reservas Operativas• Las Reservas Operativas son los recursos financieros colocados en cuentas bancarias o en instrumentos que permiten tenerlos disponibles de inmediato para cubrir importaciones y pagos de deuda.• Estas se encuentran invertidas en dólares estadounidenses (67,7%) y en Euros y Libras Esterlinas (32,3%) en el Banco de pagos Internacionales, en instrumentos negociables, depósitos a plazos y a la vista.• Las reservas operativas se encuentran colocadas en: ü Repo: Operaciones de compra - venta de títulos valores con el acuerdo de recomprarlos o revenderlos en el futuro, en una fecha y en condiciones financieras preestablecidas. ü Depósitos a 24 horas ü Efectivo. ü Instrumentos negociables FIX-BIS del Banco de Pagos Internacionales VB
  • 4. PUNTO DE CUENTA AL COMANDANTE PRESIDENTE DE LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELARepública Bolivariana de Venezuela Presentantes: Ministerio del Poder Popular del Jorge Giordani Fecha: Página: Despacho de la Presidencia Ministro del Poder Popular de Planificación y Finanzas 4/12 BCV-No. 142-11 Nelson J. Merentes D. MPPPF: Presidente del Banco Central de Venezuela• Todos estos instrumentos son recursos a la vista con las que cuenta la República Bolivariana de Venezuela.• Seguidamente se muestra la distribución de las Reservas Operativas por institución financiera: DISTRIBUCIÓN DE LA CARTERA DE INVERSIONES DE LAS RESERVAS OPERATIVAS (MM USD al 08/08/2011) Monto Total USD 6.285 MM BARCLAYS BLADEX USD 1.125 MM USD 42 MM 17,90% 0,67% BPI BASILEA BNP PARIBAS USD 3.718 MM USD 407 MM 59,17% 6,48% JP MORGAN 616 FEDERAL RESERVE 9,80% BANK USD 5 MM 0,08% BANCO MUNDIAL USD 90 MM 1,43% Efectivo en BCV DEUTSCHE BANK USD 238 MM USD 43 MM 3,79% 0,68%• En el Banco de Pagos Internacionales se encuentran el 59,17% de las Reservas Operativas de Venezuela. Por lo general, los pagos de la República se realizan en gran proporción a través de esta institución financiera, es VB
  • 5. PUNTO DE CUENTA AL COMANDANTE PRESIDENTE DE LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELARepública Bolivariana de Venezuela Presentantes: Ministerio del Poder Popular del Jorge Giordani Fecha: Página: Despacho de la Presidencia Ministro del Poder Popular de Planificación y Finanzas 5/12 BCV-No. 142-11 Nelson J. Merentes D. MPPPF: Presidente del Banco Central de Venezuela considerada la más sólida.• A continuación se observa la distribución por país de las reservas operativas: DISTRIBUCIÓN POR PAÍS DE LAS RESERVAS OPERATIVAS (MM USD al 08/08/2011) Monto Total USD 6.285 MM Venezuela USD 238 MM Alemania 3,79% USD 43 MM 0,68% Estados Unidos USD 711 MM Suiza 11,31% USD 3.718 MM 59,17% Francia USD 407 MM 6,48% Reino Unido Panamá USD 1.125 MM USD 42 MM 17,90% 0,67%• El 59,17% de las reservas operativas están ubicadas en Suiza, Basilea, en el Banco de Pagos Internacionales. Las reservas se registran en el continente europeo en 84,2%, es decir, USD 5.293 millones de dólares están depositados en Europa.• En Estados Unidos se encuentran el 11,3% de las Reservas VB
  • 6. PUNTO DE CUENTA AL COMANDANTE PRESIDENTE DE LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELARepública Bolivariana de Venezuela Presentantes: Ministerio del Poder Popular del Jorge Giordani Fecha: Página: Despacho de la Presidencia Ministro del Poder Popular de Planificación y Finanzas 6/12 BCV-No. 142-11 Nelson J. Merentes D. MPPPF: Presidente del Banco Central de Venezuela operativas. En Venezuela se posee en las bóvedas de BCV el 3,8% (USD 238 MM).• Seguidamente se muestra la tabla de distribución de las Reservas Operativas por institución financiera y tipo de instrumentos, con el inicio de este tipo de operaciones: % Con respecto a las Fecha de inicio de Monto en MM Reservas Operativas Operaciones Intrumentos/ Institución 6.285 100,0%Depósitos a Plazo 3.397 54,1% BPI Basilea 1992 1.690 26,9% Barclays 2004* 1.125 17,9% Bladex 2004* 42 0,7% BNP Paribas (USD 407 MM ) 2004* 407 6,5% Banco Mundial 2004* 90 1,4% Deutsche Bank 2004* 43 0,7%Instrumentos Negociables 2.028 32,3% BPI Basilea 1992 2.028 32,3%Depósitos a la vista 854 13,6% JP Morgan 1992 616 9,8% Efectivo en BCV 1941 238 3,8%Repo 5 0,1% Federal Reserve Bank 1989 5 0,1% • Desde el año 2004 el BCV mantiene registros automatizados de operaciones VB
  • 7. PUNTO DE CUENTA AL COMANDANTE PRESIDENTE DE LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELARepública Bolivariana de Venezuela Presentantes: Ministerio del Poder Popular del Jorge Giordani Fecha: Página: Despacho de la Presidencia Ministro del Poder Popular de Planificación y Finanzas 7/12 BCV-No. 142-11 Nelson J. Merentes D. MPPPF: Presidente del Banco Central de Venezuela con estas instituciones. Sin embargo, las primeras operaciones (manuales) se remontan desde años anteriores.Las Reservas No Operativas• Las Reservas No Operativas están compuestas por Oro Monetario (USD 18.349 millones) y por otros activos asociados a convenios internacionales (USD 4.467 millones) entre ellos tenemos: ü Derechos Especiales de Giro ü Aporte en Pesos Andinos. (DEG). ü Posición crediticia neta en ü Depósito en Banco de FMI. Desarrollo del Caribe ü Aporte de capital al Fondo ü Asociación Latinoamericana Latinoamericano de Reservas de Integración (ALADI). (FLAR).• Seguidamente se muestra la distribución y ubicación del oro venezolano por institución financiera: VB
  • 8. PUNTO DE CUENTA AL COMANDANTE PRESIDENTE DE LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA República Bolivariana de Venezuela Presentantes: Ministerio del Poder Popular del Jorge Giordani Fecha: Página: Despacho de la Presidencia Ministro del Poder Popular de Planificación y Finanzas 8/12 BCV-No. 142-11 Nelson J. Merentes D. MPPPF: Presidente del Banco Central de Venezuela Distribución  de  la  Custodia  del  Oro  Monetario  Venezoalno  al  08  de  agosto  de  2011 Fecha  de   Fecha  de  inicio  de   %    de  las  Toneladas   Institución vencimiento  de   País Toneladas Monto  USD  en  MM   operaciones con  respecto  al  total colocacionesOro  Custodiado  en  el  Exterior  (Sólo   128,48 35,1% 5.946Depositado)Banco  de  Inglaterra 1980 A  la  Vista Inglaterra 99,21 27,12% 4.595Banco  Internacional  de  Pagos  (BIS) Abril,  2009 A  la  Vista Suiza 11,85 3,24% 544JP  Morgan 1999 A  la  Vista Estados  Unidos 17,42 4,76% 807Oro  Custodiado  en  el  Exterior  (A  plazo) 82,87 22,65% 5.112Bank  Nova  Scotia,  Toronto 1992 08-­‐Sep-­‐11 Canadá 8,22 2,25% 381Barclays  Bank  PLC 2004* 14-­‐Sep-­‐11 Inglaterra 45,84 12,53% 2.123BNP  Paribas 2004* 08-­‐Sep-­‐11 Estados  Unidos 3,98 1,09% 184HSBC 2004* 09-­‐Sep-­‐11 Inglaterra 3,05 0,83% 1.414Standard  Chartered 2004* 08-­‐Sep-­‐11 Inglaterra 21,79 5,96% 1.009Total  Oro  Custodiado  en  el  Exterior 211,35 57,78% 11.058Oro  Custodiado  en  Venezuela 154,47 42,22% 7.236Bovedas  BCV 1941 A  la  Vista Venezuela 154,47 42,22% 7.236Total  Oro 237,34 64,88% 18.294,00 * Desde el año 2004 el BCV mantiene registros automatizados de operaciones con estas instituciones. Sin embargo, las primeras operaciones (manuales) se remontan desde años anteriores. • El total de Oro custodiado en el exterior está constituido de 211,35 toneladas, representando el 57,78% del oro de reservas de la República y equivale un monto de USD 11.058 VB
  • 9. PUNTO DE CUENTA AL COMANDANTE PRESIDENTE DE LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELARepública Bolivariana de Venezuela Presentantes: Ministerio del Poder Popular del Jorge Giordani Fecha: Página: Despacho de la Presidencia Ministro del Poder Popular de Planificación y Finanzas 9/12 BCV-No. 142-11 Nelson J. Merentes D. MPPPF: Presidente del Banco Central de Venezuela millones.• En las bóvedas del BCV se encuentra custodiado 154,47 toneladas de oro (42,22% del total), que en términos monetarios representa USD 7.236 millones.Plan de Reordenamiento de las Reservas Internacionales• Se está considerando realizar una recomposición y reubicación de las Reservas Operativas en cuanto a instituciones y países, en un plazo máximo de 2 meses.• En tal sentido, se está en proceso de transferir las Reservas Operativas a instituciones financieras y países como China, Rusia, Brasil y otros países asiáticos y de América Latina.• Sin embargo, de acuerdo a las metodologías utilizada por el BCV para la colocación de Reservas Internacionales, países como Rusia y Brasil, o cualquier otro país de Latinoamérica o en desarrollo, no calificarían para ser depositario de reservas.• En lo referente a las Reservas No operativas, en el cual el Oro representa el 80,2% de estas. Se está considerando que VB
  • 10. PUNTO DE CUENTA AL COMANDANTE PRESIDENTE DE LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELARepública Bolivariana de Venezuela Presentantes: Ministerio del Poder Popular del Jorge Giordani Fecha: Página: Despacho de la Presidencia Ministro del Poder Popular de Planificación y Finanzas 10/12 BCV-No. 142-11 Nelson J. Merentes D. MPPPF: Presidente del Banco Central de Venezuela el oro monetario que componen las reservas Internacionales sea transferido en más del 90% a las bóvedas del BCV. Se estima completar este proceso en el de octubre de este año.• El oro que se encuentra en el exterior como parte de las reservas no operativas representa el 57,8%, equivalente a un monto de USD 11.058 millones de dólares.• Los inversionistas internacionales y países como China y otros, han venido utilizando el oro como depósito de valor. Es decir, los países usan el oro como un activo refugio ante la crisis financiera que afecta las principales divisas (monedas).• Esta demanda permanente de este preciado mineral ha ocasionado un aumento sostenido de su precio y se estima que este comportamiento continuará para los próximos años. Por tal motivo, no es conveniente en estos momentos plantearse negociaciones de ventas directas de oro.• Es importante resaltar que toda operación electrónica sobre el uso del Dólar norteamericano como sistema de pago (Cámara VB
  • 11. PUNTO DE CUENTA AL COMANDANTE PRESIDENTE DE LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELARepública Bolivariana de Venezuela Presentantes: Ministerio del Poder Popular del Jorge Giordani Fecha: Página: Despacho de la Presidencia Ministro del Poder Popular de Planificación y Finanzas 11/12 BCV-No. 142-11 Nelson J. Merentes D. MPPPF: Presidente del Banco Central de Venezuela de compensación) debe ser conocimiento de la Reserva Federal. Por lo tanto, ésta puede tener injerencia sobre el destino y propósito, en otras palabras puede “congelar” recursos en dólares.• En caso de realizar depósitos u operación en dólares en cualquier banco del mundo, lleva consigo un riesgo implícito, porque toda operación debe ser de conocimiento de la Reserva Federal. Como solución a esta situación se sugiere utilizar otra divisa para las operaciones de la República.PROPUESTA:• Se sugiere al Comandante-Presidente de la República su autorización para: ü Realizar las transferencias de las Reservas Operativas, que se encuentran en Europa y Estados Unidos, hacia bancos de China, Rusia y Brasil, en un plazo máximo de dos meses. APROBADO NEGADO VISTO DIFERIDO OTRO VB
  • 12. PUNTO DE CUENTA AL COMANDANTE PRESIDENTE DE LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELARepública Bolivariana de Venezuela Presentantes: Ministerio del Poder Popular del Jorge Giordani Fecha: Página: Despacho de la Presidencia Ministro del Poder Popular de Planificación y Finanzas 12/12 BCV-No. 142-11 Nelson J. Merentes D. MPPPF: Presidente del Banco Central de Venezuela ü Realizar las transferencias del Oro monetario perteneciente a la Reservas Internacionales, que se encuentra custodiado en el exterior, hacia las Bóvedas del BCV en Venezuela, en un plazo máximo de dos meses. APROBADO NEGADO VISTO DIFERIDO OTROCOMENTARIOS DEL PRESIDENTE: