2. Perfil da Iochpe-Maxion
Holding controladora de empresas fabricantes de autopeças e
equipamentos ferroviários
Liderança na maioria das linhas de produtos
Base para exportação
Tecnologia atualizada
Qualidade
Preço competitivo
Capacidade de produção
Resultado operacional dentro dos padrões internacionais
Estrutura de capital ajustada
6. Posicionamento Estratégico
Manutenção do bom desempenho operacional, mesmo em um
cenário de retração dos mercados,
% das vendas líquidas 22% 22%
21%
Lucro
19% Bruto
18%
16% 16%
14%
13% Ebitda
11% 10%
9%
7% 7% 8%
6%
Ebit
2%
-1%
1998 1999 2000 2001 2002 2002
Pro-
Relação Dívida Líquida /
forma
EBITDA 4,4 3,6 2,2 1,1 1,6 1,7
(*) 2002 Pro-forma exclui os efeitos da reversão de provisões em processos judiciais extintos
7. Posicionamento Estratégico
acompanhado de uma estratégia de crescimento,
Investimentos em 2002 - R$ 37,0 MM
Principais projetos:
Maxion Comp. Estruturais : R$ 15,0 MM em 2002
Aquisição da linha de rodas agrícolas e fora de estrada
Vendas adicionais anuais - R$ 20 milhões
A partir do 2º trimestre de 2002
Projeto de estampados leves DaimlerChrysler
Vendas adicionais anuais - R$ 13 milhões
A partir do 4º trimestre de 2002
Maxion Comp. Automotivos : R$ 8,4 MM em 2002
Aquisição da linha de alavancas de freio de mão, pedais e
macacos
Vendas adicionais anuais - R$ 10 milhões
A partir do 2º trimestre de 2002
8. Posicionamento Estratégico
resultando em uma alteração temporária na estrutura de
capital da empresa.
Relação Dívida Líquida / LTM EBITDA
5,6
4,4
3,6
2,2
1,6
1,1
1997 1998 1999 2000 2001 2002
9. Posicionamento Estratégico
Apuração do portfolio de empresas,
Venda da Maxion Nacam em Set/02
Desempenho operacional abaixo da média
Dependência de insumos importados
Comprador: ZF Sistemas de Direção Ltda. (ZFLS)
Valor simbólico: R$1
ZFLS assume dívidas com fornecedores estrangeiros – US$ 5,0MM
Iochpe-Maxion assume endividamento bancário líquido de R$ 4,7MM – já
consolidado antes da transação
Lucro não operacional – R$ 9,9MM
Reversão da provisão devido ao patrimônio líquido negativo da Maxion
Nacam
10. Posicionamento Estratégico
repercutindo favoravelmente no desempenho consolidado.
Jan-Dez 2002
% venda líquida (exceto desp. fin em R$MM)
Pro-forma
Com Nacam Sem Nacam
Lucro Bruto 21,9% 22,6%
EBIT 9,8% 10,5%
EBITDA 17,7% 18,3%
Despesa Financeira 54,4 41,4
11. Posicionamento Estratégico
Vendas por Empresa
2002 - R$ 411,2 MM 2001 - R$ 373,7 MM
Maxion
Comp. Maxion
Autom. Comp.
Maxion
24% Maxion Autom.
Nacam
Nacam(*) 25%
5%
2%
Amsted-
Maxion
15% Amsted-
Maxion
14% Maxion
Maxion
Comp.
Comp.
Estrut.
Estrut.
56%
59%
(*) Maxion Nacam vendida em Set/02
13. Indústria Automobilística
No Brasil, a produção de veículos em 2002, apresentou a
seguinte evolução
Produção Nacional - milhares de unidades
2002 2001 Var%
Automóveis 1.504,5 1.495,6 0,6%
Comerciais leves 179,5 215,8 (16,8%)
Caminhões 68,4 77,3 (11,6%)
Ônibus 22,7 23,4 (3,0%)
Máquinas
Agrícolas 52,0 44,3 17,3%
Fonte : Anfavea
14. Indústria Automobilística
Produção Total de Autoveículos
2.250 MILHARES DE UNIDADES
BRASIL
2.070
2.000
1.812
1.750 1775
1.691
1.586
1.500
1.357
1.250
1.000
1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2.002
Fonte : Anfavea
20. Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS
Clientes
2002 - R$ 127,1 MM 2001 - R$ 124,2 MM
VOLVO SCANIA
DANA 4% SCANIA VOLVO 4%
FORD 4% 3% OUTROS DANA4% OUTROS
9% 13%
6% 4%
FORD
EXPORT. 6%
10%
VW EXPORT. VW
26% 6% 22%
GM
17%
GM
24%
DAIMLER DAIMLER
CHRYSLER CHRYSLER
21% 17%
21. Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS
NOVOS CONTRATOS: R$ 20,4 MM Anuais
CHASSIS País Início de Vendas Anuais
Produção R$ MM
Estampados - DaimlerChrysler Brasil Out.02 12,8
Ônibus - DaimlerChrysler Brasil Jan.02 2,4
Chassis / Travessas - Scania Brasil Out.02 1,8
Novo Corolla - Toyota Brasil Mar.02 1,1
Prensados - Eurostamp Brasil Abr.02 0,9
Travessas - Iveco Brasil Nov.02 0,9
Exportação - Streparava Itália Mai.02 0,5
22. Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - RODAS
Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação
Rodas Rodoviárias / Caminhões
Maxion Ônibus
Rodas Fora-de-estrada / Máquinas Agrícolas
Maxion Veículos Fora-de-
Rodas Agrícolas / estrada
Maxion
24. Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - RODAS
Clientes
2002 - R$ 113,6 MM 2001 - R$ 83,2 MM
DAIMLER SCANIA SCANIA VOLVO
CHRYSLER 4% 7% 5%
VOLVO DAIMLER
8% OUTROS
VW 4% CHRYSLER
11% 5%
9% OUTROS
4%
VW
REPOSIÇÂO 10%
15%
EXPORT.
EXPORT. 36%
35% REPOSIÇÃO
18%
TRATORES
21%
TRATORES
8%
25. Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - RODAS
NOVOS CONTRATOS: R$ 54,0 MM Anuais
RODAS País Início de Vendas Anuais
Produção R$ MM
Tratores Brasil Abr.02 20,0
GKN Europa / E.U.A. Set.03 15,7
Accuride E.U.A. Dez.02 9,1
Gianetti Itália / Alemanha Set.02 / Out.02 3,3
Buccaneer - AGCO Brasil Jun.03 1,5
Tredcor África do Sul Dez.02 1,3
MCI - Motor Canadá Abr.03 1,3
Caterpillar Brasil Jan.02 1,2
SPHF Marrocos Fev.03 0,6
27. Empresas Controladas
Maxion Componentes Automotivos
Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação
Mecanismo de vidro / Maxion, Veículos leves
Lames e Brose
Fechos - Fechaduras - MCC /
Maxion e Kiekert
Alavancas, pedais e macacos /
Batz e Maxion
Bombas de água e óleo /
Maxion
29. Empresas Controladas
Maxion Componentes Automotivos
Clientes
2002 - R$ 98,1 MM 2001 - R$ 93,6 MM
Outros
SAS Outros
3% 3%
4% FORD
FORD
11%
9%
REPO- FIAT FIAT
34% REPO-
SIÇÃO 36%
SIÇÃO
8% 12%
VW
18%
VW
GM
22%
GM 16%
24%
30. Empresas Controladas
Maxion Componentes Automotivos
NOVOS CONTRATOS: R$ 31,2 MM Anuais
Modelo Produto Início de Vendas Anuais
Produção R$ MM
Alavancas de freio de mão,
Produtos Batz Brasil Abr.02 10,0
Pedais e Macacos
Novo Fiesta - Ford Lev. Vidros / Fechos Mai.02 8,8
Maçanetas, Cilindros e
Gol 2002 - VW Jan.03 5,0
Chaves
Novo Palio - Fiat Pedaleiras Ago.02 1,9
S4300 / S4316 - GM Fechos Fev.02 1,8
LTC - DaimlerChrysler Lev. Vidros / Prensados Mar.03 1,4
206 - Peugeot Bomba de Água Mar.02 0,8
Celta - GM Lev. Vidros Abr.03 0,5
Doblò - Fiat Lev. Vidros Fev.03 0,4
Ducato - Fiat Lev. Vidros / Prensados Fev.02 0,2
Daily - Iveco Pedais Fev.02 0,2
S10 - GM Fechos Mar.02 0,2
32. Indústria Ferroviária
Ao longo de 2002 houve uma reestruturação societária do
setor, atrasando decisões de investimento...
Cisão da Ferroban, revertendo parte de sua malha para a FCA,
controlada pela CVRD
Criação da Brasil Ferrovias, a partir da fusão da Ferroban,
Ferronorte e Novo Oeste
Conclusão da aquisição CVRD x Caemi com impacto na MRS
Concentração do setor ferroviário brasileiro em quatro grupos:
CVRD
Brasil Ferrovias
ALL
MRS
33. Indústria Ferroviária
... como alternativa, a Amsted-Maxion buscou no mercado
externo um novo caminho de crescimento...
Amsted-Maxion
1T02 2T02 3T02 4T02 2002 2001
Vendas em R$ MM 22,8 29,5 35,9 33,2 120,4 109,5
% Exportações 20,7% 19,6% 57,2% 42,0% 37,1% 16,6%
34. Indústria Ferroviária
... entretanto, ao final do ano houve um reaquecimento do
mercado interno.
Pedido Companhia Vale do Rio Doce
1.682 vagões ferroviários
Prazo estimado de entrega : Dez/2002 a Dez/2003
Valor Bruto : R$ 180 milhões (Líquido: R$ 165 milhões)
36. Empresas Controladas
AMSTED-MAXION
Amsted-
Maxion
15%
Vendas : R$ 60,2 MM - 2002 (*)
(*) refere-se a 50% do faturamento total da empresa de R$ 120,4 MM
37. Empresas Controladas
Amsted-Maxion
Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação
Rodas Ferroviárias / Maxion
Equipamentos ferroviários
& Amsted
Fundidos Industriais
Vagões Ferroviários /
Maxion & Johnstown
Fundidos / Maxion & Miner
& Amsted & Standard Car
Truck
39. Empresas Controladas
Amsted-Maxion
Clientes
2002 - R$ 60,2 MM (*) 2001 - R$ 54,8 MM (*)
BRASIL FCA
FERROVIAS ALL MRS
6%
7% 5% MRS 27%
CATER 3% OUTROS
PILLAR 14%
9% OUTROS
6% FCA
6%
EXPORT.
CVRD BRASIL 17%
26% FERROVIAS
EXPORT. 1%
37% CATER
PILLAR
CVRD
6%
27%
(*) refere-se a 50% do faturamento total da empresa de R$120,4MM (2002) e R$ 109,5MM (2001)
40. Empresas Controladas
Amsted-Maxion
NOVOS CONTRATOS
Novos contratos “spot” - R$ 195,9 milhões
CVRD - 1622 vagões - R$ 157,5 MM
CVRD – 16.320 rodas - R$ 16,7MM
Gabão - 45 vagões - R$ 10,1MM
ALL/Coinbra – 51 vagões - R$ 6,4MM
ALL – 4.500 rodas - R$3,2MM
Chile - 8 vagões - R$ 2,0MM
Contratos “recorrentes” - R$ 43,6 milhões por ano
Amsted-ASF (EUA) - cunhas de fricção / ponteiras - R$ 13,2MM
Caterpillar – peças para tratores - R$ 9,5MM
Komatsu/Meritor (EUA) e CNH (Itália) e outros – fundidos industriais – R$ 7,3MM
Amsted-Conmet (EUA) - base de 5a. Roda - R$ 6,6MM
Caterpillar (EUA) – peças para tratores – R$ 5,3MM
Metso (França) - peças de britadores - R$ 1,7MM
42. Iochpe-Maxion - Consolidado
Vendas por Cliente
2002 - R$ 411,2 MM 2001 - R$ 373,7 MM
Volvo
Ford Outros Volvo Outros
CVRD 4% 3%
13% Ford 2% 18%
4%
Tratores CVRD 5%
6% 4%
Tratores
Reposição 2% Export.
Export.
6% 13%
18% Reposição
Daimler 7%
Chrysler
Daimler
9%
Chrysler VW
8% 16%
VW
Fiat 15% Fiat
10% 11%
GM GM
12% 14%
43. Iochpe-Maxion - Consolidado
Vendas por Segmento
Clientes 2002 2001
Montadoras instaladas no país 73% 74%
- Ônibus, caminhões e comerciais leves 46% 44%
- Automóveis 27% 30%
Operadoras ferroviárias brasileiras 9% 12%
Exportações 18% 14%
44. Iochpe-Maxion - Consolidado
Exportações por produto
2002 2001
US$ 24,3 MM / R$ 74,6 MM US$ 24,0 MM / R$ 47,8 MM
EQUIP
EQUIP. FERROV.
FERROV. 16%
28%
RODAS
RODO RODAS
VIÁRIAS RODO
55% VIÁRIAS
CHASSIS 58%
CHASSIS
26%
17%
Importações 2002 Importações 2001
US$ 9,1 MM / R$ 25,0 MM US$ 12,1 MM / R$27,9 MM
45. Iochpe-Maxion - Consolidado
Exportações por região
2002 2001
US$ 24,3 MM / R$ 74,6 MM US$ 24,0 MM / R$ 47,8 MM
ÁFRICA / ÁFRICA /
OR. MÉDIO OR. MÉDIO
16% 9%
EUROPA
5% E.U.A.
EUROPA ASIA /
7% 29%
E.U.A. OCEANIA
ASIA / 38% 5%
OCEANIA
4%
AMÉRICA AMÉRICA
CANADA
DO SUL DO SUL
CANADA 15%
14% 31%
18%
MÉXICO
3% MÉXICO
6%
Nafta : 59% / Alca : 73% Nafta : 50% / Alca : 81%
52. Benchmark
Lucro Bruto % Vendas
Gentex
Eaton
Strattec
Iochpe-Maxion
Borg Warner
Federal Mogul
ThyssenKrupp
Superior
Valeo
Tenneco
Johnson Controls
Dura
Cummins
American Axle
Autoliv
Dana
Tower
ArvinMeritor
Intermet
Delphi
Lear
Faurecia
Visteon
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%
Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresas
Resultados dos doze meses de 2002 de cada empresa, com exceção de Strattec com
resultados de 6 meses, Arvin Meritor, Johnson Controls e Thyssen Krupp com resultados de 3
meses, todos encerrados em Dez/02.
53. Benchmark
EBIT % Vendas
Gentex
Superior
Strattec
Iochpe-Maxion
Borg Warner
American Axle
Autoliv
Eaton
Dura
Intermet
Johnson Controls
Tower
Dana
Tenneco
Lear
ArvinMeritor
Valeo
Faurecia
Thyssen Krupp
Delphi
Federal Mogul
Cummins
Visteon
-5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%
Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresas
Resultados dos doze meses de 2002 de cada empresa, com exceção de Strattec com
resultados de 6 meses, Arvin Meritor, Johnson Controls e Thyssen Krupp com resultados de 3
meses, todos encerrados em Dez/02.
54. Benchmark
EBITDA %Vendas
Strattec
Iochpe-Maxion
Borg Warner
Autoliv
American Axle
Intermet
Tower
Dana
Dura
Tenneco
Federal Mogul
Thyssen Krupp
Johnson Controls
ArvinMeritor
Lear
Faurecia
Delphi
Cummins
Visteon
0% 5% 10% 15% 20% 25%
Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresas
Resultados dos doze meses de 2002 de cada empresa, com exceção de Strattec com
resultados de 6 meses, Arvin Meritor, Johnson Controls e Thyssen Krupp com resultados de 3
meses, todos encerrados em Dez/02.
55. Benchmark
Return on Invested Capital - 2000
Strattec
Superior
Gentex
Delphi
American Axle
ArvinMeritor
JohnsonControls
Iochpe-Maxion
Linamar
Tupy
Média
Eaton
Marcopolo
Hayes Lemmerz
Lear
Visteon
Collins & Aikman
Intermet
Mangels
Stoneridge
Dana
TRW
Autoliv
Accuride
Borg Warner
Dura
Randon
Metaldyne
Titan
Tenneco
Tower
Cummins
Federal Mogul
-15,0% -5,0% 5,0% 15,0% 25,0% 35,0% 45,0%
56. Benchmark
Return on Invested Capital - 2001
Strattec
Gentex
Marcopolo
Iochpe-Maxion
Superior
Tupy
JohnsonControls
American Axle
Mangels
Randon
Linamar
ArvinMeritor
Borg Warner
Eaton
Média
Dura
TRW
Lear
Stoneridge
Autoliv
Metaldyne
Intermet
Collins & Aikman
Tenneco
Dana
Visteon
Accuride
Cummins
Delphi
Hayes Lemmerz
Titan
Tower
Federal Mogul
-25,0% -15,0% -5,0% 5,0% 15,0% 25,0% 35,0%
57. Benchmark
Return on Invested Capital - 2002
Strattec
Gentex
Superior
American Axle
Johns on Controls
Delphi
ArvinMeritor
Eaton
Autoliv
Cummins
Intermet
Iochpe-Maxion
Lear
Média
Faurecia
Dana
Tower
Borg Warner
Tenneco
Visteon
Hayes Lemmerz
Dura
Federal Mogul
-45,0% -35,0% -25,0% -15,0% -5,0% 5,0% 15,0% 25,0% 35,0% 45,0%
59. Perspectivas
Perspectivas
Crescimento nas vendas devido a:
(+) crescimento das exportações
(+) novos contratos
Manutenção do desempenho operacional
(-) aumento de custos não administráveis (energia, reajustes
salariais, importações)
(+) programas de redução de custos administráveis
(+) ganho nas exportações
(+) ganhos de escala
Manutenção da estrutura de capital ajustada