Sector Financiero - Proexport

Sector Financiero Septiembre 2009

El Sector Financiero en Colombia

Private Equity en Colombia

Propuesta de Valor para el Sector Financiero en Colombia

Preguntas frecuentes y respuestas

Incentivos y Servicios a inversionistas

Sector Financiero Valor de Mercado Fuente: Superintendencia Financiera Bancos e Instituciones de Préstamo Entidades Fiduciarias y Portafolios Fondos y Representantes de Pensiones Compañías de Seguros Negociación de títulos valores y gestión de portafolio

Activos: 123,661,36

Patrimonio Total: 16.504,93

Utilidades: 1.750,09

Activos: 61.521,40

Utilidades: 649,64

Activos: 35.987,51

Patrimonio Total 35.650,41

Utilidades: 297,21

Activos: 9.837,59

Utilidades: 70,43

Activos: 4.628,93

Patrimonio Total 2.959,47

Utilidades: 56,72

Millones de USD Julio de 2008 Activos: 236.219,7 Patrimonio Total: 104.872,4 Utilidades: 2.824,07

Sector Financiero Un mercado creciente en activos CAGR:15,8%

Activos totales a Julio 2008 eran US$236 billones

Crecimiento anual (Jul 08/ Jul 07): 13.3%

Entidades financieras fueron 45% de activos totales, seguidos por fiduciarias

con 26% y fondos de pensiones con 15%

Datos de 2008 a Julio Fuente: Superintendencia Financiera Calculado usando tasa de cambio promedio anual

Sector Financiero Tasas de interes estables desde el año 2000 Fuente: Banco de la Republica

Sector Financiero Penetración bancaria de 55%, una oportunidad para nuevos jugadores Penetración bancaria calculada para habitantes mayores a 18 años Fuente: Asobancaria Penetración bancaria PIB per capita: US$ 4,611 Habitantes mayores a 18 años: 28 millones

Número de cajeros automáticos por cada 100.000 habitantes Datos para 2007 Fuente: FELABAN – Economist Intelligence Unit Sector Financiero Número de cajeros automáticos creció un 32% desde el 2004

Sector Financiero Como porcentaje del PIB, créditos al sector privado se han incrementado en un 50% desde el 2004 Créditos al sector privado como % del PIB *Total de prestamos a sectores corporativos y de hogar 2007 Data Source: FELABAN – Economist Intelligence Unit

Dtaos para Julio de cada año Fuente: Superintendencia Financiera Sector Financiero Desde el 2000 el ROA y ROE del sector han incrementado

Sector Financiero La relación entre calidad y cobertura ha mejorado Nota: Cifras a julio de 2008. Incluye compañías de leasing, establecimientos de crédito y cooperativas. Fuente: Superintendencia Financiera

Entre 1999 y 2007 la calidad de la cartera mejoró, al reducirse la mora del 12,6% al 3,1%.

Asimismo, la tasa de cobertura aumentó del 32,4% al 140,2%.

Sector Financiero * Bancos extranjeros Los bancos internacionales representan el 29.2% de la participación en el mercado de Colombia Banco Activos (COP $ Millones) Jul 2008 Activos (US$ Millones) July 2008 % del mercado Bancolombia 34,273,256 18,571 20.3% Bogota 23,417,426 12,689 13.9% Davivienda 20,031,690 10,854 11.9% BBVA* 18,345,159 9,941 10.9% Occidente 11,219,404 6,079 6.6% Agrario 10,617,011 5,753 6.3% Popular 8,648,844 4,686 5.1% Caja Social BCSC 6,521,655 3,534 3.9% Colpatria-GE* 6,345,278 3,438 3.8% Citibank* 6,065,997 3,287 3.6% Sudameris* 5,413,363 2,933 3.2% Credito* 5,407,862 2,930 3.2% Santander* 5,293,908 2,869 3.1% AV Villas 4,859,071 2,633 2.9% HSBC* 1,895,771 1,027 1.1% ABN AMRO Bank* 588,969 319 0.3% Procredit 60,540 33 0.0% Total 169,005,205 91,577 100.0%

Fuente: Banco de la Republica, “Reporte de Estabilidad Financiera” Fondos de Pensiones El portafolio de los Fondos de Pensiones ha crecido mas del 50% desde el 2002

El valor del portafolio total en Junio del 2008 era aproximadamente US$28 billones

Fuente: Banco de la Republica “Reporte de Estabilidad Financiera” Fondos de Pensiones Ganancias de los Fondos de Pensiones, 3.5% por encima del minimo requerido

Fondos de Pensiones Mas diversificación en los activos de los fondos

Actualmente, los activos de los fondos de pensiones se dividen así:

40% deuda local Publica

20% entidades financieras

17% activos financieros

21% sector real

2$ otros

Reformas en el sistema regulatorio se están enfocando en hacer la

diversificación mas fácil para los fondos.

Los Fondos de Pensiones ahora pueden invertir parte de su capital en activos en el extranjero y fondos de capital privados.

Compañías de Seguros La baja penetración de pólizas hace a Colombia un destino atractivo

La baja penetración de pólizas de seguros ofrece una gran oportunidad para nuevos jugadores de entrar al mercado

Fuente: FASECOLDA

Compañias de Seguros Mayor rentabilidad Fuente: Superintendencia Financiera Ganacias del 2005 fueron por la venta de Reaseguradoras de Colombia en la cual el portafolio fue liquidado a ganacias extraordinarias. US$ millones

Cuarto en Sur America

Dado a que el mercado es bastante joven, el gobierno y el sector privado estan haciendo un gran esfuerzo para promover el uso de capital y de la bolsa de valores junto con otros instrumentos como derivados y acciones.

Valor del mercado (2007) Fuente: Valores Bancolombia & BVC Mercados de Capital US$ millones

Mercados de Capital El CWGR del índice de la bolsa de Colombia es 52% para los últimos 7 años Fuente: Grupo Aval CWGR= Crecimiento compuesto semanal

Marco regulatorio atractivo

No existen restricciones para invertir en el sector financiero de Colombia .

Todos los establecimientos financieros están gobernados por una sola entidad, la Superintendencia Financiera (Ley 964 de 2005) ‏

Existen unos requisitos mínimos que deben cumplir todas las entidades supervisadas en cuanto al control de riesgos de lavado de dinero y la financiación del terrorismo. (SARLAFT) ‏

La conformación de los fondos de capital privado, o carteras colectivas, en Colombia se estableció conforme al Decreto 2175 de 2007. Serán básicamente cualquier conjunto de fondos u otros activos de dos personas o más, que se invertirán de forma colectiva y producirán resultados económicos también colectivos

Establecimiento de fondos de capital privados que invierten en compañías que no cotizan en la bolsa o en portafolios mixtos . Esto fue permitido al entrar en vigencia la Resolución 470 de junio de 2005 en el año 2006. En este marco y bajo la administración de la Superintendencia Financiera se estableció un fondo en 2006. Otro estaba a punto de registrarse a finales del 2006 y otros cinco estaban gestionando el registro.

Los fondos de pensiones pueden invertir hasta el 5% de su cartera en fondos de capital privado, 40% en activos de renta variable, 40% en títulos extranjeros y en acciones u otras participaciones, y 5% en fondos de capital privados extranjeros .

Casos Recientes de Inversiones

Continental (Chile) (2008):

Abrió una filial

Inversión: USD 3,85 millones

GE Money (Estados Unidos) (2007):

Alianza estratégica con el banco colombiano Colpatria

Inversión: USD 228 millones

Cardif (Francia) ( 2007):

Invirtió en una filial

HSBC (Inglaterra) (2006):

Inició actividades en Colombia abriendo

una filial

Inversión: USD 1.170 millones

QBE Group (Australia) (2005):

Compró el 97 % de las acciones de la Central de Seguros

Inversión: USD 21 millones

Royal Bank of Scotland(2007) ‏

Compró la filial de ABN en Colombia

Inversión: USD 100 millones en todas las negociaciones de Latinoamérica

Casos de consolidación en el sector financiero

GNB SUDAMERIS (Italia) (2001):

Aumento de capital en su filial colombiana

Grupo BBVA (España) (2000):

Adquirió el fondo de pensiones de Colpatria

Compró el 92% de las acciones del Banco Ganadero

Compró el Banco Granahorrar

ING (EE. UU.) (2007):

Compró el fondo de pensiones Santander en Latinoamérica

Davivienda (2006 -2007):

Compró el 97.8% de las acciones del Banco Superior

Compró el 99 % de las acciones de Bancafé

Inversión: USD 1.189,5 millones

Fiduciaria Bogotá S.A (2007):

Compró el 99% de las acciones de Fiducomercio S.A.

Banco de Bogotá (2006):

Compró el 94,9% de las acciones de Megabanco S.A.

Citi Bank (2006):

Compró el 20% de Colfondos

Suramericana (2006):

Adquirió a Agrícola de Seguros

US$175 millones

Suramericana

Private Equity EMPEA encuentra a LATAM como un destino atractivo para fondos de capital privados

En 2007, el capital captado incrementó en 78% : Estadísticas realizadas por EMPEA (Emerging markets private equity association), muestran que fondos de capital que invierten en mercados emergentes recibieron US$59 billones en capital nuevo en el 2007.

Capital nuevo de US$25 billones captado entre Enero y Abril del 2008.

Nuevas oportunidades : Mercados emergentes representan nuevas oportunidades con mayores rentabilidades para estos fondos.

65% de los fondos encuestados planean invertir en América Latina.

Fuente: EMPEA

Private Equity La estrategia de fondos de capital privados esta cambiando hacia América Latina Fuente: EMPEA

Private Equity LATAM, segundo retorno mas alto Fuente: EMPEA

Private Equity Colombia, 3er país mas atractivo en LATAM

Países en LATAM donde fondos piensan invertir su capital en los próximos 2 años

Fuente: 2008 Annual Latin America Private Equity Survey po KPMG, Febrero 2008 42% 34% 12% 5% 5% 2%

Private Equity En Colombia ya están 7 fondos que invierten mas de US$100 millones *Fondos extranjeros Nombre Ciudad Sector en el que invierten Tamaño de fondo (US millones) Inverlink Bogota Finca raíz, infraestructura $500 Colpatria-GEM* Bogota Comercio, logística, financiero, energía $200 Estrategias Corporativas Bogota Finca raíz $160 Aureos Capital* Bogota Invierte en compañías medianas y pequeñas $140 Tribeca Partners Bogota Servicios de salud, tecnología y comunicaciones, fashion $115 Altra Investments Bogota Logística, cosméticos, BPO, biocombustibles, hoteles $100 Top Sales Capital Bogota Invierte en compañías medianas y pequeñas $100 LAEFM Colombia* Bogota Hidrocarburos, forestal $62 Andes Capital Bogota Agroindustria, hoteles, parques industriales, tecnología, software, salud, energía $50 SEAF Colombia* Bogota Salud, servicios $17 Brookfield* Bogota Infraestructura, energía NA Corficolombiana Bogota Finca raíz NA Bancolombia Medellín Servicios, comercio, energía, finca raíz NA Correval Bogota Finca raíz, infraestructura, financiero NA

Private Equity Casos de éxito

Tribeca compra Onda De Mar (vestidos de baño) en 2006, su crecimiento para ese año fue de 35% sobre 2005.

Estrategias Corporativas ya tiene su primer REIT, y esta en proceso de recoger capital para el segundo.

LAEFM; Fondo de hidrocarburos (US$ 62 millones) Invierte en la y producción de pequeños campos en Colombia. El fondo comenzó operaciones en el 2005 y ya ha hecho dos descubrimientos importantes. Sus principales inversionistas son los fondos de pensiones locales, ECOPETROL y otras compañías de petróleo locales.

Un desempeño económico importante, la mejora del marco regulatorio y el desarrollo de la industria de capital privado, hacen que Colombia sea un destino atractivo para inversionistas que quieren invertir en el sector financiero en LATAM. Propuesta de valor para el sector financiero Recursos Humanos Recurso humano calificado disponible : mas de 21,000 graduados de universidad en carreras de administracion de negocios cada año. Marco Regulatorio No existe restricciones para invertir en el sector y nuevas regulaciones que permiten a los fondos de pensiones invertir en capital privado, ayudaran el desarrollo de la industria en el país. Mercado Emergente Crecimiento del PIB de 7.7%, incremento en activos del sistema de 15.8%, en conjunto con una penetración bancaria de 55%, dan a nuevos jugadores oportunidades para entrar y obtener un posicionamiento dentro del sector. Private Equity Colombia ofrece una diversificada lista de sectores en cual el capital extranjero puede ser invertido, entidades del sector publico y privado están ayudando a educar a las compañías acerca de los beneficios del capital privado.

Preguntas frecuentes y respuestas Cuales son los montos mínimos para establecer una entidad financiera en Colombia? Financial Establishments Minimum Capital COP$ for 2008 Minimum Capital in US$ for 2008 (Exchange rate COP$ 2000 per Dollar) Banking Establishments 62.748.000.000 31.374.000 Financial Corporations 22.820.000.000 11.410.000 Commercial Financial Companies 16.165.000.000 8.082.500 Fiduciary Companies 4.760.000.000 2.380.000 Pension Funds Administration Societies 9.510.000.000 4.755.000 Severance Payment Funds Administration Societies 4.760.000.000 2.380.000 Pension and Severance Payment Funds Administration Societies 14.265.000.000 7.132.500 Other Financial Establishments 3.807.000.000 1.903.500 Exchange Offices 5.708.000.000 2.854.000

Preguntas frecuentes y respuestas Cuales son los montos mínimos para establecer una compañía de seguros o similar ? Seguros Capital M í nimo COP$ para 2008 Capital M í nimo US$ para 2008 (Tasa de cambio COP$ 2000 por Dollar) Compa ñí a de Seguros 7.157.000.000 3.578.500 Compa ñí a de Re-aseguros 28.619.000.000 14.309.500 Capitalizaci ó n 3.807.000.000 1.903.500 Cr é dito a la Exportaci ó n 6.378.000.000 3.189.000

Puede un extranjero ser el socio mayoritario o único accionista de una entidad financiera?

Si puede, no hay restricciones para esto

Cual ha sido el PIB per capita del país ?

Fuente: EIU Pronóstico

Montos superiores a US$ 1,700.000* Pago de una prima a favor del Estado del 1% de la inversión realizada. * Los requisitos se calculan en Salarios Mínimos Vigente (SMLV). 1,9 Millones es una aproximación a 7,500 SMLV. ** Se excluyen las normas sobre tributos o inversiones forzosas en estados de excepción, seguridad social, impuestos indirectos, regulación del sector financiero, régimen tarifario de servicios públicos. 3 a 20 años Duración Admisión Informe técnico de evaluación Evaluación y aprobación de la solicitud Evaluación y aprobación Objetivo Garantiza la legislación e interpretación administrativa determinante para los proyectos de inversión Colombia ofrece contratos de estabilidad jurídica para garantizar las inversiones Condiciones

Algunas deducciones son :

Deducción del 40% del valor de las inversiones realizadas sólo en Activos Fijos Reales Productivos (AFRP) adquiridos

El cien por ciento (100%) de los impuestos de Industria, comercio, avisos y tableros y Predial siempre y cuando se hayan pagado en el año respectivo gravable y tengan relación de casualidad con la actividad económica del contribuyente.

Deducción del 25% del gravamen a los movimientos financieros, independientemente de su relación con la actividad económica del contribuyente

Deducción del 125% del valor invertido en el periodo gravable en que se realizó la inversión, cuando esta ha sido dirigida a proyectos científicos, tecnológicos, de innovación o de formación profesional.

Otras deducciones en impuestos

Capital de Trabajo.

Inversión en activos fijos y diferidos.

Sustitución de deudas (excepto obligaciones con socios)

Compras totales o parciales de compañías relacionadas con el sector de comercio exterior.

Incluida la creación de nuevas empresas, adquisición de acciones o cuotas de capital.

Monto: Hasta el100% de la inversión, siempre y cuando el importe solicitado no exceda el monto total de las exportaciones y/ o importaciones proyectadas o la facturación durante el plazo del crédito.