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2006 PresentacióN Emprendimiento Corfo Seminario Peru
 

2006 PresentacióN Emprendimiento Corfo Seminario Peru

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Esta presentación fue hecha para mostrar los cambios al diseño del sistema de emprendimiento de Chile en un seminario en Parú el año 2006

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    2006 PresentacióN Emprendimiento Corfo Seminario Peru 2006 PresentacióN Emprendimiento Corfo Seminario Peru Presentation Transcript

    • NUESTRA EXPERIENCIA EN EMPRENDIMIENTO 23 de 11 de 2005
    • ¿POR QUÉ UNA POLÍTICA DE APOYO AL EMPRENDIMIENTO? La evidencia sugiere que la entrada neta de empresas es el principal determinante del crecimiento de la productividad Entrada neta de empresas total de factores, y que ésta es a su vez la principal fuente de crecimiento económico de largo plazo. Las nuevas tiene fuerte impacto en empresas orientadas a actividades innovadoras, la incorporación de nuevas tecnologías (fuente de ganancias de crecimiento económico de productividad) tendrían un impacto sustancialmente mayor que el que podría tener en empresas ya existentes y que LP producen en rubros tradicionales [Crespi 2004] La experiencia internacional indica que el apoyo a la creación de nuevas empresas en sectores innovadores parece tener Nuevo emprendimiento retornos sociales atractivos. Son aquellas empresas que tienen un gran potencial de crecimiento y una elevada capacidad empresarial tendría para agregar valor las que más contribuyen a la generación de empleo y a la modernización económica [Mairesse et al retornos sociales 2001, Edwards 2001] atractivos Problemas en el Es razonable que el sistema financiero tradicional no apruebe la concesión de créditos a empresas “sin historia” (reviste financiamiento de nuevos un mayor riesgo) emprendimientos Estados Unidos, considerado el paradigma de una economía que apuesta por el emprendimiento, ha basado su avance y Experiencia internacional desarrollo en el estímulo a los emprendedores. Sin embargo, Europa ha debido hacer frente al desafío que supone apoyar el proceso emprendedor de una manera muy distinta; recurriendo a agresivas políticas de apoyo en base a redes diversa de apoyo al que generan ambientes más protegidos para el emprendimiento, generando, por ejemplo, figuras tales como redes de emprendimiento capital, incubadoras y hoteles de empresas, entre otras [European Commission 2002, Kantis 2004] Se considera insuficiente el número de ideas que logran llegar a empresas (no existiendo una masa crítica para que, entre otras cosas, se desarrolle una industria de capital de riesgo). Existen características propias de la economía chilena INNOVA Chile y el caso que deben ser consideradas al momento de diseñar una política pública de apoyo al emprendimiento, entre las cuales chileno destacan las siguientes: canasta exportadora muy concentrada en commodities (Riesgos: Enfermedad holandesa e inestabilidad); alto grado de centralización (no sólo de capital sino también de capacidades de management); los programas de investigación no han desempeñado un rol como fuente de ideas para el emprendimiento; las universidades no tiene una especial orientación a la formación de capital humano para el emprendimiento; las discriminaciones con que operan las redes de contactos a nivel nacional Se justifica la inversión pública en Programas de Emprendimiento, desde los cuales pueden surgir: fuentes de financiamiento alternativas al sistema financiero tradicional; apoyos a la información, generación de redes proactivas de búsqueda de emprendimiento; y otras soluciones que finalmente apuntan a generar el encuentro entre oportunidades de negocios, capacidades para emprender y administrar, y financiamiento. 2
    • CON EL PROPOSITO DE PASAR DE AMATEUR A PROFESIONAL GIROS Nº de Proyectos 2001 2002 2003 2004 2001 2002 2003 2004 Incubadoras* 760.926 677.016 551.808 351.958 5 8 10 13 Capital Semilla 145.500 526.529 975.838 757.051 9 19 31 27 L3 empresarizable 48.800 0 66.882 94.615 2 0 2 4 Estudios de mercado 76.987 72.503 44.590 30.640 12 12 8 5 TOTAL 1.032.213 1.276.048 1.639.118 1.234.264 28 39 51 49 Incubadoras aporte CORFO (FDI y FONTEC) concentró sus esfuerzos en dos grandes áreas: creación de promedio por año incubadoras de negocios; y apoyos financieros a proyectos a través de capital semilla, estudios de mercado y proyectos de inicio de negocios empresarizables. El cuadro MM$ 500 (US$ 0,9 anterior muestra la inversión en estos proyectos (giros efectivos realizados por año) mill) durante los últimos 4 años. Esta es la base que se pretende reestructurar configurando una línea de inversión más fuerte, compleja y madura, considerando la experiencia Aportes de capital internacional (Unión Europea) promedio por año En la reestructuración se busca: directo a proyectos MM$ 700 (US$ 1,3 Completar la oferta (cobertura y continuidad en la cadena) Complementar y dar sinergia al paquete de instrumentos, y permitir la mill) especialización y colaboración Propender a una mayor participación de los privados (específicamente las redes Área emprendimiento de capital) MM$ 1.200 Preinvertir, separando pertinencia de proyecto con apoyo a su desarrollo - Estabamos haciendo muy poco en emprendimiento - 3
    • ¿POR QUÉ ES TAN RELEVANTE ESTE TEMA PARA NOSOTROS? El prestigioso economista Edward Leamer de UCLA, realiza un estudio comparativo de los ingresos de los países, del año 80 con el 2000. Existen 2 grupos que crecen (y se vuelven más ricos): • Los países ricos (ingresos per capita superior a US$ 15.000 por año), porque producen tecnología • Los países pobres porque los anteriores externalizan la manufactura en ellos Pero los países de ingresos medios están estancados, y no pueden pasar a ser ricos, pues no producen tecnología. - Los que producen tecnología pueden ser desarrollados - 4
    • ¿POR QUÉ ES TAN RELEVANTE ESTE TEMA PARA NOSOTROS? Etapa 1 Transición 1 a 2 Etapa 2 Transición 2a 3 Etapa 3 Etapa 1 Transición 1 a 2 Etapa 2 Transición 2a 3 Etapa 3 Ingreso entre Ingreso mayor a Ingreso mayor a Ingreso entre Ingreso mayor a Ingreso mayor a Ingreso menor a US$2.000 o mas de Ingreso mayor a Ingreso menor a US$2.000 o mas de Ingreso mayor a US$2.000 y US$3.000 y menor US$9.000 y menor US$2.000 y US$3.000 y menor US$9.000 y menor 70% de exportaciones primarias. US$17.000 70% de exportaciones primarias. US$17.000 US$3.000 que US$9.000 que US$17.000 US$3.000 que US$9.000 que US$17.000 Bolivia Algeria Brasil Argentina Grecia Austria Bolivia Algeria Brasil Argentina Grecia Austria Colombia Angola Ecuador Chile Portugal Australia Colombia Angola Ecuador Chile Portugal Australia Rep.Dominicana Baharein El Salvador Costa Rica Chipre Belgica Rep.Dominicana Baharein El Salvador Costa Rica Chipre Belgica Guatemala Bangladesh Perú Estonia Korea Canada Guatemala Bangladesh Perú Estonia Korea Canada Honduras Bosnia Bulgaria Hungría Israel Dinamarca Honduras Bosnia Bulgaria Hungría Israel Dinamarca Nicaragua Chad Jamaica México Malta Finlandia Nicaragua Chad Jamaica México Malta Finlandia Paraguay Egipto Macedonia Panamá Slovenia Francia Paraguay Egipto Macedonia Panamá Slovenia Francia Venezuela Etiopia Rumania Uruguay Taiwan Alemania Venezuela Etiopia Rumania Uruguay Taiwan Alemania Gambia Malawi Tailandia Botswana Hong Kong Gambia Malawi Tailandia Botswana Hong Kong Georgia Mali Tunez Croacia Irlanda Georgia Mali Tunez Croacia Irlanda Ghana Marruecos Rep.Checa Italia Ghana Marruecos Rep.Checa Italia India Mozambique Latvia Japon India Mozambique Latvia Japon Indonesia Namibia Lituania Holanda Indonesia Namibia Lituania Holanda Jordania Nigeria Malasia N.Zelanda Jordania Nigeria Malasia N.Zelanda Kenia Pakistan Mauricios Noruega Kenia Pakistan Mauricios Noruega Madagascar Filipinas Polonia Singapur Madagascar Filipinas Polonia Singapur Tanzania Serbia Rusia España Tanzania Serbia Rusia España Uganda Sri Lanka Eslovaquia Suecia Uganda Sri Lanka Eslovaquia Suecia Ucrania Vietnam Sudafrica Suiza Ucrania Vietnam Sudafrica Suiza Zambia Zimbawe Turquia US Zambia Zimbawe Turquia US - Realmente queremos llegar al desarrollo - 5
    • PRIMERO ENTENDER EL PROBLEMA Emprendimiento = Oportunidad de negocio + “Emprendedor”, en búsqueda de Capital Capacidades en gestión de negocios & Orientación a los Mercados Oportunidades de Negocio Escuelas de negocios Universidad Profesionales Consorcios Emprendedores seriales Entorno Propicio Emprendedores Nueva empresa innovadora Cultura Innovadora Valorar los riesgos calculados Financiamiento Fomentar la diversidad Capitalistas ángeles Profesionales Fondos de inversión familiares - Tener una buena política implica hacer match de estos elementos - 6
    • ASPECTOS DE UNA POLITICA DE EMPRENDIMIENTO Los EMPRENDEDORES: aspectos de política ligados al fortalecimiento de la cultura emprendedora. Al mejoramiento de los recursos humanos y el aprovechamiento al máximo de la iniciativa individual: liderazgo, flexibilidad, visión, persistencia. También a no perder capital social con polílticas o prácticas que castiguen la inciativa y el asumir riesgos. Cadena de FINANCIAMIENTO completa: apunta a completar el sistema financiera de un país adosando financiamiento informal, de riesgo, bajando costos de transacción en operaciones de asociación estratégicas, etc. En terminos públicos el estimulo al Seed Capital y capital de riesgo. Aumento de la innovación en la creación de nuevos negocios, RELACION UNIVERSIDAD – EMPRESA y ciencia y tecnología con Innovación y emprendimiento: Son todos los aspectos de política que mejoran la infraestrucra y modelos de relación entre creación de nuevos conceptos y el ingreso a mercado de estos. - Nosotros tenemos 3 problemas en 1 -
    • ETAPAS Y MODELOS DE APOYO A EMPRENDIMIENTOS - Además es secuencial es decir por etapas - 8
    • DE QUE NOS HACEMOS CARGO El área de emprendimiento se hace cargo de 2 crisis: • Crisis de creatividad y liderazgo o como llevar las ideas al papel y a la practica • Crisis de crecimiento y autonomía, o como crecer y tener buena administración En la primera parte es muy importante el plan de negocios y las incubadoras, y en la segunda el rol de los ángeles. 9
    • ESPACIO DE ACCIÓN DE LOS INSTRUMENTOS Velocidad de capitalización promedio de empresas innovadoras Modelo supuesto k Esta curva se ve afectada por: Estados Unidos • Madurez del mercado financiero • Tamaño del mercado • Cultura de emprendimiento • Confianza del sistema de innovación • Volumen de proyectos • Calidad de redes • Sofisticación de las demandas Chile • Sofisticación de estrategias de negocios t Como se ve en esta curva el ingreso de capitales en una economía como la norteamericana es más rápida debido a que los privados al ver una evolución más rápida, ven las recompensas más cercanas (es un circulo virtuoso). En este aspecto un mercado de capitales bien informado apoyaría la evolución de esta curva en Chile, es decir, aceleraría la madurez de las empresas. Sin embargo, en una política de apoyo al emprendimiento también se hace necesario trabajar los otros aspectos: sofisticación de estrategias de negocios, cultura, redes, etc. - Debemos hacernos cargo de nuestras falencias - 10
    • EL IMPORTANTE TEMA DEL FINANCIAMIENTO M$ 10.000 Estado De idea a proyecto Preinversión Empresa 1ra ronda Empresa 2da ronda Monto de la inversión 10,000 50,000 200,000 1,200,000 (M$) Característica Fondos propios, horas 3 F: Family, Friends, and Capitalistas ángeles Capital de riesgo inversionistas hombre propias Fools Problemas Falta de metodología Falta sofisticación de la No hay una red fuerte, No hay una red fuerte, aumenta los costos de estrategias, metodología, pues a falta de proyectos pues a falta de proyectos transacción. capacidad de lograr es dificil diversificar riesgo. es dificil diversificar riesgo. asociaciones estratégicas. Falta infraestructura de Falta infraestructura de encuentro. encuentro. Instrumentos Concursos Fortalecimiento de planes Programas de INNOVA Chile emprendedores; Perfil de negocios emprendimiento; pertinente; Programas de incubadoras emprendimiento; incubadoras; Línea 1 FONTEC Otros instrumentos Programa de TODOChile TODOChile Capital de riesgo complementarios microempresas; PROFO Tiempo 4 a 6 meses 6 a 12 meses 6 a 12 meses más de 12 meses 11
    • FINANCIAMIENTO: DIAGNOSTICO DE CHILE Naturaleza del Fondo Características Problemas Montos de inversión Tendencia Fondos de inversión Private Equity Creciendo Altos costos de analistas Formales, establecidos Y especialización los hacen De buen management Rehuir negocios nuevos MM US$ 10- 20 Escaso expertice y En formalización, Capital de riesgo Creciendo Poca especialización, Modus operandi con Dificultad para diversificar Menor definición Riesgo por falta de proyectos MM US$ 0,5 - 10 Capitales ángeles Redes informales, Ligados a redes de confianzas: - familia, colonias, círculos de Fondos familiares exalumnos, etc. MM US$ 0,2 – 0,5 De altos costos de transacción, por Capital semilla Informales, sin - lo cual se vinculan a inversiones de organización, profesionales mayor conocimiento general: exitosos, inmobiliaria, servicios, gestión, etc. Fondos familiares MM US$ 0,05 – 0,2 Sistemas de crédito El esquema arriba expuesto ha sido construido en base a entrevistas, en que generalizadamente se señala que el problema de nuestro país no es el capital, por lo cual como derivación debe ser: o falta de Know How en redes de capital (lo cual aumenta los costos de transacción e imposibilita acuerdos), o falta de proyectos y emprendedores. - Tenemos un claro problema a nivel de ángeles - 12
    • FINANCIAMIENTO: DIAGNOSTICO DE CHILE Existen Fondos de inversión buscando negocios Todos los antecedentes que se tienen respecto de fondos de inversión privados, capital de riesgo, sumado al posible fortalecimiento de este segmento a través de MK2, indican que esta industria esta creciendo y tiene buenas perspectivas de desarrollo. El capital existe, pero aún se trabaja en el desarrollo de los modelos de búsqueda y testeo de oportunidades. Capital de riesgo es un capital “elitista” El desarrollo de las oportunidades de negocios para Capital de riesgo, y las ideas que movilizan los círculos de emprendedores destinadas a llegar a capital de riego son pocas (23 a diciembre 2004). No hay una continuidad de empresas iniciándose, que busque capital, con capacidad de crecimiento, que indique que esta actividad puede crecer exponencialmente. Todo indica que el mercado es relativamente pequeño sin embargo está creciendo, se espera un mayor desarrollo a partir de MK2. El Fondo Precursor en 2 meses de actividad ha estudiado más de 40 negocios, ha seleccionado 24 para una segunda etapa, el mes pasado realizó su primera inversión: alrededor de US$ 700.000 en una empresa de envases. Los costos de transacción a nivel de ángeles son altos. ¿Falta capital para la creación de Pymes? Existen evidencias de que los costos de transacción entre inversionistas y emprendedores en general es alto, uno para encontrarse (no existen redes periódicas y formales de encuentro), para intercambiar información (los planes de negocios no son un commoditie en Chile), y finalmente para arreglar un acuerdo (alta burocracia legal para definir los alcances de los acuerdos). No hay un Know How desarrollado en armado de empresas para rondas de inversión Las incubadoras de empresas y los sistemas de incentivo para desarrollar empresas que lleguen a rondas de inversión, no han estandarizado la información de los negocios, de modo que no se tiene todas las oportunidades en un mismo estado para ser revisadas por inversionistas. A estas condiciones se suma: la desconfianza cultural del país, la lentitud de madurez de algunos mercados, la dificultad para instalar productos innovadores, etc. De modo, que en el punto de partida de una política de estimulo a redes de capital se puede decir que el negocio de Capital de riesgo tiene buenas perspectivas de crecer y desarrollarse. Sin embargo, el capital de riesgo es distinto a los fondos para crear Pymes, las cuales requieren capitales más cercanos al comportamiento de los inversionistas ángeles que de capital de riesgo. - Tenemos un claro problema a nivel de ángeles - 13
    • FINANCIAMIENTO: ¿Capitalistas ángeles en Chile? No existe una formalización de la actividad de capitalistas ángeles en el país Hasta hace unos mese las redes de inversión en la fase conocida internacionalmente como de ángeles ha funcionado en términos informales, corresponden a Fondos familiares, profesionales buscando segundas actividades, empresarios que apuestan a pequeños emprendimientos. Esta informalidad ha generado una mala percepción de esta actividad en términos de ser lesiva a los intereses de los emprendedores. El primero es el de la UAI: OCTANTIS La incubadora de negocios de la UAI ha comenzado una red de inversionistas ángeles imitando modelos norteamericanos de funcionamiento. Ha existido un gran interés pero los aportes a proyectos han sido bajos y escasos, todo sugiere que se debe formalizar y estandarizar mucho las formas y el fondo de los acuerdos. Ángeles es un financiamiento no exclusivo para empresas de alto crecimiento Este tipo de financiamiento tiene interés por proyectos e ideas que pueden crecer sólo hasta Pymes, al ser inversionistas directos e individuales (y muchas veces ser una segunda actividad), los ángeles les interesan también los negocios en los cuales dejarán una empresas mediana y que su ámbito de acción es eminentemente nacional. Es un muy buen aporte a la administración Estos inversionistas están más dispuestos a ser socios en la administración. Por lo cual se acomodan mejor a esquemas de empresas con emprendedores – administradores, familiares, etc. No hay estímulos directos del Estado a este segmento, en el mundo si existen El estimulo de capital semilla, y las incubadoras no es claro que amarren o beneficien las asociaciones con ángeles. Incluso en alguna medida distancian la búsqueda de acuerdos. Por esto es necesario ver la posibilidad de sumar al instrumental el matching que es el subsidio adecuado a la primera búsqueda de inversionistas. En otros países hay aportes directos a sus gastos de operación. - Este también es un importante financiamiento PYME - 14
    • CASO CHILE: OCTANTIS La red de ángeles de la UAI es lo más parecido a las estructuras de redes de capital del Reino Unido y Estados Unidos. Ha funcionado aproximadamente durante un año, y ha logrado acercar inversión a 3 proyectos por alrededor de US$ 1 millón. Cabe consignar que la red de contactos de la UAI es una de las más poderosas del país. - Cuidado, estos sistemas no son masivos - 15
    • ¿Y COMO ESTAMOS EN LA RELACION UNIVERSIDAD - EMPRESA? Estamos comenzando tarde a la luz de la historia de las Universidades norteamericanas Centro de Transferencia de Tecnología Universitarios: USA Año Wisconsin Alumni Research Foundation 1925 Iowa State University Foundation 1935 Massachusetts Institute of Technology 1940 Kansas State University 1942 University of Minnesota Foundation 1957 Stanford University Office of Technology Licensing 1969 Cuadro de ingresos de la Universidades norteamericanas por concepto de Royalties Año Patentes Licencias Ingresos por Royalties MM US$ 1991 1.643 1.278 186 1996 3.261 2.741 514 2001 6.812 4.058 1.071 Según la experiencia de Stanford, la mayor parte de sus ingresos de los 90´ eran desarrollos de los 70´ - ¿Estamos atrasados 20 años? - 16
    • ¿Y COMO ESTAMOS EN LA RELACION UNIVERSIDAD - EMPRESA? En el último ranking mundial de Universidades, las mejores 200: Estados Unidos 53 Reino Unido 24 Australia 15 Nueva Zelanda 3 Israel 3 Brasil 1 México 1 Hay una directa relación entre calidad del Sistema universitario y posibilidad de producir y exportar tecnología. - ¿Estamos en un estándar para competir? - 17
    • RELACION UNIVERSIDAD – EMPRESA, UN MODELO QUE SI FUNCIONA Profesor Escuela de Persona de alrededor Ingenieria, con de 35 años o mayor, buena relación con conocedor de una empresas, con industria, que ha visión de negocios tenido éxito en su trabajo Emprendimiento Exitoso Institución con políticas claras Alumnos tesistas con empuje y actitud emprendedora, con habilidades para sacar adelante proyectos - No se puede ser ingenuo respecto de los requerimientos de los proyectos - 18
    • LUEGO DE UNA PRIMERA MIRADA: ANÁLISIS DE ENTORNO amenazas oportunidades Mayor disposición a la inversión en innovación Existirá mayor presión por una política pública activa y Ampliación de mercados y mejor información masiva en emprendimiento El país entra a un ciclo económico positivo, por lo cual Tendrá alta visibilidad, mayor exposición se crearán más empresas El rápido crecimiento implicará tener poco tiempo para Ha aumentado la cantidad de universidades y adaptación profesionales, lo cual aumentará las necesidades de No existe una buena medida de los mercados, falta emprender información La nueva economía requiere nuevas empresas y emprendimientos. El ciclo de vida de las empresas aumenta. Por lo tanto se potencia el emprendimiento La reforma al mercado financiero requerirá proyectos 19
    • UNA MIRADA A LO QUE ESTABAMOS HACIENDO Revisión de lo que tenemos. 1.1 Incubadoras Bajo nivel de expertise de agentes desarrolladores. Baja accountability de instituciones y management. Utilización de equipos directivos para otras tareas Universitarias “Invención de la rueda” reiteradamente. Baja sustentabilidad y apoyo institucional de largo plazo. Necesidad de benchmark, certificación y seguimiento. Necesidad de mejoramiento de incentivos variables (rol en capital semilla, innovación, matching, financiamiento). 1.2 Capital Semilla Proyectos presentan calidad baja en formal y de fondo. Filosofía y metodología no parecen las adecuadas. Rol de patrocinadores es deficiente. Calidad del producto ofrecido (timing, etc.) es bajo. Producto se intenta adaptar a otras necesidades. Escalabilidad no es posible con estructura actual - Era una política amateur - 20
    • ANÁLISIS INTERNO/ MERCADO POTENCIAL Segmentación Audiencias Innova Chile Recursos No saben si Quieren Deciden Quieren tener Han sido quieren emprender emprender éxito exitosos emprender en 1ra etapa y buscan la 2nda etapa. Motivación Información de entorno Plan de negocios Business Coaching Herramientas Educativas Network Infraestructura Recursos ($) Incubadoras Muy relevante Relevante Capital Semilla 21
    • ¿Podemos tener algo así de efectivo y simple? Tarjeta de la encargada del Fondo de apoyo a emprendimientos de la Universidad de Cambridge Trabaja Part Time viendo y guiando proyectos en sus fases iniciales, en los cuales a través del Fondo la Universidad compra participación. El Staff son 2 personas y reciben espacio físico y apoyo administrativo de la universidad. Nos desafía a crear negocios con su dinero. Simple y bastante directo. El fondo de la Universidad administra alrededor de $ 4.000 mill (US$ 5 mill). Ofrecen financiamientos: • Pathfinder, hasta $ 10 mill (US$ 18.000) • Concept, hasta $ 60 mill (US$ 100.000) • Seed, hasta $ 250 mill (US$ 500.000) - ¿Cuáles son los requisitos para tener algo así? - 22
    • ¿COMO RESOLVERLO? Trabajar sobre volumen y oportunidad de Capital semilla En la base del problema el Capital semilla de INNOVA debe buscar ser tan eficiente como pueda, por lo mismo se deberá trabajar la oportunidad y el volumen de apoyo (desde la dimensión de no perder proyectos atractivos. En esta línea esta propuesta una reestructuración del Capital semilla, dividiéndolo en 2: perfiles pertinentes y fortalecimiento de planes de negocios, y abriendo posibilidades de paso a la segunda etapa desde instrumentos de matching y concursos. Preinvertir en planes de negocios Como se señalaba anteriormente se preinvertirá en planes de negocios a través de perfiles pertinentes, pero también en otros diseños como los concursos de fortalecimiento de planes de negocios y los fondos de matching. esto apunta a dar mayor profundidad a la búsqueda de oportunidades. Fondos de Matching Toda política de atracción de inversiones baja los costos de búsqueda de proyectos de inversión a través del subsidio al manejo y obtención de información y al matching entre jugadores del sistema. Este instrumento es el principal vehículo de atracción de redes de capital, sin embargo tiene la falencia de no ser un subsidio a la operación constante de institucionalidad dedicada a ello. dentro de la política de emprendimiento se pretende establecer fondos de matching que apoyen la bajada de los inversionistas a nuevos proyectos innovativos. Fortalecimiento de incubadoras Las incubadoras son el espacio natural donde debería ocurrir el asentamiento y maduración de nuevas oportunidades de negocios, y donde, preferentemente busquen los fondos de inversión. De este modo en una política de estimulo a un buen funcionamiento de redes de capital es vital fortalecer este tejido de sostén de los proyectos. ¿Gastos de operación de Capitalistas ángeles? ¿Inversión directa del Estado? Todo indica (la literatura y casos internacionales) que a pesar de las medidas arriba señaladas, aún faltaría un espacio que llenar y esto es la mantención de un gasto en la operación de redes de capital. El punto es ¿cuál es el tamaño en Chile de ese negocio? También, y crecientemente en la experiencia internacional, se ha estado dando inversiones apalancadas por fondos del Estado a nivel de ángeles, y en este caso la pregunta es ¿Cómo se operacionaliza? ¿Cuál es el costo de la medida? 23
    • LUEGO DE UNA PRIMERA MIRADA: ANÁLISIS INTERNO Historia La Subgerencia de emprendimiento, que da origen a la Subdirección, funcionaba como una estructura transversal de acción sobre partes del equipo de trabajo del FDI. Esto en alguna medida marco el desempeño de los instrumentos a su cargo: Incubadoras de empresas y Capital semilla. Se desarrollo una base de acción, pero el trabajo realizado no es especializado y requiere una mayor profundidad de conceptos. El equipo de trabajo no estaba especializado en estás materias, ni tenía tiempos exclusivos para el desarrollo de estas líneas de trabajo. En cuanto a lo instalado, adolece en buena medida de las mismas características. Diagnósticos de benchmarking Desde los instrumentos de incentivo Faltan instrumentos de apoyo a la información y cultura Desde los jugadores Pocos incentivos a redes de capital Desde los resultados Desarrollo de muy pocas empresas de base tecnológica debilidades fortalezas Red de incubadoras montadas Heterogeneidad en las soluciones, tramitaciones, Procesos conocidos, experiencia instrumentos, etc. Red internacional y apoyo UE Falta visión de recursos y resultados Credibilidad Pocos recursos humanos Financiamiento Falta especialización en el país en este tema Externalización Mix de productos incompletos para cumplir la misión de un fondo de emprendimiento país Falta concentración en Core Competence Falta ajuste en Comité, evaluadores, red de apoyo 24
    • LA PROPUESTA QUE ESTAMOS TRABAJANDO ¿Por que existimos? Nuestra misión es apoyar la creación de nuevas empresas innovadoras Qué: Apoyo para la creación de (que agreguen un valor diferencial al país), juntando oportunidades de negocios, empresas con financiamiento y capacidad de administración y gestión (emprendedor). A Quién: Emprendedores/capitalistas ¿Qué es importante para nosotros? Dónde: Centros poblados de Chile Buscar impacto. Ser profesionales, emprendedores, y brindar un servicio de calidad. Confiar en la labor de redes y manejar, siempre, una visión país. Cómo: Excelencia, calidad, visión ¿Qué queremos ser? emprendedora Los principales ejecutores de políticas de emprendimiento en el país. Los que más saben y hacen. Esta línea de trabajo tiene como directa intención reconocer iniciativas (emprendimientos) Apoyo a la creación de orientadas a la creación de empresas y apoyar su concreción y posterior instalación en el Empresas mercado, teniendo el foco en los emprendedores. Esto incluye a los emprendimientos (en base a emprendimientos) innovadores, que creen nuevas formas de “hacer” en el país: productos, procesos y Capital Inteligente modelos de negocios. Directamente esta línea se preocupa de proveer Capital Inteligente. Esta línea de trabajo tiene como fin apoyar una red de lugares donde tenga lugar la Creación y mantención de entornos creación de nuevas empresas, y estimular el mejoramiento de entornos. Está vinculada a la generación de espacios para la creación de empresas, donde la información de mercados, para el emprendimiento Distribución Especializada de trámites y de modelos y planes de negocios se genere y transmita día día. Esta línea tiene como objetivo lograr que el sistema, los estímulos, participantes y redes “aprendan haciendo”, y den solidez a la tarea de la Subgerencia. Significa fortalecer, Supervisión para el ajustar el modelo, darle seguridad, y traspasar mensajes, de modo de ir incorporando la aprendizaje información de ajuste. - Lo primero fue centrarnos en la creación de empresas - 25
    • PROPUESTA DE VALOR/ modelo de negocios Reconocemos en estos elementos los drivers del Capacidades en gestión de negocios & Orientación a los Mercados Oportunidades de Negocio proceso emprendedor Escuelas de negocios Universidad Profesionales Consorcios Emprendedores seriales Emprendedores comprometidos Trabajamos en la lógica que la Entorno Propicio Cultura Innovadora creación de empresas sigue un Nueva empresa Valorar los riesgos calculados 1 innovadora Fomentar la diversidad proceso secuencial, lógico, casi orgánico; que por lo tanto requiere especialización por etapas (staging). Financiamiento Y nos centramos en las fases, en Capitalistas ángeles que somos agentes directos Profesionales Fondos de inversión familiares relevantes: generación, incubación y potenciación (ángeles – early stage). Defendiendo en estas 3 Modelo de gestión: etapas al emprendedor, que es quién lleva el mensaje de Impacto externalidad positiva a la Calidad Emprendedores Cobertura economía. Redes activas Potenciación 2 Estimular Generación Incubación (Salida) (Difusión) (Búsqueda) (Training) “Hay negocios que sólo pueden ser grandes” “Requerimos un sentido épico” 26
    • PROPUESTA DE VALOR BSC |estrategia y plan de acción 2005 - 2006 Apoyar la creación de nuevas empresas innovadoras (que agreguen un valor diferencial al país), juntando oportunidades de negocios, con financiamiento y capacidad de administración y gestión (emprendedor). Los que más saben, los que más hacen Misión Apoyar en la fase de Ofrecer un servicio de Apoyar la implantación de redes de apoyo al Emprendimiento Creación de la Empresa calidad, orientado a clientes de calidad internacional Con Capital Inteligente Dueños Mejorar las redes de Distribución fácil de Más apoyos, más rápido acceder en todo Chile Apoyo en capital Tener una buena gestión Pública: calidad en la Más Management Mejorar la sofisticación de Mejorar relación Universidad Atención y eficiencia las estrategias de empresas Empresas Más Globalización Clientes Fortalecer las redes Fortalecer el seguimiento Más cobertura Completar base de atención en incubadoras y Instrumental de apoyo patrocinantes Más información Implantar sistema de Seguimiento en la Cadena de proceso Implantar métrica Establecer estándares Estándar para el sistema internacionales Aumentar grado de información del sistema Fortalecer el Staff Procesos TI Planes de negocios Emprendimiento Control de gestión Management Incubadoras Redes de capital Aprendizaje - Ordenarnos ha definido 3 áreas de acción - 27
    • LOS CAMBIOS A LOS INSTRUMENTOS K Riesgo Desarrollo Formulación Total M$ 40.000 Partida M$ 40.000 (US$ Total M$ 6.000 Patrocinante M$ 6.000 80.000) Patrocinante M$ 1.000 Proyecto M$ 34.000 M$ 12.000 (US$ 20.000) por Proyecto M$ 5.000 operación por 3 años Programa de Apoyo financiero Subsidio administrador Fondos Capital semilla Subsidio apoyo a redes Creación y Fortalecimiento Incubadoras clase mundial de ángeles M$ 90.000 por año (US$ 180.000) Pago por colocaciones CS, de M$ 35.000 a M$ 65.000 (US$ 120.000) M$ 60.000 por año (US$ 110.000) Programa UE de apoyo a contenidos, de M$ 25.000 a M$ 45.000 0 1 antes sólo M$ 90.000 por año propuesta M$ 200.000 por año Programa de 2 Incubación M$ 200.000 (US$ 350.000) 3 28
    • PROPUESTA DE VALOR | estructura subdirección emprendimiento 2006 Subdirector Asesoría especializada SCG Jefa Operaciones Incubadoras Capital Semilla Políticas y Programas Operaciones Incubadoras Capital Semilla Administración 1 - 2 Capital Semilla Secretaria 1 Contrato externalizado evaluación Secretaria 2 Contrato externalizado seguimiento financiero Contrato externalizado seguimiento técnico Unión Europea - Hoy somos 10 personas, pero el 2006 deberemos ser 15 - 29
    • ¿QUE PUEDE ESPERAR Y QUE DEBE HACER UN EMPRENDEDOR? Apoyo en incubadoras: • Ir a una incubadora emprender Quieren • Infraestructura www.corfo.cl • Servicios • Presentar un perfil a un • Mentoring patrocinador www.corfo.cl • Presentar un plan de Apoyo hasta M$ 6.000 negocios a un concurso emprender Deciden Apoyo en incubadoras • Con el plan de negocios concursarlo a Capital Apoyo hasta M$ 40.000 semilla exitosos Quieren ser Apoyo de redes de ángeles • Ir a Redes de ángeles (en diseño) Fondos de inversión • Ir a Fondos de Capital especializados Capital semilla (en diseño) semilla, inversiones promedio US$ 300 mil 30
    • LOS RESULTADOS QUE ESPERAMOS Capital Inteligente Pasaremos de una inversión de US$ 1 mill por año (2004) en nuevas empresas desde INNOVA Chile y sus instrumentos a apalancar una inversión superior a los US$ 8 mill por año(2006) Completaremos la cadena de financiamiento: • Más de 200 preinversión en negocios financiados año 2006 • Más de 60 proyectos de apoyo al desarrollo de negocios • 4 redes de ángeles el 2006 • 4 Fondos de Capital semilla 2006 Distribución especializada • Más de 40 puntos de atención en el país al 2006 • 25 incubadoras de negocios, con cobertura país al 2006 • 7 incubadoras Clase mundial al 2007 Indicadores • Sistema de Control de Gestión en línea al 2006 • Más de 30 seminarios en el país del tema emprendimiento por año a partir del 2006 Aprendizaje acelerado • Más de 30 acciones de capacitación en la red por año, inversión mayor a M$ 40.000/año • Más de 50 visitas a la red y desde la red a Europa por años a partir del 2006 • Más de 3 plataformas Web de apoyo al emprendimiento conectadas al año 2006 • Red de profesionales dedicados al emprendimiento más de 100 desde 2006 • 50 % con postgrado y experiencia internacional al 2007 • 4 alianzas con instituciones de 1er nivel mundial en Emprendimiento (desde asociados) - La métrica es vital para no perder la dirección - 31
    • Hoy: Doblamos el presupuesto el 2005 (a US$ 4 mill), y el 2006 tenemos presupuesto proyectado de US$ 8 mill Esperamos completar la “parrilla” de instrumentos a diciembre de 2005 Tenemos 21 incubadoras en todo el país En 2 meses de funcionamiento hemos aprobado más de 25 proyectos de perfiles semilla. Estamos haciendo los cambios legales para entregar a este nivel Fondos por rendir. Antes de marzo abriremos el primer Fondo de Capital semilla y ya habremos financiado a 2 redes de ángeles 32
    • ANEXOS DISEÑOS DE POLITICA Instrumentos de Política Pública utilizados Incubadoras de empresas Capacidades en gestión de negocios Asistencias técnicas & Orientación a los Mercados Oportunidades de Negocio Concursos de fortalecimiento de planes Escuelas de negocios Universidad Fortalecimiento de emprendimiento a Profesionales Consorcios Emprendedores seriales nivel de Universidad Emprendedores Fondos de matching Entorno Propicio Difusión Cultura Innovadora Facilitación de tramites Nueva empresa Valorar los riesgos calculados innovadora Programas de apoyo a cultura emprendedora Fomentar la diversidad Concursos Grants: Capital semilla Fondos de matching Apalancamiento de aportes privados vía fondos públicos: Financiamiento Capital de riesgo Capitalistas ángeles Profesionales Leyes proinversión en sectores o industrias Fondos de inversión familiares Convenios con sistema financiero Es importante considerar que en los diseños de Política se separa a los “estimuladores de proyectos”, de las decisiones de inversión de capital, es decir, que el sistema de apoyo a emprendedores e ideas sea un equipo de trabajo, y que el manejo del apoyo en inversión sea otro equipo. Esto para salvaguardar que las decisiones de inyectar capital no sean sesgadas. El diseño actual que opera en INNOVA Chile considera: incubadoras, capital semilla en ambos polos. Sin embargo para hacer más agresiva la política todo indica que se debería considerar, instrumentos de matching, masificar concursos, y mayor agilidad del sistema de apoyo al financiamiento. Y también mayor volumen de recursos. 33
    • ANEXOS PROBLEMAS Y SOLUCIONES PARA EL EMPRENDIMIENTO Problema o Falla de Instrumentos INNOVA Chile Mercado Masivos Focalizados Actualmente Plan Falta de apoyo financiero Créditos blandos, rebajas de Grants Capital Semilla Capital Semilla (perfiles y impuestos fortalecimiento), Concursos de Emprendimiento , Programas de Emprendimiento Deficiencias en redes de Estudios, Seminarios, Incubadoras, centros de Incubadoras Incubadoras apoyo (capital social y emprendimiento, coaching entorno propicio) virtual Fondos de matching, Poca capacidad de Incubadoras Incubadoras, Programas de matching entre Ideas - Incubadoras, apoyos a redes Emprendimiento (matching ) Financiamiento - de capital, centros de Administración emprendimiento Poca sofisticación de las Control de calidad de planes Fondos para estudios y Capital Semilla estrategias de negocio de estudios en escuelas de desarrollo de mercados, (fortalecimiento del plan de (falta de adecuadas negocio (enfoque hacia los diagnósticos tecnológicos, negocios, por ejemplo capacidades en mercados, estrategia de concursos de planes estudios de mercado) administración) negocios, entre otros), Capacitaciones Falta de una apropiada Publicidad en medios masivos, Becas, Premios, Concursos Concursos de Emprendimiento cultura innovadora Fomento a la cultura innovadora en colegios (LP) 34
    • ANEXOS APOYO AL EMPRENDIMIENTO EN EUROPA Y ESTADOS UNIDOS Área o país Descripción de la política Instrumentos (Mejores prácticas) Unión Europea En términos generales las políticas de apoyo al Incentivos tributarios en UK y Bélgica (que incentivan emprendimiento trabajan sobre: entorno operacional inversiones no especulativas); Escuelas de ángeles en Francia (incentivos tributarios, entorno regulatorio); actividades de y España; Códigos de conducta en Bélgica y Dinamarca; las redes (la cultura emprendedora, capacitación a Apoyo al financiamiento de las redes de ángeles en UK; Servicios para el matching entre inversionistas y emprendedores y ángeles, calidad e integridad de las redes, financiamiento de redes de ángeles); proceso de matching emprendedores en UK; Cooperación regional en Francia (eficiencia de las redes de ángeles, fomento a actividades cooperativas, integración). Los principales usuarios de la política son las redes de ángeles (que operan en su mayoría localmente y sin fines de lucro financiadas por el gobierno) Programa Youth Tech Entrepreneurs en la educación Estados Unidos Las políticas de apoyo al emprendimiento trabajan sobre: la secundaria en el estado de Massachusetts; La Small Business promoción de la vocación y competencias empresariales a Admnistration (SBA) cuenta con programas orientados a través del sistema educativo; la ampliación de las oportunidades para nuevos y pequeños negocios; la ampliar las oportunidades de negocios para las empresas facilitación del financiamiento; la simplificación y reforma pequeñas a través de la facilitación del acceso a las compras del estado (Breakout Programme ); Acceso al crédito (la SBA normativa; y la asistencia a la gestión de empresas garantiza préstamos a pequeños negocios con dificultades para obtener financiamiento y garantiza préstamos rápidos de pequeños montos - Low Documentation Loans , la SBA otorga micropréstamos a través de organizaciones locales sin fines de lucro), al capital de riesgo corporativo (Small Business Investments Companies reguladas por ley y con fondos provenientes de inversores privados y a través de titulos de deuda garantizada por la SBA) y capital de riesgo no formalizado (red electrónica de inversionistas ángeles); simplificación de la regulación del inicio y el cierre de empresas (rehabilitación comercial del empresario quebrado es inmediata), y beneficios impositivos (incentivos específicos); Centros de desarrollo de pequeños negocios (Sm Emprendimiento = Oportunidad de negocio + “Emprendedor”, en búsqueda de Capital 35
    • ANEXOS EMPRESAS A LAS QUE SE DEBERÍA APOYAR Característica Justificación para la Velocidad de ¿Cuando se deja de Ejemplo relevante de la ventaja inversión pública aceptación por el apoyar? competitiva de la mercado inversionista empresa Spin off tecnológico, Falla de mercado respecto Mediana Tecnología conocida, Empresa de biotecnología producto innovativo de mercado tecnológico actores relevantes productora de vacunas de salmón Ventaja comparativa Asimetria de información, Lento Sector semiconsolidado, Empresas de turismo de no desarrollada, sector apropiabilidad, economias primeras fusiones de intereses especiales en de impacto global de escala empresas nuevas rutas Externalidad positiva Monopolio natural Rápida Al existir una primera Empresa experta de relevante, quot;monopolio empresa apoyo a las concesiones natural (temporal)quot; de ríos La política de emprendimiento debe ser una más de las opciones posibles para dinamizar y completar mercados, debe ser parte activa del Fomento productivo. Por lo mismo está llamada a jugar un rol muy importante en planes de estímulo de nuevos sectores económicos, y para completar mercados en desarrollo. También debe convertirse en la salida natural de las innovaciones con alto desarrollo en las empresas, y de proyectos de investigación aplicada, es decir, un instrumento activo de transferencia de spin off a mercados. En este aspecto el mayor numero de intervenciones esperadas es en estimulo de spin off, y el de menor numero de casos el último, monopolios naturales. En la tabla anterior se muestran las causales de evaluación del merito del proyecto en términos del rol público, sin embargo también es relevante la evaluación de éxito esperado a través de la mirada sobre la oportunidad del negocio (competencia, estructura de mercado, etc) y probablemente lo más importante en una política de emprendimiento, las características del emprendedor (capacidades, ética, flexibilidad, perseverancia, etc). Para que esto ocurra se debe contar con inteligencia de mercado que defina, estimule y norme esta acciones. 36