INTRODUCTION À LA FINANCE
                              D’ENTREPRISE



                       Pour étudiants ingénieurs e...
Finance exercices (4 hours)
                       •Brickbrock : balance sheet
                       •Somson : Balance sh...
Compte de bilan
                                            Actif / passif
                       Finance exercices (4 hou...
Compte de bilan
                                            Actif / passif
                       Finance exercices (4 hou...
Balance sheet – theory




mercredi 26 mai 2010
Balance sheet – theory
                                       Capital et
                                      réserves


...
Balance sheet – theory
                                       Capital et
                                      réserves


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Balance sheet – theory
                                       Capital et
                                      réserves


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Balance sheet – theory
                                                Capital et
                                        ...
Balance sheet – theory




                                      Customer list




mercredi 26 mai 2010
Balance sheet – theory


                       Actifs disponibles




                                            Custome...
Stocks
             Balance sheet – theory


                       Actifs disponibles




                               ...
Stocks
             Balance sheet – theory


                       Actifs disponibles            Matières
               ...
Stocks
             Balance sheet – theory
                                                                 Encours

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Stocks
             Balance sheet – theory
                                                                 Encours

     ...
Stocks
             Balance sheet – theory
                                                                   Encours

   ...
Balance sheet – theory




                          1     2     3   4   5   years

mercredi 26 mai 2010
Balance sheet – theory




            beginning of the fifth year we multiply its yearly depreciation 8000 $ by its age, ...
Balance sheet – theory




mercredi 26 mai 2010
Balance sheet – theory

                                              dettes
                                      fournis...
Balance sheet – theory
                                                    Effet à payer à échéance
                      ...
Balance sheet – theory
                                                    Effet à payer à échéance
                      ...
Balance sheet – theory




mercredi 26 mai 2010
Capital versé par les
             Balance sheet – theory   actionnaires




mercredi 26 mai 2010
Capital versé par les
             Balance sheet – theory                actionnaires

                                   ...
Balance sheet – theory




mercredi 26 mai 2010
Balance sheet – theory




mercredi 26 mai 2010
Revision theory – the income statement




mercredi 26 mai 2010
Revision theory – the income statement


                                                Rentabilité




mercredi 26 mai 2...
Revision theory – the income statement


                                                   Rentabilité




              ...
Revision theory – the income statement


                                                   Rentabilité




     Coût des ...
Revision theory – the income statement


                                                   Rentabilité




     Coût des ...
Revision theory – the income statement


                                                   Rentabilité




     Coût des ...
Revision theory – the income statement

                                                       Exemples de
               ...
Revision theory – the income statement

                                                              Exemples de
        ...
Balance sheet – theory




mercredi 26 mai 2010
Exemple of CISCO annual report 2009




mercredi 26 mai 2010
Exemple of CISCO annual report 2009


                                    CREANCE DOUTEUSE
                               ...
Exemple of CISCO annual report 2009


                                    CREANCE DOUTEUSE
                               ...
Exemple of CISCO annual report 2009

                                              GROS INVESTISSEMENT?????
              ...
Exemple of CISCO annual report 2009




mercredi 26 mai 2010
Exemple of CISCO annual report 2009




                          INVESTISSEMENT
                          DES ACTIONNAIRE...
Exemple of CISCO annual report 2009




                            EMPRUNT
                           BANCAIRE (SANS
    ...
Exemple of CISCO annual report 2009




mercredi 26 mai 2010
Exemple of CISCO annual report 2009




                             Maintien de la marge
                             mal...
Exemple of CISCO annual report 2009




                             Maintien de la marge
                             mal...
Exemple of CISCO annual report 2009




                             Maintien de la marge
                             mal...
Exemple of CISCO annual report 2009




                             Maintien de la marge
                             mal...
Exercise 1: Brickbrock manufacturing




                       20 minutes




mercredi 26 mai 2010
Exercise 1: Brickbrock manufacturing
                                                              Non‐current
assets
    ...
Exercice 1: Brickbrock                     Non‐current
assets
             manufacturing – correction                 Prop...
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Intro finance-entreprise

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quelques notions de compta d'entreprises pour débutants

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Intro finance-entreprise

  1. 1. INTRODUCTION À LA FINANCE D’ENTREPRISE Pour étudiants ingénieurs en informatique 1 mercredi 26 mai 2010
  2. 2. Finance exercices (4 hours) •Brickbrock : balance sheet •Somson : Balance sheet •Activity balance sheet-income statement •Holiday : income statement •Itchy: balance sheet mercredi 26 mai 2010
  3. 3. Compte de bilan Actif / passif Finance exercices (4 hours) •Brickbrock : balance sheet •Somson : Balance sheet •Activity balance sheet-income statement •Holiday : income statement •Itchy: balance sheet mercredi 26 mai 2010
  4. 4. Compte de bilan Actif / passif Finance exercices (4 hours) •Brickbrock : balance sheet •Somson : Balance sheet •Activity balance sheet-income statement •Holiday : income statement •Itchy: balance sheet Détail du compte de bilan mercredi 26 mai 2010
  5. 5. Balance sheet – theory mercredi 26 mai 2010
  6. 6. Balance sheet – theory Capital et réserves mercredi 26 mai 2010
  7. 7. Balance sheet – theory Capital et réserves Dettes mercredi 26 mai 2010
  8. 8. Balance sheet – theory Capital et réserves ACTIF Dettes mercredi 26 mai 2010
  9. 9. Balance sheet – theory Capital et réserves ACTIF PASSIF Dettes mercredi 26 mai 2010
  10. 10. Balance sheet – theory Customer list mercredi 26 mai 2010
  11. 11. Balance sheet – theory Actifs disponibles Customer list mercredi 26 mai 2010
  12. 12. Stocks Balance sheet – theory Actifs disponibles Customer list mercredi 26 mai 2010
  13. 13. Stocks Balance sheet – theory Actifs disponibles Matières premières Customer list mercredi 26 mai 2010
  14. 14. Stocks Balance sheet – theory Encours Actifs disponibles Matières premières Customer list mercredi 26 mai 2010
  15. 15. Stocks Balance sheet – theory Encours Actifs disponibles Matières premières Immobilisations Customer list mercredi 26 mai 2010
  16. 16. Stocks Balance sheet – theory Encours Actifs disponibles Matières premières Immobilisations Customer list Actifs immatériels mercredi 26 mai 2010
  17. 17. Balance sheet – theory 1 2 3 4 5 years mercredi 26 mai 2010
  18. 18. Balance sheet – theory beginning of the fifth year we multiply its yearly depreciation 8000 $ by its age, 4, giving 32000 $. Its net value at the beginning of the fifth year will be the total cost 80000 $ minus its total depreciation at that time 32000 $ giving 48000 $. mercredi 26 mai 2010
  19. 19. Balance sheet – theory mercredi 26 mai 2010
  20. 20. Balance sheet – theory dettes fournisseurs (facture reçue) mercredi 26 mai 2010
  21. 21. Balance sheet – theory Effet à payer à échéance (engagement de paiement dettes fournisseurs (facture reçue) mercredi 26 mai 2010
  22. 22. Balance sheet – theory Effet à payer à échéance (engagement de paiement dettes fournisseurs (facture reçue) Hypothèque mercredi 26 mai 2010
  23. 23. Balance sheet – theory mercredi 26 mai 2010
  24. 24. Capital versé par les Balance sheet – theory actionnaires mercredi 26 mai 2010
  25. 25. Capital versé par les Balance sheet – theory actionnaires Réserves légale et statutaire mercredi 26 mai 2010
  26. 26. Balance sheet – theory mercredi 26 mai 2010
  27. 27. Balance sheet – theory mercredi 26 mai 2010
  28. 28. Revision theory – the income statement mercredi 26 mai 2010
  29. 29. Revision theory – the income statement Rentabilité mercredi 26 mai 2010
  30. 30. Revision theory – the income statement Rentabilité Marge brute mercredi 26 mai 2010
  31. 31. Revision theory – the income statement Rentabilité Coût des biens vendus = Marge brute matières premières et consommables + frais de personnel de production + Energie prod. + Amortissements des machines mercredi 26 mai 2010
  32. 32. Revision theory – the income statement Rentabilité Coût des biens vendus = Marge brute matières premières et consommables + frais de personnel de Frais administratifs production + + Frais de vente Energie prod. + + Amortissements admin. Amortissements des + machines Amortissements voitures commerciaux et admin. mercredi 26 mai 2010
  33. 33. Revision theory – the income statement Rentabilité Coût des biens vendus = Marge brute matières premières et consommables + frais de personnel de Frais administratifs production + + Frais de vente Energie prod. + + Amortissements admin. Amortissements des + machines Amortissements voitures commerciaux et admin. Marge nette mercredi 26 mai 2010
  34. 34. Revision theory – the income statement Exemples de dépenses ou Rentabilité recetttes exceptionnelles : Incendie vente d’une filiale Coût des biens vendus = Marge brute matières premières et consommables + frais de personnel de Frais administratifs production + + Frais de vente Energie prod. + + Amortissements admin. Amortissements des + machines Amortissements voitures commerciaux et admin. Marge nette mercredi 26 mai 2010
  35. 35. Revision theory – the income statement Exemples de dépenses ou Rentabilité recetttes exceptionnelles : Incendie vente d’une filiale Coût des biens vendus = Marge brute matières premières et consommables + frais de personnel de Frais administratifs production + + Frais de vente Energie prod. + + Amortissements admin. Amortissements des + machines Amortissements voitures commerciaux et admin. Marge nette Résultat d’exploitation mercredi 26 mai 2010
  36. 36. Balance sheet – theory mercredi 26 mai 2010
  37. 37. Exemple of CISCO annual report 2009 mercredi 26 mai 2010
  38. 38. Exemple of CISCO annual report 2009 CREANCE DOUTEUSE PERMET DE PROVISIONNER / DÉPRECIER L’ACTIF POUR RAISON DE RISQUE LATENT. (PRINCIPE DE PRÉCAUTION (ne pas compter dessus) mercredi 26 mai 2010
  39. 39. Exemple of CISCO annual report 2009 CREANCE DOUTEUSE Possibilité d’interprétation: PERMET DE PROVISIONNER / Les clients ont mieux payé ou cisco a moins DÉPRECIER L’ACTIF POUR RAISON DE vendu???? RISQUE LATENT. (PRINCIPE DE PRÉCAUTION (ne pas compter dessus) mercredi 26 mai 2010
  40. 40. Exemple of CISCO annual report 2009 GROS INVESTISSEMENT????? Achat de machines? Achat de filiale? CREANCE DOUTEUSE Possibilité d’interprétation: Autres??? PERMET DE PROVISIONNER / Les L’ENDETTEMENT À LONG TERME clients ont mieux payé ou cisco a moins DÉPRECIER L’ACTIF POUR RAISON DE vendu???? DEVRAIT ETRE ALOURDI RISQUE LATENT. (PRINCIPE DE PRÉCAUTION (ne pas compter dessus) mercredi 26 mai 2010
  41. 41. Exemple of CISCO annual report 2009 mercredi 26 mai 2010
  42. 42. Exemple of CISCO annual report 2009 INVESTISSEMENT DES ACTIONNAIRES mercredi 26 mai 2010
  43. 43. Exemple of CISCO annual report 2009 EMPRUNT BANCAIRE (SANS DOUTE?) INVESTISSEMENT DES ACTIONNAIRES mercredi 26 mai 2010
  44. 44. Exemple of CISCO annual report 2009 mercredi 26 mai 2010
  45. 45. Exemple of CISCO annual report 2009 Maintien de la marge malgré baisse du CA mercredi 26 mai 2010
  46. 46. Exemple of CISCO annual report 2009 Maintien de la marge malgré baisse du CA Maîtrise des autres frais mercredi 26 mai 2010
  47. 47. Exemple of CISCO annual report 2009 Maintien de la marge malgré baisse du CA Maîtrise des autres frais mercredi 26 mai 2010
  48. 48. Exemple of CISCO annual report 2009 Maintien de la marge malgré baisse du CA Maîtrise des autres frais mercredi 26 mai 2010
  49. 49. Exercise 1: Brickbrock manufacturing 20 minutes mercredi 26 mai 2010
  50. 50. Exercise 1: Brickbrock manufacturing Non‐current
assets Property 90 Balance
sheet
as
at
31
December
 Plant
and
equipment 60 2008.
 Motor
vans 38 All
amounts
are
in
thousand
Euros Total 188 Current
assets Inventories 46 Although
 some
 vertical
 layouts
 Trade
receivables 36 are
slightly
different
than
 the
one
 illustrated,
 we
 shall
 stick
 this
 Cash
at
bank 24 particular
 format
 throughout
 the
 Total 106 book.
It
is
easy
to
understand
and
 TOTAL
ASSETS 294 increasingly
used
in
practice. Capital
(owner’s
equity) Opening
balance 100 Question:
 Add
profit 28 What
 would
 be
 the
 effect
 of
 revaluating
 the
 property
 to
 a
 TOTAL 128 figure
 of
 150,000
 €
 on
 the
 ‐
Withdraws ‐
8 balance
sheet? TOTAL 120 Non‐current
liabilities Long‐term
borrowing 100 Current
liabilities Trade
payables 74 TOTAL
EQUITY
AND
LIABILITIES 294 mercredi 26 mai 2010
  51. 51. Exercice 1: Brickbrock Non‐current
assets manufacturing – correction Property 150 Plant
and
equipment 60 Motor
vans 38 Total 248 Current
assets The
 effect
 on
 the
 balance
 sheet
 Inventories 46 would
 be
 to
increase
the
property
 Trade
receivables 36 to
 150,000
 €
 and
 the
 gain
 on
 Cash
at
bank 24 revaluation
 (that
 is,
 150,000€
 ‐
 Total 106 90,000€
 =
 60,000€)
 would
 be
 TOTAL
ASSETS 354 added
 to
the
capital
 of
the
owner,
 Capital
(owner’s
equity) as
it
 is
the
owner
 who
will
benefit
 Opening
balance 100 from
the
gain.
 Add
revaluation
gain 60 Profit 28 The
 revised
 balance
 sheet
 would
 TOTAL 188 therefore
be
as
follows: ‐
Withdraws ‐8 TOTAL 180 Objectif: Non‐current
liabilities Donner une image plus fidèle de la valeur Long‐term
borrowing 100 de l’entreprise. Current
liabilities Exemple: réévaluation du terrain Trade
payables 74 TOTAL
EQUITY
AND
LIABILITIES 354 mercredi 26 mai 2010

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