• Share
  • Email
  • Embed
  • Like
  • Save
  • Private Content
Voluntary administration
 

Voluntary administration

on

  • 173 views

insolvencyguardian.com.au : Insolvency Guardian provide Company Liquidation packages, bankruptcy and personal and business insolvency advice.

insolvencyguardian.com.au : Insolvency Guardian provide Company Liquidation packages, bankruptcy and personal and business insolvency advice.

Statistics

Views

Total Views
173
Views on SlideShare
173
Embed Views
0

Actions

Likes
0
Downloads
0
Comments
0

0 Embeds 0

No embeds

Accessibility

Upload Details

Uploaded via as Adobe PDF

Usage Rights

© All Rights Reserved

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Processing…
Post Comment
Edit your comment

    Voluntary administration Voluntary administration Presentation Transcript

    • Insolvency Guardian insolvencyguardian.com.au
    • What is Voluntary Administration ?  A Voluntary Administration enables  directors to take advantage of a  moratorium period during which an  external administrator is in control of  their company, to propose an  arrangement for payment of debts for  consideration by the company's creditors. insolvencyguardian.com.au
    • Why appoint voluntary  administrator ?     The purpose of a voluntary administration is to  provide a flexible procedure enabling a company  time to attempt a compromise or arrangement with  its creditors, which may save the company, the  business and jobs while maximising the return to  creditors.     Voluntary Administration is utilised to provide the  company with a chance to trade out of its  difficulties at a time when the company is unable to  pay its debts, that is, it is insolvent.
    • How does the administration begain ? Voluntary Administrators are normally appointed by  the directors of the company. Appointment is initiated  when the directors of the company resolve that the  company is, or is likely to become insolvent. The directors simply have to be satisfied that there is a  likelihood that the company will be insolvent at some  future time.  Appointment by a liquidator or provisional liquidator  Appointment by Secured Creditors
    • Who can act as administrator ? An administrator must be a  registered liquidator as  required by the Corporations  Act.
    • What happens on the appointment of an administrator ? The administrator takes control : On appointment, control of the  company and its property, business and affairs is vested in the  administrator. The administrator is therefore responsible for the  company's affairs in the same way that the directors were prior to the  administrator's appointment. A moratorium is put in place : To give the company breathing space,  as and from the commencement of the administration, a moratorium  comes into effect preventing creditors from taking actions or  proceedings against the company or its property during the  administration without the administrator's written consent or the  Court's leave. Indemnity : The administrator is entitled to an indemnity out of the  company's property for remuneration and personal liabilities incurred  during the administration. The indemnity has priority over debts of  the company secured by a floating charge on property, unless the  chargee has either commenced enforcement of or actually enforced  the charge before the administration began.
    • ENDING AN ADMINISTRATION An administration will end when: ➔ A Deed of Company Arrangement is executed; or  The creditors resolve that the administration should end;  or  The creditors resolve that the company be wound up; or ➔ The Court, on application of the company, orders that  the administration end; or ➔ The time period for calling a meeting of creditors as          prescribed under the Corporations Act has not been met.
    • Removal of an administrator The administrator of a company may be  removed by resolution of the creditors  at the first meeting of creditors. This  meeting must be held within eight  business days after the administration  begins. insolvencyguardian.com.au
    • CONTACT US Use our Online Company  Liquidation or Online Bankruptcy  Services now visit insolvencyguardian.com.au or call  us for help on 1300 60 70 60.
    • Thank You Kingsoft Office Presentation much more fun