• Share
  • Email
  • Embed
  • Like
  • Save
  • Private Content
Lesson 3 Apr 7 2010
 

Lesson 3 Apr 7 2010

on

  • 546 views

 

Statistics

Views

Total Views
546
Views on SlideShare
546
Embed Views
0

Actions

Likes
0
Downloads
0
Comments
0

0 Embeds 0

No embeds

Accessibility

Categories

Upload Details

Uploaded via as Adobe PDF

Usage Rights

© All Rights Reserved

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Processing…
Post Comment
Edit your comment

    Lesson 3 Apr 7 2010 Lesson 3 Apr 7 2010 Presentation Transcript

    • Owning or Leasing  Your Dream Car Is this for real?
    • Marge invested $2500 at 6.5% per annum  HOMEWORK compounded quarterly. Calculate the value  N= 12 of her investment after three years. I%= 6.5 PV= ­2500 PMT= 0 FV= 3033.52 P/Y= 4 C/Y= 4 PMT: END   BEGIN Calculate the effective interest rate. N= 3 I%= 6.66016 PV= ­2500 PMT= 0 FV= 3033.52 P/Y= 1 C/Y= 1 PMT: END   BEGIN
    • Credit Card Interest HOMEWORK Calculate the effective interest rate of $1.00 invested at 18.5%  compounded daily for one year. N= 365 N= 1 I%= 18.5 I%= 20.31620 PV= ­1 PV= ­1 PMT= 0 PMT= 0 FV= 1.203162 FV= 1.203162 P/Y= 365 P/Y= 1 C/Y= 365 C/Y= 1 PMT: END   BEGIN PMT: END   BEGIN
    • Shaina wishes to invest $2000 given by her grandfather. She has an  option of a guaranteed investment certificate earning 8.85%,  compounded quarterly, or a savings bond of 9%, compounded semi­ annually. HOMEWORK Which investment  N= 4 N= 2 should she choose? I%= 8.85 I%= 9 PV= ­2000 PV= ­2000 PMT= 0 PMT= 0 FV= 2182.96 FV= 2184.05 P/Y= 4 P/Y= 2 C/Y= 4 C/Y= 2 PMT: END   BEGIN PMT: END   BEGIN If each investment term is 5 years, what will be the difference in  their values at the end of the term? $3105.94 ­ $3098.21 = $7.73
    • Suppose an uncle has left you $100 000 to invest, on condition that  you give one­half of all interest earned to the SPCA. You decide to  invest it in a savings account that pays 5% interest compounded  quarterly. How much will you have given to the animal shelter after:  one month? N= 4 * (1/12) 3 months? N= 4 * (3/12) I%= 5 I%= 5 PV= ­ 100000 PV= ­ 100000 PMT= 0 PMT= 0 FV= FV= P/Y= 4 P/Y= 4 C/Y= 4 C/Y= 4 PMT: END   BEGIN PMT: END   BEGIN N= 4 * (2/12) 10 years? N= 4 * (10) 2 months? I%= 5 I%= 5 PV= ­ 100000 PV= ­ 100000 PMT= 0 PMT= 0 FV= FV= P/Y= 4 P/Y= 4 C/Y= 4 C/Y= 4 PMT: END   BEGIN PMT: END   BEGIN
    • Determine the monthly payment for a $8250.00 loan with an interest  rate of 8.9% compounded monthly if the loan is repaid in two years  (24 monthly payments). Also determine the total cost of repaying the  loan, and the amount of interest paid. N= I%= PV= PMT= FV= P/Y= C/Y= PMT: END   BEGIN
    • Mike bought a Chevy truck, and used his older Dodge truck as  trade. The price of the Chevy was $22 500, and the trade­in value  of the Dodge was $3200. How much did Mike have to pay? Note: PST (7%) and GST (5%) have to be paid on new car  purchases. On used cars only PST is paid. $22 500 * 0.12 = $2700 $2700 + $22 500 = $25 200 $25 200 ­ $3 200 = $22 000
    • Joyce wants to buy a used Ford Mustang for $16 000 plus tax. She has  $3 000 for a down payment and needs a loan to pay the rest. The bank  charges 9% interest compounded monthly and the loan must be repaid in  3 years. What is the loan principal? $16 000 * 0.12 = $1 920 $1 920 + $16 000 = $17 920 $17 920 ­ $3 000 = $14 920 N=36 How much are Joyce's monthly payments? I%=9 PV=14920 PMT=­474.45 FV=0 P/Y=12 C/Y=12 PMT: END   BEGIN
    • Dave needs a new computer for university. The purchase price is  $3294.00 before tax with a $0 down payment. Financing is available  at 18.99%, compounded monthly. GST is 5% and PST is 7%. Calculate the monthly payment to purchase this computer over  48 months. What is the total amount paid for the computer? What are the monthly payments and total paid if the computer is  financed for 36 months? HOMEWORK What about 24 months? N= N= N= I%= I%= I%= PV= PV= PV= PMT= PMT= PMT= FV= FV= FV= P/Y= P/Y= P/Y= C/Y= C/Y= C/Y= PMT: END   BEGIN PMT: END   BEGIN PMT: END   BEGIN