Lesson 1 Apr 5 2010

614 views

Published on

Published in: Education
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
614
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
2
Actions
Shares
0
Downloads
4
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Lesson 1 Apr 5 2010

  1. 1. Personal Finance or managing your money
  2. 2. A = AMOUNT of money at the end of        the term P = PRINCIPLE amount, the amount        originally invested or borrowed r = RATE of interest as a decimal        number n = NUMBER of times the principle is        compounded per year t = TIME in years Time          Principle          Rate          Interest          Balance
  3. 3. You invest $6500.00 at 5.25% interest compounded monthly. How  much money will you have at the end of 4 years? $8015.24 A = AMOUNT of money at the end of        the term P = PRINCIPLE amount, the amount        originally invested or borrowed r = RATE of interest as a decimal        number n = NUMBER of times the principle is        compounded per year t = TIME in years
  4. 4. Using the TVM (Time Value Money) Solver ... You invest $6500.00 at  5.25% interest  Total Number of payments to the account  compounded monthly.  (#years in account)(#times payments/year) How much money will  you have at the end of  four years? N = 48 I% = 5.25 PV = ­6500 PMT = 0 FV = 8015.24 P/Y = 12 C/Y = 12 PMT: END  BEGIN
  5. 5. Using the TVM (Time Value Money) Solver ... Total Number of payments to the account  (#years in account)(#times payments/year) Annual Interest  N = 48 rate as a percent I% = 5.25 PV = ­6500 PMT = 0 FV = 8015.24 P/Y = 12 C/Y = 12 PMT: END  BEGIN
  6. 6. Using the TVM (Time Value Money) Solver ... Total Number of payments to the account  (#years in account)(#times payments/year) Annual Interest  N = 48 rate as a percent I% = 5.25 Present Value  PV = ­6500 of the account PMT = 0 FV = 8015.24 P/Y = 12 C/Y = 12 PMT: END  BEGIN
  7. 7. Using the TVM (Time Value Money) Solver ... Total Number of payments to the account  (#years in account)(#times payments/year) Annual Interest  N = 48 rate as a percent I% = 5.25 Present Value  PV = ­6500 PayMenTs made  of the account PMT = 0 to the account FV = 8015.24 Future Value  P/Y = 12 of the account C/Y = 12 PMT: END  BEGIN
  8. 8. Using the TVM (Time Value Money) Solver ... Total Number of payments to the account  (#years in account)(#times payments/year) Annual Interest  rate as a percent N = 48 I% = 5.25 Present Value  PayMenTs made  PV = ­6500 of the account to the account PMT = 0 Future Value  Number of Payments  FV = 8015.24 of the account made per Year P/Y = 12 Number of Compounding  C/Y = 12 periods per Year PMT: END  BEGIN
  9. 9. Using the TVM (Time Value Money) Solver ... You invest $4500.00 at 5.75% interest compounded monthly.  How much money will you have at the end of three years? Total Number of payments to the account  (#years in account)(#times payments/year) Annual Interest  N = 48 rate as a percent I% = 5.25 Present Value  PayMenTs made  PV = ­6500 of the account to the account PMT = 0 Future Value  FV = 8015.24 Number of Payments  of the account P/Y = 12 made per Year C/Y = 12 Number of Compounding  PMT: END  BEGIN periods per Year PMT: Depends on when payments are made  each compounding period, we usually use END [ALPHA] [SOLVE]
  10. 10. What's the difference? N= N= I%= I%= PV= PV= PMT= PMT= FV= FV= P/Y= P/Y= C/Y= C/Y= PMT: END   BEGIN PMT: END   BEGIN
  11. 11. Solve for N (the number of payments) ... To buy a new car you must take out a loan of $10 593.30. You can  afford a payment of $238 per month. The dealership offers you an  annual interest rate of 3.75% compounded monthly.  How many payments must you make?  How much interest have you paid? N= I%= PV= PMT= FV= P/Y= C/Y= PMT: END   BEGIN
  12. 12. Solve for I (the rate of interest) ... A certain university program will cost $20 000. What annual  interest rate, compounded monthly, must you obtain if you can  save $288.50 per month for the next five years and hope to have  all the money saved by that time? N= I%= PV= PMT= FV= P/Y= C/Y= PMT: END   BEGIN
  13. 13. Solve for PV (the value now) ... You plan to buy a car. You can make monthly payments of $525  and the interest rate advertised for car loans is 6.25%,  compounded monthly. If the dealership is offering you financing for  two years how much car can you afford? N= I%= PV= PMT= FV= P/Y= C/Y= PMT: END   BEGIN
  14. 14. Solve for FV (the future value) ... You decide to invest $6500. The bank offers an interest rate of  8.25% compounded annually. What will your money be worth in 7  years if the interest rate remains unchanged? HOMEWORK N= I%= PV= PMT= FV= P/Y= C/Y= PMT: END   BEGIN
  15. 15. Watching Money Grow ... HOMEWORK N= Calculate the final balance  I%= if $7500 were invested at  PV= 8% per year, compounded  PMT= semi­annually for 6 years. FV= P/Y= C/Y= PMT: END   BEGIN How long will it take $12 000  N= invested at 7.2% per year,  I%= compounded quarterly, to  PV= grow to $15 000? PMT= FV= P/Y= C/Y= PMT: END   BEGIN
  16. 16. Investing Regularly ... HOMEWORK Calculate the final balance if $1500 were  N= invested at 8% per year, compounded semi­ I%= annually, with additional investments of $1 000   PV= at the end of every six months for five years. PMT= FV= P/Y= C/Y= PMT: END   BEGIN How long will it take to save $35 000, if $2 500  N= were invested at 7.2% per year, compounded  I%= quarterly, followed by an additional $400 at the  PV= end of each 3­month period?  PMT= FV= P/Y= C/Y= PMT: END   BEGIN
  17. 17. Attachments Finance Cat by flickr user o205billege

×