Apresentação 4T10

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Apresentação 4T10

  1. 1. Divulgação de Resultados 4T10 0
  2. 2.  Comportamento do Crédito no Brasil Carteira de Crédito Captação e Liquidez Resultado das Operações Mercado de Capitais 1
  3. 3. Estoque de crédito e Segmentação Saldo Operações de Crédito R$ bilhões 1.704 Crescimento do crédito na pessoa física apoiado, 1.410 principalmente, em recursos direcionados para crédito 1.227 34% imobiliário e no financiamento de veículos no crédito 32% com recursos livres. 936 29% 733 29% A evolução do crédito a pessoas jurídicas está 607 baseada nos desembolsos do BNDES e em operações 71% 71% 68% 66% de capital de giro com recursos livres. 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Instituições públicas mantiveram a participação de 42% do crédito total no sistema. Recursos Livres Recursos Direcionados Variação% Pessoas Físicas Pessoas Jurídicas Total do Recursos Recursos Recursos Recursos Crédito Dez/10 Total Total Livres Direcionados Livres Direcionados No mês 1,8 2,7 2,1 1,1 1,1 1,1 1,6 No Trimestre 5,6 7,7 6,2 5,0 5,2 5,1 5,6 No Ano 18,8 30,7 21,9 15,4 25,7 19,3 20,5 Em 12 meses 18,8 30,7 21,9 15,4 25,7 19,3 20,5 Fonte: Banco Central do Brasil –Sistema de Informações de Crédito - SCR 2
  4. 4. Inadimplência Estabilidade para PJ e contínuo declínio para PF 10 9 8 7 6 5,7 % 5 4,6 4 3,6 3 2 Fonte: BACEN 1 Pessoa Jurídica Pessoa Física Total 0 Dez Dez Dez 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 2006 2007 2008 2009 2010 Dados do Banco Central para Inadimplência compreendem operações vencidas a mais de 90 dias sobre a carteira de crédito Inadimplência Pessoa Física: Rápido recuo a partir de junho 2009 Inadimplência Pessoa Jurídica: Estabilidade do indicador relativo a pessoas jurídicas 3
  5. 5.  Comportamento do Crédito no Brasil Carteira de Crédito Captação e Liquidez Resultado das Operações Mercado de Capitais 4
  6. 6. Crescimento de 14,3% na Carteira de Crédito* = R$ 1,9 bilhão Empréstimos em Moeda Local Empréstimos de Trade Finance Milhões de R$ Milhões de R$ 1.572,2 1.400,3 1.425,0 344,1 369,1 298,4 4T09 3T10 4T10 4T09 3T10 4T10  Operações em Reais = 80% da carteira de crédito  Composição:  85,7% financiamentos à exportação (ACC/ ACE)  As operações em Reais e de Trade Finance  14,1% financiamento à importação (FINIMP) alocadas ao segmento de “Grandes Empresas”  0,2% Cartas de Crédito de Importação (L/C) representaram 14% da carteira total  Os valores em moeda estrangeira mostram  As operações de cessão de crédito correspondem crescimento de 10% no 4T10 e 31% no ano: apenas a 0,6% da carteira e as garantias  US$ 168,3 milhões – 4T09 prestadas, 3,3%  US$ 200,8 milhões – 3T10  US$ 221,0 milhões – 4T10 Cessão de Crédito Fianças ou Cartas de Crédito * incluindo garantias emitidas e fianças 5
  7. 7. Distribuição da Carteira de Crédito Por Atividade Econômica Por Tipo de Cliente Outros Pessoa Serviços Física 23% 7% Inter. Grandes Financ. Middle Empresas 3% Market 14% 82% Comércio 11% Outros 4% Indústria 56% Por Concentração em Clientes Por Vencimento 10 maiores Demais 20% +360 dias 25% 29% Até 90 dias 40% 11 - 60 181 a 360 61 - 160 31% 13% 24% 91 a 180 18% 6
  8. 8. Participação Setorial Alimentos e bebidas Agropecuário Construção Instituições financeiras 11% Química e farmacêutica 2% 18% 2% Transporte e logistica 2% Automotivo 2% Têxtil, confecção e couro 3% Educação 3% Geração e Distribuição de Energia 3% 17% 3% Metalurgia 4% Derivados petroleo/biocomb. 5% Comércio - atacado e varejo 5% 9% 5% 6% Serviços financeiros Pessoa física Papel e celulose Outros setores 7
  9. 9. Qualidade da Carteira de Crédito Qualidade de Ativos Classificação de Risco Garantias das Operações A AA 35,4% Veículos 10,4% - Curso normal 3% Aval NP 2,5% Imóveis 3,8% - NPL 60 dias 23% 9% D-H TVM/ CDBs 14,2% 3% Outros Penhor 4% Monitorado 8% Recebíveis Penhor/ 46% C B Alienação 22,2% 4% 25,6% NPL(*) / Total da Carteira de Crédito (%) Provisão para Devedores Duvidosos (*) Saldo total dos contratos com parcelas vencidas há mais de 60 dias Milhões de R$ 133.4 119.6 112.2 5.9 3.7 3.8 4T09 3T10 4T10 4T09 3T10 4T10 Cobertura de Provisões= 6,4% da Carteira de Crédito e 196% do NPL 90 dias 8
  10. 10.  Comportamento do Crédito no Brasil Carteira de Crédito Captação e Liquidez Resultado das Operações Mercado de Capitais 9
  11. 11. Predominância de Captações em Reais Total de Captações Composição da Captação de Recursos Milhões de R$ Repasses no país 6% Emp. no 2.030,6 Exterior 1.902,7 Depósitos 16% 1.793,2 a prazo 37% Dep.Interf 6% Depósitos a vista 2% LCA/ LF 4T09 3T10 4T10 4% DPGE 29%  Elevação de 6,7% no trimestre  CDBs e DPGEs = 66% das captações totais  84% das captações em Reais  Prazo médio dos depósitos = 496 dias a decorrer  CDBs: R$ 740 MM - 347 dias  Empréstimos no exterior:  DPGEs: R$ 591 MM - 795 dias • Trade Finance – 94%  LCAs e LF: R$ 82 MM – 120 dias • IFC – 6%  Dep. Interfinanceiros: R$ 117 MM - 175 dias 10
  12. 12. Manutenção de boa liquidez Caixa Livre Milhões de R$  Tesouraria voltada para a gestão da 733.8 liquidez e dos riscos de taxas, moedas 696.9 680.7 e prazos  Caixa Livre:  46% dos Depósitos Totais  172% do PL 4T09 3T10 4T10 Gestão de Ativos e Passivos Milhões de R$ 791 734 Caixa Livre = 603 (Disponibilidades + Apl. Fin. + TVM + Derivativos) 521 492 (-) 348 248 244 (Captações no mercado aberto + Derivativos) 90 dias 180 dias 360 dias acima 360 dias Ativos Passivos 11
  13. 13.  Comportamento do Crédito no Brasil Carteira de Crédito Captação e Liquidez Resultado das Operações Mercado de Capitais 12
  14. 14. Evolução no Resultado de Intermediação Financeira Receita de Intermediação Financeira Resultado Bruto da Intermediação Financeira Milhões de R$ Milhões de R$ 141.9 454.0 407.0 94.3 39.1 34.5 123.0 116.0 27.4 93.0 4T09 3T10 4T10 2009 2010 4T09 3T10 4T10 2009 2010  Composição das Receitas de Intermediação  Contribuíram para o Resultado Bruto do Financeira : exercício:  59% de Operação de Crédito;  Aumento das receitas principalmente com  21% de Títulos e Valores Mobiliários TVM, Derivativos e Operações de câmbio  12% de Instrumentos Derivativos, e  Estabilidade nas Despesas de  8% de Operações de Câmbio Intermediação Financeira, inclusive com  As receitas com instrumentos financeiros menor pressão das despesas de provisão derivativos estão relacionadas tanto ao hedge de para devedores duvidosos aplicações em títulos públicos quanto de captações de depósitos a prazo 13
  15. 15. Ligeiro aumento de Despesas Operacionais Despesas Operacionais Líquidas Índice de Eficiência Milhões de R$ Em % 63,2% 65,7% 61,6% 60,9% 100,3 93,2 52,3% Modelo S&P 23,2 26,5 28,4 4T09 3T10 4T10 2009 2010 4T09 3T10 4T10 2009 2010  As despesas operacionais líquidas  Diretamente relacionado à escala, o índice de cresceram 7,2% no trimestre, inclusive com eficiência reflete: absorção do acordo sindical dos bancários  a manutenção de uma carteira de crédito  Serviços de terceiros também tiveram efeito praticamente estável ao longo do exercício relevante sobre as despesas administrativas  o carregamento de um alto volume de liquidez, para dar estabilidade ao negócio, e  o processo de implementação da área de “grandes empresas” e o fortalecimento da área de operações estruturadas 14
  16. 16. Melhora no resultado recorrente do exercício Lucro Líquido Margem Financeira Líquida (NIM) Milhões de R$ NIM NIM(a) GIM 29,0 7,9% 6,5% 4,6% 12,8 7,5 4,4 5,9 4T09 3T10 4T10 2009 2010 1T 09 2T 09 3T 09 4T 09 1T 10 2T 10 3T 10 4T 10 GIM= Margem Financeira Bruta Resultado líquido recorrente:  NIM(a)= Margem financeira líquida ajustada  4T10:R$ 5,9 milhões / 4T09:R$ 4,2 milhões = + 40,5% pela variação cambial sobre ativos financeiros líquidos e pela dedução das captações no  2010:R$ 28,5 milhões / 2009:R$ 9,8 milhões =+190,8% mercado aberto do total de ativos médios remuneráveis ROAE • 4T10: 5,6% / 4T09: 4,1% = +1,5 p.p. • 2010: 6,8% / 2009: 2,9% = +3,9 p.p. 15
  17. 17.  Comportamento do Crédito no Brasil Carteira de Crédito Captação e Liquidez Resultado das Operações Mercado de Capitais 16
  18. 18. Capital Social e Ações em Circulação Composição do Capital Social em 31.12.2010 Nro. de Grupo de Ações em Free Classe Administração Tesouraria Ações Controle Circulação Float Ordinárias 27.000.000 (17.116.173) (2.574.269) - 7.309.558 27,1% Preferenciais 14.212.984 (1.026.653) (159.570) (746.797) 12.280.064 86,9% TOTAL 41.212.984 (18.142.826) (2.733.839) (746,797)* 19.589.622 47,5% C.A. + Diretoria Tesouraria 6,6% 1,8% * 4º Programa de Recompra de Ações para até 1.301.536 ações Free Float preferenciais válido até Grupo de 47,5% 09.08.2011 Controle 44,0% 17
  19. 19. Remuneração ao Acionista O Banco Indusval tem como prática de remuneração ao acionista o pagamento trimestral antecipado de Juros sobre o Capital Próprio imputado ao dividendo mínimo anual. 27,0 24,5 25,1 6,7 6,4 6,2 15,9 6,6 6,5 6,3 6,1 10,2 6,9 2,2 6,6 6,3 2,4 5,1 R$ MM 2,7 2,3 6,8 6,0 6,3 2,8 2,3 2006 2007 2008 2009 2010 1T 2T 3T 4T Remuneração por ação R$ 0,34235 R$ 0,41635 R$ 0,59451 R$ 0,63704 R$ 0,60983 18
  20. 20. Desempenho das açõesIDVL4 X IBOV - 2010 130 120 110 100 90 80 IBOVESPA IDVL4 IDVL4 proventos 70 09 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 30 14 29 13 28 15 30 14 29 14 29 13 28 13 28 12 27 11 26 11 26 10 25 10 25 12/ 01/ 01/ 02/ 02/ 03/ 03/ 04/ 04/ 05/ 05/ 06/ 06/ 07/ 07/ 08/ 08/ 09/ 09/ 10/ 10/ 11/ 11/ 12/ 12/ Desempenho Acumulado 4T10 2010 IDVL4 -0,62% -4,10% IDVL4 (ajustada a proventos) +1,40% +3,52% IBOV -0,18% +1,04% IGC +2,32% +12,54% ITAG +1,43% +11,72% Fonte: Enfoque 19
  21. 21. Em resumo  Foco dos negócios: Crédito Corporativo  Comportamento do Crédito no Brasil  Recursos direcionados mantém crescimento acelerado no exercício, reduzindo velocidade no último trimestre  Instituições públicas mantém participação de 42% do total de crédito no sistema financeiro  Dados do BACEN apontam estabilidade na taxa de inadimplência para crédito corporativo = 3,6%  Carteira de Crédito  Retomada do crescimento, 10% no trimestre e 14,3% no ano, atingindo 1,9 bilhão  82% middle market e 14% empresas com faturamento anual superior a R$ 400 milhões, alinhada à estratégia de expansão do target market  Adequada cobertura de provisões sobre a créditos não performados = 196% sobre NPL90 dias.  Captação e Liquidez  Manutenção de bom volume de liquidez: Caixa Livre equivalente a 46% dos depósitos e 172% do PL  Captações totalizam R$ 2 bilhões, elevação de 6,7% no trimestre e 13% em 12 meses  Resultado das Operações  Elevação do Resultado de Intermediação Financeira no ano, menor pressão de despesas de PDD  Lucro líquido de R$ 29 MM acumulado até dezembro ante R$ 12,8 MM no mesmo período de 2010  Destaque para resultados recorrentes: R$ 28,5 milhões em 2010 ante R$ 9,8 milhões em 2009 20
  22. 22. Perguntas e RespostasAs demonstrações financeiras completas do Banco Indusval Multistock (BIM) estarão disponíveis no site de Relaçõescom Investidores (endereço: www.indusval.com.br/ri) assim que forem protocoladas na Comissão de ValoresMobiliários (CVM).Quaisquer referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, planos de crescimento, projeções deresultados e estratégias futuras sobre o BIM e suas coligadas são meras referências. Embora essas referências edeclarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos difíceis de seprever, podendo, desta forma, haver resultados ou conseqüências diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos.Esses riscos e incertezas incluem, mas não são limitados a, a nossa habilidade de perceber a dimensão das sinergiasprojetadas e seus cronogramas, bem como aspectos econômicos, competitivos, governamentais e tecnológicos quepossam afetar tanto as operações do BIM, quanto o mercado, produto, e outros fatores detalhados nos documentosdo BIM arquivados na CVM. Recomendamos ler e avaliar cuidadosamente as expectativas e estimativaseventualmente aqui contidas. O BIM não se responsabiliza por atualizar qualquer estimativa contida neste relatório. 21
  23. 23. Contatos – Relações com InvestidoresZiro Murata Jr. Banco Indusval S/ADiretor de RI Rua Boa Vista, 356 – 7º andarTel.: (55 11) 3315-6961 01014-000- São Paulo – SP BrasilE-mail: ziro@indusval.com.brMaria Angela R. Valente Site de RI:Superintendente de RI www.indusval.com.br/riTel.: (55 11) 3315-6821E-mail: mvalente@indusval.com.br 22

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