Ivm booklet v_cover
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Like this? Share it with your network

Share

Ivm booklet v_cover

  • 332 views
Uploaded on

 

  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Be the first to comment
    Be the first to like this
No Downloads

Views

Total Views
332
On Slideshare
330
From Embeds
2
Number of Embeds
1

Actions

Shares
Downloads
2
Comments
0
Likes
0

Embeds 2

http://www.munerman.ru 2

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
    No notes for slide

Transcript

  • 1. x08201.03259 instant value manager
  • 2. instant value manager
  • 3. 02 /20 instant value manager Обращение генерального директора Уважаемые господа, партнеры, коллеги! Выражаю признательность за то, что вы согласились ознако- миться с информацией о продукте, который мы представляем на рынке систем автоматизации управления бизнесом. Создавая ivm, мы аккумулировали передовые достижения со- временной экономики, управленческого консалтинга и информа- ционных технологий. ivm — результат 10-летней работы экспертов Института управ- ления стоимостью: экономистов, оценщиков, программистов и системных архитекторов. В последние годы перед бизнес-сообществом встало множество серьёзных вопросов. Что послужило причиной мировых финан- совых потрясений последнего десятилетия? Почему трансфор- мация отчетности на МСФО приводит к «сюрпризам»? Почему откладываются запланированные IPO? Из-за чего не хвата- ет денег на реализацию инвестиционных проектов? Почему огромные имущественные комплексы неэффективно эксплуати- руются? Как объяснить ряд громких отставок в крупных корпо- рациях? Почему многие крупные компании оказались не готовы к проверкам со стороны правоохранительных органов?
  • 4. 03/20Мы полагаем, что причина этих проблем заключается в отсут- чевых показателей вклада в стоимость недостаточно автома-ствии у менеджеров, инвесторов, аналитиков и финансистов тизировано. Это замедляет управление и делает его негибкимкомпаний инструментария, позволяющего отслеживать стои- и бюрократизированным.мость компании как единого целого и рыночной стоимости ееотдельных активов и инвестиционных проектов. Сегодня такую проблему может решить только автоматизи- рованная система, обладающая мощнейшим аналитическимИсправить эту ситуацию, по общему мнению экономистов и ана- инструментарием и средствами визуализации, непрерывнолитиков, позволяет управление на основе стоимости (Value- обновляемая и всесторонне интегрированная с ERP компа-based management, VBM) — как на этапе планирования, так нии и другими источниками данных.и в процессе контроля. Перед вами первая в мире система управления стоимостью, об-Концепция VBM утверждает, что целью работы менеджмента ладающая всеми этими достоинствами — instant value manager,организации, а потому и критерием его эффективности, явля- ivm. Значимость ivm возрастает в условиях волатильности и па-ется повышение стоимости компании. Однако эту общеприня- дения рынков, поскольку система позволяет учитывать ри-тую идею далеко не просто воплотить в жизнь – ведь для этого ски изменения цен на рынке и управлять ими.необходимо уметь оценивать влияние каждого управленческогорешения, вклад каждого проекта в стоимость. Более того, чтобы Мы открыты для конструктивного диалога, готовы к консуль-управление было оперативным, определение стоимости должно тациям и обсуждению любых вопросов, связанных с даннымпроисходить мгновенно и осуществляться непрерывно. проектом.Даже в крупнейших компаниях, например, Siemens и Daimler, Генеральный директоргде внедрена система VBM (включая планирование, контроль, ООО Управляющая компания «Мунерман и партнёры» мотивацию сотрудников и т.д.), управление основано в большой И. В. Мунерманмере на субъективных экспертных оценках, определение клю-
  • 5. 04/20 19j 13.01 Система ivm Система ivm представляет собой инновацион- ный программный продукт, поставляющийся как надстройка к ERP-системе компании.
  • 6. instant value manager 05/20 Система ivm имеет модульную структуру и не- посредственно настраивается под бизнес- процессы компании. к её основным возмож- ностям можно отнести: Определение стоимости компании и всех её активов в режиме on-line, интегрированное в общий информационный поток пред- приятия. Сценарный анализ управленческих решений на всех уровнях менеджмента с точки зрения главного фактора эффективно- сти — увеличения стоимости. Планирование инвестиционных проектов, их сравнение и оцен- ка эффективности, контроль за их реализацией. Информационно-аналитическая поддержка крупных проектов и сделок, включая слияния и поглощения, по вопросам динами- ки стоимости. Наличие аналитической среды для всестороннего изучения деятельности компании. Обширные возможности визуализации результатов анализа создания необходимых форм управленческой отчётности, ис- пользование ГИС-методов. Система предназначена как для высшего руководства, так и для менеджеров среднего звена. Она позволяет работать как в ло- кальной сети компании, так и через Интернет, а в перспекти- ве — и с мобильного телефона руководителя.
  • 7. 06 /20 instant value managerivm позволяет мгновенно рассчитывать и непре- Определениерывно отслеживать в динамике стоимость ком-пании и её бизнес-единиц, а также всех видов её стоимостиактивов, используя текущую управленческую и бух-галтерскую информацию, выявляя проблемныеместа и точки роста. ivm: прогноз стоимости стоимость ivm: мгновенная оценка стоимости Оценка на основе финансовой отчетности дата последней текущая дата финансовой отчетности
  • 8. 07/20ivm непрерывно оценивает стоимость всех основных активов,определяет справедливые арендные ставки и позволяет в ре-жиме реального времени сопоставлять фактические данныес рыночными.ivm также предоставляет информацию об эффективности управ-ления дочерними и зависимыми предприятиями, немедленноуведомляя о признаках банкротства или других проблемныхситуациях.При работе системы используется текущая управленческаяи бухгалтерская информация, причём обеспечивается всесторон-няя интеграция системы с ведущими ERP-системами: SAP R/3,Oracle E-Business Suite, Microsoft Dynamics, 1C Предприятие.Информационную базу стоимостного анализатора составляюткоммерческие базы данных и информационные архивы (Dun &Bradstreet; Hoover’s; Corporate Information), данные финансо-вых и товарных рынков, российские и зарубежные Интернет-источники.
  • 9. 08 /20 instant value manager 2,8 % на Нет! Из-за переоценкиПереводить ли отчетность основных фондов стоимостьна МФСО? ivm компании упадёт Анализ управленческих решений С помощью ivm Вы сможете определять эф- фективность и влияние на стоимость компа- нии управленческих решений на всех уровнях менеджмента: от способа финансирования проекта до перевода отчётности на МСФО.
  • 10. 09/20 ivm подскажет: Купить актив или взять его в лизинг или аренду? Какую использовать стартовую цену в тендерной заявке?Привлечь денежные средства на фондовом рынке или черезбанковскую систему? Как отследить рыночную стоимостьМодели, разработанные Институтом Управления Стоимостью,позволят спрогнозировать влияние каждого из способов на сто- портфеля выданных кредитов?имость компании. При анализе учитываются доступные условиякредитования, текущие ставки дисконтирования и ожидаемыеизменения денежно-кредитной политики, особенности налого-вой системы и т. д. в результате данного анализа будут полученыкак листы расчётов с подробным обоснованием выводов, таки краткие отчёты с графическими иллюстрациями для быстрогопринятия решений.Переводить ли отчётность на МСФО?Внедрение системы управления стоимостью не только позволя-ет значительно снизить затраты на переход компании на МСФО,но и позволяет предсказать его эффективность.Например, оценка основных фондов по МСФО зачастую суще-ственно выше, чем по РСБУ, за счёт чего объём амортизаци-онных отчислений возрастает, и прибыльная компания можетоказаться убыточной с точки зрения Международных Стандар-тов. ivm выявит это заранее, без привлечения внешних специа-листов и дополнительных затрат.
  • 11. f18/024 502110/20 9aПланированиеинвестиционных проектовВнедрение ivm позволит перевести бюджетирование и контроль затрат на реализацию инве-стиционных проектов на качественно новый уровень. Мы применяем методы математическогомоделирования и статистического анализа исторической информации, позволяющие (в от-личие от сметных расчётов и подобных методов) делать прогнозы на основании имеющейсяинформации на любом этапе планирования инвестиций.
  • 12. 1 instant value manager 11/20 При помощи современных моделей ivm позволяет осуществлять планирование инвестиционных проектов и контроль за их реа- лизацией. При анализе инвестиционных проектов учитываются ожидаемая динамика спроса и предложения, производственные возмож- ности, прогноз изменения цен на основные значимые ресурсы: технологическое оборудование, недвижимость, земельные участки и полезные ископаемые. К примеру, для электроэнергетической отрасли создана и вне- дрена система, позволяющая оценить затраты на строительство или реконструкцию высоковольтных подстанций и воздушных линий электропередач на любом этапе: от федеральной инве- стиционной программы (с наименьшим количеством известной информации) до подробной проектной документации. Точность оценок возрастает по мере поступления фактических данных.
  • 13. 12 /20 instant value managerivm способен консультировать руководство компа- Слияниянии по вопросам целесообразности слияния илипоглощения, осуществления эмиссии ценных бумаг и поглощенияи другим важнейшим проблемам на основаниивыявления синергетического эффекта и прогнози-рования долгосрочного влияния таких решений настоимость компании. стоимость синергетический эффект металлургический комбинат месторождение и ГОК стоимость после слияния стоимость без слияния текущая дата
  • 14. 13/20На сегодняшний день компании, планируя крупные проекты стоимость Инвестиционный проект #1и сделки, например, слияния и поглощения, могут руковод-ствоваться лишь данными последней финансовой отчётности.Эти данные зачастую не актуальны, поскольку описывают нетекущее состояние компании и её контрагентов, а ситуацию Инвестиционный проект #2с задержкой до нескольких месяцев. Принятое на основе такойинформации решение может быть ошибочным.ivm кардинально изменяет такоеположение дел! Стоимостное ядроОперируя текущей управленческой и бухгалтерской информаци- Синергетический эффект: снижениеей, ivm позволяет мгновенно оценить текущую стоимость каждо- рисков, единоего из предприятий. управлениеБолее того, собирая обширные базы данных, ivm обладает спо-собностью выявлять тенденции и прогнозировать показателиэффективности и стоимость компаний в будущем. Проект разработкиНаконец, ivm помогает сравнить стоимость каждой из компаний Месторождение, ГОК нового месторожденияпри независимой работе с их общей потенциальной стоимостью Металлургический Проект трубопрокат-после объединения и определить синергетический эффект и це- комбинат ного производствалесообразность слияния.
  • 15. 14 /20 instant value managerАналитическая среда Корреляционный анализ 1 2 3 4 5 6 7 8ivm предоставляет инструментарий для глу- Цена аренды 1 (зависимая пере- 1 -0,0682 -0,2844 -0,3860 -0,3672 -0,4274 -0,1310 0,0312бокого анализа деятельности предприятия на менная)основе OLAP-технологий работы с данными 2 Площадь -0,0682 1 0,0899 0,1207 -0,1626 0,0308 0,0740 -0,0116и многомерной статистической обработки ин- Удалённость от 3 -0,2844 0,0899 1 0,2959 0,2017 0,2789 0,1616 0,1094формации, технологий «раскапывания дан- метроных» (data mining) и нейросетей. 4 Район -0,3860 0,1207 0,2959 1 0,2217 0,7464 0,0542 0,0488ivm реализует как общепринятые процедуры, 5 Класс офиса -0,3672 -0,1626 0,2017 0,2217 1 0,2484 -0,0357 0,1165например, полный финансовый анализ пред- Удалённость от 6 -0,4274 0,0308 0,2789 0,7464 0,2484 1 0,0523 0,0297приятия, так и методы, заточенные под от- центрараслевую специфику и особенности бизнес- 7 Наличие выхода на автомаги- -0,1310 0,0740 0,1616 0,0542 -0,0357 0,0523 1 0,0524процессов компании. страль Линия домов 8 0,0312 -0,0116 0,1094 0,0488 0,1165 0,0297 0,0524 1 (первая или нет) Выделены коэффициенты корреляции, значимые с доверитель- ной вероятностью 95%. Выводы: Наибольшее влияние на цену аренды 1 м2 оказывает класс офиса, район и удалённость от центра. Проблема мультиколлинеарности отсутствует, так как значи- мой корреляции между факторами не выявлено.
  • 16. 15/20 Влияние удаленности от центраРегрессионный анализ на ставки арендной платы Распределение предложенийГрупповая статистика в зависимости от удаленности от центра
  • 17. 29/a 15g16/20 86853 Методология Наша методология основана на концепции VBM (value-based management). Нами стро- ятся и оцениваются модели, основанные на понятиях экономической добавленной стои- мости (EVA®) и остаточного дохода (RIM).
  • 18. instant value manager 17/20Стоимость предприятия складывается из двух взаимосвязанных Мертонкомпонент. Первая из них — стоимостное ядро — представляет Миллерсобой рыночную стоимость существующих активов компаниис учетом ее обязательств и будущих доходов, генерируемых ееактивами.Вторая компонента — инвестиционная составляющая, отражаю-щая эффективность использования стоимостного ядра. Еслиактивы компании используются эффективно, эта компонента Франковносит положительный вклад в стоимость компании, а если Модильянинет — она может принимать отрицательные значения, что свиде-тельствует о низкой эффективности управления.Базу для методологии составляют теория Нобелевских лауреатовпо экономике Франко Модильяни и Мертона Миллера, подходыконсалтингового агентства Stern Stewart & Co и работы школыпрофессора Нью-Йоркского Университета Джеймса Ольсона. ДжеймсОсобое внимание мы уделяем адаптации методов к российской Ольсонпрактике и РСБУ, опираясь на литературу, посвящённую особен-ностям внедрения VBM в российских компаниях (В. М. Рутгайзера,Н. С. Герасимова, В. Э. Меладзе и др.). Наши методы применимыне только в условиях идеального рынка, но и в ситуации государ-ственного вмешательства в экономику и регулирования тарифов.
  • 19. 18 /20 instant value manager Возможности визуализации стоимостьЗа счет использования геоинформацион-ной системы (ГИС), динамических диаграмми других визуальных эффектов пользовательимеет наглядную демонстрацию стоимостиактивов и проектов в любом интересующемего в данный момент разрезе: географиче-ском, в разрезе структурных подразделенийкомпании, контрагентов и т.д.Отображаются стоимостные поверхности, которые позволяютлегко видеть эффективность управления отдельными проек-тами, проблемные зоны, вклад каждого проекта в стоимостькомпании.
  • 20. Район: Октябрьский 19/20 Улица: Полевая ул. Номер дома: 74 Тип помещения: офис Класс помещения: С Состояние: хорошее Площадь, м 2 72р. Волга Расстояние от центра: 1,6 км Результаты расчета: Арендная ставка: 604 руб./м2 в месяц Цена продажи: 50 990 руб./м2 Построение стоимостных поверхностей арендных ставок для недвижимости г. Самары. Условные обозначения: более 20 тыс. руб. 15—20 тыс. руб. 10—15 тыс. руб. 5—10 тыс. руб. р. Самара менее 5 тыс. руб. анализируемый объект объекты-аналоги
  • 21. 20 /20 instant value managerКак аналитическая часть, так и блок визуализации полностьюадаптированы и идеально подходят для управления крупными !холдингами. Объектами анализа могут служить и точки (напри-мер, заводы), и сети (нефтепроводы), и зоны (региональныеподразделения компании). ! ! ! !!
  • 22. Для получения дополнительной информации вы можете связаться c нами:+7.495.767.6000info@munerman.ruwww.munerman.ruSAP® R/3® является зарегистрированной торговой маркой компании SAP AG.Oracle® E-Business Suite является зарегистрированной торговоймаркой компании Oracle Corporation.Microsoft Dynamics® является зарегистрированной торговой маркой компанииMicrosoft Corp.1С® является зарегистрированной торговой маркой ЗАО «1С».EVA® является зарегистрированной торговой маркой компанииStern Stewart & Co.Все другие торговые марки, зарегистрированные товарные знаки, названия то-варов и компаний или логотипы являются собственностью их соответствующихвладельцев.© Институт Управления Стоимостью 2008. Все права защищены.Разработка буклета: Е. Ласковый, laskovy.comФотоматериалы: photocase.com