Paul A. Leonovich Director Adjunto Servicios Bancarios y Financieros Miami, Florida Mayo del 2009

Departmento del Tesoro de los Estados Unidos Oficina de Asistencia Técnica

MISIÓN DE LA O.T.A. Fortalecer la gestión financiera pública y las instituciones financieras en los países en desarrollo y transición

Fortalecer la gestión financiera pública y las instituciones financieras

en los países en desarrollo y transición

La Crisis Financiera Internacional Los Impactos sobre el País y las Respuestas con Políticas Adecuadas para la Crisis del Sistema Bancario

The Tormenta Perfecta Crisis Financiera Mundial & Recesión Económica Global

Crisis Financiera Mundial

&

Recesión Económica Global

La Crisis Financiera Internacional Congelación del crédito en los mercados internacionales de capital y dentro de los sistemas bancarios nacionales; Florecimiento de los índices de falta de pago de los préstamos; Dificultad en renegociar la deuda interna y externa; Déficits fiscales más amplios; Diseminación emergente de falencias bancarias; y Devaluación monetaria. Efectos de Primera Orden

Congelación del crédito en los mercados internacionales de capital y dentro de los sistemas bancarios nacionales;

Florecimiento de los índices de falta de pago de los préstamos;

Dificultad en renegociar la deuda interna y externa;

Déficits fiscales más amplios;

Diseminación emergente de falencias bancarias; y

Devaluación monetaria.

La Crisis Financiera Internacional Europa Occidental Asia Estados Unidos de América Países Emergentes de Europa Latinoamérica y Caribe Sureste Asiático El Gran Oriente Medio Regiones Impactadas

Europa Occidental

Asia

Estados Unidos de América

Países Emergentes de Europa

Latinoamérica y Caribe

Sureste Asiático

El Gran Oriente Medio

La Recesión Económica Global Falencias empresariales; Desempleo creciente; Niveles decrecientes del PIB/Contracción económica; y Estado de penuria económica dominante. Efectos de Segunda Orden

Falencias empresariales;

Desempleo creciente;

Niveles decrecientes del PIB/Contracción económica; y

Estado de penuria económica dominante.

La Recesión Económica Global Todas Regiones Impactadas

Todas

La Crisis Financiera Internacional ¿Qué es lo que nos ha llevado a este punto?

¿Qué es lo que nos ha llevado

a este punto?

La Crisis Financiera Internacional Fallas en la gestión de riesgo

Fallas en la gestión de riesgo

La Crisis Financiera Internacional Niveles excesivos de capital de inversión Expectativas elevadas de los inversores Crecimiento económico global continuo Tres Catalizadores:

Niveles excesivos de capital de inversión

Expectativas elevadas de los inversores

Crecimiento económico global continuo

La Crisis Financiera Internacional Corrientes alteradas del financiamiento bancario tradicional Desequilibrios monetarios insostenibles Deterioro de las prácticas de concesión de préstamos Impulsores de la Liquidez

Corrientes alteradas del financiamiento bancario tradicional

Desequilibrios monetarios insostenibles

Deterioro de las prácticas de concesión de préstamos

La Crisis Financiera Internacional Desempeño saludable (o sea: excesivo...) Precios elevados de las viviendas en múltiples mercados Falta de entendimiento sobre lo cíclico que es el sector Sobreexposición por parte de los prestamistas Fundamentalmente diferente de los bajones económicos anteriores Impulsores de los Precios de los Activos

Desempeño saludable (o sea: excesivo...)

Precios elevados de las viviendas en múltiples mercados

Falta de entendimiento sobre lo cíclico que es el sector

Sobreexposición por parte de los prestamistas

Fundamentalmente diferente de los bajones económicos anteriores

La Crisis Financiera Internacional Apalancamiento excesivo Entorno cada vez más abarrotado Activos retirados de los estados de cuenta (nuevos y complejos instrumentos: CDOs, CDSs...) Provisión inadecuada de capital en el marco regulatorio Segregación de incentivos Aspecto de riesgo subestimado en cuestiones de reputación Impulsores del Estado de Cuentas

Apalancamiento excesivo

Entorno cada vez más abarrotado

Activos retirados de los estados de cuenta (nuevos y complejos instrumentos: CDOs, CDSs...)

Provisión inadecuada de capital en el marco regulatorio

Segregación de incentivos

Aspecto de riesgo subestimado en cuestiones de reputación

La Crisis Financiera Internacional Expansión rápida de los activos Perfil de riesgo más elevado para préstamos en varios mercados Capacidad institucional Insuficiente Impulsores del Crecimiento

Expansión rápida de los activos

Perfil de riesgo más elevado para préstamos en varios mercados

Capacidad institucional Insuficiente

La Crisis Financiera Internacional El Resultado

El Resultado

La Crisis Financiera Internacional Deflación del precio de los activos Paralización de los mercados de crédito (tanto comercial cuanto al consumidor) Crisis de confianza, especialmente entre bancos Un Espiral Vicioso hacia Abajo

Deflación del precio de los activos

Paralización de los mercados de crédito (tanto comercial cuanto al consumidor)

Crisis de confianza, especialmente entre bancos

La Crisis Financiera Internacional ¿De aquí, hacia dónde vamos?

¿De aquí, hacia dónde vamos?

El Camino Hacia Adelante Enfoque renovado en los Principios Básicos de Basilea Esfuerzos para fortalecer la supervisión con base en el perfil de riesgo Observancia de los principios de seguridad y solidez Asignación adecuada de riesgo Alineamiento cíclico de las normas de adecuación de capital Uso inmediato de acciones correctivas Enfoque holístico de supervisión Uso de sistemas estadísticos de advertencia temprana Una Aplicación Mejorada de las Normas Regulatorias

Enfoque renovado en los Principios Básicos de Basilea

Esfuerzos para fortalecer la supervisión con base en el perfil de riesgo

Observancia de los principios de seguridad y solidez

Asignación adecuada de riesgo

Alineamiento cíclico de las normas de adecuación de capital

Uso inmediato de acciones correctivas

Enfoque holístico de supervisión

Uso de sistemas estadísticos de advertencia temprana

El Camino Hacia Adelante Mejores prácticas establecidas Intervención temprana Enfoques óptimos con base en el mercado Reemplazo de la gestión bancaria Recapitalización por parte del gobierno sólo ocurre después un diagnóstico completo sobre el establecimiento de la viabilidad del banco Eliminación de los activos malos (“tóxicos”) si el mercado es visto como irrecuperable de corto a mediano plazo Enfoques de Resolución para Bancos Problemáticos

Mejores prácticas establecidas

Intervención temprana

Enfoques óptimos con base en el mercado

Reemplazo de la gestión bancaria

Recapitalización por parte del gobierno sólo ocurre después un diagnóstico completo sobre el establecimiento de la viabilidad del banco

Eliminación de los activos malos (“tóxicos”) si el mercado es visto como irrecuperable de corto a mediano plazo

El Camino Hacia Adelante Fusiones & Adquisiciones (M&A, en inglés) Soluciones para Bancos Buenos/Bancos Malos “ Bancos Puente” Transacciones de Compra & Asunción (P&As, en inglés) Unidades de Bancos Problemáticos (PBUs, en inglés) Enfoques de Resolución para Bancos Problemáticos

Fusiones & Adquisiciones (M&A, en inglés)

Soluciones para Bancos Buenos/Bancos Malos

“ Bancos Puente”

Transacciones de Compra & Asunción (P&As, en inglés)

Unidades de Bancos Problemáticos (PBUs, en inglés)

El Camino Hacia Adelante Facilitar la política monetaria Lidiar con los retos de cambio de divisas Evitar deflación Necesita establecer una estrategia sólida para poner un punto final al juego Aún cuando la recuperación se establezca, será difícil detectar la mejora Papel de los Bancos Centrales

Facilitar la política monetaria

Lidiar con los retos de cambio de divisas

Evitar deflación

Necesita establecer una estrategia sólida para poner un punto final al juego

Aún cuando la recuperación se establezca, será difícil detectar la mejora

El Camino Hacia Adelante Proporcionar estímulos fiscales Proveer una red de seguridad para la sociedad Estipular una estrategia de salida Papel de los Gobiernos

Proporcionar estímulos fiscales

Proveer una red de seguridad para la sociedad

Estipular una estrategia de salida

Gracias Paul A. Leonovich Director Adjunto de Servicios Bancarios y Financieros Depatamento del Tesoro de los Estados Unidos de América Asuntos Internacionales – Oficina de Asistencia Técnica 740 15th Street, N.W., 4th Floor Washington, D.C. 20005 Email: PLeonovich@ota.treas.gov

Paul A. Leonovich

Director Adjunto de Servicios Bancarios y Financieros

Depatamento del Tesoro de los Estados Unidos de América

Asuntos Internacionales – Oficina de Asistencia Técnica

740 15th Street, N.W., 4th Floor

Washington, D.C. 20005

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