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Estrategias del sector financiero para gerentes financieros públicos
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Estrategias del sector financiero para gerentes financieros públicos

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Paul Leonovich, Director Asociado para Servicios Bancarios y Financieros, Oficina de …

Paul Leonovich, Director Asociado para Servicios Bancarios y Financieros, Oficina de
Asistencia Técnica, Departamento del Tesoro de los Estados Unidos

“Estrategias del sector financiero para gerentes financieros públicos”

Los ponentes hablarán de las estrategias y tácticas que se podrán utilizar para responder
a los retos actuales del sector financiero y del mercado.

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  • 1. Paul A. Leonovich Director Adjunto Servicios Bancarios y Financieros Miami, Florida Mayo del 2009
  • 2. Departmento del Tesoro de los Estados Unidos Oficina de Asistencia Técnica
  • 3. MISIÓN DE LA O.T.A. <ul><li>Fortalecer la gestión financiera pública y las instituciones financieras </li></ul><ul><li>en los países en desarrollo y transición </li></ul>
  • 4. La Crisis Financiera Internacional Los Impactos sobre el País y las Respuestas con Políticas Adecuadas para la Crisis del Sistema Bancario
  • 5. The Tormenta Perfecta <ul><li>Crisis Financiera Mundial </li></ul><ul><li>&amp; </li></ul><ul><li>Recesión Económica Global </li></ul>
  • 6. La Crisis Financiera Internacional <ul><ul><li>Congelación del crédito en los mercados internacionales de capital y dentro de los sistemas bancarios nacionales; </li></ul></ul><ul><ul><li>Florecimiento de los índices de falta de pago de los préstamos; </li></ul></ul><ul><ul><li>Dificultad en renegociar la deuda interna y externa; </li></ul></ul><ul><ul><li>Déficits fiscales más amplios; </li></ul></ul><ul><ul><li>Diseminación emergente de falencias bancarias; y </li></ul></ul><ul><ul><li>Devaluación monetaria. </li></ul></ul>Efectos de Primera Orden
  • 7. La Crisis Financiera Internacional <ul><ul><ul><li>Europa Occidental </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Asia </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Estados Unidos de América </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Países Emergentes de Europa </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Latinoamérica y Caribe </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Sureste Asiático </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>El Gran Oriente Medio </li></ul></ul></ul>Regiones Impactadas
  • 8. La Recesión Económica Global <ul><ul><li>Falencias empresariales; </li></ul></ul><ul><ul><li>Desempleo creciente; </li></ul></ul><ul><ul><li>Niveles decrecientes del PIB/Contracción económica; y </li></ul></ul><ul><ul><li>Estado de penuria económica dominante. </li></ul></ul>Efectos de Segunda Orden
  • 9. La Recesión Económica Global <ul><ul><li>Todas </li></ul></ul>Regiones Impactadas
  • 10. La Crisis Financiera Internacional <ul><ul><li>¿Qué es lo que nos ha llevado </li></ul></ul><ul><ul><li>a este punto? </li></ul></ul>
  • 11. La Crisis Financiera Internacional <ul><ul><li>Fallas en la gestión de riesgo </li></ul></ul>
  • 12. La Crisis Financiera Internacional <ul><ul><li>Niveles excesivos de capital de inversión </li></ul></ul><ul><ul><li>Expectativas elevadas de los inversores </li></ul></ul><ul><ul><li>Crecimiento económico global continuo </li></ul></ul>Tres Catalizadores:
  • 13. La Crisis Financiera Internacional <ul><ul><li>Corrientes alteradas del financiamiento bancario tradicional </li></ul></ul><ul><ul><li>Desequilibrios monetarios insostenibles </li></ul></ul><ul><ul><li>Deterioro de las prácticas de concesión de préstamos </li></ul></ul>Impulsores de la Liquidez
  • 14. La Crisis Financiera Internacional <ul><ul><li>Desempeño saludable (o sea: excesivo...) </li></ul></ul><ul><ul><li>Precios elevados de las viviendas en múltiples mercados </li></ul></ul><ul><ul><li>Falta de entendimiento sobre lo cíclico que es el sector </li></ul></ul><ul><ul><li>Sobreexposición por parte de los prestamistas </li></ul></ul><ul><ul><li>Fundamentalmente diferente de los bajones económicos anteriores </li></ul></ul>Impulsores de los Precios de los Activos
  • 15. La Crisis Financiera Internacional <ul><ul><li>Apalancamiento excesivo </li></ul></ul><ul><ul><li>Entorno cada vez más abarrotado </li></ul></ul><ul><ul><li>Activos retirados de los estados de cuenta (nuevos y complejos instrumentos: CDOs, CDSs...) </li></ul></ul><ul><ul><li>Provisión inadecuada de capital en el marco regulatorio </li></ul></ul><ul><ul><li>Segregación de incentivos </li></ul></ul><ul><ul><li>Aspecto de riesgo subestimado en cuestiones de reputación </li></ul></ul>Impulsores del Estado de Cuentas
  • 16. La Crisis Financiera Internacional <ul><ul><li>Expansión rápida de los activos </li></ul></ul><ul><ul><li>Perfil de riesgo más elevado para préstamos en varios mercados </li></ul></ul><ul><ul><li>Capacidad institucional Insuficiente </li></ul></ul>Impulsores del Crecimiento
  • 17. La Crisis Financiera Internacional <ul><ul><li>El Resultado </li></ul></ul>
  • 18. La Crisis Financiera Internacional <ul><ul><li>Deflación del precio de los activos </li></ul></ul><ul><ul><li>Paralización de los mercados de crédito (tanto comercial cuanto al consumidor) </li></ul></ul><ul><ul><li>Crisis de confianza, especialmente entre bancos </li></ul></ul>Un Espiral Vicioso hacia Abajo
  • 19. La Crisis Financiera Internacional <ul><ul><li>¿De aquí, hacia dónde vamos? </li></ul></ul>
  • 20. El Camino Hacia Adelante <ul><ul><li>Enfoque renovado en los Principios Básicos de Basilea </li></ul></ul><ul><ul><li>Esfuerzos para fortalecer la supervisión con base en el perfil de riesgo </li></ul></ul><ul><ul><li>Observancia de los principios de seguridad y solidez </li></ul></ul><ul><ul><li>Asignación adecuada de riesgo </li></ul></ul><ul><ul><li>Alineamiento cíclico de las normas de adecuación de capital </li></ul></ul><ul><ul><li>Uso inmediato de acciones correctivas </li></ul></ul><ul><ul><li>Enfoque holístico de supervisión </li></ul></ul><ul><ul><li>Uso de sistemas estadísticos de advertencia temprana </li></ul></ul>Una Aplicación Mejorada de las Normas Regulatorias
  • 21. El Camino Hacia Adelante <ul><ul><li>Mejores prácticas establecidas </li></ul></ul><ul><ul><ul><ul><li>Intervención temprana </li></ul></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><li>Enfoques óptimos con base en el mercado </li></ul></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><li>Reemplazo de la gestión bancaria </li></ul></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><li>Recapitalización por parte del gobierno sólo ocurre después un diagnóstico completo sobre el establecimiento de la viabilidad del banco </li></ul></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><li>Eliminación de los activos malos (“tóxicos”) si el mercado es visto como irrecuperable de corto a mediano plazo </li></ul></ul></ul></ul>Enfoques de Resolución para Bancos Problemáticos
  • 22. El Camino Hacia Adelante <ul><ul><li>Fusiones &amp; Adquisiciones (M&amp;A, en inglés) </li></ul></ul><ul><ul><li>Soluciones para Bancos Buenos/Bancos Malos </li></ul></ul><ul><ul><li>“ Bancos Puente” </li></ul></ul><ul><ul><li>Transacciones de Compra &amp; Asunción (P&amp;As, en inglés) </li></ul></ul><ul><ul><li>Unidades de Bancos Problemáticos (PBUs, en inglés) </li></ul></ul>Enfoques de Resolución para Bancos Problemáticos
  • 23. El Camino Hacia Adelante <ul><ul><li>Facilitar la política monetaria </li></ul></ul><ul><ul><li>Lidiar con los retos de cambio de divisas </li></ul></ul><ul><ul><li>Evitar deflación </li></ul></ul><ul><ul><li>Necesita establecer una estrategia sólida para poner un punto final al juego </li></ul></ul><ul><ul><li>Aún cuando la recuperación se establezca, será difícil detectar la mejora </li></ul></ul>Papel de los Bancos Centrales
  • 24. El Camino Hacia Adelante <ul><ul><li>Proporcionar estímulos fiscales </li></ul></ul><ul><ul><li>Proveer una red de seguridad para la sociedad </li></ul></ul><ul><ul><li>Estipular una estrategia de salida </li></ul></ul>Papel de los Gobiernos
  • 25. Gracias <ul><li>Paul A. Leonovich </li></ul><ul><li>Director Adjunto de Servicios Bancarios y Financieros </li></ul><ul><li>Depatamento del Tesoro de los Estados Unidos de América </li></ul><ul><li>Asuntos Internacionales – Oficina de Asistencia Técnica </li></ul><ul><li>740 15th Street, N.W., 4th Floor </li></ul><ul><li>Washington, D.C.  20005 </li></ul><ul><li>Email: PLeonovich@ota.treas.gov </li></ul>

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