Estrategias del sector financiero para gerentes financieros públicos

Paul A. Leonovich Director Adjunto Servicios Bancarios y Financieros Miami, Florida Mayo del 2009

Departmento del Tesoro de los Estados Unidos Oficina de Asistencia Técnica

MISIÓN DE LA O.T.A.
Fortalecer la gestión financiera pública y las instituciones financieras
en los países en desarrollo y transición

La Crisis Financiera Internacional Los Impactos sobre el País y las Respuestas con Políticas Adecuadas para la Crisis del Sistema Bancario

The Tormenta Perfecta
Crisis Financiera Mundial
&
Recesión Económica Global

La Crisis Financiera Internacional
Congelación del crédito en los mercados internacionales de capital y dentro de los sistemas bancarios nacionales;
Florecimiento de los índices de falta de pago de los préstamos;
Dificultad en renegociar la deuda interna y externa;
Déficits fiscales más amplios;
Diseminación emergente de falencias bancarias; y
Devaluación monetaria.
Efectos de Primera Orden

Europa Occidental
Asia
Estados Unidos de América
Países Emergentes de Europa
Latinoamérica y Caribe
Sureste Asiático
El Gran Oriente Medio
Regiones Impactadas

La Recesión Económica Global
Falencias empresariales;
Desempleo creciente;
Niveles decrecientes del PIB/Contracción económica; y
Estado de penuria económica dominante.
Efectos de Segunda Orden

La Recesión Económica Global
Todas
Regiones Impactadas

¿Qué es lo que nos ha llevado
a este punto?

Fallas en la gestión de riesgo

Niveles excesivos de capital de inversión
Expectativas elevadas de los inversores
Crecimiento económico global continuo
Tres Catalizadores:

Corrientes alteradas del financiamiento bancario tradicional
Desequilibrios monetarios insostenibles
Deterioro de las prácticas de concesión de préstamos
Impulsores de la Liquidez

Desempeño saludable (o sea: excesivo...)
Precios elevados de las viviendas en múltiples mercados
Falta de entendimiento sobre lo cíclico que es el sector
Sobreexposición por parte de los prestamistas
Fundamentalmente diferente de los bajones económicos anteriores
Impulsores de los Precios de los Activos

Apalancamiento excesivo
Entorno cada vez más abarrotado
Activos retirados de los estados de cuenta (nuevos y complejos instrumentos: CDOs, CDSs...)
Provisión inadecuada de capital en el marco regulatorio
Segregación de incentivos
Aspecto de riesgo subestimado en cuestiones de reputación
Impulsores del Estado de Cuentas

Expansión rápida de los activos
Perfil de riesgo más elevado para préstamos en varios mercados
Capacidad institucional Insuficiente
Impulsores del Crecimiento

El Resultado

Deflación del precio de los activos
Paralización de los mercados de crédito (tanto comercial cuanto al consumidor)
Crisis de confianza, especialmente entre bancos
Un Espiral Vicioso hacia Abajo

¿De aquí, hacia dónde vamos?

El Camino Hacia Adelante
Enfoque renovado en los Principios Básicos de Basilea
Esfuerzos para fortalecer la supervisión con base en el perfil de riesgo
Observancia de los principios de seguridad y solidez
Asignación adecuada de riesgo
Alineamiento cíclico de las normas de adecuación de capital
Uso inmediato de acciones correctivas
Enfoque holístico de supervisión
Uso de sistemas estadísticos de advertencia temprana
Una Aplicación Mejorada de las Normas Regulatorias

Mejores prácticas establecidas
Intervención temprana
Enfoques óptimos con base en el mercado
Reemplazo de la gestión bancaria
Recapitalización por parte del gobierno sólo ocurre después un diagnóstico completo sobre el establecimiento de la viabilidad del banco
Eliminación de los activos malos (“tóxicos”) si el mercado es visto como irrecuperable de corto a mediano plazo
Enfoques de Resolución para Bancos Problemáticos

Fusiones & Adquisiciones (M&A, en inglés)
Soluciones para Bancos Buenos/Bancos Malos
“ Bancos Puente”
Transacciones de Compra & Asunción (P&As, en inglés)
Unidades de Bancos Problemáticos (PBUs, en inglés)
Enfoques de Resolución para Bancos Problemáticos

Facilitar la política monetaria
Lidiar con los retos de cambio de divisas
Evitar deflación
Necesita establecer una estrategia sólida para poner un punto final al juego
Aún cuando la recuperación se establezca, será difícil detectar la mejora
Papel de los Bancos Centrales

Proporcionar estímulos fiscales
Proveer una red de seguridad para la sociedad
Estipular una estrategia de salida
Papel de los Gobiernos

Gracias
Paul A. Leonovich
Director Adjunto de Servicios Bancarios y Financieros
Depatamento del Tesoro de los Estados Unidos de América
Asuntos Internacionales – Oficina de Asistencia Técnica
740 15th Street, N.W., 4th Floor
Washington, D.C. 20005
Email: PLeonovich@ota.treas.gov

Estrategias del sector financiero para gerentes financieros públicos

by icgfmconference on May 13, 2009

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