Stratégies du Secteur Financier pour les Gestionnaires Financiers Publics

755 views
700 views

Published on

Paul Leonovich, Assistant Directeur des Services Bancaires & Financiers,
Bureau d’Assistance Technique, Département de la Trésorerie

“Stratégies du Secteur Financier pour les Gestionnaires Financiers Publics”

Les présentateurs discuteront des stratégies et tactiques qui peuvent être utilisées en
réponse aux défis du secteur financier actuel et du marché de la dette.

Published in: Economy & Finance
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
755
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
2
Actions
Shares
0
Downloads
13
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Stratégies du Secteur Financier pour les Gestionnaires Financiers Publics

  1. 1. Paul A. Leonovich Assistant Directeur Opérations Bancaires et Financières Miami, Floride Mai 2009
  2. 2. Département du Trésor des États-Unis Bureau d’Assistance Technique
  3. 3. MISSION DE L’OTA <ul><li>Renforcer la gestion financière publique et les institutions financières </li></ul><ul><li>dans les pays en voie de développement et en transition </li></ul>
  4. 4. La Crise Financière Internationale Impacts sur les Pays et Réactions aux Crises Bancaires Systémiques avec des Politiques Appropriées
  5. 5. Des Circonstances Uniques <ul><li>La Crise Financière Mondiale </li></ul><ul><li>& </li></ul><ul><li>La Récession Économique Globale </li></ul>
  6. 6. La Crise Financière Internationale <ul><ul><li>Gel du crédit sur les marchés financiers internationaux et dans les systèmes bancaires nationaux; </li></ul></ul><ul><ul><li>Taux forfétaires sur les prêts en pleine croissance; </li></ul></ul><ul><ul><li>Difficulté à reconduire la dette nationale et la dette externe; </li></ul></ul><ul><ul><li>Déficits fiscaux qui s’agrandissent; </li></ul></ul><ul><ul><li>Echec généralisé des banques émergentes; et </li></ul></ul><ul><ul><li>Dévaluation des devises. </li></ul></ul>Effets du Premier Ordre
  7. 7. La Crise Financière Internationale <ul><ul><ul><li>L’Europe de l’Ouest </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>L’Asie </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Les États-Unis </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>L’Europe Naissante </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>L’Amérique Latine et La Cara ï be </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>L’Asie du Sud-Est </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Le Nouveau Moyen-Orient </li></ul></ul></ul>Régions Affectées
  8. 8. La Récession Économique Globale <ul><ul><li>Faillite des Entreprises; </li></ul></ul><ul><ul><li>Chômage en Hausse; </li></ul></ul><ul><ul><li>Niveaux décroissants du PIB/Engagements économiques; et </li></ul></ul><ul><ul><li>Difficultés économiques insinuantes. </li></ul></ul>Effets du Deuxième Ordre
  9. 9. La Récession Économique Globale <ul><ul><li>Toutes les régions </li></ul></ul>Régions Affectées
  10. 10. La Crise Financière Internationale <ul><ul><li>Comment en sommes-nous arrivés là? </li></ul></ul>
  11. 11. La Crise Financière Internationale <ul><ul><li>Échec en gestion des risques </li></ul></ul>
  12. 12. La Crise Financière Internationale <ul><ul><li>Niveaux Excessifs de capital d’investissement </li></ul></ul><ul><ul><li>Attentes élevées des investisseurs </li></ul></ul><ul><ul><li>Croissance économique mondiale durable </li></ul></ul>Trois Catalystes
  13. 13. La Crise Financière Internationale <ul><ul><li>Sources altérées de financement bancaires traditionnels </li></ul></ul><ul><ul><li>Disparités ingérables des devises </li></ul></ul><ul><ul><li>Détérioration des pratiques de prêts </li></ul></ul>Le Facteur Liquidités
  14. 14. La Crise Financière Internationale <ul><ul><li>Performance Saine (i.e. excessive) </li></ul></ul><ul><ul><li>Prix élevés du logement sur de multiples marchés </li></ul></ul><ul><ul><li>Manque d’appréciation pour le caractère conjecturel du secteur </li></ul></ul><ul><ul><li>Surexposition des prêteurs </li></ul></ul><ul><ul><li>Fondamentalement différent des baisses précédentes de l’économie </li></ul></ul>Le Facteur Prix des Actifs
  15. 15. La Crise Financière Internationale <ul><ul><li>Taux Excessifs des Rendements sur les Actifs </li></ul></ul><ul><ul><li>Climat de plus en plus chargé </li></ul></ul><ul><ul><li>Actifs soustraits du bilan (nouveaux instruments financiers complexes: CDO, CDS) </li></ul></ul><ul><ul><li>Prestations inadéquates de capitaux réglementaires </li></ul></ul><ul><ul><li>Ségrégation des incitations </li></ul></ul><ul><ul><li>Aspect des risques d’atteinte à la réputation sous-estimé </li></ul></ul>Le Facteur Bilan
  16. 16. La Crise Financière Internationale <ul><ul><li>Expansion rapide des Actifs </li></ul></ul><ul><ul><li>Profil de risques plus élevés des prêts sur de nombreux marchés </li></ul></ul><ul><ul><li>Capacités institutionnelles insuffisantes </li></ul></ul>Le Facteur Croissance
  17. 17. La Crise Financière Internationale <ul><ul><li>Le Résultat </li></ul></ul>
  18. 18. La Crise Financière Internationale <ul><ul><li>Déflation des prix des Actifs </li></ul></ul><ul><ul><li>Immobilisation des marchés du crédit (à la fois au consommateur et commercial) </li></ul></ul><ul><ul><li>Crise de confiance, particulièrement entre les banques </li></ul></ul>Tendance à la Baisse Brutale
  19. 19. La Crise Financière Internationale <ul><ul><li>Quelles sont les prochaines étapes? </li></ul></ul>
  20. 20. La Voie à suivre <ul><ul><li>Concentration renouvelée sur les Principes Centraux de Base </li></ul></ul><ul><ul><li>Efforts pour renforcer la supervision basée sur les risques </li></ul></ul><ul><ul><li>Adhérence aux principes de Sécurité et de Sûreté </li></ul></ul><ul><ul><li>Distribution de risques appropriée </li></ul></ul><ul><ul><li>Alignement conjecturel des normes d’adéquation de capital </li></ul></ul><ul><ul><li>Utilisation d’actions correctives rapides </li></ul></ul><ul><ul><li>Approche de surveillance holistique </li></ul></ul><ul><ul><li>Utilisation de systèmes statistiques de première alerte </li></ul></ul>Application Ameliorée de Normes Réglementaires
  21. 21. La Voie à suivre <ul><ul><li>Pratiques d’excellence établies </li></ul></ul><ul><ul><ul><ul><li>Intervention Prématurée </li></ul></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><li>Approches optimales axées sur les marchés </li></ul></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><li>Remplacement de la direction bancaire </li></ul></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><li>Recapitalisation par le gouvernement seulement après établissement d’un diagnostic complet sur la viabilité des banques </li></ul></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><li>Extraire les mauvais actifs (actifs “toxiques”) si le marché est considéré comme non redressable à terme quasi-moyen </li></ul></ul></ul></ul>Approches de Résolution pour les Banques à Problèmes
  22. 22. La Voie à suivre <ul><ul><li>Fusions & Acquisitions (M&A) </li></ul></ul><ul><ul><li>Solutions de Bonnes Banques/Mauvaises Banques </li></ul></ul><ul><ul><li>Banques-Ponts </li></ul></ul><ul><ul><li>Transactions d’Achat & de Prise à Charge (P&As) </li></ul></ul><ul><ul><li>Unités pour les Banques à Problèmes (PBUs) </li></ul></ul>Approches de Résolution pour les Banques à Problème
  23. 23. La Voie à suivre <ul><ul><li>Détente des politiques monétaires </li></ul></ul><ul><ul><li>Défis des taux d’échanges </li></ul></ul><ul><ul><li>Eviter la déflation </li></ul></ul><ul><ul><li>Besoin d’une stratégie de sortie sûre </li></ul></ul><ul><ul><li>Même si le redressement prend pied, il sera difficile de déceler l’amélioration </li></ul></ul>Rôle des Banques Centrales
  24. 24. La Voie à suivre <ul><ul><li>Stimuli Fiscaux </li></ul></ul><ul><ul><li>Dispositions pour un filet de protection sociale </li></ul></ul><ul><ul><li>Besoin d’une stratégie de sortie </li></ul></ul>Rôle des Gouvernements
  25. 25. Merci <ul><li>Paul A. Leonovich </li></ul><ul><li>Assistant Directeur des Opération Bancaires et Financières </li></ul><ul><li>Département du Trésor des États-Unis </li></ul><ul><li>Affaires Internationales – Bureau d’Assistance Technique </li></ul><ul><li>740 15th Street, N.W., 4th Floor </li></ul><ul><li>Washington, D.C.  20005 </li></ul><ul><li>Email: PLeonovich@ota.treas.gov </li></ul>

×