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IR presentation: Hyundai Card 1Q 2012 (Japanese)

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  • 1. Hyundai Cardis...Investor Presentation Hyundai CardMay 2012
  • 2. DisclaimerThese presentation materials have been prepared by Hyundai Card Co., Ltd. (“HCC or the Company”), solely for the use at thispresentation and have not been independently verified. No representations or warranties, express or implied, are made as to, andno reliance should be placed on, the accuracy, fairness or completeness of the information presented or contained in this presen-tation. Neither the Companies nor any of theirs affiliates, advisers or representatives accepts any responsibility whatsoever for any loss or damage arising from anyinformation presented or contained in this presentation. The information presented or contained in this presentation is current as of the date hereof and is subject tochange without notice and its accuracy is not guaranteed. Neither the Companies nor any of their affiliates, advisers or representatives make any undertaking toupdate any such information subsequent to the date hereof. This presentation should not be construed as legal, tax, investment or other advice.Certain information and statements made in this presentation contain “forward-looking statements.” Such forward-looking statements can be identified by the use offorward-looking terminology such as “anticipate,” “believe,” “considering,” “depends,” “estimate,” “expect,” “intend,” “plan,” “planning,” “planned,” “project,” “trend,” andsimilar expressions. All forward-looking statements are the Companies’ current expectation of future events and are subject to a number of factors that could causeactual results to differ materially from those described in the forward-looking statements. Caution should be taken with respect to such statements and you shouldnot place undue reliance on any such forward-looking statements.Certain industry and market data in this presentation was obtained from various trade associations, and the Companies have not verified such data with independentsources. Accordingly, the Companies make no representations as to the accuracy or completeness of that data, and such data involves risks and uncertainties and issubject to change based on various factors.This presentation does not constitute an offer or invitation to purchase or subscribe for any shares or other securities of the Companies and neither any part of thispresentation nor any information or statement contained therein shall form the basis of or be relied upon in connection with any contract or commitment whatso-ever. Any decision to purchase shares in any offering of shares of the Companies should be made solely on the basis of the information contained in the offeringdocument which may be published or distributed in due course in connection with any offering of shares of the Companies, if any.The contents of this presentation may not be reproduced, redistributed or passed on, directly or indirectly, to any other person or published, in whole or in part, forany purpose.
  • 3. The Premier Korean Credit Card Company 01 業界最高のブランドパワー 優秀な資産健全性および高い会員忠誠度 - 30日以上延滞率:0.6%(2012年 3月末) - 業界最高の1人当り使用金額:79万ウォン水準 科学的で差別化されたマーケティング能力 - 現代自動車グループとの戦略的ポイントプログラム - Super premium市場内のLeadership Position 現代自動車グループとGE キャピタルの優れたPartnership - 透明な支配構造:Committee中心の意思決定構造 - GE キャピタルの優れたBusinessノウハウの共有および人材交流 安定した収益創出能力と堅実な財務構造
  • 4. Growing Partnership with GE Capital 02 - 戦略的 Point Program 2010 GE キャピタル 2億ドル新規Credit line提供 - 安定した営業基盤の提供 総投資金額:7,381億ウォン(2012年3月末) 54.0% - 全国的な営業網の活用 2008 2006年∼2008年 BW転換の行使 - 効果的なMarketing tool - 強いブランドパワー - 最も成功したJoint Venture 2006 GE キャピタル 有償増資参加 :1,653億ウォン - 韓国内唯一の消費者金融事業チャンネル 2005 GE キャピタル 2,000億ウォンの 劣後債買収 - 先進リスク管理技法を伝授 - 強力な財務的支援 GE キャピタルとJV設立 - 直接的な経営参加 - 3,130億ウォン投資 43.0% - 持分43%確保
  • 5. Investment Highlights 03 効果的なマーケティング活動を通じた安定的なマーケットシェアー維持 (2011年14.3% → 2012年第1四半期 14.4%) 営業利益789億ウォン、当期純利益750億ウォン 業界最高水準の資産健全を維持 (2012年3月末基準30日以上延滞率0.6%) Target leverage管理に対するStrong commitment (4X以内) 年末効果で一時的にTarget leverageを小幅超過したが1分期中に超過解消確実 金融梗塞に備えた流動性管理レベルの引き上げ 保有流動性レベル拡大およびcommitted credit line 持続的増額
  • 6. Compelling Business Environment 04経済成長率 韓国クレジットカード産業の特徴 2012年第1四半期のGDP成長率は前年同期比 決済サービス中心:信用販売中心のカード使用 2.8%成長 - リボルビング繰越残高の比重(2011年12月末基準) : カード会社平均 7.0% 6.1% 高いクレジットカード使用比率(2011年基準) - 全体民間消費中カード決済比率:62.0% 3.6% 2.8% 政府の規制および先進的Infrastructure 2.2% - 監督機関の先制的で厳格な規制 - 安定したCredit Bureauシステム - 全国的な支払決済網 0.2% 2008 2009 2010 2011 1Q12Source : 韓国銀行 * Source: the Credit Finance Association, 2011年基準
  • 7. Conservative Strategy Focused on Credit Purchase 05資産ポートフォリオ(単位:億ウォン) Market Share Trend 一括払い 分割払い 全体取扱額(信用販売* + 金融) 信用販売* キャッシュサービス カードローン 95,630 94,377 91,861 21.0% 22.8% 71,361 21.6% 15.7% 15.7% 15.5% 10.6% 15.5% 15.0% 10.1% 12.6% 10.7% 25.0% 25.7% 14.3% 14.4% 14.1% 25.0% 25.8% 13.1% 42.8% 41.1% 48.5% 40.7% 2009 2010 2011 1Q12 2009 2010 2011 1Q12Source : Company * 個人取扱額基準 Source : Company
  • 8. Innovative Programs Strengthen Bonds with Customers 06Point Program を通じた共同マーケティング 多様な商品ポートフォリオ Income Level 新車購入 カード使用 Super Premium Premium Prime Middle MultipleSave Auto 先ポイント支給 先ポイント償還 Point benefit 4330 GOOD THRU GOOD THRU MONTH / YEAR 4330 MONTH / YEAR GOOD THRU M M2 Platinum D/C benefit M3 Platinum 5433 MONTH / YEAR GOOD THRU V Shopping MポイントM Point Mポイント積立 4330 GOOD MONTH / YEAR 5433 GOOD MONTH / YEAR 限度内割引 THRU THRU 4330 MONTH / YEAR 4028 MONTH / YEAR GOOD GOOD THRU THRU V2 Platinum M Lady/ R R3 Platinum T&E 4330 4330 5289 4330 GOOD THRU 4330 MONTH / YEAR GOOD THRU 4330 MONTH / YEAR the Black the Red GOOD THRU the Purple A2, K2, E2 Platinum H3, T3 Platinum- 現代カード使用Loyalty向上 - 現代自動車/起亜自動車販売増大 Niche- 持続的で安定した 新規会員流入 - 顧客retentionの強化 4028 GOOD THRU MONTH / YEAR MONTH / YEAR GOOD THRU- 高いポイント積立率提供が可能 - カード会員の傾向分析による 5433 MONTH / YEAR GOOD THRU 4028 MONTH / YEAR GOOD THRU 強力なターゲットマーケティング C/ T/ H/ O ZERO/ DIRECT MONTH / YEAR GOOD THRU DIRECT ZERO
  • 9. Creative Branding Drives High Awareness 07創意的で差別化されたマーケティング戦略 ブランド認知度上昇 革新的広告 Global提携 88.1%才能寄付: 83.4%当社の卓越したマーケティング能力の才能寄付を通じたイメー ジ向上(ex. バス/地下鉄停留所、空港etc.) 80.4% 76.0%Super Series : Super MatchおよびConcert開催 The Modern Times- プレミアム、芸術的イメージをHCCに付与 - New communication 2008 2009 2010 2011 Source : Company
  • 10. Pre-emptive Approach to Risk Management 08 リスク管理委員会(Risk Control Committee) - リスク関連政策の樹立および取締役会報告 - 現代自動車グループとGE キャピタル 同数で委員会構成 - GEキャピタル AsiaのChief Risk Officer参加 GEキャピタルの先進技法を積極的に活用 - GEキャピタルのCredit scoring system活用 - 厳格なCompliance規定およびAnti-fraud team運営 - 持続的なRisk指標モニタリングおよび先制的な措置 - GEキャピタルと同じRisk reporting format リスクに基づいた成長 - 顧客のCredit risk危険を反映したRisk-based pricing施行
  • 11. Combining Strong Governance with Innovation 09 透明な企業支配構造 - 主要Committeeの独立的な意思決定 - Risk Control Committee - Executive Finance Committee - Asset & Liability Committee - 現代自動車グループおよびGEキャピタル 間の牽制と均衡 - GEキャピタルのVeto right 成果と創意性が重視される企業文化 - 成果に連動された補償制度:切磋琢磨の誘導 - 創意性重視の企業文化:新しいビジネスチャンスの発掘およびinnovation提示に対する補償 - 金融圏外の多様な背景を持った役職員の構成
  • 12. Solid Profit Underscores Strong Fundamentals 10要約損益計算書 (単位:億ウォン) 営業利益 (単位:億ウォン) 大宇インターナショナル売却利益 2010 2011 1Q11 1Q12 YoY 3,751営業収益 23,358 24,083 6,078 6,154 1.3% 1,010 3,242(外国為替効果除外) 22,593 23,783 5,837 6,002 2.8% 2,863営業費用 19,608 20,841 5,096 5,366 5.3%(外国為替効果除外) 18,843 20,541 4,856 5,214 7.4% 2,741 982 789貸倒償却 1,847 2,001 528 423 -19.9%未使用限度引当金 141 11 26 17 -34.1% 2009 2010 2011 1Q11 1Q12営業利益 3,751 3,242 982 789 -19.7%ROA 4.8% 3.6% 4.3% 3.4% - - 規制の影響による収益規模減少 - 保守的なリスク管理を通じた安定的な利益を追求当期純利益 2,806 2,386 740 750 1.3% - 安定したマーケットシェアーおよび会員数維持
  • 13. Excellent Asset Quality & Conservative Reserve Policy 1230日以上延滞率 要積立額対比実積立額 (単位:億ウォン) 要積立額 実積立額 貸倒準備金 (実積立額+貸倒準備金)/要積立額 199.1% 197.3% 123.9% 127.7% 3,813 3,779 0.6% 0.6% 1,886 2,041 2,098 0.4% 0.3% 226 1,898 1,933 1,415 1,477 1,660 1,738 1,715 1,143 2009 2010 2011 1Q12 2009 2010 2011 1Q12Source : Company Source : Company
  • 14. Solid Capital Base 12Leverage Trend (単位:億ウォン) Capital Adequacy Ratio (単位:億ウォン) 管理借入金 Leverage 自己資本 調整資本 調整自己資本比率 22.5% 配当政策にともなう 20.0% 19.6% 最大 Leverage 限度: 18.7% 4.0x 4.1X 3.5X 3.5X 3.4X 20,767 19,967 18,451 18,647 18,433 16,989 17,371 14,832 71,970 70,896 70.684 51,648 2009 2010 2011 1Q12 2009 2010 2011 1Q12Source : Company Source : Company
  • 15. Well Diversified Funding Portfolio 13 Funding Portfolio by Product Funding Principles ABS比重20%、CP比重10%水準を維持 借入源の多角化による安定性の強化 ABS 12.7% 100%以上の資産負債満期比率を維持 CP 3.0% Contingency planの策定および体系的管理Loan1.7% Bond 82.7% 2012 Plan 友好的な国内市場での安定的な社債発行 借入金残高:7兆896億ウォン 長期借入金比重 : 72.0% 借入ポートフォリオ安定性向上
  • 16. Effectively Managed Liquidity 14CP Coverage Ratio (単位:億ウォン) 借入金満期現況 (単位:億ウォン) CP Cash Credit Line CP Coverage Ratio* Bond CP Loan ABS 784.6% 23.5% 22.7% 323.2% 16,661 16,084 20.6% 1,492 14,570 173.9% 400 2,984 72.1% 500 4,500 8,407 8,376 13.3% 9,400 300 11.3% 4,978 700 8,000 8.7% 14,769 6,181 12,600 7,430 8,100 1,400 10,070 200 6,600 8,400 8,000 5,700 6,500 4,900 3,910 2,100 4,781 2009 2010 2011 1Q12 2Q12 2H12 2013 2014 2015 2016~* CP Coverage Ratio = (現金+未使用Committed Credit Line)/CP残高 Source : CompanySource: Company
  • 17. Investment Summary 15 効果的なマーケティング活動を通じた安定的なマーケットシェアー維持 営業利益789億ウォン、当期純利益750億ウォン 業界最高水準の資産健健全性を維持 (2012年3月末基準30日以上延滞率0.6%) Target leverage管理に対するStrong commitment (4X以内) 金融梗塞に備えた流動性管理レベルの引き上げ
  • 18. Investor Relations ContactsJungsang Kim, Head of Investor Relations Minchul Seo, Deputy General Manager of Investor RelationsPhone +82 2 2167 7034 Phone +82 2 2167 7051jungsang.kim@hyundaicard.com mcseo@hyundaicapital.comBrett Moffat, Manager of Investor Relations Youn Chung, Manager of Investor RelationsPhone +82 2167 5510 Phone +82 2 3770 9737brett@hyundaicapital.com youn.chung@hyundaicapital.comhttp://ir.hyundaicard.com

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