현대카드 Ir 자료 (2013) ko

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현대카드 Ir 자료 (2013) ko

  1. 1. Hyundai Card is... Investor Presentation Hyundai Card 2013
  2. 2. Disclaimer These presentation materials have been prepared by Hyundai Card Co., Ltd. (“HCC or the Company”), solely for the use at this presentation and have not been independently verified. No representations or warranties, express or implied, are made as to, and no reliance should be placed on, the accuracy, fairness or completeness of the information presented or contained in this presentation. Neither the Company nor any of its affiliates, advisers or representatives accepts any responsibility whatsoever for any loss or damage arising from any information presented or contained in this presentation. The information presented or contained in this presentation is current as of the date hereof and is subject to change without notice and its accuracy is not guaranteed. Neither the Company nor any of its affiliates, advisers or representatives make any undertaking to update any such information subsequent to the date hereof. This presentation should not be construed as legal, tax, investment or other advice. Certain information and statements made in this presentation contain “forward-looking statements.” Such forward-looking statements can be identified by the use of forward-looking terminology such as “anticipate,” “believe,” “considering,” “depends,” “estimate,” “expect,” “intend,” “plan,” “planning,” “planned,” “project,” “trend,” and similar expressions. All forward-looking statements are the Company’s current expectation of future events and are subject to a number of factors that could cause actual results to differ materially from those described in the forward-looking statements. Caution should be taken with respect to such statements and you should not place undue reliance on any such forward-looking statements. Certain industry and market data in this presentation was obtained from various trade associations, and the Company’s have not verified such data with independent sources. Accordingly, the Company’s make no representations as to the accuracy or completeness of that data, and such data involves risks and uncertainties and is subject to change based on various factors. This presentation does not constitute an offer or invitation to purchase or subscribe for any shares or other securities of the Company’s and neither any part of this presentation nor any information or statement contained therein shall form the basis of or be relied upon in connection with any contract or commitment whatsoever. Any decision to purchase shares in any offering of shares of the Company’s should be made solely on the basis of the information contained in the offering document which may be published or distributed in due course in connection with any offering of shares of the Company’s, if any. The contents of this presentation may not be reproduced, redistributed or passed on, directly or indirectly, to any other person or published, in whole or in part, for any purpose.
  3. 3. Key Highlights 2013 1 • Solid profitability : 2013년 연간 영업이익 2,199억, ROA 1.7% 시현 • Effective marketing : 차별화된 마케팅 전략으로 이용 효율 증가 (업계 최고 수준의 1인당 사용 금액 : 80만원 수준) • Excellent asset quality : 30일 이상 연체율 0.8% • Sound capital structure : 레버리지 4.9배, 자본 적정성 19.4% • Strong liquidity : 단기 차입금 커버리지 87.5% • Chapter 2 turn the page : M과 X카드로 대변되는 상품 체계의 단순화
  4. 4. Shareholder Financial & Operational Support 2 양대 주주와의 관계 GE Capital의 재무적 지원 - 전략적 “Point Program” - 2013년 연말 기준 총 투자금액 : 약 6,161억원 - GE Capital 2억불 신규 Credit line 제공 2008 - 2006년 ~ 2008년 BW 전환 행사 (추가적인 지분 확보) 2006 54.0% 2013 2010 - 안정적인 영업기반 제공 - GE Capital 유상증자 참여 : 1,653억원 2005 - GE Capital 2,000억원 후순위채 인수 - 전국적인 영업망 활용 - 효과적인 Marketing tool - 강한 브랜드 파워 - 가장 성공한 Joint Venture - 한국 내 유일한 소비자금융사업 채널 43.3% - 선진 리스크관리 기법을 전수 - 강력한 재무적 지원 - 직접적인 경영 참여 - GE Capital 과 JV 설립 - GE Capital, 현대카드에 3,130억원 을 투자 하여 지분 43% 확보
  5. 5. Resilient GDP Growth and Increasing Credit Card Usage 3 Key Highlights 경제성장률 & 실업률 2010 2011 2012 2013 GDP 성장률 6.1% 3.6% 2.0% 2.8% 실업률(연평균) 3.7% 3.4% 3.2% 3.1% 2%대로 GDP 성장률 2년 연속 2%대로 저성장 지속 - 정부지출 확대에도 불구, 완만한 회복 신용카드 취급액 성장세 정체 - 성숙한 시장 및 규제 등으로 신용카드 시장 성장세 정체 Source: 한국은행 신용카드 이용액* & 민간 소비 대비 이용률 신용카드 이용액* (조원) 56.8% 350.7 신용카드 이용액 / 민간 소비 지출 59.6% 390.2 66.3% 451.2 61.0% 의지, 정부의 경기부양 의지, GDP 지속 성장 전망 405.0 - 엔화약세, 가계부채 문제 모니터링 지속 신용카드사에 대한 규제 대응 - 상품/채널 효율화 등으로 영향력 최소화에 노력 2010 2011 * 현금 서비스 및 기업구매 전용 카드 제외 Source: 여전업협회 2012 3Q13
  6. 6. Balanced-risk Asset Portfolio and Consistent Market Share 4 Key Highlights 및 전략 자산 포트폴리오 기타 0.6% 신용판매 위주의 자산 구성으로 수익성/안정성 Balance 카드론 26.6% 일시불 42.8% 외형적 성장 지양하여 M/S 소폭 감소 - Cherry Picking 고객 혜택 축소 현금서비스 8.5% • 자산 잔액 : 9조 9,474억 원 할부 21.5% - Loyalty 고객 혜택 강화 • 신용판매 비중 : 64.3% 시장 점유율 신용판매* 충성 고객 중심의 취급액 확대로 질적 성장 도모 전체 취급액(신용판매*+ 금융) - 상품 서비스/카드 Plate 체계 개편으로 15.7% 15.5% 15.5% 14.1% 14.3% 14.5% 2010 * 개인 취급액 기준 Source: 금융정보통계시스템 2011 2012 14.9% 13.9% 9M13 카드 포트폴리오의 선택과 집중 건전성을 훼손하지 않는 범위 내에 금융 상품 확대
  7. 7. Good Profitability, albeit Slow Economy 5 손익계산서 (단위 : 억원) Key Highlights 및 전략 2010 2011 2012 2013 YoY 영업수익* 22,603 23,696 24,598 25,030 1.8% 영업비용* 18,895 20,454 22,227 22,831 2.7% 1,847 2,001 2,030 2,477 22.1% 대손상각비 영업 수익 증가세 둔화 - 신판 수익 감소 : MDR 인하 등 규제 영향 - 금융 수익 증가 : CL 및 리볼빙 수익 증가 영업 비용 증가 영업이익 3,708 3,236 2,372 2,199 -7.3% 당기순이익 2,781 2,386 1,943 1,632 -16.0% - 규제 영향 및 거시경제 악화로 대손 비용 등이 증가 - 서비스 축소 등으로 비용 효율화에 노력 * 외환효과 제외 ROA ROA 3.5% 2.6% 수익성 제고 및 Turnaround 기반 마련 2.0% 1.7% - 상품 포트폴리오 개편 - 포인트 비용 절감 등 서비스 축소로 인한 비용 구조 개선 2010 2011 2012 2013
  8. 8. Excellent Asset Quality and Conservative Reserve Policy 6 Key Highlights 30일 이상 연체율 (%) 0.4% 0.6% 0.7% 12년 대비 연체율 증가, 13년 1분기부터 안정화 0.8% - 경기 침체 및 가계 부채 우려 등 macro 영향 - 위험자산에 대한 심사기준 강화로 연체율 증가 추세 안정화 2010 2011 2012 충당금 적립액 증가 (금감원 요적립 대비 100% 이상) 2013 충당금 적립액 (단위 : 억원) 2010 2011 2012 2013 실적립액 1886 3,779 5,437 5,939 요적립 coverage 128% 199% 157% 144% 자산 대비 적립률 2.1% 4.0% 5.5% 5.7% * 대손충당금 + 대손준비금 ** (대손충당금+ 대손준비금) / 요적립액 심사기준 강화 기조 유지 및 Collection 강화로 자산건전성 개선 추진
  9. 9. Leverage and Capital Adequacy Soundly Managed 7 레버리지 (단위 : 억원) Key Highlights 및 전략 총 자본 6.0x 17,371 2010 총자산 / 총 자본금 레버리지 규제 < 6X 5.4x 20,082 2011 5.1x 4.9x 23,670 21,974 2012 2013 자본 적정성 금감원 가이드라인 레버리지 6배 범위 내에서 2010 조정자기자본비율 * 금감원 가이드라인: 8% 이익 내부 유보를 통한 레버리지 감소 2011 2012 2013 18.7% 19.6% 18.7% 19.4% 배당정책 유지
  10. 10. Well Diversified, Stable Funding Portfolio 8 Funding Portfolio by Product Key Highlights 및 전략 시장상황을 반영한 전략적 Funding ABS 10.3% Loans 2.9% - 장단기 금리차 축소로 장기비중 증가 - 저금리 기조 활용 Bond 비중 증가 Bonds 86.7% • 차입금 잔액 : 7조 2,429억 ABS 비중 20% 이내, CP 비중 10% 이내 • 장기차입금 비중 : 74.0% 유지하는 Portfolio 구축
  11. 11. Strong Liquidity Position and Well-Spread Debt Maturity 9 유동성 현황 (단위 : 억원) 현금 Credit Line 79.0% 36.7% Key Highlights 및 전략 단기 차입금 Coverage Ratio* 87.5% 65.5% 15,837 15,143 8,407 8,242 6,500 7,430 6,900 2010 2011 2012 현금 보유 증가로 Liquidity Position 강화 7,800 2013 16,455 11,478 8,655 ALM 기반 funding 으로 1년 이내 만기도래 26% 4,978 * 단기 차입금 Coverage Ratio = (현금 + 미사용 credit line)/ 1년 이하 만기도래 차입금 잔액 차입금 만기 (단위 : 억원) 26.7% 부채만기 > 자산만기 : ALM 140% 이상 유지 20.0% 15.3% 10.6% 11,109 1H14 14.7% 19,330 14,500 7,700 2H14 2015 2016 12.6% 10,680 9,110 2017 2018~ 단기차입금 Coverage 60% 이상 유지
  12. 12. Appendix
  13. 13. The Premier Korean Credit Card Company 10 • 업계 최고의 브랜드 파워 • 우수한 자산건전성 및 높은 회원 충성도 - 30일 이상 연체율 : 0.8% - 업계 최고의 1인당 사용금액 : 80만원 수준 • 과학적이고 차별화된 마케팅 능력 - 현대자동차그룹과의 전략적 포인트 프로그램 - Super premium 시장 내 Leadership Position • 현대자동차그룹과 GE Capital의 성공적인 Partnership - 투명한 지배구조 : Committee 중심의 의사결정 구조 - GE Capital의 뛰어난 Business 노하우 공유 및 인력 교류 • 우수한 펀더멘탈을 바탕으로 높은 신용등급 유지 - 해외 신용 등급 : Fitch (BBB) / S&P (BBB) - 국내 신용등급 : AA+
  14. 14. Committed to Transparent Corporate Governance 11 Board of Directors • HMC 측 5명, GECC 측 4명, 사외이사 3명으로 구성 •GECC has veto rights Risk Control Committee Executive Finance Committee Compliance Review Board • 구성인원 : HMC 측 5명, GECC 측 5명 • 구성인원 : HMC 측 4명, GECC 측 3명 • 구성인원 : HMC 측 9명, GECC 측 7명 • 매달 개최 • 매달 개최 • 분기마다 개최 • Function • Function • Function - 리스크 정책 수립 및 시행 GE 경영 참여 - 사업/자금 계획 수립, 비용 집행 승인 • 임원진 : 부사장, 재무 담당, 리스크 담당, 마케팅 담당, 회계 담당 및 Controller • 실무진 : GE 소속 임직원이 실무에 참여 • BPS(Best Practice Sharing)을 통해 다양한 분야의 노하우를 공유 -컴플라이언스 전략과 계획 수립 및 실행
  15. 15. Product Overview & Market Share 12 시장 점유율 Business Area Features 신용판매* 전체 취급액(신용판매*+ 금융) 일시불 • 신용 공여 기간 이후 구매 금액의 일시 상환 15.7% 15.7% 15.5% 15.5% 신용판매 할부 13.8% • 구매금액의 분할 상환 • 분할 기간 2~12개월 12.8% 13.1% 11.2% 10.1% • 대출을 위한 별도의 심사과정 • 3~36개월의 상환 기간 14.5% 14.1% 14.3% 13.9% 11.8% • 카드 고객 대상 무보증 대출 카드론 14.9% 8.8% 금융 서비스 현금 서비스 • 회원의 신용도에 따라 차별화된 현금 한도 부여 • 일시 상환 혹은 분할(리볼빙) 상환 2006 2007 2008 * 개인 취급액 기준 Source: 금융정보통계시스템 2009 2010 2011 2012 3Q13
  16. 16. One of Korea’s Most Well Recognized & Respected Brands 13 Strong Brand Drives Higher Customer Loyalty Innovative Branding Activities Strategy: Innovative Experience -디자인 라이브러리 - 슈퍼 시리즈 개최 Emotional Communication Classic - 다양한 Culture 프로젝트 Dynamic • 디자인 전문 도서관인 현대 카드 디자인 라이브러리 개관 • 정기적으로 슈퍼콘서트 개최 • 현대카드 컬쳐 프로젝트 개최 • 기아차와 공동 개발한 컨셉트카 마이 택시 공개 - 마이 택시 Result: - 독창적이고 트렌디한 현대카드만의 브랜드 이미지 제고와 이를 통한 고객 인지도* 상승 - 높은 회원 충성도 : 업계 최고의 1인당 사용 금액 *88.1% (Source: TNS RI Research 2011)
  17. 17. Chapter 2 : For the Next New 10 years 14 Two Track Brand Portfolio Point Two Key Benefit • 심플한 카드 선택 - 상품 체계의 단순화 - 포인트 적립에 집중 • 적립 차별화 - M1~M3시리즈를 통한 사용 금액에 따른 카드 선택 Cash Back • 캐시백을 통한 할인 - 모든 가맹점에서 기본 캐시백 • 캐시백 차별화 - X1과 X2를 통한 사용 금액에 따른 카드 선택
  18. 18. Key Indicators 15 (Unit : KRW Bn, %) 개인 신판 11.8% 12.8% 13.8% 15.7% 15.7% 15.5% 15.5% 14.5% 개인 신판 + 금융 8.8% 10.1% 11.2% 13.1% 14.1% 14.3% 14.5% 13.8% 3,508 4,507 5,616 7,136 9,186 9,563 9,898 9,947 신판 77.6% 74.1% 72.9% 74.3% 65.7% 68.1% 66.7% 64.3% 금융 19.8% 25.8% 27.1% 25.7% 34.3% 31.7% 32.9% 35.1% 2.6% 0.1% 0.0% 0.0% 0.1% 0.2% 0.4% 0.6% 영업이익 111 73 258 286 371 324 237 220 2.2% 0.4% 0.7% 0.3% 0.4% 0.6% 0.7% 0.8% 대손충당금 158 104 135 142 189 174 181 205 158 104 135 142 189 378 544 594 조정자기자본비율 31.3% 28.4% 23.6% 22.5% 18.7% 19.6% 18.7% 19.4% 자산 레버리지 4.1X 4.1X 4.6X 4.9X 6.0X 5.4X 5.1X 4.9X 2,199 2,933 3,980 5,165 7,197 7,068 7,073 7,243 68.5% 66.8% 64.6% 72.8% 73.6% 85.3% 80.4% 86.7% 일반대 6.3% 4.7% 3.0% 2.0% 10.1% 1.4% 1.0% 2.9% 9.3% 14.8% 14.1% 11.0% 9.1% 6.9% 4.9% - ABS 15.9% 13.6% 18.3% 14.1% 7.2% 6.3% 12.7% 10.3% 현금 143 149 360 391 650 743 690 780 Credit Line - 150 120 20 498 841 824 866 S-T Debt coverage * 대손준비금 포함 2013 CP 유동성 2012 사채 차입금 구성 2011 Total 자본 & 레버리지 2010 실적립액* 자산건전성 2009 30일 이상 연체율 수익성 2008 대환 / 신용회복 자산 구성 2007 Total Market Share 2006 13.1% 27.3% 32.7% 18.6% 36.7% 79.0% 65.5% 87.5%
  19. 19. Good Profitability, albeit Slow Economy 16 손익계산서 (단위 : 억원) K-GAAP K-IFRS 2008 2009 2010 2011 2012 2013 YoY 영업수익 15,943 18,408 23,369 24,083 25,256 25,275 0.1% (외환효과제외) 14,438 17,948 22,603 23,696 24,598 25,030 1.8% 영업비용 13,365 15,546 19,660 20,841 22,924 23,076 0.7% (외환효과제외) 11,860 15,085 18,895 20,454 22,227 22,831 2.5% 카드비용 5,056 7,299 8,631 9,239 10,437 10,282 -1.5% 이자비용 1,868 2,205 3,185 3,574 3,434 3,129 -8.9% 판매관리비 3,669 3,977 4,841 5,384 6,061 6,365 5.0% 3,574 4,409 5,696 5,248 4,402 4,687 6.5% 1,025 1,126 1,847 2,001 2,030 2,477 22.0% -28 420 141 11 0 11 - 영업이익 2,578 2,863 3,708 3,236 2,372 2,199 -7.3% 세전 이익 2,715 2,945 3,708 3,236 2,364 2,188 -7.4% 당기 순이익 2,022 2,128 2,781 2,386 1,943 1,632 -16.0% ROA 3.9% 3.5% 3.5% 2.6% 2.0% 1.7% ROE 16.7% 15.1% 17.6% 12.6% 9.2% 7.1% PPOP 대손 상각비 미사용한도충당금 전입
  20. 20. Korean Credit Card Market Features 17 • 보수적 이용 - 카드 본연의 기능인 신용판매 위주의 사용으로 선진국대비 낮은 리볼빙 비중 • 선진 Infrastructure - Credit Bureau 시스템을 통한 고객의 신용거래 내역 확인 - 카드사 자체 Credit Scoring System 개발을 통한 고객 신용평가 능력 향상 • 높은 신용카드 이용 비중 - 민간소비 전 부문에서 신용카드 사용 가능하며, 카드 사용액이 전체 민간소비 중 약 61%를 차지 • 엄격한 정부 규제 - 카드 발급 기준 강화 등 엄격한 정부 규제로 인해 카드 산업의 건전성 향상
  21. 21. Korea Credit Card Industry: Then & Now 18 자산 구성 자산 건전성 (30일 이상 연체율) 신용 판매 금융 서비스 34.8% 64.9% 28.3% 65.2% 35.1% 2003 2.0% 3Q13 자본적정성 2003 규제 및 영업환경 변화 : - 개인 신용조회기관의 설립 27.9% - 조정자기자본비율 8% 이상 유지 -5.5% 2003 Source: 금융감독원 - 신용카드 신규 발급 기준 강화 3Q13 3Q13
  22. 22. Investor Relations Contacts 김정상 팀장 Phone 02 2167 7034 jungsang.kim@hyundaicard.com 최서예 과장 Phone 02 2167 7541 sychoi@hyundaicard.com 이정엽 대리 Phone 02 2167 8082 justin.j.lee@hyundaicard.com 문재영 대리 Phone 02 2167 5312 jaymoon@hyundaicapital.com 장현영 대리 Phone 02 2167 6955 Hyunyoung.jang@hyundaicard.com http://ir.hyundaicard.com/

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