현대카드 Ir 자료 (2013 3 q) ko

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현대카드 Ir 자료 (2013 3 q) ko

  1. 1. Hyundai Card is... Investor Presentation Hyundai Card 3Q13
  2. 2. Disclaimer These presentation materials have been prepared by Hyundai Card Co., Ltd. (“HCC or the Company”), solely for the use at this presentation and have not been independently verified. No representations or warranties, express or implied, are made as to, and no reliance should be placed on, the accuracy, fairness or completeness of the information presented or contained in this presentation. Neither the Company nor any of its affiliates, advisers or representatives accepts any responsibility whatsoever for any loss or damage arising from any information presented or contained in this presentation. The information presented or contained in this presentation is current as of the date hereof and is subject to change without notice and its accuracy is not guaranteed. Neither the Company nor any of its affiliates, advisers or representatives make any undertaking to update any such information subsequent to the date hereof. This presentation should not be construed as legal, tax, investment or other advice. Certain information and statements made in this presentation contain “forward-looking statements.” Such forward-looking statements can be identified by the use of forward-looking terminology such as “anticipate,” “believe,” “considering,” “depends,” “estimate,” “expect,” “intend,” “plan,” “planning,” “planned,” “project,” “trend,” and similar expressions. All forward-looking statements are the Company’s current expectation of future events and are subject to a number of factors that could cause actual results to differ materially from those described in the forward-looking statements. Caution should be taken with respect to such statements and you should not place undue reliance on any such forward-looking statements. Certain industry and market data in this presentation was obtained from various trade associations, and the Company’s have not verified such data with independent sources. Accordingly, the Company’s make no representations as to the accuracy or completeness of that data, and such data involves risks and uncertainties and is subject to change based on various factors. This presentation does not constitute an offer or invitation to purchase or subscribe for any shares or other securities of the Company’s and neither any part of this presentation nor any information or statement contained therein shall form the basis of or be relied upon in connection with any contract or commitment whatsoever. Any decision to purchase shares in any offering of shares of the Company’s should be made solely on the basis of the information contained in the offering document which may be published or distributed in due course in connection with any offering of shares of the Company’s, if any. The contents of this presentation may not be reproduced, redistributed or passed on, directly or indirectly, to any other person or published, in whole or in part, for any purpose.
  3. 3. Key Highlights 3Q13 1 • Solid profitability : 2013년 3분기 영업이익 1,708억, ROA 1.8% 시현 • Effective marketing : 차별화된 마케팅 전략으로 높은 시장점유율 유지 (2013년 상반기 14.1%) • Excellent asset quality : 30일 이상 연체율 0.8% • Sound capital structure : 레버리지 4.7배, 자본 적정성 20.8% • Strong liquidity : 단기 차입금 커버리지 81.5% • Chater 2 turn the page : M과 X카드로 대변되는 상품 체계의 단순화
  4. 4. Resilient GDP Growth and Increasing Credit Card Usage 2 경제 성장률 & 실업률 신용카드 이용액* & 민간 소비 대비 이용률 경제 성장률 신용카드 이용액* (조원) 실업률 신용카드 이용액 / 민간 소비 지출 3.6% 3.7% 3.4% 3.2% 66.3% 3.2% 56.8% 59.6% 451.2 52.8% 6.1% 66.2% 390.2 350.7 303.9 3.6% 228.4 2.0% 2.4% 0.2% 2009 2010 Source: 한국은행, 실업률은 기중 평균 2011 2012 3Q13 2009 2010 * 현금 서비스 및 기업구매 전용 카드 제외 Source: 여전업협회 2011 2012 2Q13
  5. 5. Balanced-risk Asset Portfolio and Consistent Market Share 3 자산 포트폴리오 (단위 : 억원) 일시불 할부 카드론 시장 점유율 기타 91,861 21.6% 95,630 21.0% 71,361 15.0% 12.6% 10.7% 25.0% 10.6% 현금 서비스 98,976 신용판매* 전체 취급액(신용판매*+ 금융) 94,305 23.4% 26.9% 15.7% 15.7% 15.5% 15.5% 14.1% 14.3% 14.5% 2010 2011 2012 9.5% 14.9% 9.0% 25.4% 22.3% 20.2% 14.1% 13.1% 25.8% 48.5% 40.7% 2009 2010 42.8% 44.4% 43.3% 2011 2012 3Q13 2009 * 개인 취급액 기준 Source: 금융정보통계시스템 2Q13
  6. 6. Good Profitability Underscores Strong Fundamentals 4 손익계산서 (단위 : 억원) Return on Equity & Return on Assets ROE 2010 2011 2012 9M12 9M13 ROA YoY 15.1% 영업수익 23,369 24,083 25,256 18,593 18,759 22,603 23,696 24,598 18,346 18,624 1.5% 12.6% 9.0% 7.5% 2.6% 2.0% 1.8% 2011 2012 9M13 0.9% (외환효과제외) 17.6% 영업비용 19,660 20,841 22,924 16,632 17,051 3.5% 2.5% 2009 (외환효과제외) 대손 상각비 18,895 20,454 22,266 16,384 16,916 1,847 2,001 2,030 1,441 1,768 3.5% 2010 3.2% 22.7% Key Highlights • 영업이익 규모 감소 영업이익 3,708 3,236 2,333 1,962 1,708 -12.9% - MDR 인하 및 영업규제로 인한 수익성 하락 - 경기 침체로 인한 대손 상각비 증가 당기 순이익 2,781 2,386 1,913 1,641 1,272 -22.5% • 안정적인 시장 점유율 및 회원수의 유지
  7. 7. Excellent Asset Quality and Conservative Reserve Policy 5 30일 이상 연체율 (%) 충당금 적립액 (단위 : 억원) 실적립액 요적립액 대손 준비금 (실적립액+대손준비금)/요적립액 199.1% 157.1% 123.9% 127.7% 5,437 0.6% 0.3% 0.7% 146.0% 5,498 3,779 0.8% 3,629 3,589 0.4% 2,041 3,765 1,415 1,143 2009 2010 2011 2012 3Q13 2009 1,886 1,477 2010 1,738 3,462 1,808 1,908 1,898 2011 2012 3Q13
  8. 8. Leverage and Capital Adequacy Soundly Managed 6 레버리지 (단위 : 억원) 총 자산 자본적정성 (단위 : 억원) 조정 자본 총자산 / 총 자본금 조정자기자본비율 6.0x 5.4x 4.9x 22.5% 5.1x 18.7% 4.7x 104,166 108,483 112,506 19.6% 18.7% 18,450 18,014 2011 2012 20.8% 109,396 72,912 16,989 2009 2010 2011 2012 3Q13 18,433 2009 2010 19,003 3Q13
  9. 9. Well Diversified, Stable Funding Portfolio 7 Funding Portfolio by Product Funding Principles • ABS 비중 20%, CP 비중 10% 수준 유지 ABS 13.3% CP 0.9% • 100% 이상의 자산부채 만기비율 유지 Loans 3.3% Bonds 82.4% • Contingency plan 수립 및 체계적 관리 3Q13 Achievement • 차입금 잔액 : 6조 7,333억 • 장기차입비중 강화 : 단기 커버리지 81% • 장기차입금 비중 : 68.8% • 차입포트폴리오 안정성 제고 : CP 비중 5% 미만
  10. 10. Strong Liquidity Position and Well-Spread Debt Maturity 8 유동성 현황 (단위 : 억원) 현금 차입금 만기 (단위 : 억원) Bond 단기 차입금 Coverage Ratio* Credit Line CP Loan 28.3% 81.5% 79.0% 19,030 65.5% 36.7% 4,500 18.6% 17,126 15,837 19.0% 15,143 12,790 16.5% 15.6% 11,109 8,407 2,984 8,242 7,430 6,900 8,450 2010 700 14,530 12,790 10,000 7,300 6,900 1H14 2H14 3,987 3,910 2009 825 6,304 1,492 225 600 500 11.3% 7,600 9.4% 4,978 6,500 10,500 8,676 11,478 4,110 200 ABS 2011 2012 * 단기 차입금 Coverage Ratio = (현금 + 미사용 credit line)/ 1년 이하 만기도래 차입금 잔액 3Q13 4Q13 Source: Company 2015 2016 2017~
  11. 11. Hyundai Card Company Overview Investor Presentation Hyundai Card 3Q13
  12. 12. I. Who is Hyundai Card?
  13. 13. The Premier Korean Credit Card Company 9 • 업계 최고의 브랜드 파워 • 우수한 자산건전성 및 높은 회원 충성도 - 30일 이상 연체율 : 0.8% - 업계 최고의 1인당 사용금액 : 80만원 수준 • 과학적이고 차별화된 마케팅 능력 - 현대자동차그룹과의 전략적 포인트 프로그램 - Super premium 시장 내 Leadership Position • 현대자동차그룹과 GE Capital의 성공적인 Partnership - 투명한 지배구조 : Committee 중심의 의사결정 구조 - GE Capital의 뛰어난 Business 노하우 공유 및 인력 교류 • 우수한 펀더멘탈을 바탕으로 높은 신용등급 유지 - 해외 신용 등급 : Fitch (BBB) / S&P (BBB) - 국내 신용등급 : AA+
  14. 14. Shareholder Financial & Operational Support 10 양대 주주와의 관계 - 전략적 “Point Program” GE Capital의 재무적 지원 2013 - 2013년 3분기 말 기준 총 투자금액 : 약 6,181억원 2012 - 2012년 연말기준 총 투자금액 : 약 7,248억원 2010 - GE Capital 2억불 신규 Credit line 제공 2008 - 2006년 ~ 2008년 BW 전환 행사 (추가적인 지분 확보) 2006 - GE Capital 유상증자 참여 : 1,653억원 2005 - GE Capital 2,000억원 후순위채 인수 - 안정적인 영업기반 제공 54.0% - 전국적인 영업망 활용 - 효과적인 Marketing tool - 강한 브랜드 파워 - 가장 성공한 Joint Venture - 한국 내 유일한 소비자금융사업 채널 43.3% - 선진 리스크관리 기법을 전수 - 강력한 재무적 지원 - 직접적인 경영 참여 - GE Capital 과 JV 설립 - GE Capital, 현대카드에 3,130억원 을 투자 하여 지분 43% 확보
  15. 15. Management Strategy 11 • 성장과 리스크관리의 균형을 통한 안정적인 수익창출 • 차별화된 마케팅 전략을 통한 신규 회원 유입 및 회원 충성도 강화 • High Quality 고객을 대상으로 Premium 시장 개척 • 유동성, 자본적정성 등 안정적인 재무구조 유지를 통한 성장 지원
  16. 16. Committed to Transparent Corporate Governance 12 Board of Directors • HMC 측 5명, GECC 측 4명, 사외이사 3명으로 구성 •GECC has veto rights Risk Control Committee Executive Finance Committee Compliance Review Board • 구성인원 : HMC 측 5명, GECC 측 5명 • 구성인원 : HMC 측 4명, GECC 측 3명 • 구성인원 : HMC 측 9명, GECC 측 7명 • 매달 개최 • 매달 개최 • 분기마다 개최 • Function • Function • Function - 리스크 정책 수립 및 시행 GE 경영 참여 - 사업/자금 계획 수립, 비용 집행 승인 • 임원진 : 부사장, 재무 담당, 리스크 담당, 마케팅 담당, 회계 담당 및 Controller • 실무진 : GE 소속 임직원이 실무에 참여 • BPS(Best Practice Sharing)을 통해 다양한 분야의 노하우를 공유 -컴플라이언스 전략과 계획 수립 및 실행
  17. 17. Product Overview & Market Share 13 시장 점유율 Business Area Features 신용판매* 전체 취급액(신용판매*+ 금융) 일시불 • 신용 공여 기간 이후 구매 금액의 일시 상환 15.7% 15.7% 15.5% 15.5% 신용판매 할부 13.8% • 구매금액의 분할 상환 • 분할 기간 2~12개월 12.8% 13.1% 11.2% 10.1% • 대출을 위한 별도의 심사과정 • 3~36개월의 상환 기간 14.5% 14.1% 14.3% 14.1% 11.8% • 카드 고객 대상 무보증 대출 카드론 14.9% 8.8% 금융 서비스 현금 서비스 • 회원의 신용도에 따라 차별화된 현금 한도 부여 • 일시 상환 혹은 분할(리볼빙) 상환 2006 2007 2008 * 개인 취급액 기준 Source: 금융정보통계시스템 2009 2010 2011 2012 2Q13
  18. 18. II. Premium Brand & Marketing
  19. 19. One of Korea’s Most Well Recognized & Respected Brands 14 Strong Brand Drives Higher Customer Loyalty Innovative Branding Activities Strategy: Innovative Experience - 리퀴드 메탈 카드 출시 - 슈퍼 시리즈 개최 Emotional Communication Classic - 브리티쉬록을 통한 정체성 정립 Dynamic • 현대카드 뮤직을 통한 인디 밴드 지원 • 고객이 직접 선택 가능한 카드 소재 및 디자인 • 맛집 추천 어플, My Menu 서비스 출시 • 홍대/가로수길 등 문화를 선도 하는 장소에 팝업 스토어 오픈 - 팝업 스토어 운영 Result: - 독창적이고 트렌디한 현대카드만의 브랜드 이미지 제고와 이를 통한 고객 인지도* 상승 - 높은 회원 충성도 : 업계 최고의 1인당 사용 금액 *88.1% (Source: TNS RI Research 2011)
  20. 20. Chapter 2 : For the Next New 10 years 15 Two Track Brand Portfolio Point Two Key Benefit • 심플한 카드 선택 - 상품 체계의 단순화 - 포인트 적립에 집중 • 적립 차별화 - M1~M3시리즈를 통한 사용 금액에 따른 카드 선택 Cash Back • 캐시백을 통한 할인 - 모든 가맹점에서 기본 캐시백 • 캐시백 차별화 - X1과 X2를 통한 사용 금액에 따른 카드 선택
  21. 21. III. Macro & Industry Environment
  22. 22. Korea’s Macro Environment 16 신용카드 이용액* & 민간 소비 대비 이용률 경제 성장률 및 소비자 물가 상승률 경제 성장률 소비자 물가 상승률 신용카드 이용액* (조원) 신용카드 이용액 / 민간 소비 지출 4.0% 2.8% 66.3% 3.0% 56.8% 2.2% 59.6% 451.2 52.8% 1.2% 6.1% 66.2% 390.2 350.7 303.9 3.6% 228.4 2.0% 2.4% 0.2% 2009 Source: 한국은행 2010 2011 2012 3Q13 2009 2010 * 현금 서비스 및 기업구매 전용 카드 제외 Source: 여전업협회 2011 2012 2Q13
  23. 23. Korean Credit Card Market Features 17 • 보수적 이용 - 카드 본연의 기능인 신용판매 위주의 사용으로 선진국대비 낮은 리볼빙 비중 • 선진 Infrastructure - Credit Bureau 시스템을 통한 고객의 신용거래 내역 확인 - 카드사 자체 Credit Scoring System 개발을 통한 고객 신용평가 능력 향상 • 높은 신용카드 이용 비중 - 민간소비 전 부문에서 신용카드 사용 가능하며, 카드 사용액이 전체 민간소비 중 약 66%을 차지 • 엄격한 정부 규제 - 카드 발급 기준 강화 등 엄격한 정부 규제로 인해 카드 산업의 건전성 향상
  24. 24. Korea Credit Card Industry: Then & Now 18 자산 구성 자산 건전성 (30일 이상 연체율) 금융 서비스 신용 판매 35.1% 28.3% 64.9% 64.9% 2.0% 35.1% 2003 2Q13 자본적정성 2003 규제 및 영업환경 변화 : - 개인 신용조회기관의 설립 27.6% - 조정자기자본비율 8% 이상 유지 -5.5% 2003 Source: 금융감독원 - 신용카드 신규 발급 기준 강화 2Q13 2Q13
  25. 25. IV. Asset Portfolio & Performance
  26. 26. Balanced Asset Portfolio of Credit and Financial Products 19 자산 포트폴리오 (Unit: 단위 : 억원) 일시불 할부 카드론 현금 서비스 Others 91,861 21.6% 95,630 21.0% 71,361 15.0% 56,180 45,066 13.5% 35,078 7.9% 19.0% 11.9% 12.3% 14.5% 12.6% 12.6% 10.7% 25.0% 2006 94,305 23.4% 26.9% 9.5% 9.0% 25.4% 22.3% 20.2% 25.8% 28.9% 23.5% 48.5% 58.5% 10.6% 98,976 50.6% 2008 2009 2010 44.4% 43.3% 2011 2012 3Q13 44.0% 2007 40.7% 42.8%
  27. 27. Best in Class Risk Management 20 Strong governance for risk monitoring • Risk Control Committee (RCC) 선제적인 리스크 관리 정책 분류 최근 실행 내역 – 주요한 리스크 정책 수립의 최상위 협의체 – 리스크 정책의 성과를 검토 • 신상품에 대한 체계적인 리스크 분석 현금 서비스 고 위험 고객군에 대한 현금 서비스 한도 축소 - 2 단계에 걸친 RCC 승인 과정 - 신상품 출시 전 사전 도입 및 CRP(Credit Review Point) 평가 • Risk Appetite Management – 자산 포트폴리오와 건전성에 대한 가이드 라인 수립 – 상품별 리스크 관리 전략의 수립 카드론 다중 채무자에 대한 대출시 심사 기준 강화 • PQR(Portfolio Quality Review) – 주요 리스크 지표의 모니터링 – 리스크 정책의 변화에 따른 영향 분석 • Stress Test & Contingency Planning – 향후 경제 전망을 바탕으로 시나리오 분석 실시 – 위기 상황에 따른 실행 계획 준비 신용 판매 신규 카드 발급 대상자 및 리볼빙 서비스 이용 대상자에 대한 심사 기준 강화
  28. 28. Historical Asset Quality 21 30일 이상 연체율 (%) 2.2% 0.7% 0.7% 0.6% 0.4% 0.3% 2006 2007 0.8% 2008 2009 0.4% 2010 2011 2012 3Q13
  29. 29. Historical Reserve & FSS Requirement Coverage Ratio 22 충당금 적립액 (단위 : 억원) 요적립액 178.1% 실적립액 (실적립액+대손준비금)/요적립액 대손 준비금 200.4% 199.1% 157.1% 5,498 3,629 123.9% 146.0% 5,437 143.3% 3,589 127.7% 3,779 2,041 3,462 886 1,578 2006 519 1,040 2007 941 1348 2008 K-GAAP 1,415 1,143 2009 1,886 1,477 2010 1,898 1,738 2011 1,808 2012 K-IFRS 3,765 1,908 3Q13
  30. 30. Sustainable Growth Based on Strong Fundamentals 23 손익계산서 (단위 : 억원) K-GAAP K-IFRS 2008 2009 2010 2011 2012 9M12 9M13 YoY 영업수익 15,943 18,408 23,369 24,083 25,256 18,593 18,759 0.9% (외환효과제외) 14,438 17,948 22,603 23,696 24,598 18,346 18,624 1.5% 영업비용 13,365 15,546 19,660 20,841 22,924 16,632 17,051 2.5% (외환효과제외) 11,860 15,085 18,895 20,454 22,266 16,384 16,916 3.2% 카드비용 5,056 7,299 8,631 9,239 10,437 7,761 7,673 -1.1% 이자비용 1,868 2,205 3,185 3,574 3,434 2,592 2,339 -9.8% 판매관리비 3,669 3,977 4,841 5,384 6,100 4,372 4,668 6.8% 3,574 4,409 5,696 5,248 4,362 3,444 3,493 1.4% 1,025 1,126 1,847 2,001 2,030 1,441 1,768 22.7% -28 420 141 11 0 42 16 -60.7% 영업이익 2,578 2,863 3,708 3,236 2,333 1,962 1,708 -12.9% ROA 3.9% 3.5% 3.5% 2.6% 2.0% 2.3% 1.8% - ROE 16.7% 15.1% 17.6% 12.6% 9.0% 10.4% 7.5% - 세전 이익 2,715 2,945 3,708 3,236 2,325 1,967 1,720 -12.6% 당기 순이익 2,022 2,128 2,781 2,386 1,913 1,641 1,272 -22.5% PPOP 대손 상각비 미사용한도충당금 전입
  31. 31. V. Capitalization, Funding & Liquidity
  32. 32. Strong Capital Structure 24 자본적정성 (단위 : 억원) 조정자기자본비율 조정자본 31.3% 28.4% 23.5% 22.5% 20.8% 19.6% 18.7% 18,647 18.7% 18,014 19,003 2011 2012 3Q13 18,433 16,989 10,801 13,059 2006 2007 14,063 2008 2009 2010
  33. 33. Well Controlled Leverage 25 레버리지 총자산 /총 자본금 관리 차입금 / 총 자본금 12.3x 11.3x 6.0x 4.1x 4.1x 4.6x 5.4x 4.9x 5.1x 4.7x 4.4x 2.6x 2005 2006 3.2x 3.5x 3.5x 3.2x 2.6x 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2.9x 3Q13
  34. 34. Diversification of Funding Portfolio over Time 26 관리 차입금 (단위 : 억원) 국내 채권 해외 채권 국내 ABS 해외 ABS 일반대 CP 71,968 14.1% 29,327 21,985 14.8% 9.3% 15.9% 13.6% 19.5% 59.4% 47.3% 2006 장기 비중 50.5% 2007 62.6% 8.3% 10.1% 67,333 6.9% 10.1% 39,799 70,729 9.2% 51,649 70,674 6.3% 4.9% 1.9% 12.7% 3.3% 4.6% 13.3% 11.0% 6.4% 7.7% 11.0% 80.2% 73.2% 83.6% 82.4% 15.1% 61.8% 49.6% 2008 63.1% 2009 57.3% 2010 56.5% 2011 71.6% 2012 67.3% 3Q13 68.8%
  35. 35. Substantial Improvement in Liquidity Position 27 유동성 (단위 : 억원) 현금 Credit Line 단기 차입금 Coverage Ratio* 81.5% 79.0% 65.5% 27.3% 36.7% 32.7% 18.6% 13.1% 17,126 15,837 11,478 15,143 8,676 8,407 8,242 4,978 4,800 2,990 1,427 1,500 1,427 2007 4,110 200 6,500 7,430 6,900 2011 2012 8,450 1,490 2006 1,200 3,600 3,910 2008 2009 * 단기 차입금 Coverage Ratio = (현금 + 미사용 credit line)/ 1년이하 만기도래 차입금 잔액 2010 3Q13
  36. 36. Investor Relations Contacts 김정상 팀장 Phone 02 2167 7034 jungsang.kim@hyundaicard.com 최서예 과장 Phone 0 2 2167 7541 sychoi@hyundaicard.com 이정엽 대리 Phone 02 2167 8082 justin.j.lee@hyundaicard.com 문재영 대리 Phone 02 2167 5312 jaymoon@hyundaicapital.com 장현영 대리 Phone 02 2167 6955 Hyunyoung.jang@hyundaicard.com http://ir.hyundaicard.com/

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