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3. 2014년 실적 요약
• 수익성 Turnaround: 전년대비 영업 이익 36.4% 증가
- 할부취급 정상화 및 카드론 취급 확대에 따른 이자수익 증가
- Chapter 2를 통한 상품서비스 비용 효율화 (상품 서비스 및 판매수수료 절감)
• 공헌고객 위주의 성장
- 우량고객 중심 고객 모집 기반 확보 (신규회원 월 50만원 이상 사용율 증가)
- 맞춤 혜택 제공과 카드사용 제고로 안정적인 수익을 창출하는 “농경” 고객 관리 Frame 완성
• 자산 건전성 안정적 유지 (연체율 1%미만)
• 견실한 재무구조
- 레버리지 4.9배, 조정자기자본비율 18.2%
- 유동성 1.3조, 단기차입금 커버리지 62.4%
4. 4.1 4.4 4.3 4.4
2.4 2.2 2.1 2.5
1.0 0.9 0.8
0.8
2.0 2.3 2.6
3.0
9.6 9.9 9.9
10.8
2011 2012 2013 2014
일시불 할부 현금서비스 카드론 기타
14.3% 14.5%
13.8% 13.8%
2011 2012 2013 2014
자산 포트폴리오(단위: 조원)
자산 및 시장점유율
시장 점유율
전체 취급액 (신용판매*+ 금융)
* 개인 취급액 기준
Source: 금융정보통계시스템
신용판매 위주의 자산 구성으로 수익성/안정성 Balance
- 할부취급 정상화에 따른 자산 증가
- 신용판매 비중 : 64.0%
수익성 강화를 위한 금융상품 비중 증가
- 리스크 낮은 카드론 중심 확대
시장점유율 업계 3위 유지
신용판매 및 카드론 취급 증가에 따른 자산 증가
리스크 총량 관리 범위 내 금융 상품 확대
Key Highlights
전망 및 전략
5. 2011 2012 2013 2014 YoY
영업수익* 23,696 24,598 25,150 25,837 2.7%
영업비용* 20,454 22,227 22,950 22,839 -0.5%
상품서비스비용 4,883 5,596 5,659 5,245 -7.3%
영업이익 3,236 2,372 2,199 3,000 36.4%
당기순이익 2,386 1,943 1,632 2,235 36.9%
* 외환효과 제외
손익계산서 (단위 : 억원)
2.6%
2.0% 1.7%
2.2%
2011 2012 2013 2014
ROA
영업 수익 증가
- 할부취급 정상화 (13년 이전 수준)
- 카드론 취급 확대에 따른 이자수익 증가
영업 비용 감소
- 상품 서비스 및 판매수수료 절감으로 비용 감소
Chapter 2 비용 효율화 효과 지속
모집 강화로 수익기반 확대
Key Highlights
전망 및 전략
수익성
6. 자산건전성 및 충당금
30일 이상 연체율
0.6% 0.7% 0.8% 0.9%
2011 2012 2013 2014
2011 2012 2013 2014
실적립액* 3,779 5,437 5,939 6,977
요적립 Coverage 199.1% 157.1% 144.0% 132.2%
충당금 적립액 (단위 : 억원)
* 대손충당금 + 대손준비금
연체율 1%미만 유지
- 금융자산 취급 증가로 2013년 대비 소폭 증가
- 단, 14년 1Q이후 0.9% 유지
충당금 적립액 증가
- 금감원 요적립 대비 132% 수준
리스크 총량 관리 유지로 수익성/안정성 Balance 확보
보수적 충당금 정책 유지
Key Highlights
전망 및 전략
7. 19.6%
18.7% 19.4%
18.2%
2011 2012 2013 2014
레버리지 및 자본 적정성
5.4x 5.1x 5.0x 4.9x
2011 2012 2013 2014
레버리지 (단위 : 억원)
총자산 / 총자본*
조정자기자본비율
금감원 가이드라인: 8%
전년대비 자산 증가에도 레버리지 소폭 감소
- 이익 내부 유보를 통한 자본금 증가
2012년 이후 금감원 감독규정: 레버리지 6배 이하
- 감독규정보다 보수적인 내부 관리기준 적용
금감원 감독규정 내 레버리지 관리
규제와 연계한 배당정책 운영
Key Highlights
전망 및 전략
* 2013년부터 직전분기 총자본으로 기준 변경
※ 레버리지 및 자산건전성은 별도재무제표 기준
8. • 차입금 잔액 : 7.9 조원
• 해외비중: 9.5%
• 장기차입금 비중 : 73.8%
상품별 차입 포트폴리오
차입
채권 중심의 안정적인 포트폴리오 구성
통화 및 상품 다변화 지속을 통한 안정성 유지
- 해외 ABS 2.9억 USD 발행 (2Q14)
상품 포트폴리오 가이드라인: ABS < 20%, CP <10%
장기 차입금 비중 > 60%
원화채권
84.2%
은행론
2.5%
ABS
13.3%
Key Highlights
전망 및 전략
9. 7,430 6,900 7,800 8,100
8,407 8,242 8,655
4,900
15,837 15,143
16,455
13,000
2011 2012 2013 2014
유동성 관리
79.0%
65.5%
87.5%
62.4%
* 단기 차입금 Coverage Ratio
= (현금 + 미사용 credit line)/ 1년 이하 만기도래 차입금 잔액
Credit Line현금 단기 차입금 Coverage Ratio*
유동성 현황 (단위 : 억원)
11,000 9,830
17,600
22,615
18,310
13.9% 12.4%
22.2%
28.5%
23.1%
1H15 2H15 2016 2017 2018~
차입금 만기 (단위 : 억원)
Stress Test 모델 정교화로 유동성 기준 강화
주요 시장지표 일일 모니터링으로 위기감지 기능 강화
ALM 기반 Funding 으로 1년 이내 만기도래 26%
현금위주의 유동성 관리 강화
부채만기 > 자산만기 : ALM 100% 이상 유지
단기차입금 Coverage 60% 이상 유지
Key Highlights
전망 및 전략