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    2013 hci kor 2013 hci kor Presentation Transcript

    • Hyundai Commercial is… Investor Presentation Hyundai Commercial 2013
    • Disclaimer These presentation materials have been prepared by Hyundai Commercial Inc. (“HCI or the Company”), solely for the use at this presentation and have not been independently verified. No representations or warranties, express or implied, are made as to, and no reliance should be placed on, the accuracy, fairness or completeness of the information presented or contained in this presentation. Neither the Company nor any of its affiliates, advisers or representatives accept any responsibility whatsoever for any loss or damage arising from any information presented or contained in this presentation. The information presented or contained in this presentation is current as of the date hereof and is subject to change without notice and its accuracy is not guaranteed. Neither the Company nor any of their affiliates, advisers or representatives make any undertaking to update any such information subsequent to the date hereof. This presentation should not be construed as legal, tax, investment or other advice. Certain information and statements made in this presentation contain “forward-looking statements.” Such forward-looking statements can be identified by the use of forward-looking terminology such as “anticipate,”“believe,”“considering,”“depends,”“estimate,”“expect,” “intend,”“plan,” “planning,” “planned,” “project,” “trend,” and similar expressions. All forward-looking statements are the Company’s current expectation of future events and are subject to a number of factors that could cause actual results to differ materially from those described in the forward-looking statements. Caution should be taken with respect to such statements and you should not place undue reliance on any such forward-looking statements. Certain industry and market data in this presentation was obtained from various trade associations, and the Company’s have not verified such data with independent sources. Accordingly, the Company makes no representations as to the accuracy or completeness of that data, and such data involves risks and uncertainties and is subject to change based on various factors. This presentation does not constitute an offer or invitation to purchase or subscribe for any shares or other securities of the Company and neither any part of this presentation nor any information or statement contained therein shall form the basis of or be relied upon in connection with any contract or commitment whatsoever. Any decision to purchase shares in any offering of shares of the Company should be made solely on the basis of the information contained in the offering document which may be published or distributed in due course in connection with any offering of shares of the Company, if any. The contents of this presentation may not be reproduced, redistributed or passed on, directly or indirectly, to any other person or published, in whole or in part, for any purpose.
    • 2010 2011 2012 2013 YoY 영업수익 2,357 3,239 3,467 3,462 -0.1% 영업비용 1,777 2,357 2,639 2,703 2.5% 대손상각비 89 195 216 251 16.2% 영업이익 580 882 828 759 -8.4% 당기순이익 573 738 436 366 -16.1% 손익계산서 (단위 : 억원) Solid Profitability Underscores Strong Fundamentals 3.3% 2.9% 3.0% 2.7% 2010 2011 2012 2013 ROA ROA* * 신규취급 ROA Key Highlights 및 전략 영업수익영업수익영업수익영업수익 증가세증가세증가세증가세 둔화둔화둔화둔화,,,, 그러나그러나그러나그러나 수익기반수익기반수익기반수익기반 다변화다변화다변화다변화 - 저금리 기조에 따른 대출금리 하락 - But. 고수익 자산인 리스 영업수익율 증가 영업비용영업비용영업비용영업비용 증가증가증가증가 및및및및 당기순당기순당기순당기순이이이이익익익익 감소감소감소감소 - 인건비 및 경기침체에 따른 대손비용 상승 - 현대라이프 지분법평가 손실 확대 업계업계업계업계 평균평균평균평균 대비대비대비대비 높은높은높은높은 ROAROAROAROA 수준수준수준수준 유지유지유지유지 레버리지레버리지레버리지레버리지 관리기관리기관리기관리기 (~15(~15(~15(~15년년년년)))) 진입으로진입으로진입으로진입으로 효율성효율성효율성효율성 중심중심중심중심 관리체계관리체계관리체계관리체계 운영운영운영운영 - 수익모델 다변화 가속(리스, 렌탈 등) - 성장 Potential 유지 및 비용효율화 지속 추진 1
    • 자산 포트폴리오 Sound Asset Portfolio and Dominant Market Share 시장 점유율 • 총 여신규모 : 3.5조 원 • Auto 비중 : 77.5% 96.2% 87.7% 91.0% 86.5% 62.5% 51.4% 52.5% 50.5% 2010 2011 2012 2013 Key Highlights 및 전략 신차 46.0% 중고차 31.5% 공작기계 6.0% 기업금융 13.3% PF 3.2% 중고차신차Captive AutoAutoAutoAuto 자산자산자산자산 시장시장시장시장 지배적지배적지배적지배적 지위지위지위지위 유지유지유지유지 - 신차 Captive 80%, 중고차 50% 수준 MS 관리 사업포트폴리오사업포트폴리오사업포트폴리오사업포트폴리오 다각화다각화다각화다각화 - Auto 이외 기업금융, 공작기계 등 지속 확대 - Captive 협력사 위주의 안정적 기업금융 확대 NonNonNonNon----AutoAutoAutoAuto 부문부문부문부문 강화강화강화강화 - 산업 전문성 강화 및 영업/인력 등 관리체계 개편 고수익고수익고수익고수익 및및및및 안정적안정적안정적안정적 사업모델사업모델사업모델사업모델 지속지속지속지속 발굴발굴발굴발굴 - 운용리스 확대, 렌탈 사업, 재고금융 등 2
    • Excellent Asset Quality and Conservative Reserve Policy 30일 이상 연체율 (%) 1.0% 0.8% 1.1% 1.1% 2010 2011 2012 2013 2010 2011 2012 2013 실적립액* 261 253 381 413 요적립 coverage** 168% 102% 142% 136% 충당금 적립액 (단위 : 억원) * 대손충당금 + 대손준비금 ** (대손충당금+ 대손준비금) / 요적립액 Key Highlights 및 전략 경쟁사경쟁사경쟁사경쟁사 대비대비대비대비 탁월한탁월한탁월한탁월한 자산건전성자산건전성자산건전성자산건전성 - 경기침체에도 불구 연체율 안정화 보수적인보수적인보수적인보수적인 충당금충당금충당금충당금 정책정책정책정책 지속지속지속지속 - 요적립액을 상회하는 적립율 수준 지속 유지 리스크리스크리스크리스크 관리체계의관리체계의관리체계의관리체계의 체계화체계화체계화체계화 및및및및 고도화고도화고도화고도화 - 회수율 최적화 Collection 관리체계 수립 - 신규 상품 관리체계 고도화 : 평가전문화 / Network 확대 보수적보수적보수적보수적 충당금충당금충당금충당금 정책정책정책정책 지속지속지속지속 유지유지유지유지 3
    • Sound Capital Structure 1,806 3,494 3,381 3,544 16.1x 10.9x 12.5x 11.6x 2010 2011 2012 2013 레버리지 (단위 : 억원) 레버리지* * 금감원 보고기준 총 자본 자본 적정성 2010 2011 2012 2013 조정자기자본비율 10.1% 14.0% 11.3% 11.0% * 금감원 가이드라인: 7% Key Highlights 및 전략 자산자산자산자산 레버리지레버리지레버리지레버리지 규제규제규제규제 관리체제관리체제관리체제관리체제 진입진입진입진입 - 급격한 자산 성장 억제 - True-Sale ABS 발행(‘13.11월) 레버리지레버리지레버리지레버리지 관리관리관리관리 ToolToolToolTool 다양화다양화다양화다양화 추진추진추진추진 - 기존 True-Sale ABS 이외 추가 관리방안 모색 요구요구요구요구 조정자기자본비율조정자기자본비율조정자기자본비율조정자기자본비율 이상이상이상이상 유지유지유지유지 4
    • • 차입금 잔액 : 3조 6,629억 • 장기차입금 비중 : 61.5% Funding Portfolio by Product Bonds 78.1% Loans 12.1% CP 2.5% ABS 7.2% Well Diversified, Stable Funding Portfolio Key Highlights 및 전략 Refinancing RiskRefinancing RiskRefinancing RiskRefinancing Risk 관리관리관리관리 중심의중심의중심의중심의 보수적보수적보수적보수적 관리체계관리체계관리체계관리체계 - 장기비중 60%이상 유지, ALM 130% 이상 FundingFundingFundingFunding의의의의 안정성과안정성과안정성과안정성과 효율성효율성효율성효율성 동시동시동시동시 추진추진추진추진 - 회사채 장기위주 조달, 저금리 단기 CP 비중 확대 - 장기비중 63%이상, ALM 134% 이상 유지 2014201420142014년년년년 Funding PlanFunding PlanFunding PlanFunding Plan (조원) - Bond 1.0조, CP 0.6조, ABS 0.2조 * KOFC 제외 비중 5
    • 26.4% 41.0% 46.2% 48.6% 1,000 2,760 2,828 2,8051,500 1,750 3,250 4,050 2,500 4,510 6,078 6,855 2010 2011 2012 2013 6 Strong Liquidity Position and Well-Spread Debt Maturity * 단기 차입금 Coverage Ratio = (현금 + 미사용 credit line)/ 1년 이하 만기도래 차입금 잔액 Credit Line현금 단기 차입금 Coverage Ratio* 유동성 현황 (단위 : 억원) 7,447 6,652 10,434 7,665 4,430 20.3% 18.2% 28.5% 20.9% 12.1% 1H14 2H14 2015 2016 2017~ 차입금 만기 (단위 : 억원) Key Highlights 및 전략 안정적안정적안정적안정적 유동성유동성유동성유동성 관관관관리리리리 - 부채만기 장기화로 3년까지 흑자 현금흐름 유지 상대적으로상대적으로상대적으로상대적으로 작은작은작은작은 회사회사회사회사 규모로규모로규모로규모로,,,, 유연한유연한유연한유연한 PolicyPolicyPolicyPolicy 적용적용적용적용 가능가능가능가능 유동성유동성유동성유동성 CoverageCoverageCoverageCoverage 관리관리관리관리 지속지속지속지속 - 3개월 이상의 유동성 Coverage 정책 유지 - QE축소 개시 등 시장 변화에 따른 탄력적 운영체계 상시 가동
    • [Appendix 3] Fact Sheet - HCI (Unit : KRW Bn, %) 2008 2009 2010 2011 2012 2013 상용차 내수판매 Sum(unit) 20,152 19,795 21,479 18,842 15,620 14,851 HMC/KMC M/S 54.0% 60.1% 64.2% 65.8% 62.3% 70.2% 자산 구성 Total 1,050 1,439 2,333 2,882 3,254 3,503 자동차 관련 77.8% 86.4% 85.4% 82.1% 80.7% 77.5% 비자동차 22.2% 13.6% 14.6% 17.9% 19.3% 22.5% 자산건전성 요주의이하 1.2% 0.7% 0.9% 1.2% 1.5% 1.1% NPL 1.2% 0.6% 0.6% 1.0% 1.0% 1.0% 30일 이상 연체율 2.1% 0.9% 1.0% 0.8% 1.1% 1.1% NPL Coverage ratio 140.8% 224.7% 172.5% 84.1% 114.8% 126.4% 수익성 영업이익 14.1 27.6 57.5 86.4 82.8 75.9 자본 & 조정자기자본 비율 7.8% 9.3% 10.1% 14.0% 11.3% 11.0% 레버리지 자산 레버리지 15.3X 15.0X 16.1X 10.9X 12.5X 11.6X 차입금 구성 사채/일반대 91.1% 80.9% 78.9% 83.5% 85.0% 90.2% CP/전단채 8.9% 19.1% 13.0% 4.6% 6.1% 2.5% ABS - - 8.1% 11.9% 8.9% 7.3% Total 998 1,481 2,477 3,026 3,464 3,663 CP Coverage 124.1% 34.2% 77.4% 322.1% 289.4% 761.7% 차입금 만기 차입금 평균만기 - 1.37Y 1.69Y 1.79Y 1.66Y 1.69Y 만기도래 시점 1H14 2H14 2015 2016 2017 2018~ 만기도래 금액 745 665 1,043 767 120 323
    • Investor Relations Contacts 임관묵 팀장 Phone 02 2090 5061 kmlim@hyundaicommercial.com http://ir.hyundaicommercial.com/ 안민수 과장 Phone 02 2090 5048 zecks2@hyundaicommercial.com 박미라 사원 Phone 02 2090 5358 m.park@hyundaicommercial.com