2013년 3분기 ir 자료 ko
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2013년 3분기 ir 자료 ko 2013년 3분기 ir 자료 ko Presentation Transcript

  • Hyundai Capital is... Investor Presentation Hyundai Capital 3Q13
  • Disclaimer These presentation materials have been prepared by Hyundai Capital Services., Inc. (“HCS or the Company”), solely for the use at this presentation and have not been independently verified. No representations or warranties, express or implied, are made as to, and no reliance should be placed on, the accuracy, fairness or completeness of the information presented or contained in this presentation. Neither the Companies nor any of theirs affiliates, advisers or representatives accepts any responsibility whatsoever for any loss or damage arising from any information presented or contained in this presentation. The information presented or contained in this presentation is current as of the date hereof and is subject to change without notice and its accuracy is not guaranteed. Neither the Companies nor any of their affiliates, advisers or representatives make any undertaking to update any such information subsequent to the date hereof. This presentation should not be construed as legal, tax, investment or other advice. Certain information and statements made in this presentation contain “forward-looking statements.” Such forward-looking statements can be identified by the use of forward-looking terminology such as “anticipate,”“believe,”“considering,”“depends,”“estimate,”“expect,” “intend,”“plan,” “planning,” “planned,” “project,” “trend,” and similar expressions. All forward-looking statements are the Companies’ current expectation of future events and are subject to a number of factors that could cause actual results to differ materially from those described in the forward-looking statements. Caution should be taken with respect to such statements and you should not place undue reliance on any such forward-looking statements. Certain industry and market data in this presentation was obtained from various trade associations, and the Companies have not verified such data with independent sources. Accordingly, the Companies make no representations as to the accuracy or completeness of that data, and such data involves risks and uncertainties and is subject to change based on various factors. This presentation does not constitute an offer or invitation to purchase or subscribe for any shares or other securities of the Companies and neither any part of this presentation nor any information or statement contained therein shall form the basis of or be relied upon in connection with any contract or commitment whatsoever. Any decision to purchase shares in any offering of shares of the Companies should be made solely on the basis of the information contained in the offering document which may be published or distributed in due course in connection with any offering of shares of the Companies, if any. The contents of this presentation may not be reproduced, redistributed or passed on, directly or indirectly, to any other person or published, in whole or in part, for any purpose.
  • Key Highlights 3Q13 1 • 뛰어난 Fundamentals - 안정적인 수익성: 2013년 3Q 영업이익 3,906억, ROA 2.3% 시현 - 안정적 자산 건전성: 30일 이상 연체율 2.6% - 견실한 자본 구조: 자산 레버리지 6.5배, 자본 적정성 15.8% • 양대주주의 지원능력과 지원의지 - 현대자동차 실적 호조세 지속 (전세계 판매량 yoy 기준 7.5% 상승) - GE Capital의 적극적이고 지속적인 재무 및 운영에 대한 지원 • 우수한 신용등급 - Global 신용등급: S&P (BBB+), Moody’s (Baa1), Fitch (BBB+) - Niche Market 신용등급: RAM (AAA), JCR (A+) - 국내 신용등급: AA+ • 신성장 동력 : 해외사업 확대 - 2012년 하반기에 UK JV와 China JV의 성공적인 법인 설립, 미국 법인 HCA 경우 높은 영업 성장률 기록 - 해외시장 진출을 통해 국내시장의 한계를 넘어 Captive Financing Arm으로서 글로벌 영업 Coverage 확대
  • Resilient Economic Growth and Steady Demand for New Cars 2 자동차 내수 판매량 (단위: 천대) 경제성장률 & 실업률 GDP Growth Rate 3.6% Unemployment Rate 3.7% 3.4% HMC KMC 81.6% 79.9% 80.5% 78.2% 3.2% 1,394 6.1% HMC+KMC Market Share 81.5% 80.1% 3.2% Others 279 1,465 1,475 321 297 1,411 261 493 482 2.4% 703 660 684 832 (HMG) 188 816 (HMG) 339 482 2.0% 485 1,014 351 413 3.6% 1,020 477 3Q12 3Q13 198 668 0.2% 2009 Source: 한국은행 2010 2011 2012 3Q13 2009 2010 Source: 한국자동차공업협회 2011 2012
  • Low Risk-focused Product Portfolio 3 자산 포트폴리오 (단위 : 억원) 164,797 10.9% 10.9% 9.9% 7.4% 7.2% 187,881 9.9% 9.9% 8.8% 202,858 198,058 8.8% 203,775 1.6% 7.4% 1.6% 8.1% 9.1% 9.1% 9.7% 9.9% 7.9% 7.9% 6.9% 7.2% 17.3% 17.3% 18.8% 19.4% 57.2% 57.6% 54.2% 52.5% 2010 2011 2012 3Q13 8.7% 8.4% 16.3% 16.3% 8.7% 15.8% 15.8% 58.1% 2009 New Car Financing AutoAuto-related Assets 81.1% Auto Lease 81.9% Used Car Financing 82.8% Personal Loan Mortgage 79.9% GECK Others 79.2% Products (New Car, Auto Lease, Used Car)
  • Solid Profitability Underscores Strong Fundamentals 4 손익계산서 (단위 : 억원) ROE & ROA ROE 2010 영업수익 2011 2012 3Q12 3Q13 ROA YoY 32,742 33,315 35,417 24,955 23,730 -4.9% 22.0% 20.3% 14.7% (외환효과제외) 26,445 26,721 29,531 20,149 19,824 -1.6% (외환효과제외) 22,593 24,664 24,828 18,184 18,096 -0.5% 14.7% 2.2% 2.4% 2.3% 2012 3Q12 3Q13 28,890 31,259 30,714 23,004 22,002 -4.4% 영업비용 15.3% 1,455 3,542 3,768 2,613 3,112 영업이익 6,297 6,594 5,886 4,806 3,906 -18.7% 세전이익 6,392 6,634 5,840 4,798 4,766 당기순이익 4,890 5,074 4,320 3,553 대손상각비 3,562 19.1% -0.7% 0.2% 2.8% 2010 2.6% 2011 Key Highlights 영업이익 규모 감소 - 국내 소비둔화에 따른 자동차 내수판매 부진 - 대손상각비 증가 업계 평균 대비 높은 수준의 ROA 유지(2.3%)
  • Stable Asset Quality and Conservative Reserve Policy 5 30일 이상 연체율 (%) 충당금 적립액 (단위 : 억원) 요적립액 신차 전체 자산 실적립액 대손 준비금 (실적립액+대손준비금)/요적립액 153.3% 118.0% Exceptional Period* 2.5%** 2.7% ** 117.1% K-GAAP K-IFRS 7,790 6,099 5,207 1.6% 1.0% 0.7% 2009 1.1% 4,736 4,012 1.1% 0.6% 4,417 2011 2,650 6,650 7,138 6,112 3,812 2,798 2,882 0.8% 2010 109.1% 2.6% ** 2.0% 1.8% 108.8% 2012 1H13 * ’08년 글로벌 재정위기 직후, 한층 강화된 Underwriting policy 적용 ** ’12년 12월말 은행으로부터 인수한 NPL 자산 411억 포함 3Q13 2009 3,852 4,736 3,449 2010 2011 2012 3,978 3Q13
  • Sound Capital Structure Maintained 6 레버리지 자본 적정성 (단위 : 억원) 총자산 조정 자본 총자산 / 자기자본 레버리지 규제 < 10X 9.3X 15.8% 15.7% 13.7% 8.3X 7.4X 조정자기자본비율 14.5% 13.0% 7.2X 6.5X 207,486 219,189 218,850 203,775 32,342 158,544 29,537 24,318 2009 2010 2011 2012 3Q13 2009 26,216 23,750 2010 2011 2012 3Q13
  • Diversified Funding by Type, Duration & Region 7 상품별 차입금 구성 ABS, 13.3% Loans, 8.8% CP, 2.4% 펀딩 전략 Ⅰ. 장기차입금 비중 확대 • 장기차입금 비중 70%까지 확대 • 차입금 잔액 : 17조 1,940억 원 • 장기차입금 비중 : 70.7% Bonds, 75.6% • ALM Target: 140% • 해외차입 비중 : 35.5% Ⅱ. 대체펀딩 강화 • Structure finance : Auto lease ABS • Retail Bond, Bond with option 통화별 차입금 구성 65.5% KRW 19.6% USD CHF 5.9% AUD 3.5% MYR 2.9% JPY 2.2% CNY 0.5% 2012년 이후 해외 차입 • 144A /RegS:5억 USD, 5.5년 • 딤섬 본드: 5억 RMB, 1.5 년 • 사무라이 본드 : 200억 & 80억 JPY, 1.5 & 2년 • ABS: 5억 USD • 캥거루 본드: 2.5억 AUD • 사무라이 본드 : 250억 JPY, 2년 Ⅲ. 해외차입 역량 강화 • 상품 및 지역 다변화 • 글로벌 공모 발행시장 6개로 확대
  • Strong Liquidity Position and Well-Spread Debt Maturity 8 유동성 현황 (단위 : 억원) 현금 만기 별 현금흐름 (단위 : 억원) 단기 차입금 Coverage Ratio* Credit Line Financial Receivables 105,096 63.5% 36.0% 69.2% 66.3% 57,580 25,162 39.1% ~1Y 1-2Y 2-3Y 7,708 3-4Y 2,737 4-5Y 5,493 Over 5Y 38,077 35,799 33,403 Liabilities (Debt) 46,271 23,645 21,060 25,106 24,795 44,451 34,242 26,127 14,050 23,630 ~1Y 13,379 13,666 1-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y 600 Over 5Y Net Cash Flow 58,825 7,394 2009 10,266 2010 12,971 2011 11,004 2012 * 단기 차입금 Coverage Ratio = (현금 + 미사용 credit line)/ 1년 이하 만기도래 차입금 잔액 9,773 3Q13 13,128 ~1Y 1-2Y -9,079 -18,419 -11,313 4,893 2-3Y 3-4Y 4-5Y Over 5Y
  • HCS’Global Expansion 9 해외 진출 필요성 및 전략 해외 진출 현황 직접 Funding 하는 법인 형태 Ⅰ. New Growth Engine • 국내 자동차 금융 시장 성 장성 한계 • HMG 해외판매 호조 Funding 없는 사무소/법인 형태 UK JV 설립일 : 2011년 12월 금융채권 : 6.4억£ 자본금 : 0.25억£ 지분 : HCS 29.99% Hyundai Capital Russia 설립일 : 2011년 5월 자본금 : 29만€ 지분 : HCE 100% Ⅱ. HMG 요청 • 해외판매 지원을 위한 Captive finance 설립 필요 성 증가 Hyundai Capital Europe 설립일 : 2010년 5월 자본금 : 280만£ 지분 : HCS 100% Hyundai Capital America 중국 JV 설립일 : 2012년 6월 금융채권 : 32.0억 위안 자본금 : 5억 위안 지분 : HCS 46% 설립일 : 1989년 9월 금융채권 : 201.7억달러 자본금 : 12억달러 지분 : HMA 85%, KMA 15% Hyundai Capital India 자문법인 설립일 : 2012년 11월 Hyundai Capital Germany 금융) Local (금융)기관과 JV 설립 • 초기 사업위험 최소화를 위한 현 지 금융 기관과의 제휴 설립일 : 2009년 9월 자본금 : 200만€ 지분 : HCS 30.01% 호주 Post 브라질 Post 인력 파견 인력 파견 (금융채권, 자본금: 2013년 9월 기준)
  • Business Strategy & Global Vision 10 Business Strategy StepⅠ. StepⅠ. Captive finance focusing 안정화 • Captive 시장에서 신차 할부 금융 중심의 영업 개시 • Market Knowledge 습득 Next step Global Auto Sales Volume (2012말 기준, 단위 : 만대) HMG Total HMG LineStep Ⅱ. Product Line-up 다각화 • 중고차 금융 등 상품 구성 다각화 • 자동차금융에 기반을 둔 수익원 다변화 Growth Drivers Total Drivers 1,470 1,450 1,403 국내시장 뿐 아니라 글 364 204 126 (8.7%) USA Effect Ⅰ. 인수율 Ⅱ. 금융이용율 294 203 로벌시장을 모두 커버하는 진정한 141 81 (5.8%) 39 (19.2%) 14 (6.9%) 135 (9.1%) 15 (4.0%) 36 (12.3%) 115 (81.5%) UK China W-Europe India Brazil Russia Korea Captive 사로 도약
  • Hyundai Capital Company Overview Investor Presentation Hyundai Capital 3Q13
  • I. Who is Hyundai Capital?
  • No.1 Consumer Finance Company 11 • 국내 자동차 금융시장에서의 leading company - 현대자동차그룹의 국내 captive finance company • 안정적인 수익 창출 능력과 견실한 재무 구조 • 현대자동차와 GE Capital의 성공적인 partnership - 투명한 지배구조: Committee 중심의 의사결정구조 - GE Capital의 탁월한 business know-how 공유 및 인력 파견 - GE Capital의 한국 내 유일한 소비자금융사업 platform • 안정적인 fundamental을 바탕으로 한 우수한 신용등급 - Fitch: BBB+(S) / S&P: BBB+ (S) / Moody’s: Baa1(S) / 국내: AA+(S)
  • Committed Shareholder Financial & Operational Support 12 양대 주주와의 관계 - 내수시장의 Leading player GE Capital 의 재무적 지원 - GE Capital Credit Line 연장 (2012년 연말 총 투자금액 : 약 1.9조원) 2009 - GE Capital Credit Line 증액 : 6억불 → 10억불 2007 - GE Capital 9억불 Funding 제공 2006 56.5% - GE Capital 총 투자금액 : 약 1.6조원 (3Q13 기준) 2012 - 안정적인 영업기반 제공 2013 - GE Capital 6억불 Credit Line 제공 2005 - 5% 추가 Option 실행 : 43.3% 지분 취득 2004 - GE Capital HCS 지분 38% 취득 - 전국적인 영업망 활용 - Captive finance company - 현대차 그룹과의 marketing tool - 가장 성공한 Joint Venture - 한국 내 유일한 소비자금융사업 Channel 43.3% - 선진 리스크 관리 기법 전수 - 강력한 재무적 지원 - 직접적인 경영 참여
  • Committed to Transparent Corporate Governance 13 Board of Directors •Members : HMC 측 이사 4명, GECC측 이사 3 GECC의 veto right Risk Control Committee Executive Finance Committee Compliance Review Board • 구성인원 : HMC 측 5명, GECC 측 5명 • 구성인원 : HMC 측 4명, GECC 측 3명 • 구성인원 : HMC 측 9명, GECC 측 7명 • 매달 개최 • 매달 개최 • 분기마다 개최 • Function • Function • Function - 리스크 정책 수립 및 시행 GE 경영 참여 - 사업/자금 계획 수립, 비용 집행 승인 • 임원진 : 부사장, 재무 담당, 리스크 담당, 마케팅 담당, 회계 담당 및 Controller • 실무진 : GE 소속 임직원이 실무에 참여 • BPS(Best Practice Sharing)을 통해 다양한 분야의 노하우를 공유 -컴플라이언스 전략과 계획 수립 및 실행
  • II. Macro Environment
  • Korea’s Macro Environment 14 경제 성장률 및 GDP 대비 정부부채 비중 경제 성장률 기준 금리 & 국채 3년 물 금리 Key rate(%) GDP 대비 정부부채 비중 5.32 3.89 3.74 37.9% 33.8% 33.4% 3.00 34.0% 2.00 2008 6.1% 3Y KTB(%) 3.68 2.50 2.82 3.25 2.75 2009 2.82 2010 2011 2.50 2012 3Q13 * As of Nov. 19th 2013, HCS’ bond rate with 3 year maturity is 3.32% 소비자 신뢰지수 & 실업률 3.6% 104 Source: 한국은행 Korea Australia Canada 98 Japan 96 0.2% 2009 Germany 100 CCI 2.0% 102 2.4% U.K U.S.A France 94 2010 2011 2012 3Q13 0% 2% 4% 6% 8% 10% Unemployment rate Source: OECD * CCI: Consumer confidence index / Unemployment rate (as of FY2012) 12%
  • Domestic Auto Market 15 자동차 내수 판매량 (단위 : 천대) 현대차 기아차 기타 현대차+기아차 점유율 72.0% 73.1% 1,165 1,014 188 198 339 482 477 3Q12 3Q13 73.6% 1,395 1,143 81.5% 80.5% 351 76.9% 78.1% 79.8% 81.6% 1,020 80.0% 1,219 322 1,154 279 1,475 321 297 1,411 261 267 320 313 252 271 571 581 625 571 2005 2006 2007 2008 413 272 1,466 485 493 482 316 703 2009 660 2010 684 2011 668 2012
  • Korean Consumer Finance Market’s Unique Features 16 • 보수적인 금융성향 - 자동차 구입 패턴 : 30% 선수금 + 70% 할부 - 자동차 할부금융 평균 만기 : 1.5년 (36개월 & 원리금 균등상환) - 낮은 리볼빙 카드 이용률 • Auto captive finance company에 유리한 시장구조 - 자동차 제조사의 판매 채널 직접 관리 - 안정적인 중고차 가격 추이 • 정부 규제 및 선진적인 Infrastructure - 감독기관의 선제적이고 엄격한 규제 (LTV, DTIR) · 주택담보대출 평균 LTV : 50% 수준 (은행권) - 안정적인 Credit Bureau 시스템
  • Hyundai Capital's Position in the Industry 17 산업 내 탁월한 위상** 경쟁사 대비 뛰어난 수익성 및 자산 건전성 • 할부 금융사 금융채권 잔액 • 수익성 : ROE (당기순이익/총자본) HCS 산업 내 총 자산 규모 : 45조 8,650억 HCS 47.5% Others 52.5% 21.3% Others 22.0% 20.3% 14.7% 5.8% 5.5% 4.6% 4.6% 2009 2010 2011 2012 15.4% 6.5% 2Q13 • 할부 금융사 영업수익 • 자산 건전성 : 30일 이상 연체율 산업 내 영업이익 규모 : 7,268억 HCS 50.8% 3.2% 3.2% 3.5% 2.8% Others 49.2% 2.5% 1.8% 2009 * Source: 금융통계정보시스템, 2013년 2분기 기준 ** 할부 금융사 기준 3.2% 2.0% 2.7% 1.6% 2010 2011 2012 * Source: 금융통계정보시스템, 2013년 2분기 기준 ** 할부 금융사 기준 2Q13
  • III. Asset Portfolio & Financial Performance
  • Historical Asset Portfolio Breakdown 18 자산 포트폴리오 (단위 : 억원) New Car Financing Auto Lease Used Car Financing Personal Loan Mortgage 151,302 134,722 120,491 6.9% 8.1% 12.6% 4.0% 7.4% 9.4% 14.4% 7.7% 7.8% 160,295 10.9% 7.8% 164,797 8.8% 8.7% 9.9% 7.4% 7.2% 203,775 1.6% 7.4% 1.5% 8.1% 9.1% 9.7% 9.9% 7.9% 6.9% 7.2% 17.3% 18.8% 19.4% 8.4% 16.3% Others 202,858 198,058 187,881 GECK 8.7% 8.0% 8.0% 14.3% 14.8% 58.1% 57.2% 57.6% 56.8% 54.2% 52.5% 15.8% 68.0% 2005 자동차 금융 63.3% 59.9% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 3Q13 88.7% 87.1% 82.3% 79.5% 81.1% 81.9% 82.8% 79.9% 79.2%
  • Best in Class Risk Management 19 Strong governance for risk monitoring • Risk Control Committee (RCC) 선제적인 리스크 관리 정책 분류 – 주요한 리스크 정책 수립의 최상위 협의체 – 리스크 정책의 성과를 검토 전략 • 신상품에 대한 체계적인 리스크 분석 - 2 단계에 걸친 RCC 승인 과정 - 신상품 출시 전 사전 도입 및 CRP(Credit Review Point) 평가 신차 실행 • 글로벌 금융 위기 시 신용 경색으로 인해 자금 조달에 한계 Asset slowdown (2008년) • 비핵심 자산군에 대한 영업을 줄이 고 신차 상품에 집중 Risk-based pricing • Risk Appetite Management – 자산 포트폴리오와 건전성에 대한 가이드 라인 수립 – 상품별 리스크 관리 전략의 수립 세부 내용 중고차 정책 강화 (2010년) 개인론 Cross-sell 모기지 잔존가치 보험 • 신용도가 우수한 고객군일수록 더 낮은 금리로 할부 금융 제공 • 은행과의 경쟁 • 선제적으로 심사 정책 강화 • 중고차 시장점유율은 다소 감소 • PQR(Portfolio Quality Review) – 주요 리스크 지표의 모니터링 – 리스크 정책의 변화에 따른 영향 분석 • 신차 고객을 통한 교차 판매에 좀더 집중 • Stress Test & Contingency Planning – 향후 경제 전망을 바탕으로 시나리오 분석 실시 – 위기 상황에 따른 실행 계획 준비 • 가격 변동성이 큰 주택시장을 반영 • 국내에서는 HCS만 도입
  • Historical Asset Quality 20 30일 이상 연체율 (%) 신차 전체 자산 2.3% 1.7% 1.2% 1.8% 1.6% 2.6% 1.0% 1.1% 1.1% 2012 1H13 3Q13 2.0% 1.6% 1.3% 1.0% 0.7% 2006 2.7% 2.5% 2007 2008 0.6% 2009 2010 0.8% 2011
  • Solid Profit Underscores Strong Fundamentals 21 손익계산서 (단위 : 억원) K-GAAP K-IFRS 2008 2009 2010 2011 2012 9M12 9M13 YoY 영업수익 43,298 29,893 32,742 33,315 35,420 24,955 23,730 -4.9% (외환효과제외) 23,841 24,847 28,890 31,259 30,710 23,004 22,002 -4.4% 영업비용 38,244 24,483 26,445 26,721 29,530 20,149 19,824 -1.6% (외환효과제외) 18,788 19,437 22,593 24,664 24,830 18,184 18,096 -0.5% 이자비용 6,741 6,787 8,902 9,560 8,950 6,816 5,990 -12.1% 리스비용 5,866 5,499 5,573 5,052 5,170 3,836 3,770 -1.7% 판매관리비 4,982 4,960 5,860 6,034 6,370 4,420 4,807 8.7% 6,001 7,172 7,752 10,136 9,660 7419 7018 -5.4% 947 1,762 1,455 3,542 3,770 2,613 3,112 19.1% 영업이익 5,054 5,410 6,297 6,594 5,890 4,806 3,906 -18.7% 세전이익 5,177 5,382 6,392 6,634 5,840 4,798 4,766 -0.7% 당기순이익 3,770 4,112 4,890 5,074 4,320 3,553 3,562 0.2% ROA 2.4% 2.6% 2.8% 2.6% 2.2% 2.4% 2.3% ROE 25.1% 21.3% 22.0% 20.3% 14.7% 15.3% 14.7% PPOP 대손 상각비
  • Historical Reserve & FSS Requirement Coverage Ratio 22 충당금 적립액 (단위 : 억원) 요적립액 195.4% 실적립액 164.0% (실적립액+대손준비금)/요적립액 대손 준비금 158.5% 151.6% 153.3% 118.0% 117.1% 108.8% 109.1% 7,790 6,650 6,099 3,812 2,798 2,650 7,138 4,228 4,686 3,637 2,396 2005 2,223 2006 3,824 2,415 2007 2,785 2008 K-GAAP 4,417 4,736 4,012 2,882 2009 2010 6,112 5,207 3,852 3,449 2011 2012 K-IFRS 3,978 3Q13
  • Historical Leverage Trend 23 레버리지 총자산/ 총 자본금 16.0x 9.7x 12.6x 9.7x 2005 2006 8.3x 7.4x 10.3x 2004 9.3x 2007 2008 2009 7.2x 2010 2011 2012 6.5x 3Q13
  • Historical Capital Structure 24 자본 적정성 (단위 : 억원) 조정자기자본비율 조정자본 15.8% 15.7% 12.7% 13.7% 12.8% 11.7% 11.3% 14.5% 13.0% 11.5% 29,537 18,245 15,399 10,328 2005 23,750 2009 2010 26,216 15,907 13,367 2004 24,318 32,342 2006 2007 2008 2011 2012 3Q13
  • IV. Funding & Liquidity
  • Diversification of Funding Portfolio Over Time 25 Funding Principles • ABS 비중 20%, CP 비중 10% 수준 유지 • 통화, 지역 등 차입원 다각화를 통한 안정성 강화 • 100% 이상의 자산부채 만기비율 유지 관리 차입금 (단위 : 억원) 국내 채권 해외 채권 국내 ABS 해외 ABS 일반대 CP Total 132,126 17.7% 6.9% 31.0% 143,349 36.9% 143,782 134,118 125,973 125,680 17.2% 13.3% 6.8% 10.6% 10.6% 8.2% 16.9% 10.3% 16.9% 8.7% 9.9% 8.3% 10.4% 11.9% 8.7% 9.1% 14.2% 11.5% 2.9% 165,603 14.1% 34.0% 12.9% 7.1% 18.3% 5.7% 8.5% 7.4% 9.8% 4.3% 173,379 3.4% 8.7% 9.4% 2.4% 8.8% 9.1% 9.1% 7.1% 3.9% 6.2% 27.5% 28.1% 46.7% 47.5% 173,299 5.9% 171,940 6.7% 10.7% 25.7% 29.1% 26.5% 29.3% 31.0% 38.4% 26.3% 30.7% 39.1% 41.9% 42.9% 2004 % of LT Fundin g 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 3Q13 39.1% 47.6% 57.5% 57.9% 59.0% 59.3% 63.5% 65.4% 70.1% 70.7%
  • Funding by Currency & Outstanding Global Bonds 26 통화별 차입금 잔액 Outstanding Global Bonds 발행 월 만기 금액 2009년 11월 5.5 년 5억 달러 2011년 1월 5.5 년 7억 달러 2012년 3월 5.5 년 5억 달러 2012년 11월 1.5 년 200억 엔 2012년 11월 2년 80억 엔 2013년 10월 2년 250억 엔 2010년 7월 5년 1.5억 CHF 2010년 10월 4년 2억 CHF 2011년 5월 2.5 년 1.5억 CHF 2011년 5월 5년 1.5억 CHF 2012년 2월 AUD 3.5% 5년 2억 CHF 2011년 5월 2.5 년 6.5억 MYR 2012년 2월 5년 3.2억 MYR 2012년 5월 3년 3.7억 MYR 호주 달러 2012년 6월 3년 1.75억 AUD Kangaroo 2013년 5월 4.0년 2.5억 AUD 딤섬 2012년 9월 1.5년 5 억 RMB CNY 0.5% JPY MYR 2.2% 2.9% 144A/Reg S CHF 5.9% Samurai USD 19.6% KRW 65.5% 스위스 프랑 • 차입금 잔액 : 17조 1,940억 원 • Foreign Exchange Risk: -외화차입은 스왑 계약을 통해 환율 변동에 따른 리스 크 100% 헤지 말레이시아 링깃 (*2013년 9월말 기준)
  • Historical Liquidity Position 27 유동성 (단위 : 억원) 현금 Credit Line 단기 차입금 Coverage Ratio* 69.2% 63.5% 25.0% 30.4% 36.0% 66.3% 39.1% 38,077 23.7% 35,799 33,403 16.0% 4.6% 23,645 21,060 25,106 24,795 17,890 13,321 3,695 6,520 13,379 13,356 10,569 10,820 9,310 13,666 9,377 3,695 4,049 4,011 3,979 2004 2005 2006 2007 * 단기 차입금 Coverage Ratio = (현금 + 미사용 credit line)/ 1년 이하 만기도래 차입금 잔액 23,630 7,070 7,394 2008 2009 10,266 2010 12,971 2011 11,004 9,773 2012 3Q13
  • V. Others
  • Credit Ratings & Rationale 28 현대캐피탈 해외등급 Credit Rating Rationale AAA A+ Baa1(S) BBB+(S) • Strong Standalone Profile – 견고한 펀더멘탈을 바탕으로 우수한 실적을 유지 – 저위험군 위주의 상품 포트폴리오와 신중한 리스크 관리 정책의 실행 BBB+(S) – 적절한 유동성과 견고한 자본 적정성 유지 Moody's S&P Fitch JCR RAM – 현대자동차의 Captive 금융사로서 보여주는 강력한 시장 지배력 경쟁사 신용등급 • Capable & Willing Shareholder Support AA+ - GE Capital의 Credit Line 제공과 더불어 재무적 지원 및 운영상의 지원 지속 AAA+ A+ A Hyundai Capital W Financial A Capital W Capital N Capital - 모기업으로써 현대자동차의 강력한 지원 : 위기 시 유상증 자를 통한 재무적 지원이나 영업적 측면에서 지원 가능
  • Performance of Hyundai Motor Company 29 Strength Performance 총 판매 (단위 : 천대) 차종 구성 61% 3,612 15% 중대형차 소형차 18% RV 상용차 2010 한국 북미 3,209 3,500 3Q13 2011 2012 3Q12 10.3% 10.0% 10.7% 9.6% 2011 2012 3Q12 3Q13 7,167 6,864 3Q12 3Q13 영업 이익률 39.3% 15.9% 4,392 5% 지역별 판매 비중 13.9% 4,059 8.8% 기타 2010 21.8% 9.1% 유럽 중국 Brand Value 당기순이익 (단위 : 십억) 8,105 • 브랜드 가치 증가에 따른 잔존 가치의 상승 9,056 2011 2012 6,001 • 고가 차량의 판매 증가로 인한 ASP의 증가 2010
  • Investor Relations Contacts 김정상 팀장 Phone 02 2167 7034 jungsang.kim@hyundaicard.com 최서예 과장 Phone 02 2167 7541 sychoi@hyundaicard.com 문재영 대리 Phone 02 2167 5312 jaymoon@hyundaicapital.com 이정엽 대리 Phone 02 2167 8082 justin.j.lee@hyundaicard.com 장현영 대리 Phone 02 2167 6955 Hyunyoung.jang@hyundaicard.com http://ir.hyundaicapital.com/