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  1. 1. Hyundai Cardis...Investor Presentation Hyundai Card1H 2012
  2. 2. DisclaimerThese presentation materials have been prepared by Hyundai Card Co., Ltd. (“HCC or the Company”), solely for the use atthis presentation and have not been independently verified. No representations or warranties, express or implied, are madeas to, and no reliance should be placed on, the accuracy, fairness or completeness of the information presented or containedin this presentation. Neither the Company nor any of its affiliates, advisers or representatives accepts any responsibilitywhatsoever for any loss or damage arising from any information presented or contained in this presentation. The informationpresented or contained in this presentation is current as of the date hereof and is subject to change without notice and its accuracy is not guaranteed.Neither the Company nor any of its affiliates, advisers or representatives make any undertaking to update any such information subsequent to thedate hereof. This presentation should not be construed as legal, tax, investment or other advice.Certain information and statements made in this presentation contain “forward-looking statements.” Such forward-looking statements can beidentified by the use of forward-looking terminology such as “anticipate,” “believe,” “considering,” “depends,” “estimate,” “expect,”“intend,” “plan,” “planning,” “planned,” “project,” “trend,” and similar expressions. All forward-looking statements are the Company’scurrent expectation of future events and are subject to a number of factors that could cause actual results to differ materially from those described inthe forward-looking statements. Caution should be taken with respect to such statements and you should not place undue reliance on any suchforward-looking statements.Certain industry and market data in this presentation was obtained from various trade associations, and the Company’s have not verified such datawith independent sources. Accordingly, the Company’s make no representations as to the accuracy or completeness of that data, and such datainvolves risks and uncertainties and is subject to change based on various factors.This presentation does not constitute an offer or invitation to purchase or subscribe for any shares or other securities of the Company’s and neitherany part of this presentation nor any information or statement contained therein shall form the basis of or be relied upon in connection with anycontract or commitment whatsoever. Any decision to purchase shares in any offering of shares of the Company’s should be made solely on thebasis of the information contained in the offering document which may be published or distributed in due course in connection with any offering ofshares of the Company’s, if any.The contents of this presentation may not be reproduced, redistributed or passed on, directly or indirectly, to any other person or published, in wholeor in part, for any purpose.
  3. 3. Key Highlights 1H 2012 3• Solid profitability : 상반기 영업이익 1,207억, ROA 2.2% 시현• Effective marketing : 차별화된 마케팅 전략으로 높은 시장점유율 유지• Excellent asset quality : 30일 이상 연체율 0.6%• Sound capital structure : 레버리지 3.4배, 자본 적정성 19.9%• Strong liquidity : 단기 차입금 커버리지 77.0%
  4. 4. Resilient GDP Growth and Increasing Credit Card Usage 4경제 성장률 & 실업률 신용카드 이용액* & 민간 소비 대비 이용률 경제 성장률 실업률 신용카드 이용액* (조원) 신용카드 이용액 / 민간 소비 지출 3.6% 3.5% 63.3% 3.2% 3.2% 59.6% 3.0% 56.8% 52.8% 49.7% 390.2 6.1% 350.7 303.9 279.3 3.6% 2.6% 2.2% 106.6 0.2% 2008 2009 2010 2011 1H12 2008 2009 2010 2011 1Q12Source: 한국은행 * 현금 서비스 및 기업구매 전용 카드 제외 Source: 여전업협회
  5. 5. Balanced-risk Asset Portfolio and Consistent Market Share 5자산 포트폴리오 (단위 : 억원) 시장 점유율 일시불 할부 현금 서비스 신용판매* 카드론 기타 95,630 96,932 전체 취급액(신용판매*+ 금융) 91,861 21.0% 23.0% 21.6% 71,361 15.7% 15.7% 15.5% 15.5% 10.6% 9.9% 15.0% 12.6% 13.8% 56,161 10.7% 14.4% 25.4% 14.1% 14.3% 14.5% 25.5% 25.0% 13.1% 12.6% 25.8% 11.2% 28.9% 42.8% 41.3% 48.5% 40.7% 44.0% 2008 2009 2010 2011 1H12 2008 2009 2010 2011 1Q12 * 개인 취급액 기준 Source: 금융정보통계시스템
  6. 6. Good Profitability Underscores Strong Fundamentals 6손익계산서 (단위 : 억원) Return on Equity & Return on Assets ROE ROA 2009 2010 2011 1H11 1H12 YoY 17.6% 16.7% 15.1%영업수익 18,408 23,369 24,094 12,150 12,350 1.6% 12.6% 10.2% 3.9%(외환효과제외) 17,948 22,603 23,793 11,785 12,178 3.3% 3.5% 3.5% 2.6% 2.2%영업비용 15,546 19,660 20,858 10,072 11,143 10.6% 2008 2009 2010 2011 1H12(외환효과제외) 15,085 18,895 20,557 9,707 10,970 13.0% Key Highlights 대손 상각비 1,126 1,847 2,001 942 982 4.3% • 영업이익 규모 감소영업이익 2,863 3,708 3,236 2,078 1,207 -41.9% - MDR 인하 및 영업규제로 인한 수익성 하락 - 경쟁 심화로 인한 마케팅 비용 소폭 증가당기 순이익 2,128 2,781 2,386 1,563 1,057 -32.4% • 안정적인 시장 점유율 및 회원수의 유지
  7. 7. Excellent Asset Quality and Conservative Reserve Policy 730일 이상 연체율 (%) 충당금 적립액 (단위 : 억원) 요적립액 실적립액 대손 준비금 (실적립액+대손준비금)/요적립액 199.1% 197.0% 143.3% 123.9% 127.7% 3,945 3,779 2,161 2,041 0.7% 0.6% 0.6% 0.3% 0.4% 1,886 226 1,738 1,660 2,002 1,348 1,415 1,898 1,784 1,477 941 1,143 2008 2009 2010 2011 1H12 2008 2009 2010 2011 1H12
  8. 8. Leverage and Capital Adequacy Soundly Managed 8레버리지 자본적정성 (단위 : 억원) 총자산 / 총 자본금 조정 자본 조정자기자본비율 관리 차입금 / 총 자본금 23.5% 22.5% 18.7% 19.6% 19.9% 배당 정책 수립: 관리 차입금 기준 4배 이내로 관리 6.0x 5.4x 5.3x 4.9x 4.6x 4.4x 19,027 18,433 18,450 3.5x 16,989 3.5x 3.4x 14,063 3.2x 2008 2009 2010 2011 1H12 2008 2009 2010 2011 1H12
  9. 9. Well Diversified, Stable Funding Portfolio 9Funding Portfolio by Product Funding Principles ABS • ABS 비중 20%, CP 비중 10% 수준 유지 CP 12.5% 4.5% Loans 2.4% • 통화와 지역 등 차입원 다각화를 통한 차입 포트폴리 Bonds 오의 안정성 강화 80.7% • 100% 이상의 자산부채 만기비율 유지 • 차입금 잔액 : 7조 1,854억 • Contingency plan 수립 및 체계적 관리 • 장기차입금 비중 : 71.1%
  10. 10. Strong Liquidity Position and Well-Spread Debt Maturity 10유동성 현황 (단위 : 억원) 차입금 만기 (단위 : 억원) 현금 Credit Line 단기 차입금 Coverage Ratio* Bond CP Loan ABS 24.6% 79.0% 77.0% 23.4% 17,661 22.9% 16,484 16,830 1,492 400 32.7% 36.7% 2,984 4,500 18.6% 15,837 16.6% 16,008 11,900 1,000 300 11,478 8,408 3,200 8,407 9.0% 15,769 4,978 6,500 12,500 12,330 4,800 3.5% 4,110 8,400 1,200 200 6,500 2,480 7,430 7,600 6,500 3,600 3,910 2,480 2008 2009 2010 2011 1H12 2H12 2013 2014 2015 2016 2017~ * 단기 차입금 Coverage Ratio Source: Company = (현금 + 미사용 credit line)/ 1년 이하 만기도래 차입금 잔액
  11. 11. Hyundai CardCompany OverviewInvestor Presentation Hyundai Card1H 2012
  12. 12. I. Who is Hyundai Card?
  13. 13. The Premier Korean Credit Card Company 13 • 업계 최고의 브랜드 파워 • 우수한 자산건전성 및 높은 회원 충성도 - 30일 이상 연체율 : 0.6% - 업계 최고의 1인당 사용금액 : 81만원 수준 • 과학적이고 차별화된 마케팅 능력 - 현대자동차그룹과의 전략적 포인트 프로그램 - Super premium 시장 내 Leadership Position • 현대자동차그룹과 GE Capital의 성공적인 Partnership - 투명한 지배구조 : Committee 중심의 의사결정 구조 - GE Capital의 뛰어난 Business 노하우 공유 및 인력 교류 • 우수한 펀더멘탈을 바탕으로 높은 신용등급 유지 - 해외 신용 등급 : Fitch-BBB / S&P-BBB - 국내 신용등급 : AA+
  14. 14. Shareholder Financial & Operational Support 14양대 주주와의 관계 GE Capital의 재무적 지원 - 전략적 “Point Program” 2012 - 2012년 상반기 기준 총 투자금액 : 7,413억원 - 안정적인 영업기반 제공 - 전국적인 영업망 활용54.0% 2010 - GE Capital 2억불 신규 Credit line 제공 - 효과적인 Marketing tool 2008 - 2006년 ~ 2008년 BW 전환 행사 - 강한 브랜드 파워 (추가적인 지분 확보) - 가장 성공한 Joint Venture - 한국 내 유일한 소비자금융사업 채널 - GE Capital 유상증자 참여 : 1,653억원 2006 2005 - GE Capital 2,000억원 후순위채 인수43.3% - 선진 리스크관리 기법을 전수 - GE Capital 과 JV 설립 - 강력한 재무적 지원 - 직접적인 경영 참여 - GE Capital, 현대카드에 3,130억원 을 투자 하여 지분 43% 확보
  15. 15. Management Strategy 15 • 성장과 리스크관리의 균형을 통한 안정적인 수익창출 • 차별화된 마케팅 전략을 통한 신규 회원 유입 및 회원 충성도 강화 • High Quality 고객을 대상으로 Premium 시장 개척 • 유동성, 자본적정성 등 안정적인 재무구조 유지를 통한 성장 지원
  16. 16. Committed to Transparent Corporate Governance 16 Board of Directors • HMC 측 5명, GECC 측 4명, 사외이사 3명으로 구성 •GECC has veto rights Risk Control Committee Executive Finance Committee Compliance Review Board• 구성인원 : HMC 측 5명, GECC 측 5명 • 구성인원 : HMC 측 4명, GECC 측 3명 • 구성인원 : HMC 측 9명, GECC 측 7명• 매달 개최 • 매달 개최 • 분기마다 개최• Function • Function • Function - 리스크 정책 수립 및 시행 - 사업/자금 계획 수립, 비용 집행 승인 -컴플라이언스 전략과 계획 수립 및 실행 • 임원진 : 부사장, 재무 담당, 리스크 담당, 마케팅 담당, 회계 담당 및 Controller GE • 실무진 : GE 소속 임직원이 실무에 참여 경영 참여 • BPS(Best Practice Sharing)을 통해 다양한 분야의 노하우를 공유
  17. 17. Product Overview & Market Share 17 시장 점유율 Business Area Features 신용판매* 전체 취급액(신용판매*+ 금융) • 신용 공여 기간 이후 구매 금액의 일시불 일시 상환 신용판매 15.7% 15.7% 15.5% 15.5% 13.8% • 구매금액의 분할 상환 할부 12.8% • 분할 기간 2~12개월 14.1% 14.3% 14.4% 11.8% 13.1% 9.8% 11.2% • 카드 고객 대상 무보증 대출 10.1% 카드론 • 대출을 위한 별도의 심사과정 • 3~36개월의 상환 기간 8.8% 금융 서비스 7.0% • 회원의 신용도에 따라 차별화된 현금 현금 서비스 한도 부여 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1Q12 • 일시 상환 혹은 분할(리볼빙) 상환 * 개인 취급액 기준 Source: 금융정보통계시스템
  18. 18. II. Premium Brand & Marketing
  19. 19. One of Korea’s Most Well Recognized & Respected Brands 19Strong Brand Drives Higher Customer Loyalty Innovative Branding ActivitiesStrategy: Innovative Experience - 리퀴드 메탈 카드 출시 - 슈퍼 시리즈 개최 Emotional Communication • 현대카드 뮤직을 통한 인디 밴드 • 고객이 직접 선택 가능한 지원 카드 소재 및 디자인 Classic Dynamic - 브리티쉬록을 통한 정체성 정립 - 팝업 스토어 운영Result: - 독창적이고 트렌디한 현대카드만의 브랜드 이미지 제고와 이를 통한 고객 인지도* 상승 - 높은 회원 충성도 : 업계 최고의 1인당 사용 금액 • 맛집 추천 어플, My Menu • 홍대/가로수길 등 문화를 선도 서비스 출시 하는 장소에 팝업 스토어 오픈 *88.1% (Source: TNS RI Research 2011)
  20. 20. Effective Market Segmentation & Positioning 20Customer Segmentation Product Positioning • 현대차 그룹과의 조인트 마케팅 프로그램 - 자동차 구매시 M 포인트/세이브 오토를 통한 할인 • 고객 맞춤형 서비스 제공 - 각 고객군의 특성에 맞는 프로모션, 할인 등의 혜택 제공 • Super Match 및 Concert 개최 - 슈퍼 시리즈 예약시 현대카드를 이용한 할인 혜택 • Exclusivity - 제한된 회원 수, 선별적인 가입 조건 • 차별화된 서비스 제공 - 여행, 레저, 문화 생활 등과 관련된 각종 프리미엄 서비스 제공
  21. 21. III. Macro & IndustryEnvironment
  22. 22. Korea’s Macro Environment 22경제 성장률 및 소비자 물가 상승률 신용카드 이용액* & 민간 소비 대비 이용률 경제 성장률 소비자 물가 상승률 신용카드 이용액* (조원) 신용카드 이용액 / 민간 소비 지출 4.7% 4.0% 63.3% 59.6% 3.0% 56.8% 2.8% 2.7% 52.8% 49.7% 390.2 6.1% 350.7 303.9 279.3 3.6% 2.6% 2.2% 106.6 0.2% 2008 2009 2010 2011 1H12 2008 2009 2010 2011 1Q12Source: 한국은행 * 현금 서비스 및 기업구매 전용 카드 제외 Source: 여전업협회
  23. 23. Korean Credit Card Market Features 23 • 보수적 이용 - 카드 본연의 기능인 신용판매 위주의 사용으로 선진국대비 낮은 리볼빙 비중 • 선진 Infrastructure - Credit Bureau 시스템을 통한 고객의 신용거래 내역 확인 - 카드사 자체 Credit Scoring System 개발을 통한 고객 신용평가 능력 향상 • 높은 신용카드 이용 비중 - 민간소비 전 부문에서 신용카드 사용 가능하며, 카드 사용액이 전체 민간소비 중 약 63%을 차지 • 엄격한 정부 규제 - 카드 발급 기준 강화 등 엄격한 정부 규제로 인해 카드 산업의 건전성 향상
  24. 24. Korea Credit Card Industry: Then & Now 24자산 구성 자산 건전성 (30일 이상 연체율) 신용 판매 금융 서비스 35.7% 64.9% 28.3% 64.3% 35.1% 2.1% 2003 1Q12 2003 1Q12자본적정성 규제 및 영업환경 변화 : - 개인 신용조회기관의 설립 26.2% - 신용카드 신규 발급 기준 강화 -조정자기자본비율 8% 이상 유지 -5.5% -총자산/자본 레버리지 6배 이내 유지(2012년 12월부터 시행) 2003 1Q12 Source: 금융감독원
  25. 25. IV. Asset Portfolio &Performance
  26. 26. Balanced Asset Portfolio of Credit and Financial Products 26자산 포트폴리오 (Unit: 단위 : 억원) 일시불 할부 현금 서비스 카드론 Others 95,630 96,932 91,861 21.0% 23.0% 21.6% 71,361 10.6% 9.9% 15.0% 12.6% 56,180 10.7% 14.5% 25.4% 25.5% 45,066 25.0% 12.6% 25.8% 13.5% 35,078 12.3% 29,899 7.9% 28.9% 5.0% 11.9% 23.5% 14.4% 19.0% 42.8% 41.3% 12.2% 48.5% 40.7% 50.6% 44.0% 63.6% 58.5% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1H12
  27. 27. Best in Class Risk Management 27Strong governance for risk monitoring 선제적인 리스크 관리 정책• Risk Control Committee (RCC) 분류 최근 실행 내역 – 주요한 리스크 정책 수립의 최상위 협의체 – 리스크 정책의 성과를 검토• 신상품에 대한 체계적인 리스크 분석 현금 서비스 고 위험 고객군에 대한 현금 서비스 한도 축소 - 2 단계에 걸친 RCC 승인 과정 - 신상품 출시 전 사전 도입 및 CRP(Credit Review Point) 평가• Risk Appetite Management – 자산 포트폴리오와 건전성에 대한 가이드 라인 수립 – 상품별 리스크 관리 전략의 수립 카드론 다중 채무자에 대한 대출시 심사 기준 강화• PQR(Portfolio Quality Review) – 주요 리스크 지표의 모니터링 – 리스크 정책의 변화에 따른 영향 분석 신규 카드 발급 대상자 및 리볼빙 서비스 이용 신용 판매• Stress Test & Contingency Planning 대상자에 대한 심사 기준 강화 – 향후 경제 전망을 바탕으로 시나리오 분석 실시 – 위기 상황에 따른 실행 계획 준비
  28. 28. Historical Asset Quality 2830일 이상 연체율 (%) 4.3% 2.2% 0.7% 0.4% 0.6% 0.6% 0.4% 0.3% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1H12
  29. 29. Historical Reserve & FSS Requirement Coverage Ratio 29충당금 적립액 (단위 : 억원) 요적립액 실적립액 대손 준비금 (실적립액+대손준비금)/요적립액 200.4% 199.1% 197.0% 178.1% 143.3% 123.9% 127.7% 111.4% 3,945 3,779 2,041 2,161 1,886 226 1,898 2,002 1,784 1,578 1348 1,660 1,738 1,392 1,415 1,477 1,250 1,040 1,143 886 941 519 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1H12 K-GAAP K-IFRS
  30. 30. Sustainable Growth Based on Strong Fundamentals 30손익계산서 (단위 : 억원) K-GAAP K-IFRS 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1H11 1H12 YoY 영업수익 11,095 11,213 15,943 18,408 23,369 24,094 12,150 12,350 1.6% (외환효과제외) 11,067 11,130 14,438 17,948 22,603 23,793 11,785 12,178 3.3% 영업비용 8,093 10,486 13,365 15,546 19,660 20,858 10,072 11,143 10.6% (외환효과제외) 8,065 10,403 11,860 15,085 18,895 20,557 9,707 10,970 13.0% 카드비용 3,137 3,803 5,056 7,299 8,631 9,239 4,473 5,296 18.4% 이자비용 1,134 1,390 1,868 2,205 3,185 3,574 1,814 1,732 -4.5% 판매관리비 2,454 2,955 3,669 3,977 4,841 5,384 2,356 2,809 19.3% PPOP 3,949 2,568 3,574 4,409 5,696 5,248 3,040 2,204 -27.5% 대손 상각비 947 423 1,025 1,126 1,847 2,001 942 982 4.3% 미사용한도충당금 전입 0 1,418 -28 420 141 11 20 15 -24.4% 영업이익 3,002 727 2,578 2,863 3,708 3,236 2,078 1,207 -41.9% ROA 8.9% 6.0% 3.9% 3.5% 3.5% 2.6% 3.5% 2.2% - ROE 34.6% 23.9% 16.7% 15.1% 17.6% 12.6% 17.5% 10.2% - 세전 이익 3,063 1,086 2,715 2,945 3,708 3,236 2,078 1,207 -41.9% 당기 순이익 2,810 2,344 2,022 2,128 2,781 2,386 1,563 1,057 -32.4%
  31. 31. V. Capitalization, Funding& Liquidity
  32. 32. Strong Capital Structure 32자본적정성 (단위 : 억원) 조정자본 조정자기자본비율 31.3% 28.4% 23.5% 22.5% 18.7% 19.6% 19.9% 12.4% 16,989 18,433 18,647 19,027 14,063 13,059 10,801 3,826 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1H12
  33. 33. Well Controlled Leverage 33레버리지 총자산 /총 자본금 관리 차입금 / 총 자본금 12.3x11.3x 배당 정책 수립 : 관리 차입금 기준 4배 이내로 관리 6.0x 5.4x 5.3x 4.9x 4.6x 4.1x 4.1x 4.4x 3.5x 3.5x 3.4x 3.2x 2.6x 2.6x 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1H12
  34. 34. Diversification of Funding Portfolio over Time 34 관리 차입금 (단위 : 억원) 국내 채권 해외 채권 국내 ABS 해외 ABS 일반대 CP 71,968 70,674 71,854 9.2% 4.5% 6.9% 10.1% 6.3% 12.5% 51,649 4.6% 11.0% 39,799 6.4% 7.7% 14.1% 29,327 11.0% 80.4% 26,645 8.3% 83.6% 14.8% 10.1% 73.2% 22.9% 21,985 13.6% 15.1% 9.3% 18.8% 19.5% 15.9% 61.8% 49.6% 50.1% 59.4% 47.3% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1H12장기 비중 50.5% 50.5% 62.6% 63.1% 57.3% 56.5% 71.6% 71.1%
  35. 35. Substantial Improvement in Liquidity Position 35유동성 (단위 : 억원) 현금 Credit Line 단기 차입금 Coverage Ratio* 79.0% 77.0% 36.7% 32.7% 27.3% 18.6% 15,837 16,008 13.1% 4.9% 11,478 8,407 8,408 4,978 4,800 4,110 2,990 1,200 200 7,600 7,430 6,500 1,427 1,500 646 3,600 3,910 1,427 1,490 646 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1H12 * 단기 차입금 Coverage Ratio = (현금 + 미사용 credit line)/ 1년이하 만기도래 차입금 잔액
  36. 36. Investor Relations Contacts김정상 팀장 서민철 차장Phone 02 2167 7034 Phone 02 2167 7051jungsang.kim@hyundaicard.com mcseo@hyundaicapital.comBrett Moffat 문재영 대리Phone 02 2167 5510 Phone 02 2167 5312brett@hyundaicapital.com jay.moon@hyundaicard.comhttp://ir.hyundaicard.com/

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