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  • 1. Hyundai CapitalHyundai Capital is... Investor Presentation Hyundai Capital 1H13
  • 2. Disclaimer These presentation materials have been prepared by Hyundai Capital Services., Inc. (“HCS or the Company”), solely for the use at this presentation and have not been independently verified. No representations or warranties, express or implied, are made as to, and no reliance should be placed on, the accuracy, fairness or completeness of the information presented or contained in this presentation. Neither the Companies nor any of theirs affiliates, advisers or representatives accepts any responsibility whatsoever for any loss or damage arising from any information presented or contained in this presentation. The information presented or contained in this presentation is current as of the date hereof and is subject to change without notice and its accuracy is not guaranteed. Neither the Companies nor any of their affiliates, advisers or representatives make any undertaking to update anyand its accuracy is not guaranteed. Neither the Companies nor any of their affiliates, advisers or representatives make any undertaking to update any such information subsequent to the date hereof. This presentation should not be construed as legal, tax, invest- ment or other advice. Certain information and statements made in this presentation contain “forward-looking statements.” Such forward-looking statements can be identified by the use of forward-looking terminology such as “anticipate,”“believe,”“considering,”“depends,”“estimate,”“expect,” “intend,”“plan,” “planning,” “planned,” “project,” “trend,” and similar expressions. All forward-looking statements are the Companies’ current expectation of future events and are subject to a number of factors that could cause actual results to differ materially from those described in the forward-looking statements. Caution should be taken with respect to such statements and you should not place undue reliance on any such forward-looking statements. Certain industry and market data in this presentation was obtained from various trade associations, and the Companies have not verified such data with independent sources. Accordingly, the Companies make no representations as to the accuracy or completeness of that data, and such data involves risks and uncertainties and is subject to change based on various factors.involves risks and uncertainties and is subject to change based on various factors. This presentation does not constitute an offer or invitation to purchase or subscribe for any shares or other securities of the Companies and neither any part of this presentation nor any information or statement contained therein shall form the basis of or be relied upon in connection with any contract or commitment whatsoever. Any decision to purchase shares in any offering of shares of the Companies should be made solely on the basis of the information contained in the offering document which may be published or distributed in due course in connection with any offering of shares of the Companies, if any. The contents of this presentation may not be reproduced, redistributed or passed on, directly or indirectly, to any other person or published, in whole or in part, for any purpose.
  • 3. Key Highlights 1H13 • 뛰어난 Fundamentals - 안정적인 수익성: 2013년 1H 영업이익 2,505억, ROA 2.5% 시현 - 안정적 자산 건전성: 30일 이상 연체율 2.7% - 견실한 자본 구조: 자산 레버리지 6.7배, 자본 적정성 15.4% 1 - 견실한 자본 구조: 자산 레버리지 6.7배, 자본 적정성 15.4% • 양대주주의 지원능력과 지원의지 - 현대자동차 실적 호조세 지속 (전세계 판매량 yoy 기준 7.7% 상승) - GE Capital의 적극적이고 지속적인 재무 및 운영에 대한 지원 • 우수한 신용등급 - Global 신용등급: S&P (BBB+), Moody’s (Baa1), Fitch (BBB+) - Niche Market 신용등급: RAM (AAA), JCR (A+)- Niche Market 신용등급: RAM (AAA), JCR (A+) - 국내 신용등급: AA+ • 신성장 동력 : 해외사업 확대 - 2012년 하반기에 UK JV와 China JV의 성공적인 법인 설립, 미국 법인 HCA 경우 높은 영업 성장률 기록 - 해외시장 진출을 통해 국내시장의 한계를 넘어 Captive Financing Arm으로서 글로벌 영업 Coverage 확대
  • 4. Resilient Economic Growth and Steady Demand for New Cars 경제성장률 & 실업률 자동차 내수 판매량 (단위:천대) 2 GDP Growth Rate Unemployment Rate HMC HMC+KMC Market ShareKMC OthersHMC HMC+KMC Market ShareKMC Others 6.1% 3.6% 3.6% 3.5% 3.0% 2.9% 3.1% 413 485 493 482 279 321 297 261 80.1% 78.2% 79.9% 81.5% 81.6% 81.5%81.5%81.5%81.5% 413 485 493 482 279 321 297 261 80.1% 78.2% 79.9% 81.5% 81.6% 81.5%81.5%81.5%81.5% 1,394 1,465 1,475 677 552552552552 (HMG)(HMG)(HMG)(HMG) 567567567567 (HMG)(HMG)(HMG)(HMG) 1,411 695 Source: 한국은행 Source: 한국자동차공업협회 0.2% 2.0% 1.9% 2009 2010 2011 2012 1H13 703 660 684 668 328 325 239 226 128 125 2009 2010 2011 2012 1H12 1H13 Source: 한국자동차공업협회 703 660 684 668 328 325 239 227 128 125 2009 2010 2011 2012 1H12 1H13 677
  • 5. 자산 포트폴리오 (단위 : 억원) Low Risk-focused Product Portfolio 3 1111.6%.6%.6%.6%9.99.99.99.9%%%% 8.8%8.8%8.8%8.8% 8.1%8.1%8.1%8.1%7.4%7.4%7.4%7.4% 187,881187,881187,881187,881 198,058198,058198,058198,058 202,858202,858202,858202,858 202,928202,928202,928202,928 8.8%8.8%8.8%8.8% 1.6%1.6%1.6%1.6% 55558888.1%.1%.1%.1% 57.2%57.2%57.2%57.2% 57.6%57.6%57.6%57.6% 54.2%54.2%54.2%54.2% 52.8%52.8%52.8%52.8% 15.815.815.815.8%%%% 16.316.316.316.3%%%% 17.317.317.317.3%%%% 18.8%18.8%18.8%18.8% 19.4%19.4%19.4%19.4%7.2%7.2%7.2%7.2% 8.4%8.4%8.4%8.4% 7.97.97.97.9%%%% 6.9%6.9%6.9%6.9% 6.96.96.96.9%%%%9.9%9.9%9.9%9.9% 8.7%8.7%8.7%8.7% 9.19.19.19.1%%%% 9.7%9.7%9.7%9.7%10.910.910.910.9%%%% 9.8%9.8%9.8%9.8% 8.1%8.1%8.1%8.1%7.4%7.4%7.4%7.4% 8.8%8.8%8.8%8.8% 7.4%7.4%7.4%7.4% 164,797164,797164,797164,797 8.8%8.8%8.8%8.8% 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 2012201220122012 1H131H131H131H13 New Car Financing Auto Lease Used Car Financing Personal Loan Mortgage GECK Others 81.1%81.1%81.1%81.1% 81.9%81.9%81.9%81.9% 82.8%82.8%82.8%82.8% AutoAutoAutoAuto----relatedrelatedrelatedrelated AssetsAssetsAssetsAssets (New Car, Auto Lease, Used Car) ProductsProductsProductsProducts 79.9%79.9%79.9%79.9% 79.1%79.1%79.1%79.1%
  • 6. 2010 2011 2012 1H12 1H13 YoY 손익계산서 (단위 : 억원) Solid Profitability Underscores Strong Fundamentals ROE & ROA ROE ROA 4 22.0% 영업수익 32,742 33,315 35,417 16,439 18,355 11.7% (외환효과제외) 28,890 31,259 30,714 15,387 14,541 -5.5% 영업비용 26,445 26,721 29,531 13,126 15,850 20.8% (외환효과제외) 22,593 24,664 24,828 12,074 12,039 -0.3% 대손상각비 1,455 3,542 3,768 1,797 2,040 13.5% Key Highlights 22.0% 20.3% 14.7% 17.5% 15.7% 2.8% 2.6% 2.2% 2.5% 2.5% 2010 2011 2012 1H12 1H13 영업이익 6,297 6,594 5,886 3,313 2,505 -24.4% 세전이익 6,392 6,634 5,840 3,359 3,352 -0.2% 당기순이익 4,890 5,074 4,320 2,453 2,482 1.2% Key Highlights 영업이익 규모 감소 - 국내 소비둔화에 따른 자동차 내수판매 부진 - 대손상각비 증가 높은 수준의 ROA 유지(2.5%)
  • 7. Stable Asset Quality and Conservative Reserve Policy 30일 이상 연체율 (%) 충당금 적립액 (단위 : 억원) 전체 자산 신차 요적립액 실적립액 대손 준비금 (실적립액+대손준비금)/요적립액 5 1.8% 1.6% 2.0% 2.5% 2.7% 2.7% 1.0% 1.1% 1.1% Exceptional Period* ** ** 4,012 5,207 6,112 6,829 2,650 2,798 3,640 153.3% 118.0% 117.1% 108.8% 113.7% 6,099 6,650 EL MethodEL MethodEL MethodEL Method K-IFRSK-GAAP 7,761 4,736 ** 0.7% 0.6% 0.8% 1.0% 2009 2010 2011 2012 1Q13 1H13 * ’08년 글로벌 재정위기 직후, 한층 강화된 Underwriting policy 적용 ** ’12년 12월말 은행으로부터 인수한 NPL 자산 411억 포함 2,882 4,417 4,736 3,449 3,852 4,121 2009 2010 2011 2012 EL MethodEL MethodEL MethodEL Method 1H13
  • 8. Sound Capital Structure Maintained 레버리지 자본 적정성 (단위 : 억원) 조정 자본 조정자기자본비율 6 총자산 총자산 / 자기자본 24,318 26,216 29,537 31,421 15.7% 13.7% 13.0% 14.5% 15.3% 158,544 207,486 219,189 218,850 217,683 7.4X 9.3X 8.3X 7.2X 6.7X 레버리지 규제 < 10X 24,318 23,750 26,216 2009 2010 2011 2012 1H132009 2010 2011 2012 1H13
  • 9. Diversified Funding by Type, Duration & Region 상품별 차입금 구성 7 2013 펀딩 전략 ABS Ⅰ.Ⅰ.Ⅰ.Ⅰ. 장기차입금장기차입금장기차입금장기차입금 비중비중비중비중 확대확대확대확대 • 차입금 잔액 : 17조 496억 원 • 장기차입금 비중 : 69.8% • 해외차입 비중 : 36.5%Bonds 75.8% ABS 12.7% Loans 8.7% CP 2.8% 통화별 차입금 구성 • 장기차입금 비중 70%까지 확대 • ALM Target: 140% Ⅱ.Ⅱ.Ⅱ.Ⅱ. 대체펀딩대체펀딩대체펀딩대체펀딩 강화강화강화강화 • Structure finance : Auto lease ABS • Retail Bond, Bond with option 0.5% 2.2% 2.9% 3.5% 5.9% 21.4% 63.5% CNY JPY MYR AUD CHF USD KRW 통화별 차입금 구성 2012년 이후 해외 차입 • 144A /RegS:5억 USD, 5.5년 • 딤섬 본드: 5억 RMB, 1.5 년 • 사무라이 본드 : 200억 & 80억 JPY, 1.5 & 2년 • ABS: 5억 USD • 캥거루 본드: 2.5억 AUD Ⅲ.Ⅲ.Ⅲ.Ⅲ. 해외차입해외차입해외차입해외차입 역량역량역량역량 강화강화강화강화 • 상품 및 지역 다변화 • 글로벌 공모 발행시장 6개로 확대
  • 10. 63.5% 69.2% 67.4% 8 유동성 현황 (단위 : 억원) Credit Line현금 단기 차입금 Coverage Ratio* Strong Liquidity Position and Well-Spread Debt Maturity 만기 별 현금흐름 (단위 : 억원) Financial Receivables 106,408 56,943 13,379 25,106 24,795 24,897 21,060 23,645 38,077 35,799 34,675 36.0% 39.1% 63.5% Liabilities (Debt) 56,943 24,557 7,335 2,512 5,174 ~1Y 1-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y Over 5Y 51,481 44,051 26,781 24,898 20,485 2,800 ~1Y 1-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y Over 5Y 7,394 10,266 12,971 11,004 9,778 13,666 13,379 2009 2010 2011 2012 1H13 * 단기 차입금 Coverage Ratio = (현금 + 미사용 credit line)/ 1년 이하 만기도래 차입금 잔액 Net Cash Flow 54,926 12,893 -2,223 -17,563 -17,973 2,374 ~1Y 1-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y Over 5Y
  • 11. 9 HCS’Global Expansion 해외 진출 필요성 및 전략 해외 진출 현황 Ⅰ.Ⅰ.Ⅰ.Ⅰ. New Growth EngineNew Growth EngineNew Growth EngineNew Growth Engine UK JV Funding 없는 사무소/법인 형태 직접 Funding 하는 법인 형태 Ⅰ.Ⅰ.Ⅰ.Ⅰ. New Growth EngineNew Growth EngineNew Growth EngineNew Growth Engine • 국내 자동차 금융 시장 성 장성 한계 • HMG 해외판매 호조 Ⅱ.Ⅱ.Ⅱ.Ⅱ. HMGHMGHMGHMG 요청요청요청요청 • 해외판매 지원을 위한 Captive finance 설립 필요 성 증가 Hyundai Capital America 설립일 : 1989년 9월 금융채권 : 187.5억달러 (21.6조) 자본금 : 12억달러 (1.4조) 지분 : HMA 85%, KMA 15% UK JV 설립일 : 2011년 12월 금융채권 : 5.3억£ (0.9조) 자본금 : 0.2억£ (351억) 지분 : HCS 29.99% Hyundai Capital Europe 설립일 : 2010년 5월 자본금 : 280만£ 지분 : HCS 100% 중국 JV 설립일 : 2012년 6월 금융채권 : 12.3억 위안 (0.2조) 자본금 : 5억 위안 (935억) 지분 : HCS 46% Hyundai Capital India 자문법인 Hyundai Capital Russia 설립일 : 2011년 5월 자본금 : 29만€ 지분 : HCE 100% LocalLocalLocalLocal ((((금융금융금융금융))))기관과기관과기관과기관과 JVJVJVJV 설립설립설립설립 • 초기 사업위험 최소화를 위한 현 지 금융 기관과의 제휴 지분 : HCS 100% Hyundai Capital Germany 설립일 : 2009년 9월 자본금 : 200만€ 지분 : HCS 30.01% 자문법인 설립일 : 2012년 11월 호주 Post 인력 파견 브라질 Post 인력 파견 (금융채권, 자본금: 2013년 6월 기준)
  • 12. 10 Business Strategy & Global Vision Business Strategy StepⅠStepⅠStepⅠStepⅠ.... Captive finance focusingCaptive finance focusingCaptive finance focusingCaptive finance focusing • Captive 시장에서 신차 할부 금융 중심의 영업 개시 Step Ⅱ.Step Ⅱ.Step Ⅱ.Step Ⅱ. Product LineProduct LineProduct LineProduct Line----upupupup 다각화다각화다각화다각화 • 중고차 금융 등 상품 구성 다각화 안정화안정화안정화안정화 • Market Knowledge 습득 • 자동차금융에 기반을 둔 수익원 다변화 Global Auto Sales Volume (2012말 기준, 단위 : 만대) Next step 1,450 1,470 1,403 HMG TotalHMG Total Growth Drivers 국내시장국내시장국내시장국내시장 뿐뿐뿐뿐 아니라아니라아니라아니라 글글글글 DriversDriversDriversDrivers EffectEffectEffectEffect USA UK China W-Europe India Brazil Russia Korea 204 203 364 294 126126126126 (8.7%) 135135135135 (9.1%) 39393939 (19.2%) 15151515 (4.0%) 36363636 (12.3%)14141414 (6.9%) 141 81818181 (5.8%) 115115115115 (81.5%) Ⅰ.Ⅰ.Ⅰ.Ⅰ. 인수율인수율인수율인수율 Ⅱ.Ⅱ.Ⅱ.Ⅱ. 금융이용율금융이용율금융이용율금융이용율 로벌시장을로벌시장을로벌시장을로벌시장을 모두모두모두모두 커버하는커버하는커버하는커버하는 진정한진정한진정한진정한 CaptiveCaptiveCaptiveCaptive 사로사로사로사로 도약도약도약도약
  • 13. Hyundai CapitalHyundai Capital Company Overview Investor Presentation Hyundai Capital 1H13
  • 14. I. Who is Hyundai Capital?
  • 15. No.1 Consumer Finance Company • 국내 자동차 금융시장에서의 leading company - 현대자동차그룹의 국내 captive finance company 11 • 안정적인 수익 창출 능력과 견실한 재무 구조 • 현대자동차와 GE Capital의 성공적인 partnership - 투명한 지배구조: Committee 중심의 의사결정구조 - GE Capital의 탁월한 business know-how 공유 및 인력 파견 - GE Capital의 한국 내 유일한 소비자금융사업 platform- GE Capital의 한국 내 유일한 소비자금융사업 platform • 안정적인 fundamental을 바탕으로 한 우수한 신용등급 - Fitch: BBB+(S) / S&P: BBB+ (S) / Moody’s: Baa1(S) / 국내: AA+(S)
  • 16. - 내수시장의 Leading player - 안정적인 영업기반 제공 - 전국적인 영업망 활용 Committed Shareholder Financial & Operational Support 양대 주주와의 관계 GE Capital 의 재무적 지원 12 2013201320132013 - GE Capital 총 투자금액 : 약 1.6조원 (1H13 기준) - GE Capital 6억불 Credit Line 제공 - GE Capital 9억불 Funding 제공 - GE Capital Credit Line 증액 : 6억불 → 10억불 56.5% - 전국적인 영업망 활용 - Captive finance company - 현대차 그룹과의 marketing tool - 가장 성공한 Joint Venture - 한국 내 유일한 소비자금융사업 Channel 2009200920092009 2007200720072007 2006200620062006 2012201220122012 - GE Capital Credit Line 연장 (2012년 연말 총 투자금액 : 약 1.9조원) - GE Capital HCS 지분 38% 취득 - 5% 추가 Option 실행 : 43.3% 지분 취득 - GE Capital 6억불 Credit Line 제공 43.3% - 선진 리스크 관리 기법 전수 - 강력한 재무적 지원 - 직접적인 경영 참여 2006200620062006 2005200520052005 2004200420042004
  • 17. Committed to Transparent Corporate Governance Board of DirectorsBoard of DirectorsBoard of DirectorsBoard of Directors •Members : HMC 측 이사 4명, GECC측 이사 3 13 GECC측 이사 3 GECC의 veto right Risk Control CommitteeRisk Control CommitteeRisk Control CommitteeRisk Control Committee • 구성인원 : HMC 측 5명, GECC 측 5명 • 매달 개최 • Function - 리스크 정책 수립 및 시행 Executive Finance CommitteeExecutive Finance CommitteeExecutive Finance CommitteeExecutive Finance Committee • 구성인원 : HMC 측 4명, GECC 측 3명 • 매달 개최 • Function - 사업/자금 계획 수립, 비용 집행 승인 Compliance Review BoardCompliance Review BoardCompliance Review BoardCompliance Review Board • 구성인원 : HMC 측 9명, GECC 측 7명 • 분기마다 개최 • Function -컴플라이언스 전략과 계획 수립 및 실행- 리스크 정책 수립 및 시행 - 사업/자금 계획 수립, 비용 집행 승인 -컴플라이언스 전략과 계획 수립 및 실행 • 임원진 : 부사장, 재무 담당, 리스크 담당, 마케팅 담당, 회계 담당 및 Controller • 실무진 : GE 소속 임직원이 실무에 참여 • BPS(Best Practice Sharing)을 통해 다양한 분야의 노하우를 공유 GE 경영 참여
  • 18. II. Macro Environment
  • 19. Korea’s Macro Environment 경제 성장률 및 GDP 대비 정부부채 비중 기준 금리 & 국채 3년 물 금리 경제 성장률 GDP 대비 정부부채 비중 14 5.32 3.89 3.74 3.68 2.82 2.88 Key rate(%) 3Y KTB(%) 6.1% 3.6% 33.8% 33.4% 34.0% 37.9% 소비자 신뢰지수 & 실업률 Germany 102 104 3.00 2.00 2.50 3.25 2.75 2.50 2.82 2.88 2009 2010 2011 1H132008 * As of Aug 22th 2013, HCS’ bond rate with 3 year maturity is 3.28% 2012 0.2% 2.0% 1.9% 2009 2010 2011 2012 1H13 Source: 한국은행 KoreaKoreaKoreaKorea Japan U.K U.S.A Australia Canada France Germany 94 96 98 100 102 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% Unemployment rate CCI Source: OECD * CCI: Consumer confidence index / Unemployment rate (as of FY2012)
  • 20. 73.1% 73.6% 76.9% 80.0% 78.1% 79.8% 81.5% 81.6% 81.5% Domestic Auto Market 자동차 내수 판매량 (단위 : 천대) 현대차 현대차+기아차 점유율기아차 기타 15 252 271 272 316 413 485 493 482 320 313 322 267 279 321 297 261 128 1,1431,1431,1431,143 1,1651,1651,1651,165 1,2191,2191,2191,219 1,1541,1541,1541,154 1,3951,3951,3951,395 1,4661,4661,4661,466 1,4751,4751,4751,475 1,4111,4111,4111,411 695695695695 676676676676 72.0% 73.1% 73.6% 571 581 625 571 703 660 684 668 328 325 252 239 226 128 125 2005200520052005 2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 2012201220122012 1H121H121H121H12 1H131H131H131H13
  • 21. Korean Consumer Finance Market’s Unique Features • 보수적인 금융성향 - 자동차 구입 패턴 : 30% 선수금 + 70% 할부 - 자동차 할부금융 평균 만기 : 1.5년 (36개월 & 원리금 균등상환) 16 - 자동차 할부금융 평균 만기 : 1.5년 (36개월 & 원리금 균등상환) - 낮은 리볼빙 카드 이용률 • Auto captive finance company에 유리한 시장구조 - 자동차 제조사의 판매 채널 직접 관리 - 안정적인 중고차 가격 추이 • 정부 규제 및 선진적인 Infrastructure - 감독기관의 선제적이고 엄격한 규제 (LTV, DTIR) · 주택담보대출 평균 LTV : 50% 수준 (은행권) - 안정적인 Credit Bureau 시스템
  • 22. • 할부 금융사 금융채권 잔액 Hyundai Capital's Position in the Industry 산업 내 탁월한 위상** 경쟁사 대비 뛰어난 수익성 및 자산 건전성 산업 내 총 자산 규모 : 45조 5,200억 • 수익성 : ROE (당기순이익/총자본) 17 OthersHCS 21.3% 22.0% 20.3% 14.7% 15.7% 5.8% 5.5% 4.6% 4.6% 1.8% 2009 2010 2011 2012 1H13 45조 5,200억 • 할부 금융사 영업수익 산업 내 영업수익 규모 : • 자산 건전성 : 30일 이상 연체율 3.2% 3.2% 3.2% 3.2% OthersOthersOthersOthers 52.5%52.5%52.5%52.5% HCSHCSHCSHCS 47.5%47.5%47.5%47.5% * Source: 금융통계정보시스템, 산업 내 영업수익 규모 : 1조 6,947억 * Source: 금융통계정보시스템, 2013년 1분기 기준 ** 할부 금융사 기준 1.8% 1.6% 2.0% 2.5% 2.7% 3.2% 3.2% 2.8% 3.2% 3.2% 2009 2010 2011 2012 1H13 OthersOthersOthersOthers 45.7%45.7%45.7%45.7% HCSHCSHCSHCS 54.3%54.3%54.3%54.3%
  • 23. III. Asset Portfolio & Financial Performance
  • 24. New Car Financing Auto Lease Used Car Financing Personal Loan Mortgage GECK Others Historical Asset Portfolio Breakdown 자산 포트폴리오 (단위 : 억원) 18 7.4%7.4%7.4%7.4% 8.1%8.1%8.1%8.1% 1.5%1.5%1.5%1.5% 8.8%8.8%8.8%8.8% 1.6%1.6%1.6%1.6% 187,881187,881187,881187,881 198,058198,058198,058198,058 202,858202,858202,858202,858 202,928202,928202,928202,928 12.6%12.6%12.6%12.6% 8.1%8.1%8.1%8.1% 6.9%6.9%6.9%6.9% 14.4%14.4%14.4%14.4% 9.4%9.4%9.4%9.4% 4.0%4.0%4.0%4.0% 14.3%14.3%14.3%14.3% 8.0%8.0%8.0%8.0% 7.8%7.8%7.8%7.8% 7.4%7.4%7.4%7.4% 7.7%7.7%7.7%7.7% 14.8%14.8%14.8%14.8% 8.0%8.0%8.0%8.0% 7.8%7.8%7.8%7.8% 10.9%10.9%10.9%10.9% 58.1%58.1%58.1%58.1% 15.8%15.8%15.8%15.8% 7.2%7.2%7.2%7.2% 7.4%7.4%7.4%7.4% 9.9%9.9%9.9%9.9% 57.2%57.2%57.2%57.2% 16.3%16.3%16.3%16.3% 8.4%8.4%8.4%8.4% 8.7%8.7%8.7%8.7% 8.8%8.8%8.8%8.8% 57.6%57.6%57.6%57.6% 17.3%17.3%17.3%17.3% 7.9%7.9%7.9%7.9% 9.1%9.1%9.1%9.1% 7.4%7.4%7.4%7.4% 54.2%54.2%54.2%54.2% 18.8%18.8%18.8%18.8% 6.9%6.9%6.9%6.9% 9.7%9.7%9.7%9.7% 8.1%8.1%8.1%8.1% 52.8%52.8%52.8%52.8% 19.4%19.4%19.4%19.4% 6.9%6.9%6.9%6.9% 9.8%9.8%9.8%9.8% 8.8%8.8%8.8%8.8% 120,491120,491120,491120,491 134,722134,722134,722134,722 151,302151,302151,302151,302 160,295160,295160,295160,295 164,797164,797164,797164,797 2005200520052005 2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 2012201220122012 1H131H131H131H13 68.0%68.0%68.0%68.0% 63.3%63.3%63.3%63.3% 59.9%59.9%59.9%59.9% 56.8%56.8%56.8%56.8% 58.1%58.1%58.1%58.1% 57.2%57.2%57.2%57.2% 54.2%54.2%54.2%54.2% 52.8%52.8%52.8%52.8% 자동차자동차자동차자동차 금융금융금융금융 88.7%88.7%88.7%88.7% 87.1%87.1%87.1%87.1% 82.3%82.3%82.3%82.3% 79.5%79.5%79.5%79.5% 81.1%81.1%81.1%81.1% 81.9%81.9%81.9%81.9% 82.8%82.8%82.8%82.8% 79.9%79.9%79.9%79.9% 79.1%79.1%79.1%79.1%
  • 25. Best in Class Risk Management Strong governance for risk monitoring 선제적인 리스크 관리 정책 분류 실행 세부 내용 • 글로벌 금융 위기 시 신용 경색으로 • Risk Control Committee (RCC) – 주요한 리스크 정책 수립의 최상위 협의체 – 리스크 정책의 성과를 검토 19 전략 Asset slowdown (2008년) 인해 자금 조달에 한계 • 비핵심 자산군에 대한 영업을 줄이 고 신차 상품에 집중 신차 Risk-based pricing • 신용도가 우수한 고객군일수록 더 낮은 금리로 할부 금융 제공 • 은행과의 경쟁 중고차 정책 강화 (2010년) • 선제적으로 심사 정책 강화 • 중고차 시장점유율은 다소 감소 – 리스크 정책의 성과를 검토 • 신상품에 대한 체계적인 리스크 분석 - 2 단계에 걸친 RCC 승인 과정 - 신상품 출시 전 사전 도입 및 CRP(Credit Review Point) 평가 • Risk Appetite Management – 자산 포트폴리오와 건전성에 대한 가이드 라인 수립 – 상품별 리스크 관리 전략의 수립 • PQR(Portfolio Quality Review) 개인론 Cross-sell • 신차 고객을 통한 교차 판매에 좀더 집중 모기지 잔존가치 보험 • 가격 변동성이 큰 주택시장을 반영 • 국내에서는 HCS만 도입 • PQR(Portfolio Quality Review) – 주요 리스크 지표의 모니터링 – 리스크 정책의 변화에 따른 영향 분석 • Stress Test & Contingency Planning – 향후 경제 전망을 바탕으로 시나리오 분석 실시 – 위기 상황에 따른 실행 계획 준비
  • 26. Historical Asset Quality 30일 이상 연체율 (%) 전체 자산 신차 20 3.5% 1.7% 1.6% 2.3% 1.8% 1.6% 2.0% 2.5% 2.7% 1.5% 1.2% 1.0% 1.3% 0.7% 0.6% 0.8% 1.0% 1.1% 2005200520052005 2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 2012201220122012 1H131H131H131H13
  • 27. 2008 2009 2010 2011 2012 1H12 1H13 YoY Solid Profit Underscores Strong Fundamentals 손익계산서 (단위 : 억원) 21 KKKK----IFRSIFRSIFRSIFRSKKKK----GAAPGAAPGAAPGAAP 영업수익 43,298 29,893 32,742 33,315 35,420 16,439 18,355 11.7% (외환효과제외) 23,841 24,847 28,890 31,259 30,710 15,387 14,541 -5.5% 영업비용 38,244 24,483 26,445 26,721 29,530 13,126 15,850 20.8% (외환효과제외) 18,788 19,437 22,593 24,664 24,830 12,074 12,039 -0.3% 이자비용 6,741 6,787 8,902 9,560 8,950 4,549 4,024 -11.5% 리스비용 5,866 5,499 5,573 5,052 5,170 2,527 2,510 -0.7% 판매관리비 4,982 4,960 5,860 6,034 6,370 2,823 3,153 11.7% PPOP 6,001 7,172 7,752 10,136 9,660 5,110 4,545 -11.1% 대손 상각비 947 1,762 1,455 3,542 3,770 1,797 2,040 13.5% 영업이익 5,054 5,410 6,297 6,594 5,890 3,313 2,505 -24.4% 세전이익 5,177 5,382 6,392 6,634 5,840 3,359 3,352 -0.2% 당기순이익 3,770 4,112 4,890 5,074 4,320 2,453 2,482 1.2% ROA 2.4% 2.6% 2.8% 2.6% 2.2% 2.5% 2.5% ROE 25.1% 21.3% 22.0% 20.3% 20.0% 17.5% 15.7%
  • 28. 195.4% 164.0% 158.5% 151.6% 153.3% 118.0% 117.1% 108.8% 113.7% Historical Reserve & FSS Requirement Coverage Ratio 충당금 적립액 (단위 : 억원) 요적립액 실적립액 대손 준비금 (실적립액+대손준비금)/요적립액 22 6,112 6,829 2,650 2,798 3,640 118.0% 117.1% 108.8% 113.7% 7,761 6,099 6,650 2,396 2,223 2,415 2,785 2,882 4,012 5,207 6,112 4,686 3,637 3,824 4,228 4,417 4,736 3,449 3,852 4,121 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 201220122012201220082008200820082005200520052005 2006200620062006 2007200720072007 K-IFRS 1H131H131H131H13 K-GAAP
  • 29. Historical Leverage Trend 레버리지 총자산/ 총 자본금 23 16.0x 12.6x 9.7x 9.7x 9.3x 10.3x 7.4x 8.3x 7.2x 6.7x 2004200420042004 2005200520052005 2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 2012201220122012 1H131H131H131H13
  • 30. 15.7% 14.5% 15.4% Historical Capital Structure 자본 적정성 (단위 : 억원) 조정자본 조정자기자본비율 24 24,318 23,750 26,216 29,537 31,421 11.3% 12.7% 12.8% 11.7% 11.5% 13.7% 13.0% 14.5% 10,328 13,367 15,399 15,907 18,245 24,318 23,750 26,216 2004200420042004 2005200520052005 2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 2012201220122012 1H131H131H131H13
  • 31. IV. Funding & Liquidity
  • 32. Diversification of Funding Portfolio Over Time • ABS 비중 20%, CP 비중 10% 수준 유지 • 통화, 지역 등 차입원 다각화를 통한 안정성 강화 • 100% 이상의 자산부채 만기비율 유지 관리 차입금 (단위 : 억원) Funding Principles 25 132,126132,126132,126132,126 125,973125,973125,973125,973 125,680125,680125,680125,680 134,118134,118134,118134,118 143,349143,349143,349143,349 143,782143,782143,782143,782 165,603165,603165,603165,603 173,299173,299173,299173,299 173,379173,379173,379173,379 170,496170,496170,496170,496 국내 채권 해외 채권 국내 ABS 해외 ABS 일반대 CP Total 관리 차입금 (단위 : 억원) 16.9%16.9%16.9%16.9% 10.6%10.6%10.6%10.6% 31.0%31.0%31.0%31.0% 17.7%17.7%17.7%17.7% 11.5%11.5%11.5%11.5% 14.2%14.2%14.2%14.2% 17.2%17.2%17.2%17.2% 18.3%18.3%18.3%18.3% 12.9%12.9%12.9%12.9% 13.3%13.3%13.3%13.3% 5.7%5.7%5.7%5.7% 11.9%11.9%11.9%11.9% 8.3%8.3%8.3%8.3%9.9%9.9%9.9%9.9% 16.9%16.9%16.9%16.9% 8.7%8.7%8.7%8.7% 10.4%10.4%10.4%10.4% 10.3%10.3%10.3%10.3% 10.6%10.6%10.6%10.6% 10.7%10.7%10.7%10.7% 8.7%8.7%8.7%8.7% 8.2%8.2%8.2%8.2% 6.8%6.8%6.8%6.8% 6.7%6.7%6.7%6.7% 9.8%9.8%9.8%9.8% 7.4%7.4%7.4%7.4% 8.5%8.5%8.5%8.5% 5.9%5.9%5.9%5.9% 9.1%9.1%9.1%9.1% 8.7%8.7%8.7%8.7% 4.3%4.3%4.3%4.3% 3.9%3.9%3.9%3.9% 9.1%9.1%9.1%9.1% 9.4%9.4%9.4%9.4% 3.4%3.4%3.4%3.4% 6.9%6.9%6.9%6.9% 9.1%9.1%9.1%9.1% 7.1%7.1%7.1%7.1% 31.0%31.0%31.0%31.0% 29.3%29.3%29.3%29.3% 26.5%26.5%26.5%26.5% 25.7%25.7%25.7%25.7% 29.1%29.1%29.1%29.1% 27.5%27.5%27.5%27.5% 4.9%4.9%4.9%4.9% 7.8%7.8%7.8%7.8% 8.7%8.7%8.7%8.7% 2.8%2.8%2.8%2.8% 28.3%28.3%28.3%28.3% 2004200420042004 2005200520052005 2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 2012201220122012 1H131H131H131H13 %%%% of LTof LTof LTof LT FundinFundinFundinFundin gggg 39.1%39.1%39.1%39.1% 47.6%47.6%47.6%47.6% 57.5%57.5%57.5%57.5% 57.9%57.9%57.9%57.9% 59.0%59.0%59.0%59.0% 59.3%59.3%59.3%59.3% 63.5%63.5%63.5%63.5% 65.4%65.4%65.4%65.4% 70.1%70.1%70.1%70.1% 69.8%69.8%69.8%69.8% 36.9%36.9%36.9%36.9% 2.9%2.9%2.9%2.9% 34.0%34.0%34.0%34.0% 38.4%38.4%38.4%38.4% 18.3%18.3%18.3%18.3% 26.3%26.3%26.3%26.3% 30.7%30.7%30.7%30.7% 39.1%39.1%39.1%39.1% 41.9%41.9%41.9%41.9% 42.9%42.9%42.9%42.9% 46.7%46.7%46.7%46.7% 14.1%14.1%14.1%14.1% 31.0%31.0%31.0%31.0% 47.5%47.5%47.5%47.5%
  • 33. Funding by Currency & Outstanding Global Bonds 통화별 차입금 잔액 Outstanding Global Bonds 26 발행 월 만기 금액 144A/Reg S 2009년 11월 5.5 년 5억 달러 2011년 1월 5.5 년 7억 달러 JPY 2.2%JPY 2.2%JPY 2.2%JPY 2.2% AUD 3.5%AUD 3.5%AUD 3.5%AUD 3.5% 144A/Reg S 2011년 1월 5.5 년 7억 달러 2012년 3월 5.5 년 5억 달러 Samurai 2012년 11월 1.5 년 200억 엔 2012년 11월 2년 80억 엔 스위스 프랑 2010년 7월 5 년 1.5억 CHF 2010년 10월 4 년 2억 CHF 2011년 5월 2.5 년 1.5억 CHF 2011년 5월 5 년 1.5억 CHF 2012년 2월 5 년 2억 CHF KRWKRWKRWKRW 63.5%63.5%63.5%63.5% USDUSDUSDUSD 21.4%21.4%21.4%21.4% CHF 5.9%CHF 5.9%CHF 5.9%CHF 5.9% MYR 2.9MYR 2.9MYR 2.9MYR 2.9%%%% • 차입금 잔액 : 17조 496억 원 • Foreign Exchange Risk: -외화차입은 스왑 계약을 통해 환율 변동에 따른 리스 크 100% 헤지 말레이시아 링깃 2011년 5월 2.5 년 6.5억 MYR 2012년 2월 5 년 3.2억 MYR 2012년 5월 3 년 3.7억 MYR 호주 달러 2012년 6월 3 년 1.75억 AUD Kangaroo 2013년 5월 4.0년 2.5억 AUD 딤섬 2012년 9월 1.5년 5 억 RMB (*2013(*2013년년 66월말월말 기준기준))
  • 34. 27 유동성 (단위 : 억원) 현금 단기 차입금 Coverage Ratio* Historical Liquidity Position 63.5% 69.2% 67.4% Credit Line 13,666 13,379 25,106 24,795 24,897 13,321 13,356 17,890 21,060 23,645 38,077 35,799 34,675 4.6% 16.0% 25.0% 23.7% 30.4% 36.0% 39.1% 3,695 4,049 4,011 3,979 7,070 7,394 10,266 12,971 11,004 9,778 6,520 9,310 9,377 10,820 13,666 3,695 10,569 13,321 13,356 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1H13 * 단기 차입금 Coverage Ratio = (현금 + 미사용 credit line)/ 1년 이하 만기도래 차입금 잔액
  • 35. V. Others
  • 36. 28 Credit Ratings & Rationale 현대캐피탈 해외등급 Credit Rating Rationale A+ AAA • Strong Standalone Profile – 견고한 펀더멘탈을 바탕으로 우수한 실적을 유지 – 저위험군 위주의 상품 포트폴리오와 신중한 리스크 관리Baa1(S) BBB+(S) BBB+(S) Moody's S&P Fitch JCR RAM 경쟁사 신용등급 AA+ – 저위험군 위주의 상품 포트폴리오와 신중한 리스크 관리 정책의 실행 – 적절한 유동성과 견고한 자본 적정성 유지 – 현대자동차의 Captive 금융사로서 보여주는 강력한 시장 지배력 • Capable & Willing Shareholder Support - GE Capital의 Credit Line 제공과 더불어 재무적 지원 및 운영상의 지원 지속 A+ A+ A+ A Hyundai Capital W Financial A Capital W Capital N Capital 및 운영상의 지원 지속 - 모기업으로써 현대자동차의 강력한 지원 : 위기 시 유상증 자를 통한 재무적 지원이나 영업적 측면에서 지원 가능
  • 37. 29 Performance of Hyundai Motor Company Strength Performance 차종 구성 61% 총 판매 (단위 : 천대) 3,612 4,059 4,392 2,134 2,299 16% 17% 6% 소형차 중대형차 RV 상용차 지역별 판매 비중 14.2% 15.7% 9.2% 21.5% 39.4% 한국 북미 유럽 중국 기타 영업 이익률 2010 2011 2012 1H12 1H13 8.8% 10.3% 10.0% 11.0% 9.6% 2010 2011 2012 1H12 1H13한국 북미 유럽 중국 기타 Brand Value • 브랜드 가치 증가에 따른 잔존 가치의 상승 • 고가 차량의 판매 증가로 인한 ASP의 증가 당기순이익 (단위 : 십억) 2010 2011 2012 1H12 1H13 6,001 8,105 9,056 5,001 4,611 2010 2011 2012 1H12 1H13
  • 38. Investor Relations Contacts 김정상 팀장 Phone 02 2167 7034 jungsang.kim@hyundaicard.com 서민철 차장 Phone 02 2167 7051 mcseo@hyundaicapital.com 최서예 과장 Phone 02 2167 7541 이정엽 대리 Phone 02 2167 8082 장현영 대리 Phone 02 2167 6955 Hyunyoung.jang@hyundaicard.com http://ir.hyundaicapital.com/ Phone 02 2167 7541 sychoi@hyundaicard.com 문재영 대리 Phone 02 2167 5312 jaymoon@hyundaicapital.com Phone 02 2167 8082 justin.j.lee@hyundaicard.com

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