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    1 h13 hci_kor 1 h13 hci_kor Presentation Transcript

    • Hyundai Commercial is… Investor Presentation Hyundai Commercial
    • 2011 2012 1H12 1H13 YoY 영업수익 3,244 3,494 1,679 1,735 3.3% 영업비용 2,380 2,666 1,220 1,359 11.3% 이자비용 1,484 1,635 806 790 -1.9% 일반관리비 599 660 299 331 10.7% 대손상각비 210 249 87 129 48.4% 기타영업비용 87 122 29 109 275.1% 영업이익 864 828 459 376 -18.0% 영업외손익 132 -167 -108 -75 -30.4% 경상이익 996 661 351 301 -14.1% 1 Solid Profit Underscores Strong Fundamentals 손익계산서 (단위 : 억원) Analysis and Forecasting 분류 현황 전망 수익 • 저금리 기조로 인한 수익 증가세 둔화 • Non-Auto 수익 증가세 강화 - 리스수익 : +44.2% • 신차 출시 예정으로 수익 증가 전망 • Portfolio Mix 개편 추진 - Non-Auto 사업 확대 비용 • 인건비, 대손비용, 기타영업 비용 중심의 증가 - 기업금융 전문인력 확보 - 자산 증가에 따른 대손비용 증가 - 정부규제에 따른 기타 영업 비용 증가(설정비 등) • 건전성 지표 현수준 유지 • 인적/물적 전문성 강화에 따른 생산성 제고
    • Disciplined Asset Diversification 자산 포트폴리오 (단위 : 억원) 54.2% 18.7% 6.9% 8.1% 9.7% 57.6% 17.3% 7.9% 7.4% 9.1% 57.2% 16.3% 8.4% 8.8% 8.7%9.9% Highlight Strategic Direction 23,33223,33223,33223,332 28,82328,82328,82328,823 32,54232,54232,54232,542 35,08835,08835,08835,088 2010 2011 2012 1H13 신차 중고차 공작기계 기업금융 PF 8.8.8.8. 8888 %%%% 55.7% 26.4% 4.3% 3.7% 9.9% 55.4% 30.0% 3.7% 3.5% 7.4% 53.2% 27.6% 4.2% 3.4% 11.7% 85.4%85.4%85.4%85.4% 82.1%82.1%82.1%82.1% 80.7%80.7%80.7%80.7% 51.7% 27.2% 4.9% 3.2% 13.0% 78.9%78.9%78.9%78.9% • Non-Auto 비중 확대 - 기업금융, 공작기계 비중 증가 • Auto 자산 안정성 유지 - 신차 80%, 중고차 55% 수준 MS 관리 • Non-Auto 부문 전문성 강화 - 전문인력관리체계 도입 추진 - 영업거점 전문화 추진 2
    • 1.0% 0.8% 1.1% 0.7% 104.6% 101.5% 141.7% 137.1% 2010 2011 2012 1H13 3 Excellent Asset Quality & Conservative Reserve Policy 30일 이상 연체율 및 충당금 적립율 Highlight Strategic Direction • 경기침체에도 불구 연체율 하향 안정화 - 선제적 심사강화 등의 Risk 강화 정책 효과 • 보수적인 충당금 적립 정책 - 요적립액을 상회하는 적립율 수준 지속 유지 • Portfolio Mix 변동에 따른 Risk 밀착 Monitoring 강화 • 보수적 충당금 정책 지속 유지 30+ 연체율 충당금 적립율(요적립액 대비)
    • 4 Solid Capital Base 레버리지 & 자본적정성 Highlight 14.5x 9.9x 11.5x 12.1x 10.1% 14.6% 11.7% 10.5% 2010 2011 2012 1H13 조정자기자본비율레버리지 • 자산증가에 따른 레버리지 상승 및 조정자기자본 비율 하락 - 성장에 따른 일반적 변동 Strategic Direction • 정부규제 대비 레버리지 관리 정책 시행 - True-Sale ABS 발행 등의 감축방안 모색 • 적정 조정자기자본비율 유지 정책 - 10% 이상 유지
    • 5 Well Diversified Funding Portfolio Funding Portfolio (단위 : 억원) Funding Plan in 2013 분류 9월 10월 11월 12월 회사채 1,100억 - 400억 1,000억 Funding Strategy • 장기차입금 비중 60% 이상 유지 • 부채/자산만기 130% 수준 유지 • 자금시장 변동성에 대비한 현금 보유 : 2,500억 수준 2010 2011 2012 1H13 Bond Loan CP ABS 24,76924,76924,76924,769 30,26530,26530,26530,265 34,64134,64134,64134,641 36,88736,88736,88736,887 8.4% 2.7% 14.4% 74.5% 8.9% 6.1% 14.8% 70.2% 11.9% 4.6% 19.4% 64.1% 8.1% 13.0% 18.2% 60.7% 장기비중장기비중장기비중장기비중 61.5%61.5%61.5%61.5% 63.7%63.7%63.7%63.7% 61.8%61.8%61.8%61.8% 61.5%61.5%61.5%61.5%
    • 6 Strong Liquidity Position Short-term Coverage Ratio (단위 : 억원) C/L현금 단기 차입금 Coverage Ratio* * 단기 차입금 Coverage Ratio = (현금 + 미사용 credit line)/ 1년 이하 만기도래 차입금 잔액 2010 2011 2012 단기 차입금 26.4% 41.0% 46.2% 47.8% 9,467 11,006 13,168 14,211 1,500 1,750 3,250 4,0501,000 2,760 2,828 2,738 2,500 4,510 6,078 6,788 1H13 Highlight • 지속적인 단기유동성 규모 확대 - 유동성 기준 : 3개월 이상의 자금과부족 Cover • 영업수지 고려 시 1년이내 단기차입금 100% Cover - 1Y 유동비율 : 127% 수준 Strategic Direction • 단기차입금 비중, 유동성 Coverage 관리 지속 - 단기차입금 비중 40% 이내, 유동성 Coverage 3개월 이상 유지 - QE축소 등 조달시장 Monitoring 결과에 따른 탄력적 운영체계 상시 가동 3M Coverage
    • [Appendix] Fact Sheet - HCI (Unit : KRW Bn, %) 2008 2009 2010 2011 2012 1H13 상용차 내수판매 Sum(unit) 20,152 19,795 21,479 18,842 15,620 8,389 HMC/KMC M/S 54.0% 60.1% 64.2% 65.8% 62.3% 66.6% 자산 구성 Total 1,050 1,439 2,333 2,882 3,254 3,509 자동차 관련 77.8% 86.4% 85.4% 82.1% 80.7% 78.9% 비자동차 22.2% 13.6% 14.6% 17.9% 19.3% 21.1% 자산건전성 요주의이하 1.2% 0.7% 0.9% 1.2% 1.5% 1.0% NPL 1.2% 0.6% 0.6% 1.0% 1.0% 1.0% 30일 이상 연체율 2.1% 0.9% 1.0% 0.8% 1.1% 0.7% NPL Coverage ratio 140.8% 224.7% 172.5% 84.1% 114.8% 129.4% 수익성 영업이익 14.1 27.6 57.5 86.4 82.8 37.6 자본 & 조정자기자본 비율 7.8% 9.3% 10.1% 14.6% 11.7% 10.5% 레버리지 자산 레버리지 15.3X 15.0X 14.5X 9.9X 11.5X 12.1X 차입금 구성 사채/일반대 91.1% 80.9% 78.9% 83.5% 85.0% 88.9% CP/전단채 8.9% 19.1% 13.0% 4.6% 6.1% 2.7% ABS - - 8.1% 11.9% 8.9% 8.4% Total 998 1,481 2,477 3,026 3,464 3, 689 CP Coverage 124.1% 34.2% 77.4% 322.1% 289.4% 673.0% 차입금 만기 차입금 평균만기 - 1.37Y 1.69Y 1.79Y 1.66Y 1.70Y 만기도래 시점 2013 2014 2015 2016 2017 2018~ 만기도래 금액 676 1,305 774 601 120 213