Bài thảo luận môn TTCK                                  Giảng viên: Dương Ngân HàMỤC LỤCLỜI MỞ ĐẦU...........................
Bài thảo luận môn TTCK              Giảng viên: Dương Ngân Hà   LỜI MỞ ĐẦU        Trong thời kỳ, nền kinh tế đầy biến động...
Bài thảo luận môn TTCK            Giảng viên: Dương Ngân Hà1. GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN FPT.   CÔNG TY CỔ ...
Bài thảo luận môn TTCK                Giảng viên: Dương Ngân Hà2. HOẠT ĐỘNG MỞ TÀI KHOẢN VÀ CÁC GIẤY TỜ LIÊN QUAN   Các bư...
Bài thảo luận môn TTCK              Giảng viên: Dương Ngân Hà3. PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM- LỰA CHỌN   CỔ P...
Bài thảo luận môn TTCK              Giảng viên: Dương Ngân Hà       Bên cạnh đó, về mặt chính sách, NHNN cũng đã khẳng địn...
Bài thảo luận môn TTCK              Giảng viên: Dương Ngân Hà          17 năm kể từ ngày thành lập, MB là ngân hàng có tố...
Bài thảo luận môn TTCK              Giảng viên: Dương Ngân Hà    Một việc đảm bảo cho việc đầu tư vào cổ phiếu MBB là đây ...
Bài thảo luận môn TTCK              Giảng viên: Dương Ngân Hà   Dựa trên kết quả hoạt động kinh doanh của công ty Cổ phần ...
Bài thảo luận môn TTCK              Giảng viên: Dương Ngân Hà4. GIAO DỊCH TRÊN THỊ TRƯỜNG   Như đã trình bày ở phần 2, nhó...
Bài thảo luận môn TTCK             Giảng viên: Dương Ngân HàHủy lệnhVào phần lệnh chờ khớp, chọn nút hủySau đó màn hình sẽ...
Bài thảo luận môn TTCK              Giảng viên: Dương Ngân Hà4.2 Quá trình đầu tư       Tổng hợp lại các thông tin và phân...
Bài thảo luận môn TTCK              Giảng viên: Dương Ngân Hà     Trong năm 2011, Eximbank đạt lợi nhuận trước thuế là 4....
Bài thảo luận môn TTCK              Giảng viên: Dương Ngân HàĐồ thị giá điều chỉnh của VIS 6 tháng gần đây     - Khi theo ...
Bài thảo luận môn TTCK              Giảng viên: Dương Ngân Hà       (nguồn: www.cafef.vn)        Đúng như dự đoán giá cổ p...
Bài thảo luận môn TTCK              Giảng viên: Dương Ngân HàBảng tóm tắt quá trình đặt lệnh thành công của nhóm4.3 Nghiệp...
Bài thảo luận môn TTCK               Giảng viên: Dương Ngân HàĐồ thị Bollinger bands của VNE sáu tháng gần đâyTheo đường c...
Bài thảo luận môn TTCK               Giảng viên: Dương Ngân HàTiếp theo, nhập mật khẩu giao dịch , nhấn nút xác nhận, chún...
Bài thảo luận môn TTCK               Giảng viên: Dương Ngân Hà                 ·     CMND/Hộ chiếu (Giấy CN ĐKKD và CMND c...
Bài thảo luận môn TTCK                   Giảng viên: Dương Ngân Hà                                                        ...
Bài thảo luận môn TTCK              Giảng viên: Dương Ngân Hà       I1      : Tỷ lệ vốn tăng theo phát hành quyền mua cổ p...
Bài thảo luận môn TTCK              Giảng viên: Dương Ngân HàNguồn: vcbs.com.vn6. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT    Mã cổ phiếu: MBB  ...
Bài thảo luận môn TTCK             Giảng viên: Dương Ngân Hà6.1 Đường chỉ báo SMA                 16/1/2012,   SMA(  10)  ...
Bài thảo luận môn TTCK             Giảng viên: Dương Ngân Hà   .    •   Dựa vào việc MACD dao động trên hoặc dưới đường 0:...
Bài thảo luận môn TTCK               Giảng viên: Dương Ngân Hà6.3 Đường Bollinger   Đồ thị Bollinger bands của MBB 6 tháng...
Bài thảo luận môn TTCK               Giảng viên: Dương Ngân Hà6.4 Chỉ số sức mạnh tương đối - RSI   Đồ thị MBB – RSI của t...
Bài thảo luận môn TTCK              Giảng viên: Dương Ngân Hàthời điểm nhóm mua 20 cổ phiếu MBB là lúc RSI vượt ngưỡng70 n...
Bài thảo luận môn TTCK             Giảng viên: Dương Ngân Hà   Kết luận : Thị trường chứng khoán đang tăng trưởng trở lại,...
Bài thảo luận môn TTCK           Giảng viên: Dương Ngân Hà   Tài liệu tham khảo :   1. http://www.saga.vn   2. http://www....
Bài thảo luận môn TTCK         Giảng viên: Dương Ngân Hà   Danh sách nhóm   1. Hoàng Văn Tiệp (0917550464)   2. Nguyễn Tra...
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

bai tap lon ttck

2,234

Published on

phân tích thị trường, phân tích kĩ thuật...

0 Comments
1 Like
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

No Downloads
Views
Total Views
2,234
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0
Actions
Shares
0
Downloads
84
Comments
0
Likes
1
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Transcript of "bai tap lon ttck"

  1. 1. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân HàMỤC LỤCLỜI MỞ ĐẦU.................................................................................................................................21. GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN FPT..............................................32. HOẠT ĐỘNG MỞ TÀI KHOẢN VÀ CÁC GIẤY TỜ LIÊN QUAN.......................................43. PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM- LỰA CHỌN CỔ PHIẾU SẼĐẦU TƯ..........................................................................................................................................5 3.1 Tình hình chung của thị trường chứng khoán đầu năm 2012:...............................................5 3.2 Lựa chọn cổ phiếu đầu tư.......................................................................................................6 3.2.1 MBB................................................................................................................................6 3.2.2 PET.................................................................................................................................8 3.2.3 VIS..................................................................................................................................84. GIAO DỊCH TRÊN THỊ TRƯỜNG.........................................................................................10 4.1 Phiếu lệnh.............................................................................................................................10 4.2 Quá trình đầu tư...................................................................................................................12 4.3 Nghiệp vụ đặt trước lệnh mua (bán) chứng khoán (Spotless order)....................................16 4.5 Tất toán tài khoản:..............................................................................................................195. KẾ HOẠCH TĂNG VỐN.........................................................................................................196. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT.........................................................................................................22 6.1 Đường chỉ báo SMA ...........................................................................................................23 6.2 Đường chỉ báo MACD :.......................................................................................................23 6.3 Đường Bollinger..................................................................................................................25 6.4 Chỉ số sức mạnh tương đối - RSI.........................................................................................26 6.5 Nhận định xu hướng trong thời gian tới..............................................................................27Tài liệu tham khảo : .....................................................................................................................29Danh sách nhóm............................................................................................................................30 ~1~
  2. 2. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân Hà LỜI MỞ ĐẦU Trong thời kỳ, nền kinh tế đầy biến động. Nếu như bạn có một khoản tiền nhàn rỗi bạn sẽlàm gì? Có lẽ đó là câu hỏi mà không ít người mắc phải! Gửi tiền tiết kiệm, đầu tư vàng, thựchiện công việc kinh doanh là ước mơ của chính mình hoặc đơn giản là để tiền ở trong két sắt vàkhông làm gì cả…? Còn nhóm, những con người trẻ tuổi, thích sự phiêu lưu mạo hiểm, sẵn sàng chấp nhậnrủi ro. Câu trả lời của nhóm là đầu tư chứng khoán! Và cũng giống như vấn đề mà mọi nhà đầutư mắc phải khi bước mới bước vào môi trường đầu tư hoàn toàn mới này, câu hỏi: “Vậy bạn biếtgì về chứng khoán?”! Chứng khoán là bằng chứng xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đốivới tài sản hoặc phần vốn của tổ chức phát hành. Chứng khoán được thể hiện bằng hình thứcchứng chỉ, bút toán ghi sổ hoặc dữ liệu điện tử. Chứng khoán bao gồm các loại: cổ phiếu, tráiphiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư, chứng khoán phái sinh. Và có thể nói thực chất chứng khoán làmột loại hàng hóa. Thị trường chứng khoán là thị trường mua bán, trao đổi các loại chứng khoán giữa cácchủ thể tham gia. Các chứng khoán dài hạn là các công cụ có thời gian đáo hạn ngay từ khi pháthành dài hơn 1 năm. Xét về mặt bản chất thì thị trường chứng khoán chính là một định chế tàichính trực tiếp, nơi tập trung và phân phối các nguồn vốn tiết kiệm hoặc tạm thời nhàn rỗi, nơigiao dịch các công cụ tài chính của thị trường vốn. Có rất nhiều quan điểm về chưc năng của thị trường chứng khoán theo nhiều tiêu thực vàcách đánh giá khác nhau. Tuy nhiên nhìn chung thị trường chứng khoán có những chức năng chủyếu sau đây: Là kênh huy động và phân bổ nguồn vốn cho các hoạt động sản xuất kinh doanh,công cụ để ổn định kinh tế vĩ mô và cung cấp khả năng thanh khoản cho các chứng khoán. Như vậy sau khi tìm hiểu sơ qua lý thuyết về chứng khoán, bước tiếp theo sẽ phải đưa raquyết định đưa ra lựa chọn về công ty chứng khoán mà mình sẽ đầu tư tại đó. Với quy mô cũngnhư uy tín đã được khẳng định và thông qua tư vấn của một nhà đầu tư lâu năm. Nhóm đã chọnCông ty cổ phần chứng khoán FPT! ~2~
  3. 3. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân Hà1. GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN FPT. CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN FPT (tên viết tắt: FPTS) – thành viên của Tậpđoàn FPT - Giấp phép thành lập và hoạt động số 59/UBCK - GP, ngày 13 tháng 7 năm 2007 do Ủy ban chứng khoán Nhà nước Việt Nam và Giấy phép điều chỉnh số 127/UBCK-GP ngày 9 tháng 5 năm 2008. - Vốn điều lệ : 550.000.000.000 VND - Trụ sở chính: Tầng 2, tòa nhà 71 Nguyễn Chí Thanh, Đống Đa, Hà Nội với vốn điều lệ là 200 tỷ đồng. Chi nhánh TP.Hồ Chí Minh: Tòa nhà Citilight, số 45 Võ Thị Sáu, Q1, TP. HCM. - Nghiệp vụ kinh doanh: + Môi giới chứng khoán + Tự doanh chứng khoán + Tư vấn đầu tư chứng khoán + Lưu ký chứng khoán + Bảo lãnh phát hành chứng khoán - Tầm nhìn xây FPTS mong muốn trở thành một định chế tài chính hùng mạnh, bằng nỗ lực dựng đội ngũ cán bộ và năng lực công nghệ, mang lại những sản phẩm dịch vụ chất lượng cao nhất cho khách hàng và cuộc sống đầy đủ về vật chất, phong phú về tinh thần cho mọi thành viên. - Phương châm hoạt động Chú trọng đầu tư nâng cao trình độ cho đội ngũ cán bộ nhân viên, đề cao đạo đức nghề nghiệp, nhằm đạt được tối đa sự hài lòng và tin tưởng của khách hàng. Không ngừng đầu tư nghiên cứu, tận dụng mọi thế mạnh công nghệ nhằm tạo ra những sản phẩm và dịch vụ chất lượng cao nhất, cung cấp cho khách hàng một hệ thống giao dịch thuận tiện và an toàn, nhanh chóng và chính xác, công bằng và minh bạch. Trở thành sự lựa chọn số một của các doanh nghiệp, nhà đầu tư trong và ngoài nước. - Lý do lựa chọn công ty chứng khoán FPT:  Tại thị trường Việt Nam, FPTS được đánh giá là một trong những công ty chứng khoán uy tín  Hệ thống công nghệ thông tin đạt tiêu chuẩn quốc tế  Có thế mạnh về giao dịch trực tuyến è phù hợp với nhà đầu tư như sinh viên ~3~
  4. 4. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân Hà2. HOẠT ĐỘNG MỞ TÀI KHOẢN VÀ CÁC GIẤY TỜ LIÊN QUAN Các bước mở tài khoản: Bước 1: Mở tài khoản giao dịch chứng khoán - Mục đích: giao dịch, quản lý tiền và chứng khoán - Phương thức :Mở tài khoản tại Sàn giao dịch. Ngày 20/2/2012, các thành viên trong nhóm đã cùng đến công ty cổ phần chứng khoán FPTSở Nguyễn Chí Thanh để mở 1 tài khoản. - Tại quầy thông tin, nhóm được nhân viên hướng dẫn thục tục, điền một số thông tin cơbản (họ tên, cmnd, email,điện thoại,..) Đặc biệt,chúng ta được chọn 6 số trong tài khoản giao dịch của mình và nhóm đã chọn mộtdãy số khá dễ nhớ: 058C191991 Chủ tài khoản là thành viên của nhóm: bạn Đào Quang Huy (chi tiết ở hồ sơ kèm theo) Hồ sơ gồm có 1. Hợp đồng mở tài khoản giao dịch chứng khoán 2. Hợp đồng giao dịch trực tuyến 3. Hợp đồng giao dịch lô lẻ trực tuyến 4. 1 bản sao chứng minh thư (Có chi tiết hồ sơ ở tài liệu kèm theo) Bước 2: Nộp tiền Nộp tiền trực tiếp tại quầy thu Thu – Chi Nhóm đã nộp 500.000 VND (sau một thời gian nhóm đã nộp thêm 500.000 nữa) Hồ sơ gồm có: Giấy nộp tiền mặt (chi tiết xem ở hồ sơ kèm theo) Thủ tục mở tài khoản khá đơn giản, sau khi thực hiện xong nhóm cũng trao đổi một số thôngtin của công ty chứng khoán với anh chị nhân viên ở đây rồi đi về và bắt đầu nghiên cứu thịtrường chứng khoán ~4~
  5. 5. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân Hà3. PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM- LỰA CHỌN CỔ PHIẾU SẼ ĐẦU TƯ3.1 Tình hình chung của thị trường chứng khoán đầu năm 2012: Bất chấp những khó khăn nội tại của nền kinh tế còn hiện hữu, thị trường chứng khoán đã“tăng một mạch” ấn tượng trong quý I/2012 a. Thuận lợi Hiện nay thì xu hướng đầu tư của người dân là đầu tư vào BĐS và Vàng, gửi tiết kiêm, vàđầu tư vào TTCK BĐS sẽ tiếp tục khó khăn trong năm 2012, còn nhiều khả năng giá vàng thế giới sẽkhông còn duy trì mức tăng như năm 2011, cộng thêm sự chênh lệch giữa giá vàng trong nướcvà thế giới sẽ không còn là kênh hấp dẫn, lãi suất huy động cũng từng bước giảm về 12%. Nhưvậy, kênh chứng khoán vừa có những khó khăn chung về sự thắt chặt tiền tệ và tình hình kinhdoanh của DN vẫn phải nỗ lực vượt khó. Gửi tiết kiệm ngân hàng thì an toàn nhưng mức lãi suất thấp hơn lãi suất kì vọng vànhiều trường hợp còn nhỏ hơn lạm phát Nhưng ngược lại, các kênh đầu tư khác đều kém hấp dẫn, trong khi kênh chứng khoán sẽtrực tiếp hưởng lợi sớm nhất từ sự ổn định dần dần của nền kinh tế, cộng thêm giá chứng khoánđã thấp kỷ lục vào cuối năm 2011.Theo như nhận định của các chuyên gia thì các mã ngành TC -NH sẽ tăng và kéo theo sự tăng của cả TTCK. Thực tế trong những tháng đầu năm 2012 xu thếđó đã được khẳng định. Đầu tư vào trái phiếu đây ko phải là một phương thức đầu tư tốt do thịtrường Trái Phiếu VN chưa phát triển, lãi TP cao nhưng thời hạn dài và mức độ rủi ro do chủ thểphát hành TP mà các nhà đầu tư nhỏ như chúng ta thường đầu tu là doanh nghiệp.Việc minhbạch BCTC ở VN chưa cao. Ngoài ra, Các sản phẩm mới như giao dịch T+2, mở nhiều tài khoản,kéo dài thời giangiao dịch, đặc biệt là công tác kiểm tra các hoạt động đầu tư có dấu hiệu làm giá, công tác giámsát hoạt động công bố thông tin của các doanh nghiệp một cách minh bạch và chặt chẽ. Với những chính sách dự định thực hiện trong năm 2012 này, thị trường chứng khoánđang có nhiều kì vọng vào những sản phẩm mới, tạo ra những tín hiệu tích cực vào kênh đầu tưnày. Điểm quan trọng hơn cả đó là vị trí của thị trường chứng khoán cần được cơ quan quản lý,có sự hỗ trợ về chính sách. Tâm lý giới đầu tư đang khá hưng phấn. Báo cáo phân tích của các CTCK cũng đưa ranhững nhận định tích cực về triển vọng tăng trưởng của thị trường.b. Khó khăn Lạm phát và tỷ giá USD/VND tiếp tục nóng trong 2012 là hai yếu tố, theo đa số các nhàđầu tư, sẽ kéo TTCK đi xuống. ~5~
  6. 6. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân Hà Bên cạnh đó, về mặt chính sách, NHNN cũng đã khẳng định sẽ không có chuyện nới lỏngmạnh tín dụng trong năm 2012. Tăng trưởng tín dụng sẽ được duy trì ở mức 15-17%, trong khitổng phương tiện thanh toán tăng khoảng 14-16%. Một chính sách cũng sẽ tác động đến TTCK là việc cấm các tập đoàn, tổng công ty phi tàichính đầu tư vào các lĩnh vực tài chính, ngân hàng, chứng khoán, bảo hiểm và bất động sản. Nócho thấy, trong năm 2012, sẽ không có những dòng tiền "ngầm" từ các ông lớn chảy vào chứngkhoán. Trái lại, dòng tiền sẽ chảy ra khỏi đây. Trong giai đoạn đầu năm 2012, do nền kinh tế đang khắc phục các vấn đề nợ xấu củaNH, nguồn vốn vẫn hạn chế và thiếu vắng dòng vốn nước ngoài nên TTCK vẫn tiếp tục tiếp tụckhó khăn, tuy nhiên khả năng ngưng giảm và đi ngang sẽ xuất hiện vào cuối quý 1, và hi vọngtình hình sẽ được cải thiện vào cuối quý 2 khi lãi suất huy động thực sự giảm về dưới 12% cùngvới CPI được kiểm soát tốt. Như vậy có thể nói thị trường chứng khoán Việt Nam đầu năm 2012 chứa đựng rất nhiều rủiro, nhưng không có nghĩa là không có các cơ hội. Và với mục đích đầu tư của nhóm là để lấykinh nghiệm về thị trường chứng khoán, làm quen với cách thức giao dịch của thị trường và mộtphần nhỏ trong đấy là mục đích lợi nhuận. Mục đích đầu tư của nhóm là để lấy kinh nghiệm vềthị trường chứng khoán, làm quen với cách thức giao dịch của thị trường và một phần nhỏ trongđấy là mục đích lợi nhuận.3.2 Lựa chọn cổ phiếu đầu tư. Để an toàn thì đầu tư vào những cổ phiếu thuộc nhóm bluechips thì rất tốt, nhưng với mụctiêu chính là lấy bài học kinh nghiệm nên nhóm quyết định đa dạng hóa danh mục đầu tư vàquyết định đầu tư vào nhiều ngành khác nhau. Ban đầu, nhóm đã tìm hiểu các cổ phiếu thuộc cácnhóm ngành : Tài chính – Ngân hàng (MBB); Dầu khí (PET); Thép (VIS). Thời gian sau, nhómcòn tìm hiểu thêm về nhóm ngành Bất động sản (HAG) và một mã cổ phiếu khác cũng thuộcnhóm tài chính – ngân hàng là EIB.(2 mã EIB và HAG nhóm sẽ phân tích ở phần sau của bài).3.2.1 MBB Cổ phiếu đầu tiền mà nhóm muốn đầu tư là cổ phiếu thuộc ngành tài chính – ngân hàng. Sau một thời gian tìm hiểu thông tin thị trường, MBB trong khoảng thời gian mà nhóm đầutư đang là cổ phiếu khá “hot”, được nhiều nhà đầu tư quan tâm. Đồng thời, so với các tổ phiếu cóđộ an toàn cao như STB, VCB thì giá của cổ phiếu MBB rẻ hơn khá nhiều, thích hợp để nhóm cóthể đầu tư (vì nhóm muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư với số vốn ban đầu là 500.000đồng) Nhóm tìm hiểu việc kinh doanh của ngân hàng thương mại cổ phần quân đội Việt Nam, kếtquả nhận được khá khả quan và đây cũng chính là lý do để nhóm lựa chọn mua cổ phiếu MBB:  MB là một trong 10 ngân hàng thương mại có quy mô tổng tài sản lớn nhất ở Việt Nam. ~6~
  7. 7. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân Hà  17 năm kể từ ngày thành lập, MB là ngân hàng có tốc độ tăng trưởng không ngừng.Những năm gần đây Ngân hàng có tốc độ tăng trưởng trung bình lên đến 50%/năm.  Thuộc Nhóm 1 với chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng cao nhất là 17% là các ngân hàng hoạt động nghiêm túc và lành mạnh, có năng lực vốn và quản trị điều hành tốt.  Năm 2011, MB cũng đã đạt mức lợi nhuận trước thuế là 2.823 tỷ đồng tăng 30% so với năm 2010 và đạt 101% chỉ tiêu kế hoạch đề ra. Tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng là 1,62% thấp hơn nhiều tỷ lệ nợ xấu chung của ngành ngân hàng Việt Nam là 3,39%.  Mục tiêu giai đoạn 2010-2015: lợi nhuận trước thuế tăng trưởng bình quân 30%/năm Ta có thể thấy vào quý 4 năm 2011 thì ROA và ROE cao hơn so với các ngân hàng khác. Cổphiếu của MB sẽ rất hấp dẫn các nhà dầu tư, Năm 2011 do ảnh hưởng của lạm phát thì tỷ lệ ROAvà ROE giảm hơn so với 2010 nhưng sự giảm này không đáng lo ngại vì nó là sự giảm của toànngành TC - NH. Một lý do khác nữa để nhóm đầu tư vào MBB là ngân hàng MB thường xuyên chi trả cổ tức.  Suốt 17 năm qua, MBbank luôn duy trì được tỷ lệ trả cổ tức cho cổ đông từ 15% trở lên, đây là một trong những yếu tố khiến MB luôn giữ được niềm tin với cổ đông, với các đối tác chiến lược.  MBB đặt mục tiêu trong giai đoạn 2010-2015 tỷ lệ trả cổ tức tối thiểu 15%/năm cho các cổ đông. ~7~
  8. 8. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân Hà Một việc đảm bảo cho việc đầu tư vào cổ phiếu MBB là đây là mã cổ phiếu được nước ngoàimua rất nhiều: Ngày 9/2 : Trên sàn TP HCM. Trong 4,11 triệu cổ phiếu giao dịch, có hơn 1 triệudo khối ngoại gom vào. Ngày 23,24/2(chính là ngày mà nhóm mua MBB) :trong 2 ngày này, mỗi ngày nhà đầu tưnước ngoài đã mua hơn 2 triệu cổ phiếu MBB trong khi số lượng bán ra rất ít  Chính những kì vọng này nhóm quyết định mua MBB. Đây cũng chính là mã cổ phiếu mà nhóm kì vọng nhất, được nhóm phân tích kĩ nhất xuyên suốt bài thảo luận của nhóm.3.2.2 PET Công ty Cổ phần Dịch vụ - Du lịch Dầu khí.(mã CK: PET) Với mục đích đa dạng hóa danh mục đầu tư, nhóm muốn chọn một mã chứng khoán thuộcngành dầu khí để đầu tư.  Lý do thứ nhất để chọn PET là mức giá của nó phù hợp với tình hình tài chính của hiệntại (vì thời gian này nhóm còn mua hai mã chứng khoán khác là VIS và MBB). Tại thời điểmnày,PET có mức giá thấp hơn so vơi các mã chứng khoán cùng ngành dầu khí như PVI ( giá daođộng từ 18.500 đến trên 19000/ cp), PSG( trên 21000đ/CP), PVD( trên 39000đ/CP) .  Đồng thời, thời điểm đầu tháng 2, nhóm thấy giá PET không ngừng tăng cao liên tục tạimột vài thời điểm, tuy sau đó có giảm nhưng giảm nhẹ và sau đó lại tăng điểm liên tiếp tại vàingày tiêp theo-> tạo sự hứng khởi cho đầu tư với kì vọng giá sẽ tiếp tục tăng trong tương lai.  Một lý do khác để nhóm tin tưởng vào mã cổ phiếu này là công ty cổ phần dịch vụ - dulịch dầu khí có lợi nhuận khá tốt trong năm trước: Tổng lợi nhuận trước thuế năm 2011 tăng lênso với năm 2010 là khoảng gần 160000 tỷ đồng( tăng 62.3% so với 2010). Lợi nhuận sau thuêtăng 53.1% so với năm 20103.2.3 VIS Bên cạnh việc đầu tư vào ngành tài chính – ngân hàng và dầu khí, nhóm còn muốn đầu tưthêm vào ngành sản xuất thép. Công ty thép mà nhóm lựa chọn là Công ty cổ phần thép Việt –Ý, với lĩnh vực kinh doanh chủ yếu là sản xuất và kinh doanh các sản phẩm thép xây dựng, xuấtnhập khẩu nguyên liệu, thiết bị phụ tùng phục vụ cho ngành thép, kinh doanh dịch vụ vận tảihàng hoá. Mã chứng khoán : VIS ~8~
  9. 9. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân Hà Dựa trên kết quả hoạt động kinh doanh của công ty Cổ phần Thép Việt Ý, nhóm nhìn thấyrằng hiệu quả kinh doanh của công ty là không tốt khi LN ngày càng giảm trong 4 năm trở lạiđây. Tuy nhiên qua quá trình nghiên cứu, Nhóm đã nhận ra rằng đây là tình trạng chung của hầuhết các công ty trong ngành thép thời gian qua, khi sản lượng tiêu thụ thép trên thị trường ngàycàng giảm. Nguyên nhân chính vẫn là tình trạng lạm phát và việc khó cạnh tranh với các sảnphẩm thép từ nước ngoài với chất lượng cao và giá thành rẻ. Dù vậy, sản xuất thép vẫn là một ngành vô cùng quan trọng, là một trong 3 ngành xươngsống, trụ cột của nền công nghiệp cùng với điện tử và ô tô. Chính vì thế, Nhóm đã kỳ vọng sẽ cónhững can thiệp của Chính Phủ trong tương lai để vực dậy ngành Thép . Khi đó chắc chắn sẽ cóđợt sóng tăng mạnh về giá cổ phiếu trong toàn ngành , và 1 trong những công ty sản xuất théphàng đầu như Công ty cổ phần thép Việt - Ý sẽ chịu ảnh hưởng tích cực nhất. Điều này đã từngxảy ra vào năm 2009 khi có lúc sóng cổ phiếu ngành Thép thậm chí còn lên mạnh hơn sóng cổphiều BĐS (Link tham khảo: http://www.bsc.com.vn/News/2010/1/18/78869.aspx) . Mặt khác, dựa trên đồ thị giá cổ phiếu của VIS Nhóm nhận thấy có nhiều biến động nhưngcó xu hướng tăng dần sau khi đã giảm mạnh cuối năm ngoái  kỳ vọng có lãi trong thời gianngắn dù có thể không có can thiệp của Chính Phủ. Đồ thị vẽ giá điều chỉnh của VIS 6 tháng gần đây (Nguồn: www.cafef.vn) ~9~
  10. 10. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân Hà4. GIAO DỊCH TRÊN THỊ TRƯỜNG Như đã trình bày ở phần 2, nhóm mình chọn phương án giao dịch thật trên thị trường tiềnmặt và sử dụng phương thức đặt lệnh trực tuyến để giao dịch4.1 Phiếu lệnh Nhóm đã đặt các lệnh mua, bán, hủy bằng cách giao dịch trực tuyến. Tuy nhiên, trong lúc đặtlệnh nhóm đã không chụp lại màn hình đặt lệnh, cho nên nhóm sẽ trình bày một phần đặt lệnhtương tự như lúc nhóm đặt lệnh mua bán thật. (Đây là nhóm đặt lệnh thật, nhưng chỉ là để diễn tảlại cách nhóm đặt lệnh – sau khi đặt xong nhóm cũng đã hủy lệnh này luôn) Màn hình đặt lệnh mua Vào trang đặt lệnh trực tuyến của FTPS, sau đó đặt lệnh MUA 10 Cổ phiếu MBB, Loại lệnh là lệnh giới hạn LO với giá mình muốn mua. Sau đó nhấn nút ghi. Sau khi đã chắc chắn, nhập mật khẩu giao dịch và màn hình sẽ hiện lên như sau: Màn hình đặt lệnh bán:Các bước tương tự như mua ~ 10 ~
  11. 11. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân HàHủy lệnhVào phần lệnh chờ khớp, chọn nút hủySau đó màn hình sẽ hiện lên như bên dưới -> nhấn okLệnh hủy đã được chấp nhậnKiểm tra lệnh đã được hủy hay chưa, vào phần lệnh trong ngày. Ở đây tình trạng lệnh làcancelled – tức lệnh đã được hủy ~ 11 ~
  12. 12. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân Hà4.2 Quá trình đầu tư Tổng hợp lại các thông tin và phân tích, nhóm đã đưa ra quyết định. - Ngày 23/02/2012, nhóm đặt lệnh mua 10 cổ phiếu MBB với giá 13.800 nhưng cảm thấy không thể mua được với giá này vì không dư bán nên nhóm đã hủy lệnh.. Tuy nhiên, cùng ngày, nhóm đặt lệnh mua thành công10 cổ phiếu PET giá 13200đ/cp. Ngày 24/2/2012 nhóm đặt mua thành công 10 cổ phiếu VIS giá 14500đ và 10 cổ phiếuMBB giá 14400đ. Với khối lượng tiền đầu tư không lớn, việc đa dạng hóa đầu tư giúp nhómgiảm bớt rủi ro và cũng tăng cơ hội kiếm được một khoản lợi nhuận nho nhỏ nào đó. - Sau khi theo dõi diễn biến thị trường chứng khoán, nhóm nhận thấy cổ phiếu MBB đã tăng giá 7/8 phiên giao dịch, đặc biệt có 2 ngày tăng trần là 23/02 và 02/03. Nhóm nghĩ rằng đó là sự tăng giá trong ngắn hạn và có thể nguyên nhân là sự tăng do cung cầu thị trường chứ không phải nguyên nhân xuất phát từ chính MBB. Và với tâm lý của nhà đầu tư nhỏ, cách đầu tư kiểu lướt sóng, Nhóm quyết định bán 10 cổ phiếu MBB giá 15500đ mà không mạo hiểm. Tổng số lãi nhóm nhận được là 11000đ(chưa kể phí giao dịch) Nhưng thật không may, sự quyết định của nhóm đã sai. Giá của cổ phiếu nhóm ngành ngân hàng tiếp tục tăng mạnh. Và sau khi tìm hiểu các bài viết về sự dự đoán của các chuyên gia trên internet đồng thời nhờ sự tư vấn của người quen đang đầu tư chứng khoán. - Ngày 07/03/2012, nhóm quyết định mạo hiểm mua thêm, cụ thể là: 20 cổ phiếu MBB giá 16200đ và 20 cổ phiếu EIB giá 18500đ . Nguyên nhân nhóm chọn EIB đó là: Cổ phiếu của Ngân hàng thương mại cổ phần xuất nhập khẩu Việt Nam (EXIMBANK) làEIB cũng là cổ phiếu được ưa chuộng trong thời gian nhóm đầu tư chứng khoán. Eximbank là một trong những Ngân hàng thương mại cổ phần đầu tiên của Việt Nam. Nhóm đã tìm hiểu về ngân hàng Eximbank và nhận được những thông tin sau  Đến nay vốn điều lệ của Eximbank đạt 10.560 tỷ đồng. Vốn chủ sở hữu đạt 13.627 tỷđồng. Eximbank hiện là một trong những Ngân hàng có vốn chủ sở hữu lớn nhất trong khốiNgân hàng TMCP tại Việt Nam.  Eximbank đã triển khai nhiều chương trình tài trợ xuất nhập khẩu với lãi suất ưu đãi vàđiều kiện sử dụng vốn linh hoạt  Ngoài thế mạnh về tài trợ thương mại, Eximbank còn có nhiều lợi thế ở mảng kinh doanhvàng và ngoại tệ ~ 12 ~
  13. 13. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân Hà  Trong năm 2011, Eximbank đạt lợi nhuận trước thuế là 4.069,43 tỷ đồng, tăng tới 71,5%so với năm 2010. Lợi nhuận sau thuế theo đó đạt 3.051,34 tỷ đồng, tăng 68,6% so với năm 2010.  Tính đến 31/12/2011, tổng tài sản của Eximbank đã đạt 183.696,58 tỷ đồng, tăng 40,1%so với năm 2010, vượt chỉ tiêu 180.000 tỷ đồng đề ra đầu năm. Những kết quả trên khá lý tưởng cho việc đầu tư vào Eximbank. Kết hợp với đồ thị giá củaEIB trong thời gian giữa tháng 2 (trong thời gian này giá cổ phiếu EIB tăng đều, cùng với thôngtin sáp nhập với Saccombank nên nhóm quyết định mua cổ phiếu EIB. Đồ thị giá của cổ phiếu EIB trong 6 tháng gần đây (nguồn:www. cafef.vn) Với 40 cổ phiếu nhóm ngành ngân hàng trong tay, Nhóm mong rằng giá cổ phiếu ngànhngân hàng sẽ tiếp tục đà tăng giá trong tương lai. - Và đồng thời trong ngày 07/03/2012 nhóm cũng đã quyết định bán 10 cổ phiếu VIS gias14600, số lãi 1000đ. Nguyên nhân là do sự thất thường của loại cổ phiếu này, trong khoảng 2 tuần nắm giữ, VIS tăng giá và giảm giá một cách rất thất thường, khó dự đoán. Chúng ta có thể thấy ở đồ thị: ~ 13 ~
  14. 14. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân HàĐồ thị giá điều chỉnh của VIS 6 tháng gần đây - Khi theo dõi cổ phiếu PET trong những ngày cuối tháng 2 có sự tăng lên giá của PET. Ngày 27/2 giá của PET tăng lên mức 14.100 đồng.Tuy nhiên sang ngày 28/2 PET đột ngột giảm điểm xuống còn 13400 đồng-> gây ra lo ngại về sự giảm giá. Thời điểm đầu tháng 3, giá PET tăng nhẹ trở lại và để chốt lời nhóm đã quyết định bán hết10 cổ phiếu PET vào ngày 7/3/2012 với giá là 13600 đồng. Như vây, sau một quá trính nắm giữPET nhóm đã có lãi là 4000 đồng(chưa kể phí dịch vụ). - Sau đó khoảng hơn 1 tuần, nhóm không thực hiện các giao dịch nguyên nhân là trong khoảng thời gian này, thị trường chứng khoán biến động rất mạnh, hàng loạt cổ phiếu giảm giá, chỉ số VN- index cũng bị mất điểm khá nhiều từ 444,02 xuống còn 438,52. Chính vì vậy nhóm không muốn mạo hiểm. - Đến ngày 16/03/2012, nhóm quyết định mua 10 cổ phiếu HAG với giá 30300đ/cp. Lý do để nhóm đưa ra quyết định đầu tư này là do vào ngày 16/03/2012 bầu Đức – chủ tịch tâp đoàn Hoàng Anh Gia Lai đã mua 1,8 triệu cổ phiếu trên tổng số 5 triệu cổ phiếu đã đăng ký khi mà cổ phiếu HAG đang bị giảm giá. Chính điều này sẽ làm tăng tổng cầu về cổ phiếu HAG và sẽ làm giá của HAG có thể tăng trong ngắn hạn. Ngoài ra, khi nhìn vào bản chất của cổ phiếu: Công ty cổ phần Hoàng Anh Gia Lai là 1 tập đoàn đa ngành, là công ty lớn có uy tín với lượng vốn cao, đầu tư trên nhiều lĩnh vực, cổ phiếu của công ty – mã : HAG - là 1 trong những cổ phiếu đang hấp dẫn trên thị trường và thuộc nhóm cổ phiếu bluechip. Sau đây là biểu đồ giá điều chỉnh của HAG 6 tháng gần đây cũng là một phần ảnh hưởng đến quyết định của nhóm. ~ 14 ~
  15. 15. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân Hà (nguồn: www.cafef.vn) Đúng như dự đoán giá cổ phiếu HAG đã tăng ¾ phiên liên tiếp và 1 phiên giữ giá. Chínhđiều này đã khiến nhóm kỳ vọng giá HAG sẽ tiếp tục đà tăng. Nhưng sự thật xảy ra không giốngnhư những gì nhóm mong muốn, giá HAG đã giảm giá liên tục trong những ngày tiếp theo. Vàđến ngày 06/04/2012 khi giá HAG có 2 phiên tăng trần, nhóm đã quyết định không tiếp tục nắmgiữ cổ phiếu HAG. Nhóm đã bán toàn bộ 10 cổ phiếu HAG với giá 30400đ, số lãi nhận được là1000đ(chưa kể phí dịch vụ) Tiếp theo sau một khoảng thời gian nắm giữ EIB khá dài, với việc chững giá trong tháng3, và bắt đầu tăng trở lại trong tháng 4, nhóm đã quyết định bán 10 cổ phiếu EIB nhằm thu đượclợi nhuận, cũng như bảo toàn và chuyển hướng đầu tư cho nguồn vốn của mình.Giá bán là18600đ, số lãi nhận được là 2000đ(chưa kể phí dịch vụ) Như vậy đến thời điểm hiện tại trong tài khoản giao dịch của nhóm nắm giữ duy nhấtMBB – một mã cổ phiếu mà gây cho nhóm rất nhiều cảm xúc trái chiều và cả những quyết địnhsáng suốt hay những sai lầm. Và trong tương lai, nhóm kỳ vọng MBB sẽ giúp cho nhóm cóđược lợi nhuận nhất định. ~ 15 ~
  16. 16. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân HàBảng tóm tắt quá trình đặt lệnh thành công của nhóm4.3 Nghiệp vụ đặt trước lệnh mua (bán) chứng khoán (Spotless order)Ngày 15/4/2012, sau một thời gian tìm hiểu, nhóm quyết định đặt trước lệnh mua chứng khoánVNE của công ty cổ phần xây dựng điện Việt Nam.Trong thời gian ban đầu lúc nhóm tìm hiểu một số mã chứng khoán, nhóm nhận thấy VNE tăngtrần rất nhiều phiên, nhóm rất muốn mua nhưng không thể mua được vì không có cung.Sau khi tìm hiểu về phân tích kỹ thuật, nhóm nhận thấy như sau: ~ 16 ~
  17. 17. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân HàĐồ thị Bollinger bands của VNE sáu tháng gần đâyTheo đường chỉ báo Bollinger bands, 2 đường upper band và lower band đang dần thu hẹp lại,( giá cổ phiếu tính đến ngày 13/4 là 5700đ/cp )cho thấy giai đoạn này là giai đoạn có thể muavào. Đồng thời, vào giữa tháng 3, giá cổ phiếu VNE giảm xuống còn 4800đ/cp, sau đó tăng lênrồi đến thời điểm đầu tháng tư, giá cổ phiếu VNE lại giảm xuống còn 5300đ/cp. Vì vậy nhóm kìvọng tuần tới (16/4-21/4) giá sẽ tiếp tục giảm xuống vào khoảng 5100đ/cp rồi tăng trở lại.Cùng với mục đích tìm hiểu xem nghiệp vụ đặt trước lệnh mua(bán) chứng khoán như thế nào è Quyết định đặt trước lệnh mua VNECác bước đặt lệnh cụ thể như sau:Tại trang giao dịch trực tuyến, chọn : Giao dịch đặc biệt -> Đặt trước lệnh mua bánMàn hình đặt lệnh sẽ hiện lên, nhóm thực hiện đặt lệnh mua 10 cổ phiếu VNE với Điều kiện kíchhoạt lệnh : Nếu giá tham chiếu <= 5100; Lệnh thực hiện là lệnh ATO – mua với giá mở cửa ~ 17 ~
  18. 18. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân HàTiếp theo, nhập mật khẩu giao dịch , nhấn nút xác nhận, chúng ta sẽ nhận đươc kết quả xác nhậnlệnh đã thực hiện thành công như sau:Một điều cần chú ý là khi sử dụng lệnh này, chúng ta phải đọc kỹ một số quy định chung theohướng dẫn của công ty FPTS.4.4 Lưu ký chứng khoán trực tuyếnTại trang web giao dịch trực tuyến, chọn Giao dịch đặc biệt -> Lưu ký trực tuyếnCửa sổ mới để đăng kí trực tuyến sẽ tự động hiện ra. Điền đầy đủ thông tin cần thiết. Nhấn “Gửilệnh”Thông tin về món lưu ký sẽ thể hiện ở màn hình “Các lệnh đã thực hiện” - In phiếu gửi chứng khoán bằng cách nhấn “In phiếu gửi CK” - Nếu chưa chắc chắn, ó thể Sửa, Xóa thông tin lưu ký bằng cách nhấn các phím tương ứng. Các hồ sơ lưu ký đã gửi thành công về FPTS để thực hiện lưu ký sẽ không được Sửa, Xóa. - Gửi hồ sơ lưu ký về FPTS - Hồ sơ lưu ký phải được gửi về FPTS để thực hiện tái lưu ký tại Trung tâm lưu ký -chứng khoán Việt Nam. - Hồ sơ lưu ký gồm có: · Phiếu gửi chứng khoán: 02 bản gốc ký và ghi rõ họ tên, đóng dấu (nếu có) của Chủ tài khoản; · Sổ/Giấy chứng nhận sở hữu cổ phần: 01 bản gốc; ~ 18 ~
  19. 19. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân Hà · CMND/Hộ chiếu (Giấy CN ĐKKD và CMND của Người đại diện theo pháp luật đối với tổ chức): 01 bản copy còn hiệu lực và mới nhất. - Hoàn tất lưu ký (Nhóm mới thử tìm hiểu về cách thức lưu ký chứng khoán nên sau khi đặt lệnh xong, nhóm đã hủy) 4.5 Tất toán tài khoản:Do nhóm chưa có ý định dừng đầu tư nên nhóm chưa yêu cầu công ty chứng khoán đóng tàikhoải để tất toán. Vì vậy, nhóm giả sử nếu ngày 13/4/2012 nhóm bán nốt 20 cổ phiếu MBB cònlại với giá bằng với giá đóng cửa của ngày hôm đấy là 15.500đ/cp thì tất toán tài khoản củanhóm(sau khi đã trừ đi chi phí giao dịch và thuế thu nhập) sẽ như sau: Số dư đầu kì: 500.000 (Trong kì: Nộp thêm 500.000) Số dư cuối kì (tính đến ngày 13/4/2012): 998.554 Như vậy tính đến ngày 13/4/2012, nhóm đã lỗ 1446 nghìn đồng.Sao kê chi tiết tiền mặt, chứng khoán (xem ở sau – tài liệu được in từ màn hình trực tuyến)5. KẾ HOẠCH TĂNG VỐNNgân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội.  Hoạt động trên lĩnh vực :  Kinh doanh ngân hàng  Cung ứng sản phẩm phái sinh  Đại lý bảo hiểm và bảo lãnh.  Kinh doanh trái phiếu và các giấy tờ có giá khác  Mã chứng khoán: MBB - Sàn giao dịch HOSE Các đợt tăng vốn: ~ 19 ~
  20. 20. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân Hà Vốn điều lệThời gian (triệu đồng)• 2012 10,000,000• 2010 7,300,000• 2009 5,300,000• 2008 3,400,000• 1994 20,000Đợt tăng vốn nhóm lựa chọn:Ngày 28/12/2011, MB đã nhận được Giấy chứng nhận chào bán cổ phiếu ra công chúng số132/UBCK-GCN với số lượng cổ phiếu được chào bán là 170.00.000 cổ phiếu tăng vốn điều lệlên 9000 tỷ đồng.Thông báo chào bán cổ phiếu ra công chúng(xem ở trang sau)Ta có: - Số lượng cổ phiếu đã phát hành: 730.000.000 - Số lượng cổ phiếu phát hành mới : 170.000.000 - Ngày giao dịch không hưởng quyền: 13/02/2012 - Ngày đăng kí cuối cùng: 15/02/2012 - Giá phát hành cổ phiếu mới: 10.000 đồng - Giá cổ phiếu trước khi tăng vốn: 13.200 đồngTa có công thức tính giá tham chiếu của ngày giao dịch không hưởng quyền: PR t-1 + (I1 x Pr1 ) + (I2 x Pr2 ) + (I3 x Pr3 ) –TTHcp- Divcp- TTHt -Divt Ptc = ---------------------------------------------------------------------------------------------- 1+ I1 + I2 + I3 Trong đó : Ptc : Giá tham chiếu trong ngày không hưởng các quyền trên ~ 20 ~
  21. 21. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân Hà I1 : Tỷ lệ vốn tăng theo phát hành quyền mua cổ phiếu I2 : Tỷ lệ vốn tăng do phát thưởng bằng cổ phiếu I3 : Tỷ lệ vốn tăng do phát cổ tức bằng cổ phiếu TTHcp : Giá trị tiền thưởng bằng cổ phiếu Divcp : Giá trị cổ tức bằng cổ phiếu TTHt : Giá trị tiền thưởng bằng tiền Divt : Giá trị cổ tức bằng tiền Pr1 : Giá cổ phiếu bán cho người có quyền mua cổ phiếu Pr2 : Giá cổ phiếu tính cho người được thưởng bằng cổ phiếu Pr2 : Giá cổ phiếu tính cho người được nhận cổ tức bằng cổ phiếu Tính toán: =12.600Giá tham chiếu có điều chỉnh :So sánh với bảng tổng hợp của ngày giao dịch không hưởng quyền: ~ 21 ~
  22. 22. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân HàNguồn: vcbs.com.vn6. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Mã cổ phiếu: MBB (Do trong thời gian đầu tư, nhóm chưa đọc lý thuyết phân tích kỹ thuật nên khi phân tích kỹthuật cổ phiếu MBB, nhóm không kèm theo trích dẫn nhóm mua bán MBB như thế nào ở từngđồ thị). Bài phân tích trong giai đoạn những tháng gần đây (tính đến thời điểm 13/4/2012) ~ 22 ~
  23. 23. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân Hà6.1 Đường chỉ báo SMA 16/1/2012, SMA( 10) cắt SMA( 25) và SMA( 10) có chiều hướng đi lên 21/2/2012 đường giá chạm vào đường SMA Lựa chọn đường SMA(10) và SMA (25) để phân tích : - 13/12/2011 đường SMA (10) và SMA ( 20 ) cắt nhau, và SMA (10 ) có chiều hướng đi xuống => nên bán MBB vào ngày này để cắt lỗ. và đúng với thực tế này thì giá MBB đã liên tục giảm từ đó cho đến hết tháng 12 mới có dấu hiệu tăng trở lại. - Vào 16/1/ 2012 , đường SMA( 10) cắt SMA( 25) và SMA( 10) có chiều hướng đi lên có thể xem như là tín hiệu tăng giá . Và đúng là giá đã tăng lên sau đó. Hơn nữa từ thời điểm này đến giữa tháng 3/2012 đường giá tuy có biến động nhưng nhìn chung đang có xu hướng tăng giá và vẫn tồn tại xu hướng này. Trong khoảng thời gian này, đường SMA có vai trò như là đường hỗ trợ khi đường giá đôilần thử thách đường SMA bằng việc chạm vào đường SMA và bật lên. Đến thời điểm 21/2/2012đường giá một lần nữa chạm vào đường SMA, nhận thấy xu hướng tăng giá ->thời điểm muavào. - 4/4: 2 đường SMA lại cắt nhau, SMA (10) có chiều hướng đi xuống. Theo lý thuyết thì nên bán MBB tuy nhiên trong thời gian này đường giá biến động không rõ rệt, dao động lên xuống ở mức 15000đ/cp nên khó có thể nhận định nên bán hay mua nếu chỉ dựa vào đồ thị SMA này6.2 Đường chỉ báo MACD : ~ 23 ~
  24. 24. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân Hà . • Dựa vào việc MACD dao động trên hoặc dưới đường 0: Ngày đầu tháng 12, đường MACD cắt đường 0 và đi xuống cho thấy xu hướng giảm giá =>tín hiệu bán. Đầu tháng 2, đường MACD cắt đường 0, cổ phiếu MBB có xu hướng tăng giá => tín hiệumua • Dựa vào MACD và EXP (9) thì ta có: - Nhìn vào đồ thị ta có vào giữa tháng 2 khi đường MACD cắt EXP(9) trên xuống -> tín hiệu bán. Thực tế sau đó giá chứng khoán MBB đã có xu hướng giảm. - Cho đến khoảng cuối tháng 2, đường MACD cắt EXP (9) từ dưới lên, tín hiệu thị trường đang tăng->tín hiệu mua. Và đúng như dự đoán giá MBB đã tăng lên sau đó. - Từ 13/3/2012 tới ngày 26/3/2012, 2 đường MACD và EXP (9) có xu hướng bám lấy nhau, khoảng cách giữa 2 đường rất nhỏ nên khó có thể đưa ra quyết định đầu tư trong giai đoạn này nếu chỉ dựa vào đồ thị này. ~ 24 ~
  25. 25. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân Hà6.3 Đường Bollinger Đồ thị Bollinger bands của MBB 6 tháng gần đây Vào thời điểm đầu đến giữa tháng 1, hai đường upper band và lower band thắt lại -> đây làthời điểm thích hợp để mua vào chờ giá tăng. 16/1-9/2: giá đóng cửa bám theo đường upper band đồng thời hai đường upper band và lowerband căng ra , giá cổ phiếu MBB tăng -> các nhà đầu tư lựa chọn thời điểm thích hợp để bán ra. 10/2-22/2, hai đường upper band và lower band thu hẹp lại. Giá đóng cửa trờ về gần trungđiểm của hai đường -> thời điểm thích hợp để mua vào (Đây chính là khoảng thời gian nhóm tìmhiểu thị trường để chuẩn bị đầu tư) Sang đến ngày 23/2, hai đường upper band và lower band có xu hướng căng ra, đồng thờigiá đóng cửa nằm trên đường upper band nên có thể kì vọng giá sẽ tăng trong thời gian tới. Quảthực hai đường tiếp tục dãn ra, thị trường dao động mạnh cho đến ngày 6/3 -> có thể bán cổphiếu vào lúc này. Chúng ta có thể thấy ngày 6/3 giá đóng cửa tăng vượt quá đường upper band, đến ngày 7/3giá đóng cửa giảm và ngày tiếp theo giá lại tăng nhưng không thể vượt quá đường upper bandlần nữa -> xu hướng tăng lên đã kết thúc. Hai đường thu hẹp dần cho đến những ngày đầu thángtư thì thắt lại hơn nữa (bài phân tích này tính đến ngày 13/4/2012), tuy nhiên độ thắt này chưathực sự đủ để tin tưởng có nên mua mua vào hay không. Nhà đầu tư lúc này phải lựa chọn thậtkỹ, phải kết hợp với những thông tin khác ngoài đồ thị phân tích kỹ thuật mới có thể đưa ra quyếtđịnh đúng đắn. ~ 25 ~
  26. 26. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân Hà6.4 Chỉ số sức mạnh tương đối - RSI Đồ thị MBB – RSI của trong thời gian 6 tháng gần đây Từ giữa – cuối tháng 12: RSI xuống dưới ngưỡng 30 (có ngày xuống còn khoảng 9) -> dấuhiệu giá cổ phiếu MBB sắp tăng, là thời điểm thích hợp nhất để mua vào. Đồng thời, ta có thể thấy cuối tháng 12, RSI phá vỡ trendline kháng cự -> chuẩn bị đảo chiềutăng. 23/2-9/3: RSI tăng vượt ngưỡng 70, có lúc là 80. Đây là ngưỡng lỗ mua – số lượng mua đãquá nhiều -> dự báo giá MBB sắp giảm -> thích hợp để bán ra. Những ngày cuối tháng 2, RSI giảm gần ngưỡng trung bình 50. Đây là khoảng thời gian thịtrường điều chỉnh một ít. Thông thường, nên mua vào những lúc RSI xuống ngưỡng 30 tuynhiên thời điểm này, thị trường chứng khoán đang có dấu hiệu rất tốt – tức là chỉ điều chỉnhtrong thời gian ngắn rồi sẽ tăng nên chúng ta cũng có thể mua vào để lướt sóng. Kết quả là sangđến ngày 2/3, RSI vượt qua trendline kháng cự chuẩn bị đảo chiều đi lên. Thế nhưng giai đoạn tiếp theo, RSI tăng vượt ngưỡng 70 trong thời gian rất ngắn chỉ khoảng1 tuần rồi sau đó có xu hướng đi xuống -> Đòi hỏi các nhà đầu tư phải nắm bắt nhanh nhạy kịpthời để có thể bán lúc giá cổ phiếu MBB ở mức cao nhất. Từ lúc đó cho đến nay, RSI đi xuống và trong khoảng thời gian từ cuối tháng 3 đầu tháng 4RSI dao động xung quanh ngưỡng 50 và chưa thấy dấu hiệu phá vỡ trendline kháng cự. Tuynhiên trong thời gian này thị trường đang phát triên nên nhóm nghĩ RSI sẽ sớm tăng trở lại. Nhìn lại vào việc mua bán MBB của nhóm Thực tế thì nhóm đã mua MBB ở những thời điểm sau 24/2/2012: Mua 10 cổ phiếu MBB 2/3/2012: Bán 10 cổ phiếu MBB 7/3/2012: Mua 20 cổ phiếu MBB Nếu dựa vào đồ thị phân tích phân thì sẽ nhận thấy thời điếm 7/3 nhóm mua vào 20 cổ phiếuMBB là không đúng với lý thuyết của phân tích kỹ thuật và thực tế là sau khi mua giá cổ phiếuđã giảm khá mạnh. Nhìn ở đường Bollinger bands, thời điểm nhóm mua là lúc 2 đường upperband và lower band đang căng ra, đây không phải là dấu hiệu để mua vào. Còn theo như RSI, ~ 26 ~
  27. 27. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân Hàthời điểm nhóm mua 20 cổ phiếu MBB là lúc RSI vượt ngưỡng70 nên càng khẳng định đâykhông phải thời điểm nên mua vào. Tuy nhiên, do lúc nhóm bắt đầu đầu tư, nhóm chưa tìm hiểuvề phân tích kỹ thuật nên đã mua cổ phiếu không đúng thời điểm. Nhóm tin rằng nếu lúc đầu tưmà đã học về phân tích kỹ thuật thì việc đầu tư của nhóm sẽ hiệu quả hơn.6.5 Nhận định xu hướng trong thời gian tới - Đối với đường chỉ báo SMA: Hiện nay đường SMA(10) đang cắt đường SMA (25). Theo dấu hiệu trên đồ thị thì trước đó SMA (10) cắt đường SMA (25) theo chiều hướng đi xuống nên ta có thể tin tưởng đường SMA (10) sẽ cắt đường SMA (25) theo chiều hướng đi lên. Thế nhưng, khoảng cách giữa hai đường sẽ không tách rời nhau một cách nhanh chóng mà sẽ từ từ rách rời vì thời gian gần đây giá cổ phiếu MBB dao động rất nhẹ, không còn bùng nổ mạnh như thời điểm cuối tháng 2 đầu tháng 3 nữa. - Đối với đường MACD: Dựa vào đồ thị bên trên, ta thấy thời điểm giữa tháng 4 này, 2 đường MACD và EXP (9) cắtnhau. Vậy câu hỏi đặt ra là đường MACD sẽ cắt đường EXP(9) theo chiều hướng đi lên hay đixuống? Nếu nhìn theo quá khứ, đường MACD cắt đường EXP (9) theo chiều hướng đi xuống, rồi đilên luân phiên nhau. Trước giai đoạn cắt nhau này thì đường MACD đã cắt đường EXP(9) theochiều hướng đi xuống. Đồng thời giai đoạn này thị trường đang tăng trưởng -> Đường MACD sẽcắt EXP(9) theo chiều hướng đi lên. Tuy nhiên, giá cổ phiếu MBB đang ở mức trên 15.000đ/cplà tương đối cao (mức giá đóng cửa cao nhất là trong thời gian gần đây là 16.500đ/cp) cho nênnhóm dự đoán 2 đường MACD và EXP(9) cắt nhau theo chiều hướng đi lên nhưng khoảng cáchrất nhỏ, gần như bám vào nhau. - Đối với đường chỉ báo Bollinger band: Đây đang là giai đoạn 2 đường upper band và lower band thắt lại tương đối so với thời điểmcuối tháng 2 đầu tháng 3 và đã thắt lại được khoảng 1 tháng (khá dài so với hồi giữa tháng 2) ->trong tương lai dải băng Bollinger bands sẽ nới rộng hơn tuy nhiên không thể bằng thời điểmcuối tháng 2 đầu tháng 3 vì giá cổ phiếu của MBB hiện nay đã khá cao. - Đối với đường chỉ báo RSI Hiện nay đường RSI đang dao động xung quanh ngưỡng 50, thực sự rất khó đoán RSI có thểvượt qua trendline kháng cự để đi lên ngưỡng 70 hay không vì chưa thấy dấu hiệu rõ ràng nào.Mặc dù vậy, trong giai đoạn thị trường chứng khoán đang có dấu hiệu khôi phục trở lại như hiệnnay, kết hợp với việc MBB đang trở thành một mã chứng khoán có độ an toàn tương tối cao thìtrong tương lai gần (1-2 tuần tới), nhóm tin rằng RSI sẽ không xuống ngưỡng 30 mà sẽ tăng từ từlên ngưỡng 70. ~ 27 ~
  28. 28. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân Hà Kết luận : Thị trường chứng khoán đang tăng trưởng trở lại, MBB đang là mã cổ phiếu khá an toàn, kếthợp với việc nhà đầu tư nước ngoài rất quan tâm đến MBB nên giá cổ phiếu MBB không thểgiảm mạnh. Vì vậy, nhóm tin tưởng giá cổ phiếu MBB sẽ tăng lên trong thời gian tới. Tuy nhiênsẽ chỉ tăng nhẹ, tăng từ từ với mức tăng cao nhất vào khoảng 16.500 (xấp xỉ mức giá đóng cửacao nhất của tháng 3). Tất nhiên khi đó nhóm sẽ bán nốt 20 cổ phiếu MBB mà mình vẫn cònđang nắm giữ. ~ 28 ~
  29. 29. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân Hà Tài liệu tham khảo : 1. http://www.saga.vn 2. http://www.cafef.vn 3. http://www.fpts.com.vn 4. http://www.vcbs.com.vn 5. Giáo trình Thị trường chứng khoán – Học viện Ngân Hàng ( xuất bản năm : 2011 ) ~ 29 ~
  30. 30. Bài thảo luận môn TTCK Giảng viên: Dương Ngân Hà Danh sách nhóm 1. Hoàng Văn Tiệp (0917550464) 2. Nguyễn Trang Vân 3. Đào Quang Huy 4. Nguyễn Thị Hằng Nga 5. Hà Lan Anh 6. Trịnh Xuân Trường 7. Nguyễn Vũ Công 8. Nguyễn Ngọc Khải 9. Nguyễn Đình Tân ~ 30 ~

×