Invertir en Tiempos Turbulentos

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  • 1. Invertir en Tiempos Turbulentos Junio 2.010 www.visiondeinversion.com algodeeconomia.blogspot.com twitter.com/VisionInversion twitter.com/HenkelGarcia
  • 2. Agenda • Análisis del Entorno de Inversión • Aspectos a considerar • Vehículos Financieros • Estrategias de Inversión según nuestro perfil
  • 3. Entorno Económico
  • 4. Entorno Económico • Europa  Euro. ¿Podrá mantenerse en la totalidad de los países de la comunidad?  Déficit Fiscales. PIIGS - GIPSI  Relación Deuda – PIB  Crisis en Deuda Soberana  Crecimiento Futuro
  • 5. Entorno Económico
  • 6. Entorno Económico • EEUU  Crisis Inmobiliaria y Financiera  Momento Minsky. Especulación en activos a través de préstamos  Desapalancamiento a nivel nacional y familiar  Consumo privado deprimido  Futuro del estímulo fiscal. Krugman: “Gastemos ahora y ahorremos después”
  • 7. Entorno Económico • Países Emergentes  Estabilidad política en algunos países  Sobrecalentamiento en sus economías  Burbujas de activos  “Preferencia por la liquidez” – Flight to Safety  Disminución del consumo en los países del 1er mundo
  • 8. Entorno Económico • Latinoamérica País Riesgo país (EMBI) México 173 Perú 201 Colombia 219 Brasil 234 Argentina 808 Ecuador 953 Venezuela 1269 Datos de 10 de junio de 2.010
  • 9. Entorno Económico • Oro: ¿Refugio?
  • 10. Entorno Económico • Oro: ¿Refugio?
  • 11. Aspectos a Considerar
  • 12. Aspectos a considerar • Riesgo - Retorno Peligro Oportunidad Riesgo
  • 13. Aspectos a considerar • Riesgo - Retorno  A medida que nos hacemos mayores debemos ser más conservadores  Cada persona tiene su particular aversión al riesgo  Ben Graham: Busca inversiones con un “margen de seguridad”  Ciclos económicos y las emociones en los mercados abren oportunidades de inversión
  • 14. Aspectos a considerar • Momento de inversión “Uno de nuestros más grandes errores es enfocarnos el precio de algo en vez de su valor ” Warren Buffet “Precio es lo que pagas, valor es lo que obtienes ” Warren Buffet
  • 15. Aspectos a considerar • Momento de inversión Dow Jones Industrial Average 31 de diciembre de 1964 874,12 31 de diciembre de 1981 875,00
  • 16. Aspectos a considerar ??
  • 17. Vehículos Financieros
  • 18. Vehículos Financieros • Bonos Soberanos Bono emitido por el gobierno nacional de un país en una moneda que no es la local. Hay riesgo de default si un país no contara con las divisas suficientes para el pago de capital o intereses (Riesgo País) Ese riesgo se suele medir estableciendo la diferencia entre el rendimiento de los bonos soberanos y los Bonos del Tesoro de EEUU
  • 19. Bonos Soberanos: Europa
  • 20. Bonos Soberanos: Latinoamérica
  • 21. Bonos Soberanos: Latinoamérica
  • 22. Bonos Soberanos: Venezuela – Europa
  • 23. Vehículos Financieros • ETF ETF o fondos cotizados son fondos de inversión que se cotizan en bolsa de manera similar a una acción
  • 24. Vehículos Financieros • ETF Ventajas: • Amplia diversidad de activos de inversión • Diversificación Desventajas: • Algunos ETF nuevos y “sofisticados” con activos subyacentes erráticos • ETFs apalancados son una opción peligrosa • Ciertos instrumentos tienen poca liquidez
  • 25. Vehículos Financieros • ETF – Renta fija Símbolo Descripción SHY Bonos del Tesoro EEUU 1-3 años IEI Bonos del Tesoro EEUU 3-7 años IEF Bonos del Tesoro EEUU 7-10 años TLH Bonos del Tesoro EEUU 10-20 años TLT Bonos del Tesoro EEUU + 20 años TIP Bonos del TIPS (Protegidos contra Inflación) EMB Bonos de Mercados Emergentes LQD Bonos Corporativos Grado Inversión HYG Bonos de Alto Rendimiento
  • 26. Vehículos Financieros • ETF – Renta variable Símbolo Descripción SPY SPDR S&P 500 DIA SPDR Dow Jones Industrial Average QQQQ Nasdaq 100 FXI Índice Xinhua China 25 EWZ MSCI Índice Mercado Bursátil de Brasil PIN Índice Mercado Bursátil de India
  • 27. Vehículos Financieros • ETF – Commodities y Monedas Símbolo Descripción USO Petróleo EEUU GLD SPDR Oro FXE Euro en US$ UUP Posición larga en US$ UDN Posición corta en US$
  • 28. Estrategias de Inversión
  • 29. Estrategias de Inversión Portafolio Conservador IEF: Bonos del Tesoro EEUU 7-10 años 10% 5% LQD: Bonos Corporativos 15% Grado Inversión 55% SPY: SPDR S&P 500 15% BKF: Índice BRIC Cash
  • 30. Estrategias de Inversión Portafolio Balanceado IEF: Bonos del Tesoro EEUU 7-10 años 5% 15% LQD: Bonos Corporativos 40% Grado Inversión SPY: SPDR S&P 500 35% 5% BKF: Índice BRIC Cash
  • 31. Estrategias de Inversión Portafolio Agresivo LQD: Bonos Corporativos 5% 10% Grado Inversión SPY: SPDR S&P 500 40% 45% BKF: Índice BRIC Cash
  • 32. Estrategias de Inversión Portafolio Anti-Imperialista EWZ: MSCI Índice de Brasil 10% 35% BKF: Índice BRIC 30% FXI: Índice Xinhua China 25 15% UDN: Posición corta en 10% US$ EMB: Bonos de Mercados Emergentes
  • 33. Estrategias de Inversión Portafolio Escéptico 100% GLD: SPDR Oro
  • 34. ¡Gracias! www.visiondeinversion.com algodeeconomia.blogspot.com HenkelGarcia