Re t a i n e d E xe c u t i ve S e a rch                                                                                  ...
Hot Market Sectors & Geographic Regions:                             Cultural Challenges:➡ Infrastructure (roads, highways...
Although these challenges may seem daun+ng, there are many firms who have been successful in India and have                ...
D e l h i ‐ M u m b a i   I n d u st r i a l   C o r r i d o r            P R O J E C T                                   ...
Upcoming SlideShare
Loading in...5

India: Offering Vast Opportunities For Engineering & Construction Firms


Published on

India is becoming one of the fastest growing economies in the world. Its government is aggressively initiating the development of world-class infrastructure which provides extensive opportunities for E&C firms who understand the market and how to operate successfully in the country.

Published in: Business, Travel
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Total Views
On Slideshare
From Embeds
Number of Embeds
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

India: Offering Vast Opportunities For Engineering & Construction Firms

  1. 1. Re t a i n e d E xe c u t i ve S e a rch Construction Facilities Management Real Estate Engineering Pittsburgh 724.935.7500 INDIA by Sami L. BarryHaving a popula+on of over 1.2B and experiencing 8%  Business Monitor Interna+onal (BMI) is forecas+ng growth in average growth in real GDP over the past decade, India has  the Indian construc+on industry to average 8% per year become one of the fastest growing economies in the world.  between 2011/12 and 2015/16. This takes into considera+on In fact, PricewaterhouseCoopers (PwC) predicts that India  that construc+on ac+vity is likely to take a hit as Indian will become the world’s third largest  companies are deterred or prevented economy by 2050. from implemen+ng large‐scale  construc+on projects because of rising With those sta+s+cs and India’s  $47.8B infla+on and elevated interest rates projected urbaniza+on figures, the  2010 revenues of Indian engineering that are expected to remain in place country offers extensive  and construction market un+l late FY2011/12. However, the opportuni+es for the engineering  long‐term forecast for the sector and construc+on (E&C) industry. Its  remains posi+ve due to the Indian government is determined to support  government’s ini+a+ves to address the development of world‐class infrastructure in the country  long‐term financing issues; strong foreign investor interest in and is encouraging the involvement of E&C companies who  project financing and implementa+on; and the growing can provide high‐caliber turnkey opera+ons and  liberaliza+on of specific infrastructure sectors.coordina+on. Furthermore, E&C firms that have the capabili+es to incorporate sustainability issues into the  Posi%ves of the Indian construc%on market are:design and construc+on of projects have a unique  ✓ Staggering sums of investments are planned in mul+ple opportunity to make a major difference in India’s growing  ver+cal markets.economy while enhancing their own boUom lines. ✓ Construc+on industry is expected to quickly improve  with automa+on, increased safety standards and  partnerships. Urbaniza%on Snapshot: ✓ With downturn in Middle East, Dubai and elsewhere,  many companies are looking towards India and there is  ➡ By 2050, India’s overall popula+on is expected to  much talent coming back to the country.  increase to 1.6B. ✓ PPPs are becoming increasingly popular.   ➡ Current number of million plus ci+es:  42 ✓ Design / Build / Own / Operate / Transfer Model is  ➡ Only about 20 ci+es out of 87 with popula+ons of  gaining trac+on in India. (Example is Delhi Airport.   over 500,000 and state capitals have organized  Consor+um construc+on firm was GMR Group).    transport and only 3 ‐ 4 ci+es could claim they  have a mass rapid transit system. ➡ In the next 20 ‐ 25 years, India’s urbaniza+on is  expected to rise from the present 30% (340M  living in urban areas) to 40 ‐ 50%, with over 60  ci+es of 1M plus popula+on contribu+ng about  70% of India’s GDP.
  2. 2. Hot Market Sectors & Geographic Regions: Cultural Challenges:➡ Infrastructure (roads, highways, ports, airports, railways,  ➡ Graj power) ➡ Bureaucracy ➡ Science & Technology ➡ Caste System➡ Healthcare ➡ Third World Environment➡ Manufacturing ➡ Stronger interest in cost than in quality➡ Telecommunica+ons India’s telecom market is one of  Land‐Use disputes and confusion are  the fastest growing A recent slowdown in Indiaʼs economy common factors in the delay of  in the world and is projected to  has been due in part to: projects.  become the second largest  • Political uncertainties telecom market globally. A recent study performed by the  • Tightening of economic policies aimed Ministry of Sta+s+cs and Program It should be noted that because the  at addressing the countryʼs high fiscal Implementa+on found that over 53% country is duly concerned about  deficit and high inflation of projects are behind schedule as of affec+ng climate change, green or  • Elevated interest rates which are December 2010 from 34% in March  sustainable building is aUrac+ve in all  expected to remain in place until late 2007. ver+cal markets. FY2011/12 As an example, while India has plans to Areas with the most construc+on  • Concerns about the European and boost the number of regional airports ac+vity are:   U.S. economies from 130 to nearly 500 by 2025, it is  encountering a problem of land  o Mumbai acquisi+on. Regional Airport Holding  o Delhi Interna+onal (RAHI), a regional operator, has a $690M  program to develop the first 15 of 99 new regional airports  o Bangalore – IT concentra+on by that date. However, land disputes have already delayed  o Hyderabad‐ Biotech concentra+on the first two projects in the southern state of Karnataka by  o Kolkata two years.  o Pune – Biotech and Educa+onal concentra+on Land acquisi+on is also a factor with the state government’s  o Allahabad – Biotech concentra+on plan to build Navi Mumbai Airport, valued at approximately  $2B. Out of 2,020 hectares of land needed for construc+on, As can be expected, while foreign E&C firms have vast  about 424 hectares of private land s+ll need to be acquired.opportuni+es within India and are viewed as having technological exper+se and financial resources, they are also  For most of India’s infrastructure projects, land acquisi+on is faced with the many challenges of working in the country,  usually the primary reason for delay because every parcel opera+onally and culturally with land‐use a growing issue as  needs to be iden+fied and owners need to be relocated and well.   compensated.  Opera%onal Challenges:➡ Lengthy lead‐+me in the sales process and companies  are required to deliver a substan+al amount of  informa+on upfront.  ➡ Profit margins on projects are significantly less than  typical U.S. profit margins.➡ India is an intensely local market. Usually, foreign firms  do not u+lize their own skilled manpower, equipment  and construc+on materials because they try to employ  locally available resources to reduce costs.➡ Aside from mul+‐na+onals, there is a poor understanding  of modern buildings, project schedules and sophis+cated  systems.  It is common for workers and their families to move onto the construction sites.
  3. 3. Although these challenges may seem daun+ng, there are many firms who have been successful in India and have  K E Y   C O N S T R U C T I O N   P L AY E R Sfound it to be profitable to work in the country.   Top Infrastructure CompaniesWhat does it take to successfully operate in India?  1. Larsen & ToubroAccording to PwC, before bidding on projects or establishing  2. Punj Lloyd Groupan Indian opera+on, companies must have a thorough understanding of the local market. They need to consider: 3. Jaiprakash Associates Ltd • Tax and regulatory issues 4. LANCO Infratech Limited • Whether or not it is beneficial to establish a  5. Nagarjuna Construc+on Company permanent presence 6. IVRCL Infrastructures & Projects Ltd • How onshore and offshore services and supplies are  managed in contracts  7. Simplex Infrastructures  • Indirect tax implica+ons 8. GMR Group 9. Gammon IndiaPwC recommends that firms considering doing work in India concentrate on 3 primary issues: 10. Hindustan Construc+on Company • To carefully select local partners Top Building Firms: • To structure contracts logically to maximize tax  benefits 1. Larsen & Toubro • To u+lize a long‐term, sustainable perspec+ve to  2. Shapoorji Pallonji & Company Ltd projects where appropriate 3. Ahluwalia Contracts (India) LtdThe chart to the right outlines the key players who are  4. LANCO Infratech Limited established construc+on companies in India and who are also  5. Gammon Indiaformidable compe+tors to any firm looking to enter the market. ini+a+ve is in line with our broader strategy to develop our Among the large E&C companies, the latest to enter the  business in the high‐growth emerging markets.”Indian market is Balfour BeaUy. In a press release dated October 11, 2011, it was announced that Tata Projects Ltd (TPL), the infrastructure E&C arm of the Tata Group and  India is an emerging market that is difficult to ignore  considering the extensive opportuni+es that it offers large Balfour BeaUy plc’s newly‐formed Indian subsidiary, Balfour  E&C companies. Appropriate planning and thorough BeaUy India Pvt Ltd, signed a memorandum of understanding  understanding of how to operate in the country can certainly (MOU) to collaborate on emerging infrastructure  decrease the challenges that exist. Once a firm knows how to opportuni+es.  overcome these issues, India can become a profitable sector  of its business.The MOU allows for the two companies to jointly iden+fy and pursue infrastructure opportuni+es in India and sub Saharan Africa with ini+al focus on power genera+on, transmission, railways, mining, and water and waste water  Sami L. Barry performs Strategic Market Development for Helbling & segments. Associates. She is a member of the Washington Building Congress and the  Green Building Alliance of PiDsburgh. Balfour BeaUy Chief Execu+ve, Ian Tyler, commented:  To subscribe to Helbling’s Quarterly Navigator e‐NewsleDer or Assignment  Alerts, visit our website at “This agreement with Tata, one of the largest and most respected companies in India, offers Balfour BeaUy an  Social Media: Blog:  blog.helblingsearch.comexci+ng strategic opportunity to develop a substan+al  TwiDer:  @helblingsearchbusiness in India and Africa, markets of high poten+al. This  H E L B L I N G & A S S O C I AT E S, I N C . R E TA I N E D E X E C U T I V E S E A RC H RESPONSIVE RELIABLE Mo+va+on and urgency to fulfill your needs Comprehensive and accurate market intelligence RESULTS Performance that exceeds your expecta+ons RESOURCEFUL RELATIONSHIPS Extensive network of contacts in your industry Consul+ng based upon trust and commitment
  4. 4. D e l h i ‐ M u m b a i   I n d u st r i a l   C o r r i d o r P R O J E C T F O C U S Po r t s   I nv e st m e n t s   b y   2 0 2 0 Projected Cost: Projected Cost:    US$90B US$60B Program: Program:     • 1,483‐kilometer long industrial high‐ • Upgrade of India’s 12 major and 176  speed rail‐freight corridor that will run  minor ports to enhance their capacity  through 7 states with a total of 9  600 tons between 2012 and 2017. industrial megazones and 24 new  • Boost container use, improve  ci+es. equipment, increase road and rail  • The first 7 ci+es are set for comple+on  linkages and deepen draj at major  by 2018. ports. Status: Status:    India’s rail ministry expects to invite bids in  74 projects have been implemented and 29  2011 for US$2.2B worth of civil engineering  have yet to be approved. contracts for the rail corridor’s first phase.A i r p o r t   Sy ste m   E x p a n s i o n S o l a r   C i t i e s   M a ste r   P l a n Projected Cost: Projected Cost: US$30B US$220M / solar city Program:   Program: • Aggressive plan to enhance country’s  • Ministry of New and Renewable  airport infrastructure due to analysts  Energy Sources (MNRE) is developing a  es+ma+ng need for commercial air  master plan for establishing 60 “solar  travel. ci+es”. • India now has 100M passengers / year.  • Created to promote renewable energy  Traffic is expected to increase to 180M  in urban areas and enable local  by 2015 and 300M by 2020 according  governments to use PPPs to meet  to the Ministry of Civil Avia+on. sustainable energy challenges at the  municipal level. Status: • Goal is to reduce fossil fuel use by 10%  More than 20 proposals are under  by 2018. considera+on for greenfield airports, and  approximately US$3B is expected to be spent  Status: on this sector in the next 3 years. 45 ci+es currently have approvals.