Yrityksen keskeiset tunnusluvut
Helsinki 16.4.2010
Mikko Akselin, TietoAkseli Oy
Kysymysten asettelu




 Millaisia ovat käytettävissä olevat lähtötiedot ?
 Antavatko lähtötiedot oikean kuvan toiminnas...
Lähtötietojen merkitys, mitä Tieto on ?




             Data                 Informaatio      Tietämys


                ...
Case: Technopolis Oyj, vuosikertomus 2009




Page  4
Raportointierot – IFRS / FAS / oikaistut
Technopolis Oyj 2009

Pääkohdat vuodelta 2009 verrattuna edelliseen vuoteen


-  ...
Technopolis Oyj
Vuosikertomus 2009

OPERATIIVINEN TULOS                         EI OPERATIIVINEN TULOS
 Liikevaihto       ...
Turun lyseon rehtori August Lilius esitti oppikirjassaan
"Yksinkertaisesta kirjanpidosta, varsinkin tehdastelijoille
ja Am...
Case: Töölön Matkatoimisto Oy




Page  8
YLEISKUVA


           1   Töölön Matkatoimisto Oy

               Luvut   1 000 euro          Tilikausi/pituus         1-...
KASVU


1   Töölön Matkatoimisto Oy

    Luvut    1 000 euro                 Tilikausi/pituus         1-12/12        1-12/...
KANNATTAVUUS



    1     Töölön Matkatoimisto Oy

          Luvut    1 000 euro                 Tilikausi/pituus         ...
MAKSUVALMIUS


1   Töölön Matkatoimisto Oy

    Luvut          1 000 euro Tilikausi/pituus             1-12/12        1-12...
VAKAVARAISUUS



1   Töölön Matkatoimisto Oy

    Luvut    1 000 euro                  Tilikausi/pituus          1-12/12  ...
SAAMISET



  1   Töölön Matkatoimisto Oy

      Luvut    1 000 euro                 Tilikausi/pituus         1-12/12     ...
INVESTOINTIEN RAHAVIRTA



      1     Töölön Matkatoimisto Oy

            Luvut    1 000 euro                    Tilikau...
HS 12.3.2010:
  Töölön matkatoimiston taloussotkut toivat
  vankeutta

   -Matkatoimisto meni konkurssiin vuonna 2005, jol...
Ajatuksia


            Tunnuslukujen valinta

            • Yksitäistä tunnuslukua voidaan manipuloida, huolehdi
        ...
Kysymyksiä?

            Kiitos osallistumisesta.




Page  18
Lisätiedot
            Mikko Akselin, TietoAkseli Oy
            010 347 2810, mikko.akselin@tietoakseli.fi


Page  19
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Yrityksen keskeiset tunnusluvut_160410

4,251

Published on

TietoAkselin toimitusjohtajan Mikko Akselinin esitys yritysten keskeisistä tunnusluvuista ValueFramen ja TietoAkselin. Esitetty TietoAkselin ja ValueFramen yhteisessä aamiaisseminaarissa 16.4.2010.

Published in: Business
1 Comment
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total Views
4,251
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
3
Actions
Shares
0
Downloads
0
Comments
1
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Yrityksen keskeiset tunnusluvut_160410

  1. 1. Yrityksen keskeiset tunnusluvut Helsinki 16.4.2010 Mikko Akselin, TietoAkseli Oy
  2. 2. Kysymysten asettelu  Millaisia ovat käytettävissä olevat lähtötiedot ?  Antavatko lähtötiedot oikean kuvan toiminnasta ?  Pitäisikö lähtötietoja oikaista ?  Mitä tunnuslukuja tulisi käyttää, toimialan vaikutus ?  Miten niitä tulisi tulkita ?  Antavatko tunnusluvut oikean kuvan ?  Mitä tunnusluvuilla halutaan kertoa ja kenelle? Page  2
  3. 3. Lähtötietojen merkitys, mitä Tieto on ? Data Informaatio Tietämys Tekninen toteutus Asiantuntijuus Tallennus Raportointi Tulkinta Page  3
  4. 4. Case: Technopolis Oyj, vuosikertomus 2009 Page  4
  5. 5. Raportointierot – IFRS / FAS / oikaistut Technopolis Oyj 2009 Pääkohdat vuodelta 2009 verrattuna edelliseen vuoteen - liikevaihto kohosi 76,4 milj. euroon (72,6 milj. euroa), jossa kasvua 5,3 % - käyttökate nousi 40,0 milj. euroon (37,0 milj. euroa), jossa kasvua 8,1 % - operatiivinen tulos nousi 21,7 milj. euroon (15,1 milj. euroa), jossa kasvua 43,2% ja operatiivinen tulos/osake oli 0,38 euroa/osake (0,29 euroa) - liikevoitto laski 2,3 milj. euroon (35,3 milj. euroa) sisältäen -37,1 milj. euroa (-0,7 milj. euroa) sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutosta - tulos ennen veroja oli -9,4 milj. euroa (21,4 milj. euroa), jossa laskua 144,2 % - taloudellinen vuokrausaste oli 94,4 % (96,5 %) - konsernin omavaraisuusaste oli 37,3 % (40,5 %) - tulos/osake laimennettu oli -0,13 euroa (0,31 euroa) ” Yhtiö on esittänyt vuoden 2009 alusta lukien operatiivisen tuloksen, joka kuvastaa paremmin yhtiön todellista tulosta. Konsernin operatiivinen tulos 21,7 me (15,1 me), jossa kasvua 43,2 %. Operatiivisessa tuloksessa esitetään yhtiön tilikauden tulos huomioimatta tilikauden aikaisia sijoituskiinteistöjen ja rahoitusinstrumenttien käyvän arvon muutoksia, mahdollisia kertaluontoisia eriä sekä edellä mainittuihin eriin liittyviä verovaikutuksia” Page  5
  6. 6. Technopolis Oyj Vuosikertomus 2009 OPERATIIVINEN TULOS EI OPERATIIVINEN TULOS Liikevaihto 76,40 Kertaluonteiset erät 0,18 Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon Liiketoiminnan muut tuotot 2,24 muutos -37,13 Liiketoiminnan muut kulut -38,86 Poistot -0,52 Liikevoitto/-tappio -36,95 Rahoitusinstrumenttien käyvän arvon Liikevoitto/-tappio 39,26 muutos -2,01 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -9,75 Tulos ennen veroja -38,96 Tulos ennen veroja 29,51 Verot -7,91 Verot ei-operatiivisista eristä 9,86 Vähemmistöosuus 0,05 Tilikauden ei-operatiivinen tulos -29,10 Tilikauden tulos emoyhtiön Tilikauden operatiivinen tulos 21,66 osakkeenomistajille yhteensä -7,44 Page  6
  7. 7. Turun lyseon rehtori August Lilius esitti oppikirjassaan "Yksinkertaisesta kirjanpidosta, varsinkin tehdastelijoille ja Ammattilaisille” vuonna 1862 seuraavaa "Myydessään kaluja tehdastelijan pitää saaman niin paljon kun raaka- aine, eri työvaiheitten työpalkat ja muut kulungit maksavat. Sen tähden täytyy meidän määritellä kalun hintaa, tarkistaa kuinka paljon rahaa, aikaa, työveroa, työkaluja, korkoa ja huoneenhyyryä sen valmistaminen tarwitsee. Kun me tarkasti waarin otamme nämä seikat, niin voimme löytää valmistetun kalun totisen hinnan ja kun me tähän lisäämme kohtuullisen wanhuudenvaran ja woiton tehdastelijalle, niin saamme kalun myyntihinnan.” Kuten huomaamme, vaikka jotkut asiat muuttuvat jatkuvasti, on myös jotain joka pysyy, onneksi. Page  7
  8. 8. Case: Töölön Matkatoimisto Oy Page  8
  9. 9. YLEISKUVA 1 Töölön Matkatoimisto Oy Luvut 1 000 euro Tilikausi/pituus 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1 999 2 000 2 001 2 002 2 003 Kouluarvosana 8,5 8,3 7,6 5,7 6,2 Asteikko 4-10 Hyvä Hyvä Tyydyttävä Riski Lievä riski P - luku Todennäköisyys, että yritys ajautuu ongelmiin Asteikko 0-100 % (lähellä 100 % olevat luvut tarkoittavat kriisiä) (Kevyt) teollisuus ja palvelut 2 9 16 43 45 Erinomainen Erinomainen Hyvä Välttävä Lievä riski Page  9
  10. 10. KASVU 1 Töölön Matkatoimisto Oy Luvut 1 000 euro Tilikausi/pituus 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1 999 2 000 2 001 2 002 2 003 KASVU Liikevaihto, 12 kk 18 967 34 573 37 842 48 721 49 863 Liikevaihdon muutos-% 82,3 9,5 28,7 2,3 Jalostusarvon muutos-% 8,5 7,7 7,6 8,9 Jalostusarvo, 12 kk 6 319 6 853 7 381 7 945 8 655 Jalostusarvo/Henkilöstökulut 1,2 1,2 1,2 1,1 1,2 Tulkintaohje: Jalostusarvon muutos mittaa yrityksessä tehdyn työn arvon kasvua eli todellista kasvua. Liikevaihdon muutos%: Voi sisältää "läpikulkukauppaa". Vertaa jalostusarvon muutokseen. Jalostusarvon muutos%: Mittaa oman toiminnan todellista kasvua. Jalustusarvo 12kk: Mittaa yrityksessä tehdyn työn arvoa = Myyntitulot - Ulkoa ostetut palvelut ja tavarat Jalostusarvolla katetaan palkat, poistot, nettorahoituskulut, verot ja nettotulos. Page  10
  11. 11. KANNATTAVUUS 1 Töölön Matkatoimisto Oy Luvut 1 000 euro Tilikausi/pituus 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1 999 2 000 2 001 2 002 2 003 KANNATTAVUUS Liiketoiminnan muut tuotot 4 233 Käyttökate 1 125 1 172 1 229 605 1 586 Toimintajäämä (kassapohjainen käyttökate) 342 -325 -756 -265 Liikevoitto 619 686 704 -77 799 Liikevoitto-% 3,3 2,0 1,9 -0,2 1,6 Nettotulos-% 1,6 1,0 0,7 -1,1 0,3 Tulkintaohje: Keksityt tai epävarmat suoriteperusteiset saatavat parantavat Käyttökatetta, mutta eivät Toimintajäämää. Liiketoiminnan muut tuotot: Jos yksittäisiä isoja eriä, niin voitto tuleekin silloin omaisuuden myynnistä. Käyttökate: Suoritepohjainen käyttökate Toimintajäämä: Kassapohjainen käyttökate. Tämä on jo saatu rahana asiakkailta. Liikevoitto: Suoritepohjainen liikevoitto Liikevoitto%: Kuvaa kannattavuuden kehitystä. Nettotulos%: Nettotulos on yritykseen jäävä osa liikevoitosta. Page  11
  12. 12. MAKSUVALMIUS 1 Töölön Matkatoimisto Oy Luvut 1 000 euro Tilikausi/pituus 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1 999 2 000 2 001 2 002 2 003 MAKSUVALMIUS Pääomalainat Vaihtovelkakirjalainat Ostovelat 674 1 036 961 1 689 3 184 Ostovelkojen kiertoaika 28 16 13 18 32 Quick ratio 2,40 2,20 2,30 2,43 2,07 Current ratio 2,26 2,08 2,15 2,23 1,89 Tulkintaohje: Laskujen maksamatta jättäminen on viimeinen tapa rahoittaa toimintaa. Pääomalainat: Käytetään, kun normaalia rahoitusta ei saada, (huom! myös pääomasijoituksissa) Vaihtovelkakirjalainat: Käytetään yleensä vain kriisitilanteissa (huom! myös pääomasijoituksissa) Ostovelkojen kiertoaika: Tätä pitää verrata normaaliin laskujen maksuaikaan. Qiick Ratio: Ei saisi olla paljoa alle 1 millään toimialalla. Current Ratio: Tulisi olla selvästi yli 1 kaupassa ja teollisuudessa. Page  12
  13. 13. VAKAVARAISUUS 1 Töölön Matkatoimisto Oy Luvut 1 000 euro Tilikausi/pituus 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1 999 2 000 2 001 2 002 2 003 VAKAVARAISUUS Vier pääoman takaisinmaksuaika, v 2,7 3,7 6,0 46,5 10,6 Keskimääräiset rahoituskulut, % 4,8 7,3 7,9 6,9 6,6 Gearing (=nettovelat/oma pääoma), % 86 123 190 318 448 Omavaraisuusaste, % 38 33 26 18 13 Tulkintaohje: Jatkuva huono trendi ja hälytysarvojen ylitys vaarallista. Vier.pääoman takaisinmaksuaika: Tätä pitää verrata normaaliin yrityslainojen juoksuaikaan. Keskimääräiset rahoituskulut: Jos suurempi kuin normaali lainakorko, niin yritys on käyttänyt vekseliluottoja tai on luokiteltu epävarmaksi maksajaksi. Gearing: Pitäisi olla alle 100 %. Ei sovi pienten yritysten arviointiin. =nettovelat/oma pääoma, % Omavaraisuusaste: Alle 20 % on aina huolestuttavaa. Page  13
  14. 14. SAAMISET 1 Töölön Matkatoimisto Oy Luvut 1 000 euro Tilikausi/pituus 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1 999 2 000 2 001 2 002 2 003 SAAMISET Myyntisaamiset 2 231 2 787 4 065 5 085 8 608 Myyntisaamisten kiertoaika 43 29 39 38 61 Myyntisaamiset / Liikevaihto, % 11,8 8,1 10,7 10,4 17,3 Saamiset yhteensä 3 781 4 972 7 191 9 524 13 797 Saamiset yhteensä / Liikevaihto, % 19,9 14,4 19,0 19,5 27,7 Tulkintaohje: Kiertoajan pidetessä saatavat tulevat epävarmemmiksi. Keksityt suoriteperusteiset saatavat parantavat tulosta. Myyntisaamisten kiertoaika: Tätä pitää verrata normaaliin laskujen maksuaikaan. Myyntisaamiset/liikevaihto: Kasvu aina epäilyttävää. Saamiset yhteensä / liikevaihto: Kasvu aina epäilyttävää Page  14
  15. 15. INVESTOINTIEN RAHAVIRTA 1 Töölön Matkatoimisto Oy Luvut 1 000 euro Tilikausi/pituus 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1-12/12 1 999 2 000 2 001 2 002 2 003 INVESTOINTIEN RAHAVIRTA Investoinnit (netto vuositasolla) ( A ) 827 534 1 527 901 Pitkäaikaisen vieraan pääoman lisäys ( B ) 584 1 250 2 592 1 471 Ylivelka ( A - B) -716 -1 066 -570 Rahoitusjäämä -208 -973 -1 424 -1 136 Osakepääoman ja rahastojen lisäys 10 Lyhytaikaisen vieraan pääoman lisäys 272 481 166 883 Tukintaohje: Investointien rahoitus lyhellä lainalla tai toiminnan rahoitus pitkällä lainalla on vaarallista. Pitkäaikaisen VPO: lisäys: Investointeja rahoitetaan yleensä pitkäaikaisella lainalla. Ylivelka: Jos tämä on pakkasella, niin yritys käyttää pitkäaikaista velkaa toiminnan rahoittamiseen. Rahoitusjäämä: Rahoitusjäämä kertoo, paljonko myyntituloista jää investointien rahoittamiseen. Osakepääoman ja rahast.: Investointeja rahoitetaan osakeanneilla. Lyhytaikaisen vpo:nlisäys: Hätätilassa investointeja rahoitetaan lyhyellä velalla. Page  15
  16. 16. HS 12.3.2010: Töölön matkatoimiston taloussotkut toivat vankeutta -Matkatoimisto meni konkurssiin vuonna 2005, jolloin sadat jäivät työttömiksi ja tuhannet matkailijat menettivät rahansa. - Syyttäjän mukaan yhtiön kirjanpitoa vääristeltiin kauniimmaksi vuosien ajan. Virheet kirjanpidossa olivat miljoonaluokkaa. -Töölön matkatoimiston talouteen liittyvät väärinkäytökset toivat vankeusrangaistuksen seitsemälle ihmiselle -Pääomistajan rangaistus oli 2,5 vuotta ja talousjohtajan vuosi ja kymmenen kuukautta. Pääomistajan ja talousjohtajan rangaistukset ovat ehdottomia. Page  16
  17. 17. Ajatuksia Tunnuslukujen valinta • Yksitäistä tunnuslukua voidaan manipuloida, huolehdi tarkastelusta eri näkökulmiin perustuen tämän estämiseksi. • Seuraa lukujen kehitystä, suunta on tärkeä • Tavoitteiden asettaminen, tunnuslukuja voi ja kannattaa budjetoida Toiminnan volyymin aleneminen vapauttaa liikepääomaa, kun taas kasvu sitoo sitä Page  17
  18. 18. Kysymyksiä? Kiitos osallistumisesta. Page  18
  19. 19. Lisätiedot Mikko Akselin, TietoAkseli Oy 010 347 2810, mikko.akselin@tietoakseli.fi Page  19

×