Gabriel Jacobshon

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Capital Emprendedor, Evolución del Mercado y Perspectivas Futuras

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    1. 2. Tiempo Resultados GESTACION INICIO ESCALAMIENTO CONSOLIDACION Valle de la muerte Ángeles, Amigos y parientes Capital semilla , Adquisiciones Fusiones y Alianzas estratégicas Oferta Pública Mercado de capitales Capital de riesgo
    2. 3. Qué diferencia a una inversión de Capital de Riesgo de otras inversiones <ul><li>Las posibilidades de ganancias son extraordinarias </li></ul><ul><li>La proporción de perdidas son altas </li></ul><ul><li>Tan o más importante que el negocio es el management y la relación con el mismo </li></ul><ul><li>No tiene liquidez </li></ul><ul><li>Se debe pensar en una estrategia de salida desde el primer momento </li></ul>
    3. 4. E structura típica de un f ondo de Capital de Riesgo Inversores Firmas de Venture Capital Compañías del Portfolio <ul><li>Proveen el capital </li></ul><ul><li>Identifica y evalúa oportunidades </li></ul><ul><li>Realizan la transacción del Deal </li></ul><ul><li>Monitorean y agregan valor </li></ul><ul><li>Recaudan fondos adicionales </li></ul><ul><li>Usan el capital </li></ul>Capital Capital <ul><li>Limited Partners </li></ul><ul><li>Fondos de Pensión </li></ul><ul><li>Individuos </li></ul><ul><li>Corporaciones </li></ul><ul><li>Compañías de Seguro </li></ul><ul><li>Capitales Extranjeros </li></ul><ul><li>Donaciones </li></ul>General Partners 2-3% de fee anual 15-25% de las ganancias de capital Acciones IPO / Fusiones / Alianzas <ul><li>Entrepreneurs </li></ul><ul><li>Oportunidades: </li></ul><ul><ul><li>Creación </li></ul></ul><ul><ul><li>Identificación </li></ul></ul><ul><ul><li>Ejecución </li></ul></ul><ul><li>Creación de Valor </li></ul><ul><li>Cosechar </li></ul>Capital invertido más un 75-85% de las ganancias de capital Información Información
    4. 5. Inversores Angeles ¿Quiénes son? <ul><li>Generalmente son </li></ul><ul><ul><li>emprendedores o </li></ul></ul><ul><ul><li>hombres de negocios exitosos </li></ul></ul><ul><li>Invierten su propio dinero </li></ul><ul><li>Invierten en empresas locales nuevas </li></ul>
    5. 6. 1999 2007 2002 2004 <ul><li>Boom Internet </li></ul><ul><li>Aparición de fondos de inversión </li></ul><ul><li>Surgimiento Público de Inversores Angeles </li></ul>2003 2005 <ul><li>Caída del Nasdaq </li></ul><ul><li>Crisis de la Economía Argentina| </li></ul>Diagnóstico 2008 2006 1° Foro de Capital de Riesgo 13 – 14 de noviembre 2° Foro de Capital de Riesgo 24-26 de agosto 3° Foro Nacional de Capital de Riesgo 18 y 19 de agosto 1 ° Foro Regional Mendoza 30 de noviembre 4° Foro Nacional de Capital de Riesgo 17 y 18 de Julio de 2007 1 ° Foro Regional Santa Fe 30 de mayo 1° Foro Regional Posadas 30 de agosto 2 ° Foro Regional Mendoza 20 de septiembre 1° Foro Regional San Juan 22 de noviembre
    6. 8. Fuente: Observatorio Argentino de Capital Emprendedor – Año 1 Inf. 1 Año Antes de 2005 2005 2006 2007 Redes de Inversores 0 1 1 3 Fondos de Venture Capital 3 5 7 13 Total 3 6 8 16
    7. 9. US$ 69,8 Mill. Fuente: Observatorio Argentino de Capital Emprendedor – Año 1 Inf. 1
    8. 10. Fuente: Observatorio Argentino de Capital Emprendedor – Año 1 Inf. 1
    9. 11. Fuente: Observatorio Argentino de Capital Emprendedor – Año 1 Inf. 1
    10. 12. Fuente: Observatorio Argentino de Capital Emprendedor – Año 1 Inf. 1
    11. 14. Miles US$ Fuente: Observatorio Argentino de Capital Emprendedor – Año 1 Inf. 1 FS Partners Pymar CAP Venture Capital Holdinvest Technology Fund L.L.C Mark Ventures ILEX Aconcagua Ventures Chrysalis Argentina Fondo de Innovación Tecnológica Red de Inversores Angeles IECyT Innovatekne Club de inversores I.G Club Business Angels (IAE) 30M 50 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1M 20M 15M 10M 2M 3M 4M 5M Inversión Mínima Inversión Máxima
    12. 15. Foros de Capital de Riesgo CREARCIT Los Foros de Capital Emprendedor son espacios de encuentro para la formación de un mercado de capital emprendedor.
    13. 16. Buenos Aires Mendoza Santa Fe Formosa (NEA) Tucumán Octubre 7 Octubre 16 Octubre 21 Octubre 23 Octubre 28/29
    14. 17. <ul><li>Gabriel Jacobsohn </li></ul><ul><li>[email_address] </li></ul>
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