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ÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS <ul><li>Administração Financeira – Aula 11 </li></ul>Curto  Prazo
CICLO OPERACIONAL Compra de MP Produção Vendas (a prazo) Recebimentos Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira Contas a rece...
PERÍODOS DO CICLO OP. tempo Chegada  da MP Recebimento da fatura Pagamento da Fatura (MP) Venda do produto acabado Recebim...
COMO CALCULAR? O ciclo operacional (CO) é composto por dois componentes: prazo médio de renovação do estoque (PMRE) e o pr...
EXEMPLO/EXERCÍCIO Uma empresa que fabrica guardanapos demora 85 dias para transformar as matérias-primas em produto  acaba...
POSIÇÃO RELATIVA <ul><li>Fórmula </li></ul><ul><li>Interpretação </li></ul>O tempo que a  empresa demora para vender  mais...
POSIÇÃO RELATIVA 1 PMRE PMRV PMPC CICLO FINANCEIRO COMPRA VENDA PAGAMENTO  DA COMPRA RECEBIMENTO DA VENDA CICLO OPERACIONAL
POSIÇÃO RELATIVA 2 PMRE PMRV COMPRA VENDA PAGAMENTO  DA COMPRA RECEBIMENTO DA VENDA PMPC CICLO OPERACIONAL CICLO FINANCEIRO
PMRE Exemplo: Custo das vendas diárias = $ 10 Prazo médio = 30 dias 290 280 270 260 .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  . ...
PMRE <ul><li>Fórmula </li></ul><ul><li>Interpretação </li></ul>Avalia quantas vezes se renovou estoque por causa das venda...
PMRV <ul><li>Fórmula </li></ul><ul><li>Interpretação </li></ul>Quanto tempo, em média, a empresa espera para receber venda...
PMRV Exemplo: Vendas diárias = $ 10 Prazo médio = 30 dias 10 20 30 40 .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  ....
PMPC <ul><li>Fórmula </li></ul><ul><li>Interpretação </li></ul>Quanto tempo, em média, a empresa espera para pagar suas co...
PMPC Exemplo: Compras diárias = $ 10 Prazo médio = 30 dias 10 20 30 40 .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  ...
FORMULÁRIO Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira
INDICADORES <ul><li>Ciclo de Caixa (CC) </li></ul><ul><ul><ul><li>Número de dias do ciclo operacional menos o período médi...
CAIXA MÍNIMO OPERACIONAL <ul><li>É importante também ter como parâmetro o Caixa Mínimo Operacional da empresa, calculado p...
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11.09 Prazos Medios

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  1. 1. ÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS <ul><li>Administração Financeira – Aula 11 </li></ul>Curto Prazo
  2. 2. CICLO OPERACIONAL Compra de MP Produção Vendas (a prazo) Recebimentos Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira Contas a receber Caixa/Bancos Produto acabado Estoque de MP
  3. 3. PERÍODOS DO CICLO OP. tempo Chegada da MP Recebimento da fatura Pagamento da Fatura (MP) Venda do produto acabado Recebimento Período de estocagem Período p/ pagamento do (fornecedor) Período de Cobrança PME=360*EM/CMV PMC=360*Dup.a rec/Venda PMP=360*Dup.a pg./Compras Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira
  4. 4. COMO CALCULAR? O ciclo operacional (CO) é composto por dois componentes: prazo médio de renovação do estoque (PMRE) e o prazo médio recebimento de vendas (PMRV). Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira
  5. 5. EXEMPLO/EXERCÍCIO Uma empresa que fabrica guardanapos demora 85 dias para transformar as matérias-primas em produto acabado e vendê-los. Dados do setor de cobrança indicam que o período médio de cobrança é de 70 dias. Qual o ciclo operacional da empresa? Sabendo que o período médio de pagamento é de 35 dias, qual o ciclo de caixa e o giro de caixa da empresa ? Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira
  6. 6. POSIÇÃO RELATIVA <ul><li>Fórmula </li></ul><ul><li>Interpretação </li></ul>O tempo que a empresa demora para vender mais o tempo que demora para receber , em comparação com o tempo que precisa para pagar suas compras . PMRE + PMRV PMPC
  7. 7. POSIÇÃO RELATIVA 1 PMRE PMRV PMPC CICLO FINANCEIRO COMPRA VENDA PAGAMENTO DA COMPRA RECEBIMENTO DA VENDA CICLO OPERACIONAL
  8. 8. POSIÇÃO RELATIVA 2 PMRE PMRV COMPRA VENDA PAGAMENTO DA COMPRA RECEBIMENTO DA VENDA PMPC CICLO OPERACIONAL CICLO FINANCEIRO
  9. 9. PMRE Exemplo: Custo das vendas diárias = $ 10 Prazo médio = 30 dias 290 280 270 260 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 250 0 ESTOQUES = PMRE X CMV DIÁRIO PMRE = ESTOQUES/CMV DIÁRIO 300
  10. 10. PMRE <ul><li>Fórmula </li></ul><ul><li>Interpretação </li></ul>Avalia quantas vezes se renovou estoque por causa das vendas. ESTOQUE CMV MÉDIO DIÁRIO
  11. 11. PMRV <ul><li>Fórmula </li></ul><ul><li>Interpretação </li></ul>Quanto tempo, em média, a empresa espera para receber vendas a prazo. DUPLICATAS A RECEBER VENDAS MÉDIAS DIÁRIAS
  12. 12. PMRV Exemplo: Vendas diárias = $ 10 Prazo médio = 30 dias 10 20 30 40 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50 300 300 300 300 300 300 300 DUP. A REC = PMRV X VENDAS DIÁRIAS PMRV = DUP. A REC/VENDAS DIÁRIAS
  13. 13. PMPC <ul><li>Fórmula </li></ul><ul><li>Interpretação </li></ul>Quanto tempo, em média, a empresa espera para pagar suas compras a prazo. FORNECEDORES COMPRAS MÉDIAS DIÁRIAS
  14. 14. PMPC Exemplo: Compras diárias = $ 10 Prazo médio = 30 dias 10 20 30 40 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50 300 300 300 300 300 300 300 FORNECEDORES = PMPC X COMPRAS DIÁRIAS PMPC = FORNECEDORES/COMPRAS DIÁRIAS
  15. 15. FORMULÁRIO Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira
  16. 16. INDICADORES <ul><li>Ciclo de Caixa (CC) </li></ul><ul><ul><ul><li>Número de dias do ciclo operacional menos o período médio de pagamento. Quanto menor o CC, menos caixa se requer, portanto ele deve ser minimizado. </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Fórmula: CC = IME + PMC – PMP = CO - PMP </li></ul></ul></ul><ul><li>Giro de Caixa (GC) </li></ul><ul><ul><ul><li>Número de vezes, por ano, em que gira dinheiro na empresa, desde o pagamento de fornecedores até o recebimento dos clientes. Quanto maior o giro de caixa, menos caixa se requer, portanto ele deve ser maximizado. </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Fórmula: GC = 360 ÷ CC </li></ul></ul></ul>Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira
  17. 17. CAIXA MÍNIMO OPERACIONAL <ul><li>É importante também ter como parâmetro o Caixa Mínimo Operacional da empresa, calculado pela razão dos desembolsos totais anuais e o giro de caixa. </li></ul><ul><ul><li>Fórmula: CMO = DTA ÷ GC </li></ul></ul><ul><li>No exercício anterior, considerando que o DTA sejam aproximadamente $ 120.000,00, então: </li></ul><ul><ul><li>CMO = 120.000 ÷ 3 = $ 40.000 </li></ul></ul><ul><ul><li>Pergunta: você considera este valor significativo? </li></ul></ul>Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira
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