11.09 Prazos Medios
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  • 1. ÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS
    • Administração Financeira – Aula 11
    Curto Prazo
  • 2. CICLO OPERACIONAL Compra de MP Produção Vendas (a prazo) Recebimentos Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira Contas a receber Caixa/Bancos Produto acabado Estoque de MP
  • 3. PERÍODOS DO CICLO OP. tempo Chegada da MP Recebimento da fatura Pagamento da Fatura (MP) Venda do produto acabado Recebimento Período de estocagem Período p/ pagamento do (fornecedor) Período de Cobrança PME=360*EM/CMV PMC=360*Dup.a rec/Venda PMP=360*Dup.a pg./Compras Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira
  • 4. COMO CALCULAR? O ciclo operacional (CO) é composto por dois componentes: prazo médio de renovação do estoque (PMRE) e o prazo médio recebimento de vendas (PMRV). Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira
  • 5. EXEMPLO/EXERCÍCIO Uma empresa que fabrica guardanapos demora 85 dias para transformar as matérias-primas em produto acabado e vendê-los. Dados do setor de cobrança indicam que o período médio de cobrança é de 70 dias. Qual o ciclo operacional da empresa? Sabendo que o período médio de pagamento é de 35 dias, qual o ciclo de caixa e o giro de caixa da empresa ? Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira
  • 6. POSIÇÃO RELATIVA
    • Fórmula
    • Interpretação
    O tempo que a empresa demora para vender mais o tempo que demora para receber , em comparação com o tempo que precisa para pagar suas compras . PMRE + PMRV PMPC
  • 7. POSIÇÃO RELATIVA 1 PMRE PMRV PMPC CICLO FINANCEIRO COMPRA VENDA PAGAMENTO DA COMPRA RECEBIMENTO DA VENDA CICLO OPERACIONAL
  • 8. POSIÇÃO RELATIVA 2 PMRE PMRV COMPRA VENDA PAGAMENTO DA COMPRA RECEBIMENTO DA VENDA PMPC CICLO OPERACIONAL CICLO FINANCEIRO
  • 9. PMRE Exemplo: Custo das vendas diárias = $ 10 Prazo médio = 30 dias 290 280 270 260 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 250 0 ESTOQUES = PMRE X CMV DIÁRIO PMRE = ESTOQUES/CMV DIÁRIO 300
  • 10. PMRE
    • Fórmula
    • Interpretação
    Avalia quantas vezes se renovou estoque por causa das vendas. ESTOQUE CMV MÉDIO DIÁRIO
  • 11. PMRV
    • Fórmula
    • Interpretação
    Quanto tempo, em média, a empresa espera para receber vendas a prazo. DUPLICATAS A RECEBER VENDAS MÉDIAS DIÁRIAS
  • 12. PMRV Exemplo: Vendas diárias = $ 10 Prazo médio = 30 dias 10 20 30 40 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50 300 300 300 300 300 300 300 DUP. A REC = PMRV X VENDAS DIÁRIAS PMRV = DUP. A REC/VENDAS DIÁRIAS
  • 13. PMPC
    • Fórmula
    • Interpretação
    Quanto tempo, em média, a empresa espera para pagar suas compras a prazo. FORNECEDORES COMPRAS MÉDIAS DIÁRIAS
  • 14. PMPC Exemplo: Compras diárias = $ 10 Prazo médio = 30 dias 10 20 30 40 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50 300 300 300 300 300 300 300 FORNECEDORES = PMPC X COMPRAS DIÁRIAS PMPC = FORNECEDORES/COMPRAS DIÁRIAS
  • 15. FORMULÁRIO Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira
  • 16. INDICADORES
    • Ciclo de Caixa (CC)
        • Número de dias do ciclo operacional menos o período médio de pagamento. Quanto menor o CC, menos caixa se requer, portanto ele deve ser minimizado.
        • Fórmula: CC = IME + PMC – PMP = CO - PMP
    • Giro de Caixa (GC)
        • Número de vezes, por ano, em que gira dinheiro na empresa, desde o pagamento de fornecedores até o recebimento dos clientes. Quanto maior o giro de caixa, menos caixa se requer, portanto ele deve ser maximizado.
        • Fórmula: GC = 360 ÷ CC
    Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira
  • 17. CAIXA MÍNIMO OPERACIONAL
    • É importante também ter como parâmetro o Caixa Mínimo Operacional da empresa, calculado pela razão dos desembolsos totais anuais e o giro de caixa.
      • Fórmula: CMO = DTA ÷ GC
    • No exercício anterior, considerando que o DTA sejam aproximadamente $ 120.000,00, então:
      • CMO = 120.000 ÷ 3 = $ 40.000
      • Pergunta: você considera este valor significativo?
    Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira