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Crisis Financiera y Falta deLiquidez:   Oportunidades y Desafíos de la   Captación de Ahorro        IDLO 30 Marzo 2009    ...
Vulnerabilidad de las microfinanzasa las crisis financierasEn el Pasado…   Parecía que las microfinanzas eran inmunes a l...
Impacto de la crisis en el sectorIMFs Desaceleración del crecimiento de la  cartera     Tasa media de crecimiento del se...
Impacto de la crisis en el sectorImpacto en la demanda Síntomas de sobreendeudamiento clientes Erosión de los negocios ...
Reacción de las IMFs ante lacrisisProteger la calidad de la cartera Adoptar políticas de crédito mas estrictas Reducir e...
Reacción de las IMFs ante lacrisisReducir coste de financiación Aumentar la movilización de depósitos Hacer menos énfasi...
Reacción de las IMFs ante lacrisisAnte la falta de liquidez Renovar créditos existentes Creando reservas de liquidez  (i...
Oportunidades Aprender a prestar con responsabilidad  evitando el sobreendeudamiento del  microempresario Promover alian...
Impacto de la crisis en las fuentesde financiación Instituciones que captan ahorro-   Mas fuentes de financiación dispon...
Impacto de la crisis en lasfuentes de financiación Fuentes de financiación     Depósitos     Prestamos de bancos locale...
Impacto de la crisis en las fuentesde financiación Depósitos-   las IMFs con una amplia base de depósitos- menos      ex...
Impacto de la crisis en las fuentesde financiación Bancos comerciales locales   Reducción drástica de la financiación  ...
Impacto de la crisis en las fuentesde financiación. IFIs Instituciones financieras internacionales   Aumentando el capit...
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Microfinanzas. Crisis Financiera y Falta de Liquidez

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  1. 1. Crisis Financiera y Falta deLiquidez: Oportunidades y Desafíos de la Captación de Ahorro IDLO 30 Marzo 2009 Guadalupe de la Mata
  2. 2. Vulnerabilidad de las microfinanzasa las crisis financierasEn el Pasado… Parecía que las microfinanzas eran inmunes a los ciclos económicos  Microfinanzas no integradas en los mercados internacionales  Se adaptan mejor a las condiciones del mercado  Demanda es inelásticaAhora… Economías mundiales mas integradas Crisis tocan a todos los agentes económicos Microempresarios afectados  Compiten con productos y servicios de otros sistemas económicos  Su financiación se ve afectada por la crisis porque  El crédito puede restringirse  Disminuyen remesas Las IMFs afectadas:  La banca comercial participa en las microfinanzas  Las IMFs mas grandes se financian a través de los mercados de capital, financiación internacional y privada  Las microfinanzas incluyen préstamos a pequeñas empresas (menos flexibles que los microempresas )
  3. 3. Impacto de la crisis en el sectorIMFs Desaceleración del crecimiento de la cartera  Tasa media de crecimiento del sector en la región LAC en los últimos 5 angos=40%  Efecto de políticas de crédito mas estrictas Falta de liquidez Encarecimiento del coste de capital Reducción de márgenes Deterioro de la calidad de la cartera Riesgo cambiario
  4. 4. Impacto de la crisis en el sectorImpacto en la demanda Síntomas de sobreendeudamiento clientes Erosión de los negocios Falta de liquidez en el resto del sector financiero Incremento sector informal (clientes potenciales de las IMFs)  Pérdida de trabajo en el sector formal e incremento del sector informal  Vuelta de los trabajadores emigrados
  5. 5. Reacción de las IMFs ante lacrisisProteger la calidad de la cartera Adoptar políticas de crédito mas estrictas Reducir el plazo de los prestamos Reducir el tamaño de los prestamos Incrementar las provisiones Concentrarse en clientes existentes Limita el numero de préstamos de otras instituciones y la cantidad de deuda permitida al cliente (sobreendeudamiento) Reducir la cartera de préstamos al consumo
  6. 6. Reacción de las IMFs ante lacrisisReducir coste de financiación Aumentar la movilización de depósitos Hacer menos énfasis en el crecimiento institucional y la productividad de los analistas de crédito Revisar los procesos internos para reducir gastos administrativos Mantener la motivación de la organización Transformación
  7. 7. Reacción de las IMFs ante lacrisisAnte la falta de liquidez Renovar créditos existentes Creando reservas de liquidez (incremento de costes de liquidez) Reducir el desembolso por debajo de la tasa de repago esperada
  8. 8. Oportunidades Aprender a prestar con responsabilidad evitando el sobreendeudamiento del microempresario Promover alianzas con socios estratégicos Consolidación en el sector Volver a la esencia de las microfinanzas
  9. 9. Impacto de la crisis en las fuentesde financiación Instituciones que captan ahorro-  Mas fuentes de financiación disponibles  Diversificación  Menor coste de financiación Instituciones que no captan  Mas expuestas a la falta de liquidez
  10. 10. Impacto de la crisis en lasfuentes de financiación Fuentes de financiación  Depósitos  Prestamos de bancos locales  Mercados de capitales locales  Vehículos de Inversion en Microfinanzas  Gobiernos locales  Donantes bilaterales y IFIs
  11. 11. Impacto de la crisis en las fuentesde financiación Depósitos-  las IMFs con una amplia base de depósitos- menos expuestas a riesgo de refinanciamiento.  Algunos tipos de depósitos mas estables que otros (grandes depósitos institucionales vs. pequeños depósitos)  Riesgo de falta de confianza del mercado y retirada masiva de depósitos (ejemplos en Europa del Este y Asia Central)  Importancia de los seguros de depósitos (muchos gobiernos aumentaron la cobertura de las garantías de deposito como respuesta)  Mayor competitividad Mercados de capital: Emisiones de bonos o capital; titulizacion de carteras
  12. 12. Impacto de la crisis en las fuentesde financiación Bancos comerciales locales  Reducción drástica de la financiación  Aumento del coste (incremento medio de entre 2%- 6% en la región, incrementos muchos mayores en otras regiones) Vehículos de Inversión en microfinanzas  Reducción de la financiación disponible  Desembolso de créditos comprometidos y renovación de créditos existentes pero sin aumentar cantidades  Reducción de capital para consolidaciones o transformaciones - excepción del SNS Equity Fund lanzado en Feb 2009 (USD 82 m)  Concentración en la calidad
  13. 13. Impacto de la crisis en las fuentesde financiación. IFIs Instituciones financieras internacionales  Aumentando el capital disponible para la ayuda al desarrollo en general y mas específicamente para apoyar al sector financiero, las PYMEs y microempresas  Cobertura de riesgo cambiario- apoyo a mecanismos que proporcionen soluciones al riesgo cambiario  Locfund  TCX
  14. 14. Impacto de la crisis en las fuentesde financiación. IFIs  Ayuda a la transformación en entidades reguladas (permitir captación de depósitos) con asistencia técnica o inversiones de capital  Apoyar fondos privados para atraer capital al sector (efecto catalizador)  Apoyo a las IMFs mas pequeñas y vulnerables  Incremento del monitoreo  Apoyo a fondos de emergencia de liquidez  MIF-Emergency liquidity fund (USD 20 million) Q2 2008  IFC-KfW Microfinance Enhancement Facility
  15. 15. Muchas graciasTiempo de preguntas….
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