Teoria proyectos 2006

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Marco conceptual de proyectos pecuarios

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Teoria proyectos 2006

  1. 1. UNIVERSIDAD DE CUENCA FACULTAD DE CIENCIAS AGROPECUARIAS ESCUELA DE MEDICINA VETERINARIA Y ZOOTECNIA PROYECTOS AGROPECUARIOS PROFESOR: Dr. GUILLERMO SERPA G CURSO: QUINTO VETERINARIA 2005-2006
  2. 2. CONTENIDO Presentación. ............................ Definición y Niveles de un Proyecto...... 3 Etapas de un Proyecto.................... 4 Definición del Polígono. ................. 4 Principales puntos de la definición...... 5 Estadio de Mercado....................... 6 Fases del Estudio de Mercado............. 5 Métodos de Proyección.................... 7 Métodos de los Mínimos Cuadrados. ........ 9 Correlación. ............................. 9 Uso de Elasticidades. .................... 11 Tamaño y Localización.................... 11 Ingeniería de Proyecto................... 13 Costos e Ingresos........................ 17 Cuadro de Estructura de Costes........... 18 Cálculo de Depreciación y Amortización... 20 Análisis Costo- Volumen -Vertical. ......... 21 Ingresos del Proyecte.................... 22 Perfil Económico del Proyecto............ 24 Evaluación del Proyecto. ................. 26 Matemáticas Financieras.................. 27 Análisis y Alternativas................. 30 Evaluación del Proyecto.................. 31 Tasa Beneficio—Costo. .................... 32 Valor Actual Neto (VAN) .................. 32 Tasa Interna de Retorno (TIR):............ 33 Análisis de Sensibilidad................. 34
  3. 3. PROYECTOS GROPECUARIOS DEFINICIÓN DELPROYECTO Es el seguimiento de un programa, a través del tiempo, para llegar a un objetivo. Es el conjunto de antecedentes que nos permite estimar las ventajas o desventajas de asignar recursos, generalmente escasos, a una actividad productiva o de servicios. ANTECEDENTES I PROYECTO ------------------------------------------------------------ 2000 2005 2008 Un proyecto se realiza principalmente para disminuir o eliminar el factor riesgo. Además, no se tiene recursos ilimitados., y lo que se pretende es optimizar el uso de los mismos. NIVELES DE UN PROYECTO. Los niveles de un proyecto están en función del riesgo. El primer nivel es la IDEA teniendo un alto nivel de riesgo El segundo nivel es el PERFIL DE UN PROYECTO que es un estudio preliminar de costos e ingresos de la actividad, tendiendo a establecer superficialmente la conveniencia económica de la actividad. Con el perfil el riesgo disminuye un poco más. Consta de unas 6 a 8 páginas. El tercer nivel es el de PREFACTIBILIDAD Incluye todas las etapas formales de un estudio pero su información está basada en fuentes secundarias (investigación en libros, documentos, otros estudios ya realizados, etc.). El riesgo de este nivel se disminuye aún más. El cuarto nivel es el de FACTIBILIDAD. Es un estudio completo y desarrollado en todas sus etapas, a través de fuentes primarias de información. El quinto nivel es el de INGENIERÍA DEL DETALLE. Constituye un estudio que procura definir todos los detalles de infraestructura, maquinaria, equipos e insumes necesarios para ejecutar el proyecto en forma inmediata. Por más avanzado que esté un proyecto no se puede asegurar en un 100% el nivel de riesgo, peor si hablamos en el sector agrícola. PROYECTO--------------------EJECUCION ANTECEDENTES PREINVERCION Todos los proyectos que se realizan en el campo de la PRE INVERSIÓN, a partir de inversión se llama ya EJECUCIÓN y empezamos a medir el proyecto. EL Proyecto es una herramienta de la planificación que se desarrolla, en el campo de la preinversión
  4. 4. Los antecedentes son la materia prima, más un procedimiento o método con lo cual vamos a obtener un resultado. El proyecto busca pronosticar lo que va a suceder. ETAPAS DE UN PROYECTO. 1. Definición del Polígono 2 Estudio del Mercado 3. Tamaño y Localización 4. Ingeniería del Proyecto 5. Costos e Ingresos 6. Evaluación del proyecto Desarrollando un proyecto de esta manera sirve para presentar proyectos de todo tipo: así, pueden ser agrícolas, pecuarios, agroindustriales. Estas etapas están a nivel de PREFACTIBILIDAD o FACTIBILIDAD. DEFINICIÓN DEL POLÍGONO. Polígono es el área física dentro de cuyas características geográficas, topográficas, climáticas económicas y sociales va a tener el proyecto ingerencia directa. También se la conoce como AREA DE ESTUDIO. Ejemplo: Desarrollo de ganadería bovina de carne en el Ecuador. La definición del polígono es el Ecuador, que es el área que va a tener ingerencia indirecta de los vecinos que son una serie de influencias en otras zonas. INGERENCIA INDIRECTA POLÍGONO MERCADO • Para un proyecto serio todo lo que sea la definición del polígono debe ser máximo el 20% del proyecto.
  5. 5. PRINCIPALES PUNTOS DE LA DEFINICION DEL POLIGONO. 1.- INFORMACION FISICA DEL POLIGONO. 1.1 RECRSOS NATURALES. LIMITES Jurisdiccionales (políticas) Naturales (geográficos) Km., para extensiones muy grandes. EXTENSION Ha, Para proyectos agropecuarios. Cuadras en la costa. Temperaturas (máximas, mínimas, medias, isotermas). Precipitación. CLIMA: Heliofanía. Humedad. Fenómenos metereológicos (heladas, vientos, etc.) Todos aquellos que sean relevantes al clima. Plana Ondulada TOPOGRAFIA Quebradas Pendiente (riego, mecanización) Curvas nivel Accidentes topográficos Tipos de suelos. Textura – estructura SUELOS Fertilidad Clases de suelo Ph Drenaje Fuentes de recursos hídricos (ríos, vertientes) Cantidad de recursos hídricos Profundidad de la capa freática Vegetación natural (temporal) RECURSOS Cultivos (permanentes) Problemas agronómicos (de desarrollo y manejo) Especies naturales Avicultura Otros. 1.2 INFRAESTRUCTURA FISICA. VIAS DE Carreteras COMUNICACIÓN Caminos Vías fluviales Otros. SERVICIOS Infraestructura Institucional BASICOS Agua Luz Alcantarillado .
  6. 6. 2.- INFORMACION SOCIO-ECONOMICA. 2.1 INFRAESTRUCTURA SOCIAL. POBLACION Migración PEA Morbilidad TASAS Natalidad Mortalidad . TIPOS DE Calificada MANO DE Semicalificada OBRA No calificada Salud ASPECTO Vivienda SOCIAL Educación Costumbres 2.2 ESTRUCTURA LEGAL - Marco legal - Leyes de fomento ESTUDIO DE MERCADO Todas las etapas de un proyecto están Ínter-relacionadas. Así tenemos que la etapa del Estudio del Mercado es la más importante del proyecto. Mercado es el área física o circunstancia económica donde concurren los flujos de la oferta y la demanda para fijar un precio. El objetivo del estudio del mercado es definir cuanto o en que' cantidad y con que características un bien o servicio está dispuesto a adquirir una comunidad en determinadas condiciones. Para esto se plantean las siguientes preguntas: Qué producir: esto muchas veces se responde con la misma idea del proyecto así: Proyecto del cultivo del ajo, luego qué producir?; Ajo ,' Cuánto producir: ésta será, talvez la pregunta más importante dentro del estudio de Mercado. Se refiere a las necesidades de los compradores; cuánto van éstos a comprar y lo que hace falta para colocar en el mercado. Hasta aquí llegan muchos proyectos-, y, por esto se dice que el Estudio de Mercado es la fase más importante. Cuándo producir: existen productos cuyo demanda se comporta cíclicamente. Ejemplo: los pavos tienen mayor demanda en Navidad. A qué precio producir: como información preliminar de lo que es la competencia del precio al cual se vende el producto. No es el costo al que se obtendrá el producto, sino su posible precio futuro. Características de la comercialización: es decir, todo el proceso que tiene relación a la colocación del producto en el mercado, desde la UPA hasta el consumidor final. Tenemos que fijarnos en que' es lo que pasa y como afecta la comercialización al producto. De acuerdo a esta respuesta se observa sí es conveniente absorber el margen de ganancia del intermediario. Ejemplo: Producir porcinos es peco rentable, pero al
  7. 7. antecedentes proyecciones 89 90 91 92 93 94 articularlo con la línea de embutidos es más provechoso. En las características de comercialización hay también componentes legales que pueden influir en el producto. , FASES DEL ESTUDIO DEL MERCADO. 1.- RECOPILACIÓN DE ANTECEDENTES: es recopilar información. Puede ser de dos tipos: 1.1 Tipo Estadístico (Cuantitativo): -P = Producción local -M = Producción que ingresa -X = Producción que egresa -Precios -Población -Ingresos per. cápita. 1.2 Tipo No Estadístico (Cualitativo) -Usos del producto -Bienes competitivos -Tipos de consumidor. ANÁLISIS Y PROYECCIONES Frente a determinados antecedentes podemos plantearnos algo en el futuro. Se han creado algunos procedimientos o métodos para hacer análisis y proyecciones de antecedentes y son: 2.1 EXTRAPOLACIÓN DE LA TENDENCIA HISTÓRICA: es un conjunto de métodos que consideran que todos los factores que han influido en el comportamiento del mercado en el pasado se van a repetir en el futuro. Entonces en la misma medida en que se mantengan las mismas condiciones es muy probable que se observe la misma tendencia. Mientras mayor sea el número de observaciones, mayor seguridad en la proyección 22 UTILIZACIÓN DE ELASTICIDADES: Si es el método anterior utilizamos técnicas estadísticas, este segundo utiliza técnicas basadas en
  8. 8. principios económicos. Estos métodos hacen variar un factor económico y ven como, frente a tal variación, el mercado varía. Estos factores pueden ser básicamente dos: Precio del producto e Ingreso de los Consumidores. METODOS DE PROYECCION 1.- TASA DE CRECIMIENTO Es un proceso que parte de principio que parte de matemáticas financieras. Es muy sencillo y muy utilizado sobre todo para pronóstico de productos alimenticios de consumo final, cuya demanda se basa en el crecimiento de la población. Qn = Qo (1 + í)n Qn - pronóstico para el año n Qo = cantidad actual i = Tasa de crecimiento de la población Ejemplo 1: Si en 1990 hay 10.000.000 habitantes, ¿cuantos habitantes habrá en 1991 y 1992? Se sabe que la tasa de crecimiento es de 2.78. Año 1: Q1 = 10.000.000 (1 + 0.0278)¹ Q1 = 10.278.000 habitantes Año 2 Q2 = 10.000.000 (1+0.0278)² Q2 = 10.563.728 habitantes Ejemplo 2: La región A tiene una población de 120.000 habitantes. La tasa de crecimiento es de 2.7% El consumo de leche por persona es estimado en 40 litros/año. Pronosticar la demanda de leche de la población A para los próximos 3 años. Qisso = 120.000 (1 + 0,027 )1 = 123.240 Hab. Qiseí = 120.000 (1 + 0,027 ) 2= 126.500 Hab. Qisss = 120.000 (1 + 0,027 ) 3= 129.985 hab. N POBLACION CONSUMO P/C DEMANDA 0 120 40 litros 4,800,000 1 123,24 40 litros 4,929,600 2 126,567 40 litros 5,062,700 3 129,985 40 litros 5,199,392 El método de la tasa de crecimiento nos ayuda a hacer pronósticos siempre y cuando los bienes de consumo estén muy relacionados con la población. El consumo per. cápita debe ser un conocimiento de tipo histórico. 2. ANÁLISIS DE REGRESIÓN: es un método estadístico que trabaja sobre dos tipos de variables, Y: dependiente; y X: independiente. “Y” está en función de “X” es decir que lo que suceda con Y depende de X.
  9. 9. Ejemplo: altitud vs. Temperatura. La temperatura (Y) depende de la altitud (X). Es una UNCIÓN SIMPLE o FUNCIÓN LINEAL. ALTITUD TEMPERATURA 1500 m 1600 m 1700 m 1800 m 20,0 ºC 19.5 ºC 19.0 ºC 18,5 ºC Ejemplo 2 El comportamiento de Y está en función de muchas variables independientes, denominándose FUNCIÓN MÚLTIPLE Y PRODUCCION XI SUELO X2 X3 VAR. MANEJO X4 AGUA X5 : CLIMA Y=a+bx, donde b = pendiente de la linea a = valor donde la linea corta el eje Y.
  10. 10. MÉTODO DE LOS MÍNIMOS CUADRADOS. Nos ayuda a encontrar a y b. Para eso necesitamos encontrar los siguientes datos: n Yi Xi | XiYi Xi Xi 2 Y1 2 b = nEXiYi - (EXi) (EYi) nEXi2 - (EXi)2 a = Y + bX CORRELACIÓN: es la medida de la fuerza de las dos variables, X e Y. Es la relación lineal entre las dos variables. Ge la representa por la letra griega gamma (/). Puede tener valores de O o de 1 -1 < & < +1 Si & = 0,85 quiere decir que en un 85% Y depende de X. Si & = 0,22 quiere decir que en un 22% Y depende de X. Se aconseja establecer una cor re loción del 60% para considérala aceptable y poder trabajar. &= nE(XiYi) - (Exi)(Evi) [nEXi2 - (EXi)2 ] [nEYi2 – (EYi)2 ] Ejemplo: n Yi Xi Xi Yi Xi² Yi² 1974 100 10 1000 100 10000 1975 100 14 1400 196 10000 1976 200 21 4200 441 40000 1977 210 22 4620 484 44000 1978 300 28 8400 784 90000 1979 500 45 22500 2025 250000 1980 600 55 33000 3025 360000 SUMA 2010 196 75120 7055 804100 &= 7 ( 75. 120) - 175 x 2010 [7(7055) - (195)2 ] [7(84100) - (2010)2 &= 0.97 b = 7 (75.120) - 195 x 2.010 =+11,78 7(7.055) - (195)2 a= 2.010 - 11.78 (195) = -41 7 7 Y = -41 + 11.78 X
  11. 11. Podemos establecer pronósticos, así: Si X = 60, entonces Y = -41 + 11,78 (60), lo que da un resultado de Y - 665,8 * Se le puede calcular una tasa de crecimiento del comportamiento para poder realizar un pronóstico más real. ** Es preferible realizar el análisis de correlación con todas las variables para encontrar cual es la variable mas relevante e importante; siendo esta con la que se deben hacer los pronósticos. USO DE ELASTICIDADES. Parte del supuesto que la demanda de un producto depende fundamentalmente de dos factores económicos representados por el precio del bien y el ingreso de los consumidores. ELASTICIDAD: es la medida de la intensidad de la variación que sufre un producto, frente a la variación del precio del mismo o del ingreso de los consumidores. Es preferible trabajar con la elasticidad ingreso de la demanda. Es el aumento relativo de la cantidad demandada de un producto causada por el aumento en un 1% en el ingreso. Ejemplo: Kg Demanda ingreso p/c % 2 kg 40.000 0,5 10 % 2,01 kq 44.000 Ej : 0.5 % 10% Con esto podemos hacer un pronóstico de la demanda del producto, si el ingreso per capita aumenta. El producto es elástico cuando el valor de E j > 1 TAMAÑO Y LOCALIZACION DEL PROYECTO! Tamaño de un proyecto se entiende a la capacidad de producción durante el período de tiempo que se considere normal para las circunstancias y clase de proyecto a tratar. También el tamaño se refiere a la determinación del mejor nivel de producción que es posible y conveniente para el proyecto. Existen varios criterios para definir el Tamaño del proyecto. Todos estos criterios deben estar vinculados con el tiempo; es decir deben definir al período. -Extensión (Km2 , ha)
  12. 12. MATERIA PRIMA MATERIA PRIMA MATERIA PRIMA TRANSPORTE 1 TRANSPORTE 2 TRANSPORTE 3 MERCADO 1 MERCADO 2 MERCADO 3 UPA t 1 t 2 t 3 -Unidades Pecuarias (U.B.A, # aves) -Tamaño de los Equipos (dentro de una actividad agroindustrial) -Número de beneficiarios (agricultores en extensión). Para definir el Tamaño del Proyecto tenemos 2 variables: VARIABLE-VIABILIDAD: son aquellas que nos permiten determinar el rango más amplio en que se puede mover el tamaño de un proyecto; es decir eliminar los extremos que no son viables. Entre estas variables tenemos: 1° Tamaño vs Mercado: -Demanda > cualquier tamaño posible -Demanda < cualquier tamaño posible -Demanda se ubica dentro del tamaño 2º Tamaño vs Financiamiento: -Financiamiento > cualquier tamaño posible - Financiamiento < que el tamaño mínimo -Financiamiento se ubica en el rango. 3º Tamaño vs Localización: Adquirir el terreno en esa área. 4° Tamaño vs Ingeniería: características técnicas del proyecto VARIABLE OPTIMIZACION: Son aquellos criterios económicos. que determinan el tamaño óptimo del proyecto desde el punto de vista de la generación de utilidades. Se acude a un proceso de sondeo que sigue el siguiente esquema: 1. Alternativa de tamaño (más o menos 2 a 4 alternativas). 2. Desarrollo con la primera alternativa en forma preliminar. 3. Determinar los costos e ingresos de esa alternativa. 4. Determinar la probable utilidad de la alternativa. 5. Repetir el proceso con las demás alternativas. 6. Seleccionar el tamaño óptimo de la alternativa de mayor- utilidad. 7. Con ese tamaño desarrollamos las demás etapas del proyecto. LOCALIZACION DEL PROYECTO La mejor localización posible de un proyecto será la que permita la producción y al mismo tiempo reducir los costos; maximizando por tanto los beneficios del proyecto. Es decir, tratamos de obtener máxima producción, mínimo costo; lo que genera un máximo beneficio.
  13. 13. La localización se reduce a encontrar un sitio que relacione las distancias en las que se halla la materia prima por un lado, y por el otro el mercado. Los productos que requieran abundante materia prima deben estar cerca de las zonas de producción de dicha materia. Ejemplo: un ingenio azucarero. Los productos finales perecederos se ubican en los mercados de consumo. Esta localización depende de las características propias del producto. En algunos proyectos la localización se da a priori. Se debe hacer igual análisis para ver si su localización nos va a traer problemas. Para determinar la localización: Tenemos 2 variables: 1º Macro localización: Consiste en determinar el sector geográfico de la ubicación de un proyecto en un contexto de tipo internacional, nacional o regional. Ejemplo: para el cultivo de Palma Africana, las zonas aptas son la zona de Santo Domingo y la Amazonia. Debemos tener en cuenta lo siguiente: -Condiciones Agronómicas: clima, luz; pluviosidad, suelo. -Mano de Obra: cantidad, disponibilidad, calificación. -Servicios Básicos: vías de comunicación. -Leyes de Fomento: crean incentivos para que el proyecto, se ubique en determinada zona. Se lo hace con fines de descentralizar los polos productivos. 2° Micro localización: es la selección específica del sitio en que se recomienda la ubicación del proyecto. Ejemplo: nos decidimos por la zona de Santo Domingo y determinamos el Km. 17 de la vía Santo Domingo- Quinindé. Debemos tener en cuenta lo siguiente: -Aspectos Agronómicos Específicos: suelo principalmente. -Mercado: la distancia de determinado mercado. -Servicios de Infraestructura: parques industriales. -Aspectos Legales: un matadero no se lo puede instalar en cualquier parte, ya que hay normas sanitarias. -Aspectos Sociales: idiosincrasia, cultura. INGENIERÍA DEL PROYECTO.
  14. 14. En esta etapa definimos como llevamos a cabo el proceso productivo. En otras palabras, esta etapa se refiere a COMO producir para obtener un bien. Para esto tenemos que seguir varios pasos: 1º ESTUDIO DEL PRODUCTO. 1.1 Características y especificaciones del producto: dependiendo del producto se requerirá mayores especificaciones. a.- Composición química, b.- Propiedades físicas, c.- Tipificación comercial. 1.2 Usos: a.- Sectores que lo utilizan. b.- Forma de uso (sólida, líquida; fresco). 1.3 Productos sustitutos. 1.4 Presentación: a.- Forma de presentación (fijarse en la competencia), b.- Recipientes y embalaje. 1.5 Normas de control de Calidad. . 2º ESTUDIO DEL PROCESO. 2.1 Ensayos y/o Investigaciones Preliminares. 2.2 Selección del Proceso (paquete tecnológico): a.- Determinar las alternativas. b.- Encontrar factores críticos, c.- Análisis preliminar de costos. 2.3 Descripción del Proceso: a.- Descripción escrita b.- Descripción gráfica: -Diagramas del Proceso -Flujo gramas Descripción del Proceso: describen las diferentes etapas por medio o a través de símbolos. Se utilizan fundamentalmente para detectar pasos críticos y cuellos de botella dentro de un proceso.
  15. 15. MATERIA PRIMA A MATERIA PRIMA B MATERIA PRIMA OPERACION Z OPERACION Y MATERIA PRIMA C SUBPRODUCTO DESPERDICIO PRODUCTO FINAL LAVADO Y DESCASCARADO CORTADO PRENSADO SECADO ENFRIAMIENTO MOLIENDA TAMIZADO ENSACADO 1000 Kg RESIDUO 250kg RESIDUO 112.5kg AGUA 221.6kg AGUA 184.5 kg RESIDUO 2.3kg AGUA AIRE CALIENTE AIRE FRIO EMBALAJE RESIDUO 20.7kg PRODUCTO FINAL 208 kg DE HARINA 750Kg 637.5Kg 416.3Kg 231.8Kg 231.8Kg 229.5Kg 208.8Kg SIMBOLOS: O = Operación ═> = Transporte = Inspección D = Demora = Almacenamiento = Inspección almacenamiento = Operación e inspección Flujo gramas: son representaciones gráficas que indican, etapa por etapa, del proceso; el nombre de cada operación; los insumos; subproductos; desperdicios y productos que se obtienen después de cada uno de ellos. Pueden ser cuantitativos; es decir que nos dan datos sobre volúmenes, insumos, productos, subproductos, desperdicios. Ejemplo: YUCA
  16. 16. RENDIMIENTO TOTAL DEL PROCESO = 208.8 kg = 20,88% 1000 kg Los flujos gramas nos permiten hacer balances de materiales. Además nos permiten comparar paquetes de tecnología destinados a producir lo mismo. 3º ESTUDIO DE LOS INSUMOS. 3,1 Materias Primas Principales: aquellas que se incorporan al producto . a. - Cantidades necesarias (buscamos índices) b.- Características: -Análisis químicos -Características físicas -Presentación a nivel de mercado -Fuentes de abastecimiento. 3.2 Materiales Indirectos:
  17. 17. Aquellos que intervienen en el proceso productivo pero que no se incorporan al producto o desaparecen durante el proceso. a.- Cantidades necesarias (buscamos índices) b.- Características: -Análisis químicos -Características físicas -Presentación a nivel de mercado -Fuentes de abastecimiento. 3.3 Mano de Obra: a.- Características: -Calificada -Semicalificada -No calificada. b.- Cantidad requerida: -# personas -Jornales permanentes y ocasionales. c.- Disponibilidad. 3.4 Suministros: Son necesidades de útiles de aseo o requerimientos de movilización o energía. a.- Combustibles . b.- Lubricantes c.- Energía eléctrica. 4º ESTUDIO DE LAS INSTALACIONES. 4.1 Instalaciones Principales: edificaciones, maquinarias y equipos, a través de los cuales se ejecutan los procesos productivos propiamente dichos. a.- Construcciones (planos y croquis) b.- Maquinaria y equipo: -Tipo de equipo y maquinaria -Capacidad (detalles técnicos) -Marca -Casa distribuidora. 4.2 Instalaciones Auxiliares: Son las que no intervienen directamente en el proceso: a.- Área de mantenimiento (talleres) b.- Área de almacenamiento c.- Área de maquinaria d.- Caminos de acceso. COSTOS E INGRESOS Existen básicamente dos clases de costos 1º COSTOS DE INVERSIÓN: son aquellos egresos que se requieren para la instalación y arranque de la unidad productiva. Puede ser:
  18. 18. COSTOS DE INVERSIÓN FIJA: son todos aquellos rubros que constituyen los bienes físicos que forman la unidad productiva y que generalmente no se transforman durante el proceso. Ejemplos: -Instalaciones -Maquinaria -Terrenos -Caminos -Equipo -Estudios a.- Cronograma de Inversiones: en que momento del tiempo necesitamos los equipos. ÍTEM 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Terreno * Cercas * Caminos * Constr . * * Instal . * Maquin. * * b.- Cuadro de Inversiones: ITEM CANTIDAD PRECIO UNITARIO PRECIO TOTAL AÑO VIDA UTIL a 100 50US$ 5000US$ 1992 5 años Existen dos tipos de valores: Valor FOB: es el valor del equipo a nivel del país de origen o puerto de embarque. Valor CIF: es el valor del equipo a nivel de país de destino CAPITAL DE TRABAJO: Son todos aquellos egresos necesarios para llevar adelante el esfuerzo productivo hasta obtener los primeros ingresos. Ejemplo: semillas, preparación del suelo. .Bajo este rubro podemos poner a: * Costo correspondiente a la elaboración del producto durante todo un proceso. * Costo de mantener un inventario d materias primas o insumes para atender cualquier emergencia. * Costo de financiamiento, de ventas o créditos. * Costos del producto en el proceso (construcción o maduración). * 5% de imprevistos.
  19. 19. 2º COSTOS DE PRODUCCIÓN: son aquellos egresos que sirven para financiar la unidad productiva a partir del segundo periodo de producción. Estos costos son autofinanciados por la unidad productiva. CUADRO DE ESTRUCTURAS DE COSTOS a.- Producción 80% b.- Administración c.- Comercialización 20% d.- Financiamiento 1.- COSTO DE PRODUCCIÓN: 1.1 COSTO PRIMO: • Materia Prima Directa (MPD): son aquellos elementos que se pueden cuantificar por unidad de producto, que se incorporan al mismo y que se pueden identificar al final de proceso. • Mano de Obra Directa (MOD): es el recurso laboral que interviene directamente en el proceso productivo. • Materiales Directos del Proceso: son aquellos elementos que intervienen en el proceso que se integra al producto final, pero que resulta difícil de identificar en el producto terminado. 1.2 COSTO DE ELABORACIÓN: • Materiales Indirectos: son todos aquellos elementos | destinados fundamentalmente a abastecer de combustibles, lubricantes, útiles de aseo de las instalaciones destinadas a la función productiva. • Mano de Obra Indirecta: son los pagos por servicios laborales de técnicos o trabajadores que, estando vinculados a la UPA, no se dedican directamente a la misma. • Otros Gastos Indirectos: son todos los egresos destinados generalmente a proporcionar servicios y a cubrir el deterioro de las instalaciones. Dentro de estos gastos encontramos: -Depreciación -Energía -Repuestos
  20. 20. -Agua. 2.- GASTOS DE ADMINISTRACIÓN. Son los egresos destinados a cumplir la función administrativa. En este rubro encontramos: -Sueldos y salarios -Cargas sociales: sobresueldos, beneficios, etc. -Utiles de Oficina. -Servicios: luz, agua, teléfono. -Depreciación de muebles, equipos, etc. 3.- GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN. Son los gastos para poder preparar, trasportar y colocar el producto en el mercado. Pueden ser: -Gastos de Distribución: embalaje, empaques, fletes, depreciación. -Gastos de Comercialización: sueldos y salarios del personal que se dedica a la venta del producto. -Depreciación de equipo de comercialización. -Alquileres. 4.- GASTOS DE FINANCIAMIENTO. Son aquellos egresos destinados a cubrir los costos de préstamos recibidos, como el interés y la comisión. COSTO DEL PRODUCTO. Es el resultado de la suma de las cuatro funciones anteriores. La utilidad depende de la competencia para poder fijar un precio donde se venda con facilidad el producto. Se debe considerar también la grabación de impuestos. CALCULO DE LA DEPRECIACIÓN Y LA AMORTIZACIÓN. Depreciación es la pérdida de valor a la que están sujetos todos los bienes de inversión por concepto de utilización racional en el proceso productivo. Se produce también depreciación por obsolescencia, es decir por atraso tecnológico. Otra razón pueden ser los aspectos legales o jurídicos que se dictan en un país. Por último tenemos los accidentes y la deterioración del equipo. MÉTODOS DE CÁLCULO DE LA DEPRECIACIÓN. 1. Método Lineal. 2. Método de Dígitos Crecientes.- deprecia los equipos con más intensidad durante los primeros años de vida del equipo
  21. 21. 3. Método de Rendimiento Efectivo.- determina la depreciación estándar según el número de horas de funcionamiento. 4. Método Financiero.- deprecia los equipos en función del valor del dinero en relación al tiempo. El Ministerio de Finanzas exige que la depreciación se la haga según el método lineal, mediante la siguiente fórmula: D = I - VR = n D = valor de la depreciación actual. I = costo de inversión. VR = Valor residual. n = Vida útil del bien en años. CALCULO DEL INTERÉS. AMORTIZACIÓN: es aquel egreso, necesario para cubrir el fago de dinero prestado. Se lo hace en abonos, en el cual una parte está destinada a pagar el préstamo y otra al pago del interés. i A = P ----------------------------- 1- 1 (1+I)n P = Préstamo A = Abono o alícuota de pago. i = Interés impuesto. n = plazo del pago. Esta tabla tenemos que calcularla, de tal manera que el saldo final debe ser cero. Además, la sumatoria del pago principal debe ser igual al préstamo que hemos recibido. Los intereses, conforme pasa el tiempo van disminuyendo. La suma del interés más el préstamo inicial nos da la amortización acumulada. n ALÍCUOTA INTERÉS PRINCIPAL SALDO AMOR.ACUM 0 100.000 1 41.635 12.000 29.653 70.365 41.635 2 41.635 8.444 33.191 37.174 85.270 3 41.631 4.461 37.174 _____ 124.905
  22. 22. CV CT CF CF $ unidades ANALISIS COSTO-VOLÜMEN-UTILIDAD. Nos permite medir el funcionamiento de la UPA. Es una forma de organizar los costos con fines de establecer un análisis del proceso de producción. Existen dos clases de costos: -Costos Fijos: son independientes del volumen de producción - Costos variables: son costos por unidad de producto. Varía según el volumen de producción PUNTO DE EQUILIBRIO: es el volumen de producción y ventas en el que la UPA no obtiene ni pérdidas ni ganancias. La determinación del punto de equilibrio es uno de los objetivos del análisis Costo-Volumen-Utilidad. COSTO TOTAL = CF + CV MÉTODO ANALÍTICO: Se basa en la ecuación: INGRESOS TOTALES = CF + CV + utilidad. PE ———> IT = CF + CV + utilidad (0) Otra ecuación que podemos usar es: PEu = __CF_ MC: Margen de contribución (Diferencia entre MC% precio del producto y su costo variable) Otra ecuación que podemos usar es: %IS = VENTAS TOTALES - VENTAS EN PE X 100 VENTAS TOTALES INGRESOS DEL PROYECTO. Son el flujo de recursos que se recibe directa o indirectamente en cada ciclo (año, semestre, trimestre) de la vida útil del proyecto. Ingresos Directos son aquellos que provienen de la actividad productiva “per se”
  23. 23. Ingresos Indirectos son aquellos que no provienen de la actividad típicamente de la producción. Los más usuales son: -Valor residual: valor del bien al final de la vida útil. -Otros ingresos de actividades secundarias (venta de gallinaza en un plantel avícola). 1º PROGRAMA DE PRODUCCIÓN: Sale de la etapa Ingeniería del Proyecto. Establece un cronograma. RUBROS años 1 2 3 4 n RENDIMIENTO maíz 1 trigo 2 n 2º CUADRO DE VENTAS: I .1 = q 1 p 1 + q 1 p 2 + q 1 p 3 + q 1 p 4 +……..q 1 p n ! . 2 = q 2 p 1 + q 2 p 2 + q 2 p 3 + q 2 p 4+…….. q 2 p n I = índice de producto q = cantidad de producto p = precio del producto MAÍZ 1 2 3 4 n Cantidad Producida Precio Ingreso Este cuadro se repite para cada uno de los productos. Con los costos indirectos realizamos cuadros similares. PERFIL ECONÓMICO DEL PROYECTO. Es la representación gráfica de los costos e ingresos que se presentan durante la vida del proyecto. Nos permite observar las primeras bondades del proyecto. Ejemplo:
  24. 24. Egresos del Proyecto: -Por concepto de constitución de la empresa se esperan gastar 100 dólares en el año 1. -Por compra de terreno e inicio de instalaciones 200 dólares en el año 2. -Finalizan las edificaciones y se adquiere maquinaria y equipo por 400 dólares en el año 3. -Se pone en marcha el proyecto de producción por 100 dólares -costo de inversión- en el año 4 y 20 dólares como capital de trabajo. -Los costos de operación son de 40 dólares en el año 5. -A partir del año 6 se estabilizan los gastos en 50 dólares hasta el año 12 (año meta del proyecto). Ingresos del Proyecto: -Durante los 3 primeros años no se producen ingresos. -En el año 4 se estima un ingreso de 50 sucres. -En el año 5 el ingreso es de 150 sucres. -En el año 6 el ingreso es de 250 sucres, los mismos que se hacen constantes para el resto de años. -En el último año se estima un ingreso de 100 sucres por concepto de valor residual. FLUJO NETO: es la suma algebraica de los costos totales e ingresos totales que el proyecto presenta para cada año de su vida útil, considerando como valores negativos a los costos y como valores positivos a los ingresos. El perfil económico del proyecto se lo representa en el flujo neto AÑO COSTOS COSTO COSTO TOTAL INGRESOS FLUJO INVERSION PRODUCTO TOTALES NETO 1 100 100 (-100) 2 200 200 (-200) 3 400 400 (-400) 4 120 120 50 (-70) 5 40 40 150 110 6 50 50 250 200 7 50 50 250 200 8 50 50 250 200 9 50 50 250 200 10 50 50 250 200 11 50 50 250 200 12 50 50 350 300
  25. 25. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 0 100 200 300 400 ( - ) + 100 200 300 $ años A B Este perfil nos permite evaluar el proyecto de una manera visual. 1°. Debemos verificar si el proyecto es típico o atípico. 1.1 PROYECTO TÍPICO. 1.2 PROYECTO ATÍPICO. 2º Realizar una evaluación preliminar visual, A simple vista se concluye que el proyecto A es mejor que B.
  26. 26. EVALUACIÓN DEL PROYECTÓ El objetivo es determinar la utilidad, el rendimiento o la rentabilidad de un proyecto. Luego de la evaluación del proyecto se puede dar un si o un no a la ejecución del proyecto. Existen dos -tipos de evaluación: EVALUACIÓN FINANCIERA: Parte del punto de vista microeconómico; es decir desde el punto de vista privado. Evalúa la rentabilidad de la UPA como tal. EVALUACIÓN ECONÓMICA: Es la evaluación de un proyecto referida a las repercusiones que ese proyecto produce a nivel macroeconómico; es decir referido a un contexto social de la región o país. EVALUACIÓN FINANCIERA. MATEMÁTICAS FINANCIERAS: se las conoce también como equivalencias financieras. Se basan en un principio que dice: "Sumas diferentes de dinero, comparadas en momentos distintos del tiempo, pueden ser iguales". Esto se da debido al interés. Dentro de los factores de la producción: capital, tierra y trabajo, la unidad productiva debe efectuar un pago: renta, interés y salario respectivamente. TASA DE INTERÉS: es un índice de la relación entre la suma pagada al finalizar un determinado período por la cantidad de capital ajena recibida, así: PRÉSTAMOS = 1000 TIEMPO = 1 año i = _600_ x 100 = 60% INTERES = 600 1000 NOMENCLATURA: i = tasa de interés del período. n = número de períodos P = suma de dinero considerada al momento actual. M = Monto: valor del dinero al final de los períodos. A = anualidad: valor uniforme para cada período. CASOS DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS: 1º INTERÉS SIMPLE: es cuando el capital genera intereses al término de cada período. M = P( 1 + in ) M= ? ¡ % ¡ % ¡ % ¡ % ¡ % ¡ % ---------------------------------------------------------------------------------------- 0 1 2 3 4 5 6 I P = dato
  27. 27. A AA AA AA A 1 2 3 34 50 P=? 2 INTERÉS COMPUESTO: es aquel que se produce cuando los intereses pagados al término de un período se acumula al valor original para generar a la vez nuevos intereses. Esto es lo usual en nuestra economía. M = P ( 1 + i )ⁿ M=? ¡ % ¡ % ¡ % ¡ % ¡ % ¡ % ---------------------------------------------------------------------------------------- 0 1 2 3 4 5 6 I P = dato 3º VALOR ACTUAL: es el más importante para evaluar financieramente un proyecto. Es el valor del capital en el momento presente, es el valor que tiene hoy una cantidad considerada en el futuro. El valor actual nos permite desarrollar el proceso de actualización, a través del cual cantidades de dinero consideradas en el futuro se convierten en cantidades equivalentes en el momento presente. El valor actual es un cálculo recíproco al interés compuesto. P = M____ ( 1 + i ) ⁿ I % M ---------------------------------------------------------------------------------------- 0 1 2 3 4 5 6 I P = ? 4º VALOR ACTUAL DE UNA ANUALIDAD: Anualidad es la cantidad uniforme que se repite al termino de cada periodo (puede ser anual, mensual, etc.) La anualidad puede ser un ingreso o un egreso. Es encontrar la suma presentes de las anualidades actualizadas. P = A 1 - 1______ (1 + I) n i
  28. 28. A A A A A A 1 2 3 54 M= ? i i i i i 0 A=? 1 2 3 54 M= ? i i i i i 0 A=? A=? A=? A=? A=? A = P i 1- 1 ( 1+i )n A=? 1 2 3 54 i i i i i 0 A=? A=? A=? A=? A=? P MONTO DE UNA ANUALIDAD: es el reciproco del anterior. Dado A vamos a encontrar M. M = A ( 1 + i )n - 1 6º FONDO DE AMORTIZACIÓN: es el pago anual uniforme que debe ser invertido a interés compuesto a fin de lograr una cantidad o monto determinado. Dado M debemos encontrar A. 1 A = M ( 1 + i )n - 1 7º FONDO DE RECUPERACIÓN DEL CAPITAL: es la cantidad, generalmente uniforme, que es necesario rembolsar durante un periodo determinado y a una tasa de interés dada para cubrir una cantidad presente recibida. (Típico caso de un préstamo). Dado P encontrar A.
  29. 29. TABLAS FINANCIERAS. Los diferentes factores con que se ha trabajado se encuentran compendiadas en las Tablas Financieras. Estas Tablas giran en valores del 1 al 50% de interés y abarcan periodos de 1 a 50años. La más conocida es la tabla "Price Gittinger". Las Tablas Financieras están divididas en 6 columnas. En la parte superior tiene el indicador del interés y en los extremos se encuentran los años. En la columna 1 encontramos el factor de interés compuesto. Aquí dado P debemos encontrar- M. En la columna 2 encontramos el factor de capitalización. Aquí dado A debemos encontrar M. En la columna 3 encontramos el factor de amortización. Aquí dado M debemos encontrar A. En la columna 4 encontramos el factor de descuento. Este factor nos permite traer todos los valores al momento presente. Es decir que dado M debemos encontrar P. En la columna 5 encontramos el factor de valor presente de una anualidad. Aquí dado A debemos encontrar P. En la columna 6 encontramos el factor de recuperación de capital. Dado P debemos encontrar A. ANÁLISIS DE ALTERNATIVAS. Se trata de decidir entre las alternativas desde el punto de vista económico. Previamente superada la parte técnica. Existen dos métodos: 1º METODO DEL VALOR PRESENTE: Se basa en la necesidad de llevar todo el flujo de costos e ingresos que presentan Indiferentes alternativas al momento cero para que al comparar con el valor presente equivalente, decidir por aquella alternativa que más convenga. Ejemplo: decidir entre equipos: EQUIPO A . EQUIPO B Inversión: $ 50.000 Inversión: $ 50.000 Vida Útil: 5 años Vida Útil: 5 años Valor Residual: $ 5.000 Valor Residual: O Costo Operación: $ 1.000/año Costo Operación: $ 500/año. Inversión Real: $ 47.163 Inversión Real: $ 50.000 Costo Operación: $ 3.605 Costo Operación: $ 1.802 Costo Total: $ 50.768 Costo Total: $ 51.802 De donde concluimos que la alternativa A es la más barata.
  30. 30. Este método se utiliza cuando las alternativas tienen la misma vida útil. 2º MÉTODO DE DISTRIBUCIÓN ANUAL: se lo usa de preferencia cuando las alternativas no tienen el mismo número de años en su vida útil. Consiste en distribuir los costos y/o ingresos de cada alternativa para cada año del flujo, obteniéndose un valor promedio anual. Ejemplo: PLANTA DE VAPOR i=15% PLANTA DIESEL Inversión: $ 200.000 Inversión $ 500.000 Vida Útil: 10 años Vida Útil: 10 años Valor Residual: $ 10.000 Valor Residual: $ 50.000 Costo Operación: $ 92.000 Costo Operación: $' 60.000 Inversión Real: $ 197.528 Inversión Real: $ 437.641 Costo Anual de Inversión; $ 39.358 $ 97.163 Costo Total Anual $ 131.358 $ 157.163 Donde se decide por la planta de vapor. ANÁLISIS DE ALTERNATIVAS BAJO RIESGO. Notar que a más del análisis técnico y económico se ha incorporado el factor riesgo. Ejemplo: El administrador de una plantación de cítricos en una región propensa a heladas quiere decidir la instalación de un sistema de quemadores que proveerá a la plantación. Datos estadísticos de climatología muestran que en los últimos 50 años se han producido 6 heladas que podrían afectar a la plantación. Una helada disminuirá el valor de la cosecha en un75%. El producto de la cosecha en los años sin helada es de S./' 6O.OOO. La inversión para proteger con quemadores la plan- tación es de 15.000 con 20 años de vida útil. El gasto de operación del sistema es 1500 anuales y el consumo de combustible es de 500/año. Si fijamos una tasa de interés del l5%. ¿será conveniente instalar el sistema? . Vamos a averiguar el costo del sistema vs. Costo de las pérdidas. INSTALAR QUEMADORES NO INSTALAR QUEMADORES Inversión: $15.000 Producción $60000 Vida Útil: ~ 20 años Pérdida anual $. 45000 Valor Residual: $ O Riesgo Heladas 0.12 Costo Operación: $ 1.500/año Pérdida Probable $ 5400 Combustible: $ 500/año Inversión Real: $ 15.000 Costo Anual de Inversión: $ 2.396 Costo Total Anual: $ 4396
  31. 31. Se decide instalar el sistema, ya que es menor el costo de operación e instalación del equipo frente a la pérdida de producción por una helada. (EVALUACIÓN DEL PROYECTO). Se decide si el proyecto conviene o no desde el punto de vista económico. Los métodos de evaluación de proyectos son: 1º PERIODO DE RETORNO (PR): es una medida de evaluación simple que indica el tiempo en el que la inversión de un proyecto se va a recuperar por medio de las utilidades del mismo. PR - _________Inversión_______ = periodos en que recupera la inversión. Promedio Utilidades/periodo . REGLA DE DECISIÓN: aceptar aquel plan cuyo PR sea más corto. INVERSION UTILIDADES PR PROYECTO A 100000 25000 4 años PROYECTO B 120000 40000 3años La mejor alternativa es el Proyecto B por recuperar la inversión en menor tiempo. La ventaja del método es muy simple en su calculo, pero presenta la desventaja que no se considera el valor del dinero en función del tiempo, ya que no implica una tasa de interés. 2º TASA BENEFICIO-COSTO: es un cociente que permite comparar los ingresos o beneficios actualizados de un plan o proyecto frente a los costos actualizados. Tasa B/C = ∑ Beneficio Actualizados ∑Costos Actualizados REGLA DE DECISIÓN: se aceptará el proyecto si al calcular la tasa de interés impuesta da un valor mayor a 1. AÑO INVERSION INGRESOS FA VA 0 200000 1 200000 1 60000 0,908 54540 2 60000 0,826 49560 3 60000 0,751 45060 4 60000 0,683 40980 TAZA B/C = 140.140 = 0.45 ´{ 1 200.000 3º VALOR ACTUAL NETO (VAN): constituye la medida de evaluación que toma como base el llamado Flujo Neto del proyecto y permite calcular si el proyecto a
  32. 32. lo largo de su vida útil arroja un valor actualizado que cuantifique en términos monetarios los beneficios reales del proyecto. El VAN necesita para su cálculo partir de la imposición de una tasa de interés que se considera relevante para la actividad. VAN = Sumatoria Flujo Neto Actualizado. REGLA DE DECISIÓN: se acepta el proyecto si se obtiene un VAN mayor que cero. AÑO INV CP CT I FN FA FNA 0 500000 500000 (- 500000) 1 (- 500000) 1 100000 20000 120000 50000 (-70000) 0,892 (-62440) 2 20000 20000 150000 130000 0,797 103610 3 20000 20000 350000 330000 0,711 234630 4 20000 20000 450000 430000 0,645 273050 El VAN es > O, luego se acepta el proyecto. La Rentabilidad es un indicador del resultado económico de una actividad productiva, en consecuencia procura determinar si la misma arroja un volumen de ganancias o beneficios determinado. 4º TASA INTERNA DE RETORNO (TIR): es la medida más completa y utilizada para evaluar un proyecto. TIR Financiera: Evaluación Microeconómica (UPA) TIR Económica: Evaluación Macroeconómica (Región) Nosotros vamos a usar la TIRF. Mide la rentabilidad que arroja una actividad productiva durante su vida útil. TIR ---> ∑ Ingresos Actualizados = ∑ Costos Actualizados TIR ---•> VAN = O Por lo tanto, el interés es la incógnita. Para determinar la TIR de un proyecto debemos: 1.- Armar el cuadro de Flujo Neto. 2.- Hacer un Proceso de Sondeo para obtener el VAN: nos imponemos una tasa de interés arbitraria y obtenemos un VAN, si este valor es positivo repetimos el proceso elevando en cada oportunidad 5 puntos hasta obtener un VAN negativo. 3.- Luego realizamos la extrapolación entre los valores del último VAN positivo y el primer VAN negativo. Utilizamos la fórmula:
  33. 33. TIR = (Ti) + [ (Ts) - (Ti) ] ___VAN_(Ti)__ VAN (Ti) - VAN (Ts) REGLA DE DECISIÓN: se aceptarán los proyectos cuyo TIR sea igual o superior a la rentabilidad que generan actividades similares. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD. Constituye un procedimiento para pesar las variaciones que sufre un plan o proyecto, frente a posibles cambios de las estimaciones que se han efectuado en los costos e ingresos del proyecto. En teoría podemos cambiar cualquier factor del proyecto y recalcularlo, pero normalmente se cambian 3 supuestos: 1.- Elevación en los Costos de Inversión en un 10%. 2.- Elevación de los Costos de Producción, en un 10%. 3.- Disminución de los Ingresos en un 10%. Así se afecta, se castiga al proyecto, estudiándose con cual de los supuestos es más sensible el proyecto. Ejemplo: TIR 1 -- 30.2% TIR 2 - 29,0% TIR 3 - 28,0% S 1 = TIR normal - TIR 1 X 100 TIR n S 1 = 34.6 - 30.2 X 100 = 12.7 % 34,6 S 2 = TIR normal. - TIR 2 X 100 TIR n S 2 = 34.6 - 29.0 x 100 = 16,2% 34.6 S3= TIR normal - TIR 3 X 100 TIRn S3 = 34.6 - 28.0 X 100 = 19.0 % 34.6 Se concluye que la mayor sensibilidad estará en el momento e que se reduzcan les ingresos. Esto nos dará una idea más sólida de los cambios del proyecto.

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