Primer trimestre Polonia 2010 info
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Primer trimestre Polonia 2010 info Primer trimestre Polonia 2010 info Document Transcript

  • s Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia Otros documentos Informe trimestral abril-junio 2010. Polonia 1
  • Otros documentos Informe trimestral abril-junio 2010. Polonia Este estudio ha sido realizado por Celia Sánchez Ramos bajo la supervisión de la Oficina Económica y Comercial de la Embajada Julio 2010 de España en Varsovia 2
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA ÍNDICE I. CLIMA DE NEGOCIOS 4 1. Clima político 4 1.1. Clima político nacional 4 1.2. Clima político internacional 5 2. Clima económico y empresarial 5 2.1. Introducción 5 2.2. Principales tendencias económicas 5 2.3. Clima empresarial 14 3. Perspectivas de futuro 15 II. EVOLUCIÓN DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA 17 1. Situación de la inversión extranjera directa 17 2. Situación de la inversión extranjera directa de españa 19 2.1. Inversión total 19 2.2. Distribución geográfica de la inversión española 21 2.3. Sectores de origen y de destino 21 III. PROYECTOS DE INVERSIÓN 24 1. Actividades de inversión de empresas españolas 24 2. Empresas con planes de inversión 25 3. Inversión extranjera de Polonia en el exterior 27 4. Razones y ventajas para la implantación de las empresas españolas 27 5. Problemas para la implantación de las empresas españolas 29 IV. OPORTUNIDADES DE NEGOCIO E INVERSIÓN 31 1. Sectores de interés 31 2. Comentarios sobre algunos sectores 34 3 . Privatizaciones 35Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 3 View slide
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIAI. CLIMA DE NEGOCIOS1. CLIMA POLÍTICO1.1. Clima político nacionalTras el accidente aéreo en la localidad rusa de Smolensk del 10 de abril, el panorama políticode Polonia cambió radicalmente, puesto que la tragedia dejó al país sin gran parte de la cú-pula institucional y política. Entre los 97 fallecidos se cuentan el anterior presidente LechKaczynski y su esposa, el gobernador del Banco Central Slawomir Skrzypek, el jefe de Esta-do Mayor, Franciszer Gagor, el viceministro de Exteriores Andrzej Kremer y el candidato deizquierda Jerzy Szmajdzinski.El presidente del Paralamento, Bronislaw Komorowski pasó a ser el presidente en funciones,y tuvo que convocar las elecciones anticipadas.Los candidatos que se presentaron fueron Jaroslaw Kaczynski, hermano del presidente fa-llecido, representando el partido Ley y Justicia (PIS), el propio Komorowski de PlataformaCívica (PO) y Grzegorz Napieralski, nuevo líder de la Alianza Democrática de Izquierdas.Después de dos vueltas, el 4 de julio salio, aunque con resultados muy ajustados, ganadorBronislaw Komorowski (53% frente a un 47% para Kaczynski), convirtiéndose en jefe del Es-tado durante los próximos cinco años.El nuevo presidente se caracteriza por ser más proeuropeísta y partidario de las políticasorientadas al mercado que el anterior. Se espera que con su victoria se aceleren las reformasestructurales en el terreno de la sanidad, pensiones, administración pública y algunos secto-res económicos.A diferencia de la etapa anterior, ahora tanto el jefe de Estado como el líder del gobierno(Donald Tusk) pertenecen al mismo partido. Esto dejará de ralentizar la actuación del gobier-no como pasaba anteriormente dado el derecho de veto a las leyes con el que cuenta el pre-sidente. Ahora será más fácil el control del déficit presupuestario que persigue Donald Tusk.En otro orden de cosas, el 10 de junio el Parlamento (Sejm) nombró presidente del BancoCentral (NBP) fue elegido Marek Belka, que fue primer ministro y ministro de finanzasOficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 4 View slide
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA1.2. Clima político internacionalEl 1 de julio de 2011 Polonia se hará con la presidencia de la Unión Europea. Por ello se ten-drá que hacer cargo de las negociaciones de los presupuestos de la UE para el período2014-2020, también tendrá que hacer frente a la reforma de la política agraria común y a lareforma del mercado común.Polonia ha vendido derechos de emisión de CO2 a Irlanda por 15 millones de euros. Es elcuarto contrato de este tipo que firma Polonia –uno de los anteriores fue con España- acu-mulando en total más de 80 millones de euros. Los fondos obtenidos de estos contratos sedestinarán a proyectos energéticos.En cuanto a las relaciones con Bielorrusia, parece que con la elección de Komorowski, pre-ocupado por las relaciones con los países vecinos, mejorarán; impulsando el comercio entreambos países resaltando la cooperación en los sectores de transporte, logística y agricultura2. CLIMA ECONÓMICO Y EMPRESARIAL Introduc2.1. Introdu cciónLa economía del país se caracteriza por un crecimiento del PIB superior a la media europea,de hecho fue el único país con crecimiento positivo en 2009, provocado, entre otros facto-res, por las inversiones públicas –muchas de ellas relacionadas con la futura Eurocopa de2012-, impulsadas por las ayudas europeas. La economía polaca es la sexta mayor entre lospaíses europeos.Sin embargo, los altos niveles de inflación y, sobre todo, la deuda pública, constituyen unobstáculo para acceder al mecanismo ERM21. Según los analistas, la fecha de entrada en laeurozona no será antes de 2015.La deuda pública es el mayor freno para le economía de Polonia. Se debe ajustar el aumentodel gasto público al crecimiento del PIB aplicando la regla del gasto y frenando así el creci-miento de la deuda.2.2. Principales tendencias económicasPIBPIBEl crecimiento en el primer trimestre de 2010 fue 3% interanual y un 0,5% (desestacionaliza-do) respecto al trimestre anterior.Este crecimiento fue impulsado principalmente por la demanda doméstica, con un impactodel 2,3% en el crecimiento. Por el lado de la demanda externa, el impacto de las exportacio-nes fue de 0,7%, perdiendo relevancia respecto a trimestres anteriores.En términos de valor añadido, en el primer trimestre de 2010 las tasas de crecimiento res-pecto al año anterior fueron las siguientes: 2,8% en el total de la economía doméstica,11,2% la industria, un descenso del 5,8% en la construcción, una caída de 0,7% en el sectorservicios debido al descenso del valor añadido en la intermediación financiera; y 2,2% elgasto en consumo total, al igual que el consumo individual y el gasto público.1 Sistema del tipo de cambio necesario para adoptar el euro.Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 5
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA DESESTACIONALIZAR; MEDIOS PIB SIN DESESTACIONALIZAR; PRECIOS MEDIO S CONSTANTES DEL AÑO ANTERIOR (TASA INTERANUAL) 2007 2008 2009 2010 I Trim II Trim III Trim IV Trim I Trim II Trim III Trim IV Trim I Trim II Trim III Trim IV Trim I Trim (%) de cambio correspondiente al trimestre del año anterior 7,5 6,6 6,6 6,6 6,3 6,1 5,2 3,2 0,7 1,1 1,8 3,3 3Fuente: Oficina Central de Estadística (GUS)En cuanto a las previsiones para los siguientes trimestres, los analistas estiman que los re-sultados del segundo trimestre serán peores (entre 2,8 y 2,9%) debido a las pérdidas produ-cidas por las inundaciones que han tenido lugar en el país. Aunque según el Ministerio de Fi-nanzas se alcanzará el 3%.Las estimaciones del Banco Nacional sitúan el crecimiento de 2010 en 3% impulsado por lasinversiones en infraestructuras relacionadas con los fondos europeos y la Eurocopa de 2012,así como por el consumo privado. En 2011 el crecimiento se situará en torno al 3,6% CRECIMIENTO DEL PIB EN LOS AÑOS 2000 A 2009 (%) 7 6,7 6,2 6 5,3 5 4,8 4 3,9 4 3,6 3 2 1,7 1,2 1,4 1 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Fuente: Oficina Central Estadística (GUS). PAGOS:BALANZA DE PAGOS:Después del resultado positivo (155 millones) obtenido en febrero, el déficit de la balanza porcuenta corriente en marzo y abril fue negativo. En marzo alcanzó los 559 millones de euros,mientras que en abril se redujo a 424 millones derivado del resultado de la balanza negativasobre la renta (-809 millones de euros), balanza negativa de bienes (-368 millones), resultadopositivo en las transferencias corrientes (546 millones) más la balanza positiva de servicios(207 millones).Entre febrero y abril, tanto la cuenta de capital como la cuenta financiera arrojaron resultadospositivos.Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 6
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA BALANZA DE PAGOS (millones de EUR) 2010 II* III* IV* Cuenta Corriente 155 -559 -424 Balanza de bienes -233 -514 -368 Producto: las exportaciones f.o.b. 9.137 10.531 9.743 Producto: las importaciones f.o.b. 9.370 11.045 10.111 Balanza de servicios 113 350 207 Servicios: Crédito 1.453 1.900 1.871 Servicios: débito 1.340 1.550 1.664 Balance sobre la renta -895 -1.010 -809 Ingresos: Crédito 456 442 655 Ingresos: Débito * 1.351 1.452 1.464 Balanza de Transferencias Corrientes 1.170 615 546 Transferencias corrientes: crédito 1.932 966 903 Transferencias corrientes: débito 762 351 357 Cuenta de capital 567 414 601 Cuenta de capital: crédito 588 440 637 Cuenta de capital: débito 21 26 36 Cuenta financiera 1.394 1.813 3.542 La inversión directa en el extranjero -166 -112 -469 La inversión directa en Polonia 1.006 1.285 899 Activos de inversión de cartera 91 -253 -11 Los valores de capital 115 -142 -88 Los títulos de deuda -24 -111 77 Los pasivos de inversión de cartera 1.591 676 1.867 Los valores de capital 40 336 431 Los títulos de deuda 1.551 340 1.436 Activos de otra inversión -1.349 -1.349 1.470 Las autoridades monetarias -48 -96 4 Central y el gobierno local -3 -4 -10Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 7
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA IFM (excluido el Banco Central) -797 -972 881 Otros sectores -501 -277 595 Pasivos de otra inversión 368 1.673 96 Autoridades monetarias -76 596 1.254 Central y el gobierno local -15 -52 10 IFM (excluido el Banco Central) 130 488 -667 Otros sectores 329 641 -501 Derivados financieros -147 -107 -310 Errores y omisiones netos -1.115 -1.325 -1.459 Balance General 1.001 343 2.260 Activos en Reservas Oficiales -1.001 -343 -2.260 Fuente: NATIONAL BANK OF POLAND Department of Statistics/ZBPCOMERCIO EXTERIOREl déficit comercial en el período enero-abril de 2010 fue de 3.356,1 millones de euros.Destaca la balanza comercial negativa referente al intercambio con los países en vías de de-sarrollo (-5.532,2 millones de euros) y del centro y este de Europa (-2.117,5 millones de eu-ros). El intercambio con los países desarrollados tuvo signo positivo y alcanzó los 4.293,6millones de euros. Con los países europeos la cifra fue de 5.232,4 millones de euros. El85,5% de las exportaciones y el 66,9% de las importaciones correspondieron a países des-arrollados, permaneciendo esta estructura similar a la de 2009.El socio comercial más importante tanto como exportador como importador es Alemania.EXPORTACIONESEn el período enero-abril de 2010, las exportaciones aumentaron un 15,4% respecto al mis-mo período del año anterior, es decir, alcanzaron un valor de 35.292,2 millones de euros.La mayor parte de las exportaciones tiene como destino países desarrollados, especialmentede la Unión Europea.Según las predicciones el valor de las exportaciones en 2010 aumentará un 3,5% situándoseen torno a 103.400 millones de euros. TENDENCIA DE LAS EXPORTACIONES DE POLONIA EXPORTACIONES POLONIA MERCADO I – IV 2010 I – IV 2009 = 100 Mill. EUR % TOTAL 35292,2 115,4 Países Desarrollados 30176,5 114,6 De los cuales Países de la UE 27913,5 113,3 De los cuales Euro Zona 19686 111,2Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 8
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA Países en Desarrollo 2575,3 127,5 Países de Europa Central y del Este 2540,4 114,1 Fuente: Oficina Central de Estadística de Polonia (GUS) GEOGRÁFICA EXPORTACIONES ESTRUCTURA GEOGRÁFIC A DE LAS EXPORTACIONES DE POLONIA I-IV 20010 2009 2010 País Mill. EUR I – IV 2009 = 100 I – IV Cuota % 1. Alemania 9144 110,9 27 25,9 2. Francia 2534,8 116,1 7,1 7,2 3. Reino Unido 2363,2 129,7 5,9 6,7 4. Italia 2196,1 98,5 7,3 6,2 5. República Checa 2076,9 120 5,6 5,9 6. Países Bajos 1420,9 106,1 4,4 4 7. Rusia 1312,9 118,6 3,6 3,7 8. España 1023,3 138,9 2,4 2,9 9. Eslovaquia 969,4 152,9 2,1 2,7 10. Hungría 936 122,7 2,5 2,7 Fuente: Oficina Central de Estadística de Polonia (GUS)Tal y como se puede observar, de los diez primeros países importadores de productos pola-cos, nueve son europeos. Además, Rusia está en el séptimo puesto. Destacan Alemania,Francia y Reino Unido. España, cuyas importaciones han aumentado un 38,9% en términosinteranuales, se sitúa en el octavo puesto con una cuota de 2,9%.Atendiendo a los sectores, el más relevante es el sector de la automoción. Además no hahabido grandes cambios respecto al trimestre anterior. PRODUCTOS MÁS EXPORTADOS POR POLONIA DE ENERO A MARZO DE 2010 EXPORTADOS 2010 Ranking PRODUCTOS SECTORES Millones de EUROS 1 Equipos, componentes y accesorios de automoción 1.959,237 2 Automóviles 1.467,323 3 Electrodomésticos línea marrón 1.001,581 4 Mueble de hogar 828 5 Productos siderúrgicos 673 6 Material eléctrico de baja y media tensión 660 7 Productos semielaboraos de cobre y sus aleaciones 2.106,808 8 Combustibles y lubricantes 2.001,289 9 Materias primas y semimanufacturas de plástico 1.923,569 10 Barcos 1.902,748 Fuente: EUROESTACOMOficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 9
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIAIMPORTACIONESEn cuanto a las importaciones, en este mismo período aumentaron un 14,7%, con un valorde 38.648,3 millones de euros.Se espera que las importaciones del total de 2010 sean un 3,7% mayores que las de 2009. TENDENCIA DE LAS IMPORTACIONES DE POLONIA IMPORTACIONES POLONIA MERCADO I – IV 2010 I – IV 2009 = 100 Mill. EUR % TOTAL 38648,3 114,7 Países Desarrollados 25882,9 111,8 De los cuales Países de la UE 22681,1 110,4 De los cuales Euro Zona 17756,1 109,2 Países en Desarrollo 8107,5 112,3 Países de Europa Central y del Este 4657,9 140 Fuente: Oficina Central de Estadística de Polonia (GUS) GEOGRÁFICA IMPORTACIONES POLONIA ESTRUCTURA GEOGRÁFIC A DE LAS IMPORTACIONES DE POLONIA I-IV 20010 2009 2010 País Mill. EUR I – IV 2009 = 100 I – IV Cuota % 1. Alemania 8301,8 111,7 22,1 21,5 2. Rusia 4082,1 138,2 8,6 10,6 3. China 3644,2 109,9 9,8 9,4 4. Italia 2134,6 92,3 6,9 5,5 5. Francia 1775,5 115,2 4,6 4,6 6. República Checa 1433,2 124 3,4 3,7 7. Países Bajos 1370,1 114,9 3,5 3,5 8. Estados Unidos 1047,5 119,3 2,6 2,7 9. Reino Unido 1040,6 105,2 2,9 2,7 10. República de Corea 1001,8 94,5 3,2 2,6 Fuente: Oficina Central de Estadística de Polonia (GUS)A la hora de analizar el origen de las importaciones, se observa que ganan mucha importan-cia Rusia y China, que se sitúan detrás de Alemania. El resto de los diez países que destacancomo importadores son europeos.Desde el punto de vista de los sectores, en los primeros puestos están los combustibles ylubricantes, equipos y componentes de automoción además de componentes electrónicos. MÁS IMPORTADOS PRODUCTOS MÁS IMPORTADOS POR POLONIA DE ENERO A MARZO DE 2010 Ranking PRODUCTOS SECTORES Millones de EUROS 1 Combustibles y lubricantes 2.654,946Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 10
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA 2 Equipos, componentes y accesorios de automoción 1.284,636 3 Componentes electrónicos 888 4 Materias primas y semifacturas de plástico 883 5 Productos siderúrgicos 881 6 Automóviles 718 7 Farmaquímica 671 8 Informática hardware 653 9 Barcos 610 10 Material eléctrico de baja y media tensión 491 Fuente: EUROESTACOM TENDENCIA HISTÓRICA DE LA BALANZA COMERCIAL BALANZA Comercio exterior (m iles de m illones de euros) 300 138,6 118,3 250 98,9 103,4 200 79,8 70,4 150 58,9 120,9 38,6 100 93,4 105,9 100,2 65,8 77,6 50 53,8 35,3 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Exportaciones Importaciones Los datos de 2010 corresponden al período enero-abril Fuente: Oficina Central de Estadística de Polonia (GUS)COTIZACIÓN DE ZLOTYEn lo que va de año –atendiendo a las medias mensuales- el tipo de cambio ha oscilado en-tre 3,87 y 4,07 zlotys por euro.En abril el Banco Nacional de Polonia (BNP) intervino en el mercado monetario por primeravez desde 1999 ante la preocupación de la fortaleza del zloty. El BNP compró divisas extran-jeras a un precio ventajoso y como resultado el zloty cayó 0,03.Según el Banco Nacional de Polonia, es probable que la tendencia del zloty sea al alza.El tipo de cambio medio al que puede que Polonia adopte el euro es 3,46 zlotys por euro,oscilando entre 3,2 y 3,8 zlotys por euro.Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 11
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA DE VARIACIÓN DEL TIPO DE CAMBIO 2010 Meses ENE FEB MAR ABR MAY JUN 1 USD A final 2,91 2,93 2,87 2,93 3,31 3,39 de mes Media 2,85 2,94 2,87 2,88 3,21 3,36 mensual 1 EUR A final 4,06 3,98 3,86 3,90 4,08 4,15 de mes Media 4,07 4,02 3,89 3,87 4,05 4,10 mensual Fuente: Banco Nacional de PoloniaTASA DE INFLACIÓNLa tasa de inflación en los últimos tres meses ha oscilado entre 2,1 y 2,6%.El crecimiento moderado de los precios en marzo (2,6%) se debe a que fueron altos en elmismo período del año anterior debido a los incrementos de precios en la comida y a la de-preciación el zloty. En abril fue 2,4% interanual y 0,4% intermensual y en mayo 2,2%. La ta-sa de inflación no había sido tan baja desde septiembre de 2007.Los factores que están detrás de la inflación son los precios de los combustibles y del trans-porte y servicios del hogar.Según las previsiones del Banco Nacional, la inflación caerá por debajo del 2% en junio y al-canzará el nivel de 2,3% interanual a finales de 2010.INFLACIÓN I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII 2009 2,8 3,3 3,6 4 3,3 3,5 3,6 3,7 3.4 3.1 3.4 3,5 2010 3,5 2,9 2,6 2,4 2,2 2,1 MEDIA ANUAL DE INFLACIÓN PARA LOS AÑOS 1999-2009 12 10,1 10 7,3 8 5,5 6 3,5 4,2 3,5 4 2,1 2,5 1,9 2 1 0,8 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Fuente: Oficina Central de Estadística de Polonia (GUS)Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 12
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIADESEMPLEOEn junio la tasa de paro se situó en 11,6%, un 0,3% menos que el mes anterior, con 1,8 mi-llones de parados, predominando el paro entre la población femenina.Detrás de esta caída está el aumento de puestos de trabajo temporales en la construcción yagricultura. TASA DE DESEMPLEO Año I II III IV V VI VII VIII IX X XI 2009 10,4 10,9 11,1 10,9 10,7 10,6 10,7 10,8 10,9 11,1 11,9 2010 12,7 13 13 12,3 11,9 11,6 Fuente: Oficina Central de Estadística de Polonia (GUS)Una encuesta llevada a cabo por Randstad muestra que el 24% de las empresas planeancontratar más empleados. La mayoría en el sector de la construcción donde el porcentaje TASA DE DESEMPLEO 2001-2009 19,7 19,9 19,6 20 18 18,1 15,9 15 11,2 11,9 9,1 10 5 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009asciende a 31% y en el sector industrial (25%) Fuente: Oficina Central de Estadística de Polonia (GUS)SUELDOS Y SALARIOSEl salario medio en abril sumó 3.398,67 zlotys y aumentó un 3,2% en tasa interanual y un2,7% en tasa intermensual. Dado que la tasa de inflación fue menor (2,4%), hubo un creci-miento real en los salarios.Actualmente, sólo el 18% de las empresas declara que subiría los salarios.Los sectores donde se alcanzan los mayores salarios son el farmacéutico, telecomunicacio-nes y minería, superando los 5.000 zlotys. Por otro lado, los sectores con los salarios másbajos son la venta al por menor, textil y muebles (en torno a los 2.000 zlotys). Aunque losanalistas apuntan que los salarios dependen más de la profesión y formación que del sector.Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 13
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIAPRESUPUESTO ESTATALLa deuda pública, en el primer trimestre creció un 2,8%. Está aumentando a un ritmo de80.000 millones de zlotys por año. Euroestat estima que la deuda pública per capita pasará afinales de año de 17.000 a más de 19.000 zlotys.El Ministerio de Finanzas afirma que entre 2010 y 2012 se logrará reducir la deuda por deba-jo del 55% del PIB. Se espera que dicha tasa sea 50,4% en 2010, 52,5 en 2011 y 51,6% en2012.En cuanto al déficit público en mayo, ascendió a 32.100 millones de zlotys que correspondenal 61,6% del plan anual y en junio 37.000 millones, situándose por debajo de los que se es-peraba.En la segunda mitad del año la recaudación fiscal será mayor de lo asumido inicialmentegracias al crecimiento –también mayor de lo esperado- del PIB. Además, en julio el Estadorecibirá 4.000 millones de zlotys procedentes del Banco Nacional.El déficit público a finales de 2010 estará en torno a 52.200 millones de zlotys según el Mi-nisterio de Finanzas, mientras que en 2011 caerá a 40.000.Para cumplir con el criterio de Maastricht, el déficit de Polonia se debe reconducir a nivelesinferiores al 3% del PIB para el año 2012. Esto se ha incluido en el Plan de Convergencia se-gún el cual el déficit en 2010 corresponderá al 6,9% del PIB, en 2011 5,9% y en 2012 se re-ducirá al 3%. Pero el Fondo Monetario Internacional, estima que en 2012 se alcanzará un dé-ficit de 5,75% del PIB y propone que se reduzca a 3% para 2013-2014 ya que una rápidareducción de gastos podría frenar la recuperación económica.Según el Banco Nacional de Polonia, el plan del gobierno para reducir el déficit se apoya endos pilares: por una parte las hipótesis macroeconómicas optimistas, especialmente las queconciernen a la mejora del mercado laboral, y por otro, una significativa caída del gasto pú-blico.El gobierno está considerando varias opciones en caso de que las optimistas previsiones decrecimiento de PIB en 2011 no se cumplan. Entre las propuestas está el acabar con las sub-venciones que se otorgan por nacimiento de hijos entre las familias más ricas, el incrementode las primas de pensiones, una reforma de la administración y establecer la misma edad dejubilación para mujeres y hombres.Algunas de las soluciones propuestas por los economistas para reducir el déficit son ajustarlas pensiones a la inflación sólo si ésta supera el 5% o adaptar el número de empleados enel sector público a las necesidades reales.2.3. Clima empresarialEl índice PMI (Purchasing Managers Index), que mide la salud de la economía, superó lasexpectativas alcanzando el mayor nivel en los últimos tres años, llegando a 53,3 en junio(52,2 en mayo), lo que indica el mayor crecimiento del sector industrial desde agosto de2007, derivado del incremento de la demanda, tanto doméstica como externa.Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 14
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIAEl índice mensual calculado por la asociación de empresarios PKPP Lewiatan aumentó 8puntos en abril. Según los autores de la encuesta, los sectores que disfrutan de un panora-ma más favorable son el sector industrial y las ventas al por menor.Los datos del GUS muestran que los beneficios de las empresas están retornando al nivelanterior a la crisis. El indicador de confianza que informa sobre las futuras tendencias de laeconomía aumentó 2,8 puntos en mayo, después de una caída de 1,5 en abril. En el casoconcreto de las pymes, el 52,3% de ellas espera una mejora de su situación.Según el ranking “Doing Business” del Banco Mundial, Polonia ocupa el puesto 72 entre los183 países evaluados.Según la agencia Moody´s, el rating de deuda, que actualmente es AA11 podría ser reducido.En cuanto al índice de confianza de los consumidores cayó un 6,7%, a -19 puntos durante elsegundo trimestre. En cambio, el índice en junio fue un 5,3% mayor que en el mismo mes de2009. Estos resultados pueden dar lugar a una ralentización del crecimiento del consumo in-dividual.3. PERSPECTIVAS DE FUTUROSi se mantienen las tendencias observadas parece realista que se consiga ese año una tasade crecimiento del PIB de entre 3 y 3,5% y en 2011 podría ser incluso mayor. CRECIMIENTO PREVISIONES DEL CRECIMIENTO DEL PIB (%) Fuente: Banco Nacional de PoloniaEn los próximos meses el desempleo seguirá cayendo -sobre todo en el sector público- enlos próximos meses hasta situarse en 9,9 en diciembre, según incida el Ministerio de Em-pleo.1 Riesgo de crédito muy bajo pero con susceptibilidad a los riesgos a largo plazoOficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 15
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIAEn cuanto a la inflación, probablemente experimente una caída hasta la tasa más baja desdeagosto de 2007. El Ministerio de Finanzas sitúa la tasa en torno al 2% para finales de año,aunque dependerá del tipo de cambio frente al dólar.En lo referente al comercio exterior, el aumento de la demanda impulsará las exportacionesun 3,5% mientras que las importaciones aumentarán un 3,7%. Las previsiones para 2011también señalan un incremento tanto en la demanda externa como interna, derivándose enun incremento de las exportaciones de 7,6% y un 8,6% en las importaciones.Un estudio elaborado por Deloitte muestra que las empresas en Polonia tienen una visiónmás optimista del futuro que las de otros países del centro y este de Europa; esto es, tradu-cido en cifras, el 89% de las empresas esperan un aumento de las ventas este año, siendo lamedia en estos países 55%.Entre los factores negativos, este año se caracterizará por un aumento de los precios de laenergía y las fluctuaciones del zloty.El déficit sigue siendo la mayor amenaza de la economía polaca, que podrá alcanzar el 5,9%en 2011, según apunta el Fondo Monetario Internacional.A continuación se muestran las previsiones publicadas por la OCDE: 2010 2011 Tasa de crecimiento PIB 2,5 3,1 Inflación 2,2 1,9 Exportaciones 1,4 5,9 Importaciones 1 6 Desempleo 9,6 9,6 Fuente: OCDEOficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 16
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIAII. EVOLUCIÓN DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA INVERSIÓN1. SITUACIÓN DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTALa inversión extranjera directa constituye un factor fundamental para el desarrollo y creci-miento del país, principalmente mediante las transferencias de tecnología y “know-how”, asícomo la creación de puestos de trabajo.Durante los cuatro primeros meses de 2010, el flujo de IED alcanzó los 4.400 millones de zlo-tys, es decir, 60% más que en el mismo período del año anterior.Se calcula que en el total de 2010 la IED en Polonia será 10.000 millones de zlotys y genera-rá entre 30.000 y 80.000 puestos de trabajo.Dentro de Polonia, la región más atractiva como destino de inversión es Silesia, que la hacendestacar por las infraestructuras, costes laborales y el nivel de desarrollo. Por el contrario,sólo el 5% de las empresas invertiría en la zona este del país. Inversión Extranjera Directa (Millones de euros) 17.242 18.000 15.741 16.000 14.000 12.000 10.237 10.030 10.000 8.330 8.251 8.000 6.372 6.000 4.371 4.067 4.000 2.000 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Fuente: Banco Nacional de PoloniaA finales del primer trimestre la Agencia Polaca de Información e Inversión Extranjera (PAIiIZ)estaba envuelta en 132 proyectos de inversión extranjera que suman 5.500 millones de eu-Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 17
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIAros, 70% más que el año anterior. La mayoría de estos proyectos son de inversores esta-dounidenses o británicos. El 90% de las inversiones extranjeras en Polonia son norteameri-canas y de los países de la UE. Cabe destacar el interés que están perdiendo los inversoresalemanes, bajando su participación de 18% a 4%; por otro lado, están cobrando mucha im-portancia los inversores asiáticos, especialmente de Corea y Japón. Cada vez más inverso-res chinos ven en Polonia una puerta para entrar en el mercado europeo. El valor de las in-versiones chinas ha alcanzado los 400 millones de euros, 200 millones más que hace dosaños. Los principales sectores de inversión china son el automovilístico, telecomunicaciones,aviación y biotecnología.La siguiente tabla refleja las cuotas de IED en Polonia en función de su origen: IED 2008 (Millones Variación País de euros) interanual Alemania 1618,6 -45,5% Holanda 1604,5 -15,0% Luxemburgo 1339,8 3,8% Francia 566,8 -70,0% Austria 454,8 -47,8% EEUU 369,4 -56,4% Reino Unido 317,9 -50,9% Italia 296,6 -30,2% Suecia 110,7 -86,1% Fuente: Banco Nacional de Polonia.Y a continuación se pueden ver los sectores más importantes para la IED teniendo en cuentalos datos disponibles de 2008: IED 2008 (Millones Variación Sector de euros) interanual Intermediación Financiera 3012,5 15,29% Sector Inmobiliario 2605,2 -40,30% Comercio y Reparaciones 1455,4 -40,01% Manufacturas 1442,4 -71,13% Electricidad, gas y agua 1046,6 130,94% Fuente: Banco Nacional de Polonia.Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 18
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIAEste año, los sectores en los que más invertirán las empresas extranjeras son Centros BPO(Business Process Outsourcing)1, aviación, industria automovilística, química, maquinaria yelectrónica. La mayor parte de los inversores serán del este de Europa pudiendo superar aEstados Unidos.A continuación se detallan algunas de las inversiones más importantes de 2009: Localiza Localización Inversión Puestos Pues Compa Compañía País Sector de la (mill. de de inversión euros) trabajo Reino Uni- Bielany Wrocławskie, Cadbury Alimentación 256,7 750 do Skarbimierz Cargotec Poland Finlandia Maquinaria pesada Stargard Szczecinski 64 400 Estados Tecnología de la in- IBM Polska Wroclaw 200 2.000 Unidos formación Lafarge Cement France Construcción Birlawy 115 625 Procter & Gamble Estados Cosméticos Aleksandrów Lódzki 50 300 Cosmetics Unidos Woodward Gover- Estados Ingeniería aeronáuti- Niepołomice 260 150 nor Poland Unidos caProyectos concluidos con la colaboración de PAIiZ en 2009Fuente: PAIiZ y notas de prensa.2. SITUACIÓN DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA DE ESPAÑAEn el caso concreto de la IED española en Polonia, España se encuentra entre los primerosveinte países de origen de IED.Desde la perspectiva de España y atendiendo al período enero-marzo de 2010, Polonia ocu-pa el cuarto puesto entre los países receptores de IED española.2.1. Inversión totalA continuación se pueden observar los datos detallados sobre la IED de España en Polonia ysu tendencia a lo largo de los últimos años. En los últimos dos años el crecimiento ha sidonegativo como consecuencia de la crisis financiera y de que en 2007 el flujo de IED fue muyalto. La cifra de IED española en 2009 fue 100,18 millones de euros, la más baja en los últi-mos años, un 33% menos que la correspondiente a 2008. Según los últimos datos disponi-bles, la IED española en el período enero-marzo de 2010 alcanzó los 224,61 millones de eu-ros.1 BPO en español se traduce como "Externalización de Procesos de Negocios", referido a la subcontratación defunciones en procesos de negocios.Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 19
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA IED Variación (Millones interanual Período de euros) 2006 244,3 17,13% 2007 546,2 123,58 2008 150,91 -72,37% 2009 100,18 -33,62% 2010 (enero-marzo) 224,61 Fuente: DATAINVEX IED bruta de España en Polonia 2005-2010 (millones de euros) 600 546,42 500 400 300 208,58 200 244,30 224,61 150,91 100 100,18 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010* Fuente: DATAINVEXEn el siguiente cuadro se compara la IED anual que ha recibido Polonia de España respectoal total de las inversiones de España en el exterior. Se puede observar cómo en el último añola cuota de IED ha ganado fuerza respecto al año anterior y ha sido la mayor en los últimosaños. La cuota media de los años anteriores es 0,57% respecto al total de la IED española. 2005 2006 2007 2008 2009 2010* Inversión total bruta española Millones de Euros en Polonia 208,58 244,30 546,42 150,91 100,18 224,61 en el Mundo 30.412,80 60.536,32 97.179,04 33.834,14 15.169,19 2.752,19 % En Polonia 0,69 0,40 0,56 0,45 0,66 8,16 respecto al total *Los datos de 2010 corresponden al período enero-marzo Fuente: DATAINVEXOficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 20
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIAPor tanto, aunque el flujo de inversión española en Polonia ha caído, ha aumentado su im-portancia respecto a la inversión extranjera española total emitida.2.2. Distribución geográfica de la inversión españolaEn la tabla que se muestra a continuación se puede observar el flujo de inversión bruta delos primeros países receptores de inversión española. Polonia está en el cuarto puesto aten-diendo a los datos disponibles de 2010. 2010 2006 2007 2008 2009 enero- marzoRk. Países Millones de euros1 ESTADOS UNIDOS DE AMERICA 6.401,67 9.899,74 7.618,63 4.990,98 837,402 REINO UNIDO 31.753,78 30.022,28 4.991,76 2.868,04 491,003 HONG KONG 2,25 34,94 738,09 46,82 332,374 POLONIA 244,30 546,42 150,91 100,18 224,615 PAISES BAJOS 2.038,43 22.679,47 3.905,87 337,26 148,396 NORUEGA 296,65 95,04 56,73 90,84 143,347 FRANCIA 5.201,95 2.909,45 1.057,36 493,24 108,538 ITALIA 1.528,71 5.003,86 747,15 350,47 100,249 ARGENTINA 560,53 486,87 529,38 91,50 72,7510 SUIZA 49,14 489,19 805,43 462,99 61,3411 CHINA 150,36 620,19 111,19 70,46 35,0612 MEXICO 696,61 3.584,98 3.430,01 321,49 26,4413 BRASIL 1.368,26 3.057,93 983,96 997,94 16,1014 NAMIBIA 56,55 57,58 18,49 7,02 16,0015 HUNGRIA 1.207,32 7.285,41 93,67 140,49 14,6116 COREA DEL SUR 0,79 25,55 43,59 36,34 10,8117 URUGUAY 18,26 147,99 228,49 14,13 10,7718 JAPON 27,54 12,57 32,49 3,59 10,6919 CANADA 33,97 93,15 76,36 227,76 9,7120 CHILE 143,06 180,98 142,23 59,05 9,62 Fuente: DATAINVEX2.3. Sectores de origen y de destinoPRINCIPALES SECTORES DE DESTINOA continuación se detallan los sectores de actividad más importantes a la hora de recibir in-versión bruta española, ordenados según los datos del total de ambos años.Tal y como se muestra, en 2010 destaca el sector de suministro de energía, concretamentede energía eólica, cuyo flujo de IED aumentó considerablemente en 2010 situándose en elprimer lugar. Le siguen el comercio al por mayor de cereales, la construcción y actividadesinmobiliarias.De un año a otro han perdido mucha importancia sectores como el eléctrico y químico.Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 21
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA 2009 2010 Sectores (I Trimestre) (I Trimestre) Total Millones de euros35 SUMINISTRO DE ENERGÍA ELÉCTRICA, 0,0012 224,44 224,44GAS, VAPOR Y AIRE27 FABRICACIÓN DE MATERIAL Y EQUIPO 6,20 6,20ELÉCTRICO20 INDUSTRIA QUÍMICA 4,10 4,1017 INDUSTRIA DEL PAPEL 3,66 3,6629 FABRICACIÓN DE VEHÍCULOS DE MOTOR, 3,51 3,51REMOLQUES41 CONSTRUCCIÓN DE EDIFICIOS 2,26 0,01 2,2710 INDUSTRIA DE LA ALIMENTACIÓN 1,88 1,8825 FABRICACIÓN DE PRODUCTOS 1,21 1,21METÁLICOS, EXCEPTO MAQUINAR22 FABRICACIÓN DE PRODUCTOS DE 0,58 0,58CAUCHO Y PLÁSTICOS46 COMER.MAYOR EINTERME.COMERCIO,EXCEP.VEHÍCULOS 0,12 0,15 0,27MOTOR68 ACTIVIDADES INMOBILIARIAS 0,21 0,01 0,22Fuente: DATAINVEXPRINCIPALES SECTORES DE ORIGENEn la siguiente tabla se muestran los sectores de actividad de los que más inversión españo-la recibe Polonia.El sector más destacado en el primer trimestre de 2010, al igual que desde el punto de vistade sector de destino, es el de energía eólica, ya que se trata de las mismas operaciones; lesigue la industria de la alimentación, la construcción y las actividades inmobiliarias.Por otro lado, han perdido importancia actividades tales como el la electrónica, servicios fi-nancieros y la industria química. Sectores 2009 2010 (I Trimestre) (I Trimestre) Total Millones de euros35 SUMINISTRO DE ENERGÍA ELÉCTRICA, 0,0012 224,44 224,44GAS, VAPOR Y AIRE27 FABRICACIÓN DE MATERIAL Y EQUIPO 6,20 6,20ELÉCTRICO64 SERVICIOSFINANCIEROS,EXCEP.SEGUROS Y FONDOS 4,35 4,35PENSION20 INDUSTRIA QUÍMICA 4,10 4,1017 INDUSTRIA DEL PAPEL 3,66 3,6610 INDUSTRIA DE LA ALIMENTACIÓN 2,00 0,15 2,1541 CONSTRUCCIÓN DE EDIFICIOS 2,02 0,01 2,03Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 22
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA25 FABRICACIÓN DE PRODUCTOS 1,21 1,21METÁLICOS, EXCEPTO MAQUINAR68 ACTIVIDADES INMOBILIARIAS 0,17 0,01 0,1870 ACTV. SEDES CENTRALES; ACTIV. 0,01 0,01CONSULTORÍA DE GESTIÓN74 OTRAS ACTIV. PROFESIONALES, 0,00 0,00CIENTÍFICAS Y TÉCNICASFuente: DATAINVEXOficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 23
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIAIII. PROYECTOS DE INVERSIÓN INVERSIÓN1. ACTIVIDADES DE INVERSIÓN DE EMPRESAS ESPAÑOLASAlgunas de las empresas españolas entre cuyos planes de inversión está Polonia son:Entre los contratos de proyectos de inversión firmados recientemente por el consorcio pola-co-español Mostostal Warszawa (Acciona) destacan los siguientes: la reconstrucción de ca-rreteras municipales en Wroclaw por 80,58 millones de zlotys así como un contrato con lamina Bogdanka para construcción de una planta de procesado de carbón, la inversión ten-drá un coste de más de 200 millones de zlotys.Otro importante consorcio polaco-español es Budimex, filial de Ferrovial, entre cuyos últi- Budimexmos contratos en Polonia cabe mencionar: el concurso ganado para la construcción de untramo de autopistas por 252,1 millones de zlotys; un Centro de Biomecánica y Nanotecnolo-gía con un valor de 36,68 millones de zlotys; y la modernización de la pista del aeropuertoOkecie de Varsovia por 63,5 millones de zlotys.Además, recientemente se ha sabido que Budimex está estudiando el mercado de la infraes-tructura ferroviaria y analizando las posibilidades de compra de una de las empresas delsector. Se trata de Przedsiebiorstwo Napraw Infrastruktury, (PNI, Empresa de Reparacionesde Infraestructuras), una de las grandes entidades que pertenecen a PKP (Ferrocarriles Pola-cos). La compra de PNI ha garantizaría a Budimex la diversificación de los ingresos, ya queel 70% de la cartera del consorcio está formada por contratos del sector de carreteras.También destacan los contratos de inversión en el sector de energía renovable, donde lasempresas Iberdrola, Gamesa, Endesa, Acciona Energy, Samca y Collosa podrán invertirhasta 1.000 millones de euros, especialmente en energía eólica y biomasa. Por esto VialEste Viaha abierto también otra empresa de asesoramiento que ayuda a adquirir fondos para las in-versiones polaco-españolas y pertenece a Caja Navarra.Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 24
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA2. EMPRESAS CON PLANES DE INVERSIÓNLos planes de inversión más destacados de los meses abril, mayo y junio de 2010 son lossiguientes:AbrilLa compañía coreana Samsung ha comprado dos fábricas de la polaca Amica para instalar-se en Polonia por más de 200 millones de zlotys. Manufacturará lavadoras y frigoríficos. Am-bas fábricas darán lugar a 250 nuevos puestos de trabajoLa empresa austriaca Stolzle Czestochowa del sector del vidrio construirá una planta en la Czestochowa,Zona Económica Especial de Katowice, dando lugar a 120 nuevos puestos de trabajo e invir-tiendo 150 millones de zlotys.La británica Agora Media Group ha comprado el 84% de CF Helios, una operadora de ciney teatro, por 25 millones de euros.La empresa sueca Husqvarna inertirá 100 millones de zlotys en una fábrica de cortacéspe-des que se instalará en la Zona Económica Especial de Mielec.La japonesa Bridgestone invertirá 105 millones de euros en mejorar la planta de producciónde neumáticos de Poznan aumentando los puestos de trabajo en 200.El grupo checo CEZ construirá un nuevo bloque para la planta de ciclo combinado de Ska-wina por 1.500 millones de zlotys.La suiza Foster Wheeler ha firmado un acuerdo con GdF Suez Energia Polska para construiruna planta de biomasa en el sureste de Polonia. El precio superará los 1.000 millones de zlo-tys.La estadounidense PricewaterhouseCoopers ha abierto un centro de servicios en Katowice,que originará 250 puestos de trabajo.La cadena británica de supermercados Tesco invertirá este año 800 millones de zlotys enPolonia generando 4.000 puestos de trabajo. Abrirá 50 nuevas tiendas y un centro de distri-bución.La empresa sueca Vattenfall ha firmado un contrato con ZA Pulawy para construir una plan-ta energética. Se estima que el valor de la inversión estará entre 5.000 y 7.000 millones dezlotys.La estadounidense Hempel del sector de pinturas, ha abierto una nueva planta en el oeste Hempel,de Polonia, generando 100 nuevos puestos de trabajo.Morgan Stanley,Morgan Stanley también estadounidense, abrirá una nueva oficina de banco de inversiónen Varsovia y se convertirá en miembro de la Bolsa de Varsovia.MayoLa alemana Bosch Siemens Hausgeraete (BSH) instalará una nueva planta en Lodz por 8millones de zlotys.Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 25
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIASchweitzer-Schweitzer-Mauduit Internacional de Estados Unidos, también invertirá en la Zona Eco- Internacional,nómica Especial de Lodz. Destinará 90 millones de zlotys para una planta de papel para ta-baco en la que trabajarán 100 personas.La francesa Atos Origin IT invertirá 6.300 millones de zlotys en un centro de desarrollo enBydgoszcz.La alemana B. Braun abrirá una nueva fábrica de equipamento médico en B. Braun. El costede la inversión será 25 millones de zlotys y dará lugar a 50 puestos de trabajo.Otra alemana, BASF abrirá dos plantas de producción de materiales de construcción en BASF,Sremie, invirtiendo 40 millones de zlotys.El banco suizo UBS abrirá una nueva oficina en Varsovia que trabajará para clientes en Po-lonia y otros países del centro de Europa.La empresa francesa Dalkia invertirá 280 millones de zlotys en dos plantas de biomasa enLodz y Poznan.Otra francesa, GDP Suez construirá la mayor planta de biomasa del mundo en Polaniec, Suez,con un coste de 240 millones de zlotys.McDonalds invertirá unos 100 millones de zlotys para sumar entre 17 y 20 nuevos estable-cimientos a los 239 que ya tiene.Dos minas del país se han vendido a inversores extranjeros. La mina de Silesia ha sido ven-dida a la checa Energeticky a Prumyslovy Holding Mientras que la mina de Sosnowiec ha Holding.sido vendida a la alemana HMS Niwka Coal Production Company. Co Company.JunioSegún Puls Biznesu, la estadounidense Amway dedicada a la venta directa abrirá un centro way,de servicios en Cracovia.Citigroup,Citigroup de la misma nacionalidad abrirá una nueva oficina en Varsovia, cuyo destino seráobtener capital para empresas de Polonia y la región.Fiat producirá motores en Bielsko-Biala, dando lugar a 500 nuevos puestos de trabajo e in-virtiendo 300 millones de euros.El fondo de inversiones británico IK ha adquirido el 99% de Agros Nova, una de las mayoresempresas polacas del sector de alimentación. Se calcula que la operación ha costado 1.000millones de zlotys.El fondo de inversiones lituano Eva Groupe ha comprado el 65,9% de la empresa polaca deconfitería Mieszko.La cadena sueca IKEA construirá una nueva fábrica en Orla, por 340 millones de euros y con2.000 nuevos puestos de trabajo.Polski LNG ya ha elegido el contratista general para la regasificadora que se construirá enSwinoujscie. El proyecto será llevado a cabo por un consorcio formado por la italiana Sai- Sai-pem,pem la francesa Saimpem France la italiana Techint Compagnia Tecnica Internazionale, France, InternazionaleOficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 26
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIAla canadiense Snamprogetti Canada Inc y la polaca PBG, el coste del proyecto será 3.000 Inc.millones de zlotys.Una de las mayores cadenas de productos alimenticios de Japón, Lotte Group compraráE.Wedel a la americana Kraft Foods.3. INVERSIÓN EXTRANJERA DE POLONIA EN EL EXTERIORSegún la Agencia Polaca de Información e Inversión Extranjera (PAIIZ), las empresas polacastodavía se inclinan más hacia las exportaciones, aunque sus proyectos de inversión en el ex-tranjero se han multiplicado por seis en los últimos cinco años. Una de cada cinco empresastiene plantas en el extranjero. Analizando las empresas mayores del país, se observa que el90% están presentes en mercados extranjeros; el 88% exporta, el 55% coopera con sociosextranjeros y el 23% cuenta con sucursales.Netmedia,Netmedia una empresa dedicada a la reserva de hoteles por Internet ha adquirido el 70%de las acciones de C&D Group para ganar cuota en Rumania.PGNiG (Compañía Polaca de Petróleo y Gas) ha obtenido licencias para llevar acabo pros-pecciones en Noruega -donde ha comprado el 10% de PL326-, Dinamarca, Egipto y Pakis-tán, donde espera invertir 70 millones de zlotys.KOV (Kulczyk Oil Ventures) incluye entre sus planes una inversión de 95 millones de dólarespara un depósito en Brunei.El fabricante de equipamiento para minería Patentus planea la construcción de una plantaen china, creando una joint venture con un socio asiático.KGHM Polska Miedz SA ha comprado por 37 millones de dólares el 51% del capital de lacanadiense Abacus Mining & Exploration Corporation. Además, planea invertir 535 millonesde dólares para labores de extracción junto con esta empresa.Grupa Lotos planea hacerse con el control de Geonafta comprando el 58%, la mayor com-pañía de extracción lituana.Asseco South Eastern Europe quiere hacerse con la empresa Croatian IT Film en el tercertrimestre.Mispol,Mispol una empresa de procesado de alimentos tiene entre sus planes una inversión de 5millones de zlotys para incrementar la capacidad de producción de una planta de la Repúbli-ca Checa.La Asociación de Parques Tecnológicos abrirá un centro de I+D en Shangai. Tecnológicos4. RAZONES Y VENTAJAS PARA LA IMPLANTACIÓN DE LAS EMPRESASESPAÑOLASFactores geográficos y demográficosDesde una visión general del país, cabe destacar la estabilidad política y económica, garanti-zada además por tratarse de un país de la Unión Europea.Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 27
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIALa situación geográfica también constituye un factor positivo, pues facilita la distribución aotros países del centro y este de Europa.Otra ventaja es el tamaño del mercado y la demanda potencial que se deriva de ello.El mercado laboral se caracteriza por una mano de obra cada vez más cualificada cuyoscostes laborales son inferiores a la media europea, de hecho está entre la más barata de Eu-ropa. Sólo en Lituania, Letonia, Rumania y Bulgaria los salarios son más bajos.Marco legalEn cuanto a la legislación nacional, los cambios introducidos en la ley del partenariado públi-co favorecen la inversión en el sentido de que se permite constituir empresas mixtas entreentidades públicas y socos privados, también extranjeros.Además, el Ministerio de Economía ha anunciado una reducción de las barreras administrati-vas –que constituyen un gran obstáculo para la inversión- en un 25% este año para incenti-var las actividades económicas. El Ministerio modificará las regulaciones referentes a legisla-ción económica, protección medioambiental y servicios turísticos.Incentivos a la inversiónA la hora de instalarse en el país, en concreto en las Zonas Económicas Especiales, la regu-lación fiscal ofrece incentivos como deducciones del impuesto de sociedades y desgrava-ciones de del impuesto inmobiliario.La regulación de las Zonas Económicas Especiales también se verá modificada a favor delas futuras inversiones. Se tiene previsto que el mínimo de nuevos puestos de trabajos crea-dos requerido para conseguir los permisos de inversión sea reducido.Cabe destacar también que Polonia actualmente es el mayor beneficiario de los fondos co-munitarios, un ejemplo de ello son los 300 millones de euros disponibles para subvencionesa empresas bajo el programa Economía Innovadora. Este año la Agencia Polaca de Informa-ción e Inversión Extranjera contará con más presupuesto dedicado a la financiación de unnuevo plan con el objetivo de reducir la burocracia y el tiempo que lleva preparar un proyec-to (actualmente nueve meses) así como permitir mayores relaciones directas con las empre-sas. La agencia intentará establecer más contactos con todos los agentes que puedan facili-tar la atracción de inversión a Polonia, como empresarios, políticos, periodistas y economis-tas.Oportunidades en el mercadoAnalizando los diferentes sectores de la economía, se encuentran diversas oportunidadespara las empresas españolas. Dichos sectores son sobre todo los asociados a las infraes-tructuras, ya que, dadas las necesidades del país y con vistas a la Eurocopa de 2012, laconstrucción y renovación de infraestructuras es una de las prioridades de Polonia. Ejemplode ello, son los 14 concursos que el gobierno proyecta convocar este año para la construc-ción de autovías y 16 para carreteras nacionales.Por ello son cada vez más las empresas españolas de este sector instaladas en Polonia,como es el caso de Acciona y Ferrovial.Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 28
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIATambién constituye una oportunidad para las empresas españolas el sector de las energíasrenovables debido a la nueva regulación europea1 y a la política medioambiental diseñadapara los años 2011-2014. Además, las empresas españolas son líderes en este ámbito.Ejemplo de ello es que Acciona es la tercera empresa que más plantas eólicas posee en elpaís.Otra oportunidad se abre en el sector servicios gracias a la nueva Directiva de Servicios2 dela UE, que elimina las barreras a los flujos de servicios entre los diferentes países miembros.Se podrán prestar los servicios sin necesidad de establecerse en el país de destino obte-niendo un permiso para ello. Gracias a la reducción de los requerimientos burocráticos, serámás fácil empezar la actividad en otro país miembro.5. PROBLEMAS PARA LA IMPLANTACIÓN DE LAS EMPRESASESPAÑOLASEn términos generales, además del idioma un gran obstáculo para la inversión es el muro de idioma,burocracia con el que se topan las empresas para conseguir permisos y desarrollar la activi-dad.Las trabas burocráticas pueden llegar a impedir que las empresas –sobre todo en el casode grandes proyectos de construcción- cumplan con los plazos establecidos, en ocasionesdifíciles de alcanzar, y se acaben rompiendo los contratos. Ejemplo de ello han sido la ruptu-ra del contrato por el que la austriaca Alpine Bau estaba construyendo un tramo de una au-topista; la ruptura del contrato entre las autoridades de la ciudad de Wroclaw y MostotalWarszawa para la construcción de un estadio; y el caso de Autoestrada Poludnie, que perdióla licencia para construir una autopista.Según la asociación de empresarios Lewiatan, los mayores obstáculos se encuentran en elsistema fiscal, especialmente el IVA y los conflictos con las autoridades locales que se deri- fiscalvan del impuesto sobre la tierra. Los empresarios también critican las barreras de protec- protec-ción al medio ambiente y mercado energético así como la falta de regulación en lo que se energético,refiere al tratamiento de residuos. También los permisos para la venta de bebidas alcohóli-cas a veces se convierten en un gran obstáculo a la hora de abrir un nuevo establecimiento.Un ejemplo de lo que consume la burocracia son los 4.500 millones de euros que absorbe-rán los gastos administrativos de los 11.000 que se recibirán de la UE para aumentar el em-pleo y la formación de trabajadoresHay una falta de terrenos planificados para la inversión lo que conlleva un retraso en los inversión,procesos necesarios para conseguir un permiso de construcción. Esto afecta especialmenteal sector de energías renovables y, en mayor medida, a la energía eólica. Otro obstáculo eneste sector son las dificultades para conectar las instalaciones con la red nacional de dis- dis-tribución de energía.1 Directiva 2009/28/EC del 23 de abril de 2009. Fija el objetivo de dar mayor peso a las energías reno-vables.2 Excluye algunos servicios como los servicios médicos y buques de mercancías.Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 29
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIALa Agencia Polaca de Información e Inversión también señala una necesidad de revisar cier-tos criterios necesarios para instalarse en las Zonas Económicas Especiales (ZEE); como losreferentes a incluir terrenos privados en las ZEE y la flexibilidad de las condiciones para estarautorizado a operar. La agencia también destaca que a la hora de calcular la ayuda pública,las autoridades fiscales deberían tener en cuenta las pérdidas sufridas por los empresarios.En cuanto a la regulación que concierne a los permisos de residencia y trabajo en Poloniade extranjeros, serían convenientes algunos cambios como: restricciones en la libertad delos gobiernos regionales a la hora de determinar los criterios para conceder permisos de tra-bajo, reducción de los requisitos para que las compañías puedan contar con trabajadoresextranjeros, facilitar los procesos necesarios para obtener permisos de trabajo, hacer posibleque se pueda apelar la decisión de un permiso denegado y la reducción de los costes admi-nistrativos. También supone un obstáculo la obtención de licencias por parte de ingenieros yarquitectos para poder operar en el país.Por otro lado, el sistema burocrático necesario para solicitar fondos de la Unión Europea escomplicado y exige mucho tiempo.Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 30
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIAIV. OPORTUNIDADES DE NEGOCIO EINVERSIÓN NEGOCIO1. SECTORES DE INTERÉSSegún la Agencia Polaca de Información e Inversión Extranjera (PAIiIZ), los sectores con ma-yor potencial para la inversión son los siguientes: Automoción Aviación Biotecnología Centros BPO (Business Process Outsourcing)6 Electrodomésticos Electrónica Tecnologías de la Información Industria mecánica Industria de metales I+D Energías RenovablesAutomociónSe trata de uno de los mayores sectores industriales en el país. Polonia es líder en el merca-do de manufacturas y suministros en la CEE. Los mayores atractivos del mercado a la horade atraer inversión son: la buena situación geográfica, los incentivos a la inversión, la ampliared de proveedores, la cualificada mano de obra y sus costes, las regulaciones, las buenas6 BPO en español se traduce como "Externalización de Procesos de Negocios", referido a la subcontratación defunciones en procesos de negocios.Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 31
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIAperspectivas económicas, la flexibilidad de los trabajadores y sindicatos, la alta especializa-ción de la industria polaca, la larga tradición e historia de esta industria en el paísAviaciónLa industria de la aviación es líder en cuanto al progreso técnico y organizativo. Los factoresque hacen atractivo este sector son: larga historia del sector en el país, las ventas superanlos 800 millones anuales, más de 80 proveedores agrupados en su mayoría en clusters delsector -el 75% en el sureste del país-, existencia de parques tecnológicos de alta calidad,mano de obra experta gracias a las universidades tecnológicas, fuertes vínculos entre cien-cia y promoción industrial mediante el centro "AERONET - Aviation Valley", una densa red deaeropuertos nacionales e internacionales, buenas localizaciones para operadores internacio-nales.BiotecnologíaHay un alto potencial en la investigación en el sector de biotecnología debido a que la trans-formación de productos mediante procesos de este tipo aún está por llegar al país y actual-mente se importa la mayoría. Por ejemplo, hay mucho potencial en el sector de las vacunas yproteínas. El desarrollo más rápido en la biotecnología polaca se observa en la biofarmaco-logía. El factor más significativo a la hora de evaluar el atractivo del país es la alta cualifica-ción de los jóvenes científicos y los costes competitivos de la mano de obra. Al tratarse deun sector prioritario para la economía, el gobierno ofrece ayudas a las nuevas inversiones in-cluyendo subvenciones y fondos europeos. Sólo en el Programa para la Innovación Econó-mica de la UE se cuenta casi con 10 millones de euros para el período entre 2007 y 2013.Centros BPO (Business Process Outsourcing)Las mayores ventajas a la hora de invertir en este sector en Polonia son el clima favorablepara la inversión, la alta cualificación de los recursos humanos y el desarrollo de un mercadode espacios para oficinas moderno. El mayor potencial para la expansión del sector se en-cuentra en la tecnología, electrónica, producción de automóviles, telecomunicaciones, con-sultoría, finanzas y banca.ElectrodomésticosLos mayores atractivos de Polonia para este sector son la situación geográfica, que facilita laexportación; los incentivos a la inversión como las ayudas de los gobiernos locales y los es-pacios preparados para la inversión; el amplio mercado doméstico y la cualificación de lamano de obra.ElectrónicaLa industria de la electrónica de Polonia es una de las más importantes de Europa. El sectorse caracteriza por una buena perspectiva del mercado interno, costes de mano de obra ba-jos en comparación con la cualificación y la existencia de incentivos para la inversión comosubvenciones.Tecnologías de la InformaciónLa demanda interna en este sector está creciendo y hay disponibilidad de mano de obracualificada. Según las previsiones, el sector experimentará un alto crecimiento, al menoshasta 2015. Este crecimiento se explica por el bajo nivel (comparado con el Este de Europa)de saturación de ordenadores personales, el crecimiento del poder adquisitivo de los pola-Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 32
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIAcos y las pocas empresas que hay. Además, la privatización de las empresas que hará quese instalen servicios de IT para que puedan ser competitivas, el crecimiento del sector deBPO, de las pequeñas y medianas empresas y de la inversión extranjera conlleva una mayordemanda de este tipo de tecnologías.Industria mecánicaEntre los factores favorables para la inversión en este sector, una vez más, están la situacióndel país, la mano de obra cualificada y los costes de la misma, la existencia de espaciosdestinados a inversión extranjera en este sector y los incentivos a la inversión. Además, elcrecimiento de sectores como la aviación, automoción y electrodomésticos impulsa el desa-rrollo de la industria mecánica.Industria de metalesEl atractivo de este sector se encuentra en el hecho de que la inversión debe crecer a la parque la modernización de la economía polaca. Además, la demanda de acero está creciendo.I+DLos factores favorables para la inversión en este sector son los siguientes: situación geográ-fica, bajos costes para desarrollar actividades de I+D en Polonia, ayudas financieras, manode obra cualificada, posibilidades de cooperación entre empresas y centros educativos.Además, el país cuenta con varios centros e institutos tecnológicos especializados en I+D.Por otro lado, muchas de las empresas extranjeras que se instalan tienen intenciones deabrir centros de investigación.Energías renovablesSe requiere un gran esfuerzo inversor en este sector para alcanzar una participación de lasenergías renovables de un 15% en la producción energética del país en 2020 y para reducirlas emisiones de CO2. Asimismo se quiere reducir la dependencia de las importaciones depetróleo, gas y carbón del país. En este sector también se cuenta con incentivos a la inver-sión.La biomasa y la energía eólica son las fuentes con mejores perspectivas en Polonia. Encuanto a la biomasa, el gobierno quiere construir varias plantas de biogas antes de 2020;además el país tiene un alto potencial dada la tradición agrícola y las zonas disponibles.Desde el punto de vista de la energía eólica, destacan las favorables condiciones climáticaspara su desarrollo. Cabe destacar que varias empresas españolas son líderes en este sector.Desde el punto de vista de los inversores españoles, tiene mucho potencial el sector del f e- fe-rrocarril.rrocarril Entre los planes del gobierno está la renovación y mejora de las infraestructuras.Un ejemplo de ello es la instalación de una red de trenes de alta velocidad. Entre los paíseseuropeos que se proponen para construir esta red está España. Teniendo en cuenta esto, laimportancia de las empresas españolas en el sector y un acuerdo firmado entre ambos paí-ses, se abre una amplia oportunidad de inversión.También destaca el sector de las infraestructuras. La inversión en este sector es una priori- infraestructurasdad. El desarrollo del país y las condiciones de las infraestructuras exigen mucha inversión.Además son necesarias para la Eurocopa de 2012. Destacan los proyectos de autopistas, fe-rrocarriles e infraestructuras para la gestión de aguas y residuos.Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 33
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIA2. COMENTARIOS SOBRE ALGUNOS SECTORESSector de la construcciónDespués de un período de estancamiento, las empresas pueden elegir entre numerosos con-cursos. Este año se destinarán alrededor de 25.000 millones de zlotys a la construcción ymodernización de carreteras y ferrocarriles. La mayoría de estas inversiones son posiblesgracias a los fondos de la Unión Europea.Las expectativas para 2010 señalan una mejora del 4,7% y para 2011 de 5,2%En lo que a la confianza en el sector se refiere, mejoró en junio respecto a mayo (2 puntosfrente a 1). El 21% de las empresas señala una mejora de sus condiciones económicas, fren-te al 19% que declara lo contrario.A partir del año 2012 se pondrán en marcha importantes proyectos en el sector energético.Según expertos, las inversiones en este sector podrían alcanzar hasta 200.000 millones dezlotys, así que aunque a la Dirección General de Carreteras y Autopistas le queden menosconcursos por adjudicar, las empresas de construcción pueden enfocar su negocio hacia elsector energético. industrialSector industrialEl pasado mes de mayo la producción en el sector industrial aumentó un 14% en términosinteranuales y 2% en términos intermensuales, superando las expectativas. Es el séptimomes consecutivo con crecimiento de la producción.Según indican los datos de abril, entre los sectores que han experimentado un mayor creci-miento están los que más exportan como es el caso de ordenadores, productos electróni-cos y ópticos (crecimiento de un 56,4% en tasa interanual), productos eléctricos (44%), me-tales (33%). Por otro lado, ha bajado la producción de muebles (15%), de máquinas y deequipos (10%).En cuanto a la confianza en el sector, el 22% de las empresas señala una mejora de su si-tuación.AceroEn el primer trimestre del año, la producción aumentó 27% (interanual), aunque el consumose mantuvo igual debido al invierno. Según los expertos, independientemente de los factoresclimáticos, la demanda está experimentando una tendencia creciente debido a las importa-ciones, especialmente las de Rusia.Sector de las TICLas empresas de telecomunicaciones esperan un pequeño crecimiento este año, ya queaumentará la demanda de empresas y del sector público, aunque también señalan que lacrisis no ha terminado aún para ellos. La confianza en el sector pasó de 13 en mayo a 11 enjunio.AutomociónEn mayo la producción de coches cayó un 6% respecto a abril y 1,3% respecto a mayo de2009, aunque las ventas aumentaron un 1,27%.Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 34
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIAPor otro lado, hay que destacar que este año se están importando más vehículos, durante elprimer trimestre las importaciones fueron un 29% mayores que en el mismo período del añoanterior. La mayoría de ellos proceden de Alemania.BienesBienes de ConsumoLas ventas de bienes de consumo en mayo aumentaron un 4,3% respecto al año anterior. Encuanto a la confianza en el sector, pasó de 0 a 2 en junio. El 18% de las empresas señalahaber experimentado una mejora, un 1% más que el mes anterior.Las expectativas se inclinan hacia una caída de las ventas en los próximos meses.ServiciosEl 33% de las empresas dice estar experimentando una mejora, frente al 5% que declara locontrario.Sector bancarioLos beneficios del sector bancario durante el primer trimestre fueron un 19% mayores quelos de 2009. Durante este trimestre, los bancos ganaron 2.260 millones de zlotys, aunque el50% de estos fue generado por PKO BP y Pekao. Si la tendencia continua, los beneficios afinal de año serían comparables a los anteriores a la crisis. De acuerdo con las expectativas,a final de año la situación habrá mejorado un 30%.El número de préstamos a empresas ha descendido ligeramente, mientras que ha aumenta-do el de préstamos para hogares.La confianza en el sector aumentó 2,7 puntos en abril, situándose en 34,83. PRIVATIZACIONESEn lo que va de año, el Tesoro ha recaudado 12.000 millones de zlotys en concepto de priva-tizaciones, así que si el ritmo actual continúa será factible alcanzar los 25.000 millones pre-vistos para 2010.Los procesos de privatización se están llevando a cabo mediante dos métodos: a través dela bolsa o de inversores estratégicos. El primero tiene la ventaja de la transparencia y de quees el propio mercado quien determina el precio de las acciones, también se utiliza cuandofracasan negociaciones con un inversor potencial (el caso de ENEA o la Bolsa de Valores deVarsovia); mediante el segundo método, la compañía privatizada adquiere capital para inver-siones y know-how de un inversor sectorial, algo vital en el sector energético.Para facilitar la privatización de las pequeñas y medianas empresas, que no han atraído de-masiado interés, el 20 de abril el gobierno adoptó una resolución según la cual se permitereducir el 15% el precio de las compañías cuando no haya inversores preparados para com-prarlas al precio inicial. Además, se introducen unas regulaciones que permiten que no seespecifique el precio mínimo persiguiendo una mayor eficiencia y transparencia.La mayoría de los fondos generados por las privatizaciones este año, se han obtenido con laventa de de KGHM, el 16,05% de ENEA, LW "Bogdanka", Grupa Lotos y el 30% de las ac-ciones de la empresa de seguros PZU, por 8.100 millones de zlotys. Destaca esta últimaOficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 35
  • INFORME TRIMESTRAL ABRIL-JUNIO 2010. POLONIAoperación por tratarse de la mayor oferta en la historia de la Bolsa de Varsovia y la másgrande en Europa los dos últimos añosEn la segunda mitad del año están previstas las privatizaciones de Tauron Polska Energia,Energa (83% del capital ycuyo valor se estima que está entre 8.000 y 9.000), PGE (GrupoEnergético Polaco), ENEA (se venderá el 51% de su capital) y los grandes grupos químicos:el primero compuesto por ZA Tarnow, ZA Kedzierzyn (ZAK) y Ciech; y el segundo, que inclu-ye las minas Pulawy y ZCh Police. También se venderán acciones de Lotos, aunque es posi-ble que una parte de ellas sea vendida a un inversor estratégico.Según los expertos, estas operaciones fortalecerán la presencia de inversores extranjeros,especialmente en el sector energético del país.En los planes del año que viene el Tesoro incluye la venta de sus participaciones en las po-cas grandes empresas que le quedan y que no están listas para privatizarse este año. El Te-soro prevé que los ingresos en concepto de privatizaciones sumarán 7.000 millones de zlo-tys en el año 2011 y apenas 3.000 millones en el año siguiente.Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 36