Março 2012
AvisoEssa apresentação contém declarações que podem representar expectativassobre eventos ou resultados futuros. Essas dec...
AgendaHistórico da CompanhiaDestaquesEstruturaInstalaçõesProcessos de produçãoSustentabilidadeSetor de calçadosEstratégiaP...
Missão• Fazer moda democrática, respondendo  rapidamente às necessidades do mercado e  gerando retorno atrativo para a emp...
HistóricoO início                 1971       Iniciou suas atividades em        1971 com duas injetoras,           15 empre...
Histórico           1975 Com a diversificação, foi aempresa pioneira a produzircalçados com o nylon como      matéria-prim...
Histórico                                                    1979                                          A coleção de sa...
Histórico            1983Parcerias de sucesso da Melissa com grandes designers: Jean- Paul Gaultier, Thierry Mugler,Jacque...
Histórico      1990/93/97Instalação das unidades de Fortaleza, Sobral e Crato,         no Ceará.                          ...
Histórico                 2001Lançamento marca Ipanema e  parceria com a top model      Gisele Bündchen.                  ...
Histórico                               Continuidade Inauguração da Galeria Melissa      Lançamento das marcas Ilhabela,...
DestaquesGrendene é uma das maiores empresas produtoras de calçadosno mundo.200 mm de pares/ano de capacidade instalada.Pr...
Estrutura Societária             Alexandre Grendene                                                          Pedro Grenden...
Conselho de Administração                      Pedro G.                      Bartelle                        Vice-        ...
Conselho Fiscal            Fernando Luis            Cardoso Bueno Bolívar                    Antônio RanhaCharneski       ...
Diretoria                               Alexandre G. Bartelle                                    Presidente               ...
Instalações              17
Localização das plantas industriais e       Processo de produção     Brasil        Verticalização = Agilidade             ...
Plantas Industriais                                                                Capacidade                             ...
Processo de produção                       20
Sustentabilidade                   21
DesafiosUso ineficiente de energia         Erosão    Desertificação           Falta de saneamento                         ...
A paisagem             23
Baixa renda       FOTO: Luiz Carneiro                             24
Pobreza          25
Problemas climáticos                       26
Nossa resposta                 27
Responsabilidade socialGeração de empregos e renda, alimentação saudável,  Treinamento / capacitação profissional e saúde....
Responsabilidade social       Ao longo dos          anos, a        Grendene       tem ajudado        a calçar as         p...
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Responsabilidade socioambientalA água é tratada em uma lagoa de    A água utilizada para regar as plantas decantação e reu...
Setor de Calçados                    32
Setor de calçadosDados gerais da indústria8,2 mil empresas produtoras de calçados em 2010Geração de mais de 348.000 empreg...
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Setor de calçados no BrasilMilhões de pares              2006        2007     2008       2009    2010    2011Produção     ...
Brasil – aumento de gastos conforme a mudança          de Classe Social (Roupas e Sapatos)             +125%              ...
Indústria Brasileira de Calçados x                                           Grendene                                 Prod...
Exportação Brasileira de Calçados x                                      Grendene                                   Export...
Menos                   A expertise de 40 anos                Mais intensiva                  produzindo calçados         ...
Proposta de Valor                              Marcas   Produtos                 Marketing                 Gestão Criação...
Produtos  Produtos que atendem as         Produtos para todas as classesnecessidades essenciais a baixo     sociais: A, B,...
Processo criativoMelissa + Vivienne Westwood                              42
Fluxo do Processo de P&D                  1               2           3           4           5        6           7      ...
SPFW   Ipanema noCamarote Expresso 2222 - Salvador                           Nova Loja Ipanema                            ...
Processo de Gestão                     45
46
Vivienne Westwood Anglomania +   Melissa Virtue    Melissa Protection          Melissa Gillie  Melissa Jean + Jason Wu    ...
48
Grendha IS Navajo II                                  Grendha Luna                 Grendha Velvet                         ...
Zaxy Star IIZaxy Club   Zaxy Dance
Hello KittyBen 10 Air Alien             Tudo de Bom              Barbie Power                  Homem Aranha               ...
Disney Mickey    Toy Baby                                Backiardigans Fantasy                                         Bab...
Principais Licenças                      53
CelebridadesGisele Bündchen                                                     Fiorella Mattheis                      Sha...
Canais de venda no Brasil   Varejo             Varejo                               55
Canais de venda no BrasilMagazine           Auto-Serviço                                  56
Canais de venda no BrasilDistribuição Seletiva   Distribuição Seletiva                                                57
Canais de venda no exterior     RSH MalaysiaStudio R Store – Sunway                                  58
Canais de venda no exterior                       Famous Footwear                         Cadeia de lojas                 ...
Canais de venda no exterior                 Hard Rock Store                   Orlando, FL                                 ...
Galeria Melissa – Loja Conceitual                                       © Todos os direitos reservadosRua Oscar Freire, 82...
Galeria Melissa – New York                                         © Todos os direitos reservados102 Greene St, Manhattan,...
Resultados (em IFRS)                       63
Principais indicadores econômico-financeirosR$ milhões             2010           2011           Var. % 2010-2011Receita l...
Receita bruta de vendas (IFRS)                                    (R$ milhões)    Receita Bruta de                        ...
Participação % por mercado  Receita bruta de vendas                    Volume de pares16,5% 22,6% 19,5% 19,8% 19,3%       ...
Resultado (IFRS)                                  (R$ milhões)Lucro Bruto / Margem bruta                         EBIT / Ma...
Demonstração do EBIT sem efeito da inadimplência atípica                    (R$ milhões)                                  ...
Resultado (IFRS)                            (R$ milhões)  EBITDA / Margem EBITDA                Lucro líquido / Margem líq...
Lucro líquido do exercício se fosse mantida a política                             anterior de dividendos                 ...
Demonstração do resultado sem o efeito da inadimplência                       atípica                    (R$ milhões)     ...
Demonstração do resultado pela política anterior de                 dividendos e sem o efeito da inadimplência            ...
Produção                                      (Milhões de pares) Volume de Vendas                      Volume – M. Interno...
Patrimônio líquido (R$ milhões) e Retorno sobre o                      patrimônio líquido                                 ...
Resultado Operacional (IFRS)                                    (R$ milhares)                                    2010     ...
Disponibilidades, Caixa líquido e Total               da dívida             1.200                                         ...
Distribuição de Dividendos                                                                74,8%                           ...
Investimentos (Imobilizado e                intangível) = Baixa necessidade                                               ...
Perspectivas                                           Meta para o período:                                               ...
Muito Obrigado!                    Time de RI da Grendene                        Francisco Schmitt              Diretor de...
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Grendene - Reunião Apimec 2012

  1. 1. Março 2012
  2. 2. AvisoEssa apresentação contém declarações que podem representar expectativassobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas emcertas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com suaexperiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nosdesenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão além docontrole da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferençassignificativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobreeventos ou resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios daCompanhia, condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia,estratégia financeira, desenvolvimento da indústria de calçados, condições domercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaçõesfuturas, planos, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores. Comoresultado desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferirsignificativamente daqueles indicados ou implícitos nas Declarações deExpectativas sobre Eventos ou Resultados Futuros. 2
  3. 3. AgendaHistórico da CompanhiaDestaquesEstruturaInstalaçõesProcessos de produçãoSustentabilidadeSetor de calçadosEstratégiaProdutosResultadosPerspectivas 3
  4. 4. Missão• Fazer moda democrática, respondendo rapidamente às necessidades do mercado e gerando retorno atrativo para a empresa e seus parceiros.Valores• Lucro, Inovação e Agilidade, Competitividade, Ética. 4
  5. 5. HistóricoO início 1971 Iniciou suas atividades em 1971 com duas injetoras, 15 empregados e a novidade: produzir embalagens plásticas para vinho. 5
  6. 6. Histórico 1975 Com a diversificação, foi aempresa pioneira a produzircalçados com o nylon como matéria-prima. 1978 O lançamento da sandália Nuar tornou realidade um sonho antigo. 6
  7. 7. Histórico 1979 A coleção de sandálias com a marca Melissa conquista o mundo.Melissa inova, sendo a primeira marcade calçados a fazer merchandising natelevisão brasileira na novela "Dancin Days". 7
  8. 8. Histórico 1983Parcerias de sucesso da Melissa com grandes designers: Jean- Paul Gaultier, Thierry Mugler,Jacqueline Jacobson e Elisabeth De Seneville. 1986 O lançamento das sandálias Rider direcionadas para o público masculino. 8
  9. 9. Histórico 1990/93/97Instalação das unidades de Fortaleza, Sobral e Crato, no Ceará. 1994 O lançamento da marca Grendha voltada ao público feminino. 9
  10. 10. Histórico 2001Lançamento marca Ipanema e parceria com a top model Gisele Bündchen. 2004 Abertura do capital Grendene, que passou a ter ações ordinárias negociadas (“GRND3”) no Novo Mercado da Bovespa. Foto: A. Carreiro – Out/2004 10
  11. 11. Histórico Continuidade Inauguração da Galeria Melissa  Lançamento das marcas Ilhabela, em São Paulo. Zaxy, Ipanema RJ e Cartago. Inauguração da unidade de  Política de dividendos – Teixeira de Freitas, na Bahia. pagamentos com base nos resultados trimestrais a partir de 2009. Reposicionamento da marca  Depois de trinta anos fazendo Rider. história como acessório de moda, a Melissa surpreende e lança o perfume da marca para celebrar a data. Melissa torna-se membro da  Inauguração da Galeria Melissa Council of Fashion Designers of em Nova York. America (CFDA). 11
  12. 12. DestaquesGrendene é uma das maiores empresas produtoras de calçadosno mundo.200 mm de pares/ano de capacidade instalada.Produção média de 500.000 pares por dia.24 mil funcionários.1.002 lançamentos em 2011.Presente em mais de 90 países.Marcas com Forte Personalidade.Inovação em Produto, Distribuição e Mídia.Listada no Novo Mercado: Free Float 25%.Sólida Estrutura de Capital e Forte Geração de Caixa. 12
  13. 13. Estrutura Societária Alexandre Grendene Pedro Grendene Bartelle Bartelle 100% 50,08% Alexandre G. Bartelle 55% 45% Verona Negócios eAções em circulação Grendene Negócios S.A. Participações S.A. Participações S.A. (free-float) (Brasil) (Brasil) (Brasil) 25,1% 0,3% 30% 20,1% 24% 0,5% Grendene S.A. (Brasil) 99,998% 95% 100% Grendene USAMHL Calçados Ltda Grendene Argentina S.A. Corporation (Brasil) (Argentina) (Estados Unidos) 0,001% 0,001% 2,75% 2,25%
  14. 14. Conselho de Administração Pedro G. Bartelle Vice- PresidenteOswaldo de Renato Assis Filho OchmanConselheiro Conselheiro Alexandre G. Bartelle Presidente Walter Janssen Neto Maílson F. da Nóbrega Conselheiro Conselheiro Independente 14
  15. 15. Conselho Fiscal Fernando Luis Cardoso Bueno Bolívar Antônio RanhaCharneski da Silva 15
  16. 16. Diretoria Alexandre G. Bartelle Presidente Pedro G. Bartelle Vice-Presidente Gelson Luis Rostirolla Francisco Schmitt Rudimar Dall´Onder Financeiro e Relações comIndustrial e Comercial Administrativo e de Controladoria Investidores 16
  17. 17. Instalações 17
  18. 18. Localização das plantas industriais e Processo de produção Brasil Verticalização = Agilidade Formulação do PVC Design Matriz (moldes) P&D 18
  19. 19. Plantas Industriais Capacidade instalada: 200.000.000Carlos Barbosa / RS de pares / ano Sobral / CE Fortaleza / CE Farroupilha / RS Teixeira de Crato / CE Freitas/BA 19
  20. 20. Processo de produção 20
  21. 21. Sustentabilidade 21
  22. 22. DesafiosUso ineficiente de energia Erosão Desertificação Falta de saneamento 22
  23. 23. A paisagem 23
  24. 24. Baixa renda FOTO: Luiz Carneiro 24
  25. 25. Pobreza 25
  26. 26. Problemas climáticos 26
  27. 27. Nossa resposta 27
  28. 28. Responsabilidade socialGeração de empregos e renda, alimentação saudável, Treinamento / capacitação profissional e saúde. 28
  29. 29. Responsabilidade social Ao longo dos anos, a Grendene tem ajudado a calçar as pessoas. 29
  30. 30. Responsabilidade socioambientalO PVC não utilizado ou danificado no Tintas não utilizadas são removidas da processo, as sobras e retalhos são água para a reutilização da tinta e da totalmente reutilizados. água. 30
  31. 31. Responsabilidade socioambientalA água é tratada em uma lagoa de A água utilizada para regar as plantas decantação e reutilizada para a provém do reuso da água das fábricas. conservação da vegetação. 31
  32. 32. Setor de Calçados 32
  33. 33. Setor de calçadosDados gerais da indústria8,2 mil empresas produtoras de calçados em 2010Geração de mais de 348.000 empregos diretosProdução de 849 milhões de pares* em 2011 (894 milhões de pares em 2010)Brasil é o 3º maior Produtor MundialConsumo aparente no mercado interno: 770 milhões de pares* e 3,9 paresper capita* / ano em 2011 (780 milhões e 4,0 pares em 2010)Exportação: 113 milhões de pares* para mais de 140 países em 2011 (-21,0%vs. 2010)Fonte:IEMI/RAIS/ABICALÇADOS/SECEX(*) Números estimados pela Grendene Setor com mais de 150 anos no Brasil – caracterizado por empresas pequenas, intensivas em mão de obra e sem barreiras à entrada ou saída. 33
  34. 34. Setor de Calçados Distribuição da produção de País Produção 2009 calçados por continente em 2009 (milhões de pares) China 9.500 1,5% 1,9% 1,6% Índia 2.100 0,03% 5,6% Brasil 8146,4% Vietnã 661 Indonésia 578 Outros 2.958 83,1% Total 16.611 Os 5 principais paísesÁsia América do Sul produziram 13.653 milhõesEuropa América do Norte & CentralÁfrica Oriente médio de pares, equivalente a 82%Oceania da produção mundial. Fonte: World Shoe Review 2010 / ABICALÇADOS 34
  35. 35. Setor de calçados no BrasilMilhões de pares 2006 2007 2008 2009 2010 2011Produção 830 808 816 814 894 849*Importação 19 29 39 30 29 34Exportação 180 177 166 127 143 113Consumo aparente 669 660 689 717 780 770*Consumo per capita (pares) 3,6 3,5 3,6 3,7 4,0 3,9*Fonte: IEMI / SECEX / ABICALÇADOS* Números estimados pela Grendene Consumo – 2009 Total Per capitaReino Unido 410 6,6 Fonte: World ShoeEstados Unidos 1.987 6,4 Review 2010 /França 364 5,8 ABICALÇADOSJapão 689 5,4Itália 316 5,3 35
  36. 36. Brasil – aumento de gastos conforme a mudança de Classe Social (Roupas e Sapatos) +125% +141% +132% Classe Classe Classe Classe D/E C B AFonte: Revista Exame / Site de Relações com Investidores das Lojas Renner 36
  37. 37. Indústria Brasileira de Calçados x Grendene Produção Brasileira Grendene CAGR (2001/2011): 3,4% CAGR (2001/2011): 4,8% Var. (2010/2011): (5,0%) Var. (2010/2011): (11,4%) 1000 180 166 169 897 916 877 894 900 830 808 816 814 849 160 146 146 150 145Milhões de pares /ano Milhões de pares /ano 800 140 130 132 700 642 116 121 610 120 600 100 94 500 80 400 60 300 40 200 20 100 0 0 2001 2005 2009 2002 2003 2004 2006 2007 2008 2010 2011 2003 2008 2001 2002 2004 2005 2006 2007 2009 2010 2011 A Grendene tem crescido acima da taxa média deFonte: IEMI / Abicalçados crescimento da indústria de calçados no Brasil. 37
  38. 38. Exportação Brasileira de Calçados x Grendene Exportação Brasileira Grendene CAGR (2001-11): (4,1%) CAGR (2001-11): 10,8% Var. (2010/2011): (21,0%) VAR. (2010/2011): (22,2%) 250 60 55 212 50 48 48Milhões de pares /ano Milhões de pares /ano 200 189 190 180 177 42 171 164 166 40 143 40 150 127 32 113 30 27 29 28 100 20 15 16 50 10 0 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2011 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 A Grendene respondeu por 37,6% dos pares de Fonte: DECEX / MDIC / ABICALÇADOS calçados exportados em 2011. (38,2% em 2010). 38
  39. 39. Menos A expertise de 40 anos Mais intensiva produzindo calçados intensivaem mão de em capital inovadores e gerindo obra marcas desejadas, demonstra o acerto de Estratégia: nossa visão do Quebra de Paradigmas mercado, nossa estratégia e modelo de negócios e a Muito Maior intensiva capacidade de criarbarreira a valor para nossos em entrada acionistas. marketing 39
  40. 40. Proposta de Valor Marcas Produtos Marketing Gestão Criação constante  Marketing agressivo  Ganhos de escala de produtos  Licenças com e escopo Design inovador celebridades  Rentabilidade  Segmentação  Melhoria Tecnologia de  Investimento em contínua fabricação mídia / Eventos  Solidez financeira Poucos produtos  Forte  Crescimento em larga escala relacionamento sustentável com o trade Valor para Stakeholders 40
  41. 41. Produtos Produtos que atendem as Produtos para todas as classesnecessidades essenciais a baixo sociais: A, B, C, D e E – com custo. custo x benefício muito bom. 41
  42. 42. Processo criativoMelissa + Vivienne Westwood 42
  43. 43. Fluxo do Processo de P&D 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 1 3 BOP Construção Validação Planejam. Layout Confecção Avaliação Aprovação Aprov. Avaliação Confecção Comerciali- Projetos Candidatos Briefing Briefing Produtos Mockup Técnica/ Mockup Confecção Protótipo Técnica Amostras zação Custos C.Técnico/ Protótipo Para Venda MoldeT(dd) 0 30 60 90 150 43
  44. 44. SPFW Ipanema noCamarote Expresso 2222 - Salvador Nova Loja Ipanema Online Fashion Rio Ipanema no Camarote Brahma 2012 Rio de Janeiro Merchandising 44
  45. 45. Processo de Gestão 45
  46. 46. 46
  47. 47. Vivienne Westwood Anglomania + Melissa Virtue Melissa Protection Melissa Gillie Melissa Jean + Jason Wu Melissa Incense Melissa Moon II 47
  48. 48. 48
  49. 49. Grendha IS Navajo II Grendha Luna Grendha Velvet 49
  50. 50. Zaxy Star IIZaxy Club Zaxy Dance
  51. 51. Hello KittyBen 10 Air Alien Tudo de Bom Barbie Power Homem Aranha Pink Spider Color I 51
  52. 52. Disney Mickey Toy Baby Backiardigans Fantasy Baby Barbie ShinePatati Patatá BabyDiversão Baby 52
  53. 53. Principais Licenças 53
  54. 54. CelebridadesGisele Bündchen Fiorella Mattheis Shakira Sheron Menezes Ivete Sangalo Sophie Charlotte Taís Araújo 54
  55. 55. Canais de venda no Brasil Varejo Varejo 55
  56. 56. Canais de venda no BrasilMagazine Auto-Serviço 56
  57. 57. Canais de venda no BrasilDistribuição Seletiva Distribuição Seletiva 57
  58. 58. Canais de venda no exterior RSH MalaysiaStudio R Store – Sunway 58
  59. 59. Canais de venda no exterior Famous Footwear Cadeia de lojas com mais de 1.200 pontos de venda nos EUA 59
  60. 60. Canais de venda no exterior Hard Rock Store Orlando, FL 60
  61. 61. Galeria Melissa – Loja Conceitual © Todos os direitos reservadosRua Oscar Freire, 827, São Paulo, SP 61
  62. 62. Galeria Melissa – New York © Todos os direitos reservados102 Greene St, Manhattan, New York/ US 62
  63. 63. Resultados (em IFRS) 63
  64. 64. Principais indicadores econômico-financeirosR$ milhões 2010 2011 Var. % 2010-2011Receita líquida 1.604,5 1.482,6 (7,6%)Lucro líquido 312,4 305,4 (2,2%)Margens % 2010 2011 Var. p.p.Bruta 40,6% 43,3% 2,7EBIT 13,2% 12,5% (0,7)EBITDA 15,0% 14,4% (0,6)Líquida 19,5% 20,6% 1,1 64
  65. 65. Receita bruta de vendas (IFRS) (R$ milhões) Receita Bruta de Receita Mercado Receita Mercado Vendas Interno Externo CAGR (2007-11): 5,1% CAGR (2007-11): 4,2% CAGR (2007-11): 9,4% 1.604 395 1.464 1.490 1.999 356 355 357 1.819 1.847 1.266 1.2201.515 1.576 249 2007 2008 2009 2010 2011 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 65
  66. 66. Participação % por mercado Receita bruta de vendas Volume de pares16,5% 22,6% 19,5% 19,8% 19,3% 27,5% 32,7% 29,1% 32,2% 28,3%83,5% 77,4% 80,5% 80,2% 80,7% 72,5% 67,3% 70,9% 67,8% 71,7%2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 M.Interno Exportação M.Interno Exportação 66
  67. 67. Resultado (IFRS) (R$ milhões)Lucro Bruto / Margem bruta EBIT / Margem EBIT CAGR (2007-11): 6,1% CAGR (2007-11): 1,6% 651 642 212 566 506 519 185 173 161 151 42,2% 41,5% 43,3% 38,9% 40,6% 14,5% 12,9% 13,2% 12,5% 10,4% 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2011 2008 2009 2010 67
  68. 68. Demonstração do EBIT sem efeito da inadimplência atípica (R$ milhões) 14R$ milhões (12,9%) 212 199 185 (6,5%) EBIT 2010 EBIT 2011 Inadimplência EBIT 2011 sem atípica inadimplência atípica 68
  69. 69. Resultado (IFRS) (R$ milhões) EBITDA / Margem EBITDA Lucro líquido / Margem líquida CAGR (2007-11): 1,6% CAGR (2007-11): 4,1% 312 305 241 272 261 214 239201 187 177 21,7% 20,6% 19,2% 18,7% 19,5%16,7% 15,0% 15,0% 14,4% 12,2% 2009 2007 2008 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 69
  70. 70. Lucro líquido do exercício se fosse mantida a política anterior de dividendos (R$ milhões) 21,9% 20,6% 19,5% (19)R$ milhões % 3,8% 312 324 305 (2,2%) 2010 - Política 2011 - Política Efeito 2011 - Nova anterior anterior tributário política Lucro líquido (R$ milhões) Efeito tributário Margem líquida 70
  71. 71. Demonstração do resultado sem o efeito da inadimplência atípica (R$ milhões) +0,7% vs. 2010 153 (35) 14 (4)R$ milhões 2 340 305 315 185 EBIT 2011 Outras Res. LAIR 2011 IR e CS LL 2011 Inadimplência Efeito LL 2011 rec./desp. financeiro atípica tributário s/inad. atípica 71
  72. 72. Demonstração do resultado pela política anterior de dividendos e sem o efeito da inadimplência (R$ milhões) +6,7% vs. 2010 153 (16) 14 (4)R$ milhões 2 340 324 333 185 EBIT 2011 Outras Res. LAIR 2011 IR e CS LL 2011 Inadimplência Efeito LL 2011 rec./desp. financeiro atípica tributário s/inad. atípica 72
  73. 73. Produção (Milhões de pares) Volume de Vendas Volume – M. Interno Volume – Exportação CAGR (2007-11): 0,8% CAGR (2007-11): 0,5% CAGR (2007-11): 1,5% 166 170 55 146 150 117 115146 48 48 106 108 99 43 40 2011 2007 2008 2009 2010 20112007 2008 2009 2010 2007 2008 2009 2010 2011 73
  74. 74. Patrimônio líquido (R$ milhões) e Retorno sobre o patrimônio líquido 1.801 1.676 1.465 1.318R$ milhões 1.180 % 24,9% 20,3% 20,7% 21,3% 18,2% 2007 2008 2009 2010 2011 Patrimônio líquido (R$ milhões) Retorno sobre o patrimônio líquido % 74
  75. 75. Resultado Operacional (IFRS) (R$ milhares) 2010 %V 2011 %V %H Marginal %VMercado interno 1.603,820 100,0% 1.489.883 100,5% (7,1)% (113.937) 93,5%Exportação 394.766 24,6% 356.823 24,1% (9,6%) (37.943) 31,1%Receita bruta de vendas 1.998.586 124,6% 1.846.706 124,6% (7,6%) (151.880) 124,6%Deduções das vendas (394.079) (24,6%) (364.070) (24,6%) (7,6%) 30.009 (24,6%)Receita líquida de vendas 1.604.507 100,0% 1.482.636 100,0% (7,6%) (121.871) 100,0%Custo dos produtos vendidos (953.261) (59,4%) (840.497) (56,7%) (11,8%) 112.764 (92,5%)Lucro bruto 651.246 40,6% 642.139 43,3% (1,4%) (9,107%) 7,5%Receita (despesas) operacionais Com vendas (377.010) (23,5%) (396.096) (26,7%) 5,1% (19.086) 15,7% Gerais e administrativas (58.938) (3,7%) (57.086) (3,9%) (3,1%) 1.852 (1,5%) Remuneração dos administradores (2.940) (0,2%) (4.091) (0,3%) 39,1% (1.151) 0,9%EBIT 212.358 13,2% 184.866 12,5% (12,9%) (27.492) 22,6 %Outras Receitas Operacionais 3.368 0,2% 6.678 0,5% 98,3% 3.310 (2,7%)Outras Despesas Operacionais (7.313) (0,5%) (4.251) (0,3%) (41,9%) 3.062 (2,5%)Resultado operacional antes do 208.413 13,0% 187.293 12,6% (10,1%) (21.120) 17,3%resultado financeiro 75
  76. 76. Disponibilidades, Caixa líquido e Total da dívida 1.200 1.031 916 800 794 800 703 849 805R$ milhões 664 400 521 576 0 (131) (111) (182) (224) (181) -400 31/12/07 31/12/08 31/12/09 31/12/10 31/12/11 Disponibilidades Total da dívida Caixa líquido Forte Geração de caixa 76
  77. 77. Distribuição de Dividendos 74,8% 0,7300 46,0%R$ por ação 45,5% 40,4% 38,9% % 0,3981 0,4048 0,3625 0,3658 6,7% 5,8% 8,5% 4,9% 4,7% 2007 2008 2009 2010 2011 Dividendo por ação Pay-out Dividend yield* Dividend yield: Lucro por ação dividido pelo valor médio da ação no ano. 77
  78. 78. Investimentos (Imobilizado e intangível) = Baixa necessidade 39 35 33Milhões de R$ 24 20 2007 2008 2009 2010 2011 78
  79. 79. Perspectivas Meta para o período: 2011-2015 Crescimento da receita bruta a uma taxa composta média (CAGR) entre 8% e 12%. Crescimento do Lucro Líquido a uma taxa composta média (CAGR) entre 12% e 15% nos próximos 5 anos. Despesas de propaganda e publicidade em média entre 8% e 10% da receita líquida.Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior queesta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, maspretendemos na média atingir esta meta. 79
  80. 80. Muito Obrigado! Time de RI da Grendene Francisco Schmitt Diretor de Relações com Investidores schmitt@grendene.com.br (55 54) 2109.9022 Secretária Cátia Gastmann (55 54) 2109.9011 Analistas Alexandre Vizzotto Lenir Baretta (55 54) 2109.9036 (55 54) 2109.9026 Maiores informaçõesInternet: http://ri.grendene.com.br / Email: dri@grendene.com.br 80
  81. 81. GRENDENE S.A.
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