Grendene - Brazil 2008 - 9th Annual CEO Conference - UBS Pactual

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Brazil 2008 - 9th Annual CEO Conference - UBS Pactual

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  • 1. Brazil 2008 Ninth Annual CEO Conference 20 de Fevereiro de 2008
  • 2. 2 Destaques Grendene é uma das maiores empresas produtoras de calçados sintéticos no mundo e a maior do Brasil (em receitas no setor de calçados) 176 mm de pares/ano de capacidade instalada Produção média de 500.000 pares por dia 18 mil funcionários ativos 500 novos produtos/ano Presente em 85 países Marcas com Forte Personalidade Inovação em Produto, Distribuição e Mídia Listada no Novo Mercado; Free Float 25% Sólida Estrutura de Capital e Forte Geração de Caixa Preservar a água é respeitar a Vida
  • 3. 3 AGENDA • Setor de Calçados • Estratégia • Instalações • Produtos • Marketing • Resultados • Perspectivas Respect for water – Respect for life
  • 4. S 4 E T O R O Setor de Calçados d e C A L Ç A D O S Preservar a água é respeitar a Vida
  • 5. 5 Setor de Calçados Dados gerais indústria Principais Produtores Mundiais 8.000 produtores em 2007; Milhões de Pares Países 299.000 empregos diretos; (2005) Produção de 764 milhões de pares China 9.000 em 2007 (796 milhões em 2006) Índia 909 3º Maior Produtor Mundial Brasil 806 Consumo aparente no mercado Indonésia 580 interno: 616 milhões de pares e 3,31 Vietnã 525 pares per capita/ano em 2007 (635 milhões e 3,41 pares em 2006). Tailândia 264 Paquistão 251 Exportação: 177 milhões de pares para mais de 100 países em 2007 Itália 250 (queda de 1,7%). México 197 Fonte: IEMI/Abicalçados/Secex/MDIC/Satra Turquia 170 Outros 1.745 O Brasil é o 3° maior Os 10 principais países produzem produtor de calçados 12.782 milhões de pares, equivalente a 88% da produção mundial de do mundo 14.527 milhões de pares. Preservar a água é respeitar a Vida
  • 6. 6 O setor de calçados no Brasil Brasil 2003 2004 2005 2006 2007 (milhões de pares) Produção 665 800 806 796 764 Importação 5 9 17 19 29 Exportação 189 212 190 180 177 Consumo aparente 481 597 633 635 616 Consumo per capita 2,83 3,26 3,42 3,41 3,31 Consumo - 2005 Países (milhões de pares) (per capta) USA 2.129 7,3 Reino Unido 376 6,2 França 346 5,7 Japão 620 4,9 Alemanha 347 4,2 Fonte: DECEX / MDIC / IEMI / Abicalçados Preservar a água é respeitar a Vida
  • 7. 7 Indústria de calçados Brasileira x Grendene Produção Brasileira Produção de Calçados da Grendene (em milhões de pares/ano) (em milhões de pares/ano) CAGR: 3,5% 7,0% CAGR(01/06): 800 806 796 ** 764 642 665 145 121 130 132 116 94 95* 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 * 9M07 / ** Estimativa para 2007 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Fonte: Abicalçados/Secex/MDIC/Satra/US Census Grendene tem crescido acima da taxa média de crescimento do PIB e da indústria de calçados no Brasil Preservar a água é respeitar a Vida
  • 8. 8 Exportações Brasileiras x Grendene Grendene respondeu por 17,5% das exportações Brasileiras de calçados (2006). Exportação de Calçados da Grendene Estratégia de globalização das marcas (em milhões de pares/ano) Melissa e Ipanema GB 16,4% CAGR (01-06): 32 Exportação Brasileira 29 28 (em milhões de pares/ano) 27 27* CAGR: 1,5% 212 15 16 189 190 180 177 164 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 * 9M07 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Fonte: Abicalçados/Secex/MDIC Preservar a água é respeitar a Vida
  • 9. 9 Estratégia Respect for water – Respect for life
  • 10. 10 Proposta de valor Marcas PRODUTOS MARKETING GESTÃO Criação Marketing Ganhos de Escala constante de agressivo; e Escopo produtos Licenças com Rentabilidade Design celebridades; Melhoria Contínua Inovador Segmentação Solidez Financeira Tecnologia de Investimento Crescimento fabricação em Mídia Sustentável Eventos VALOR PARA STAKEHOLDERS Preservar a água é respeitar a Vida
  • 11. 11 Estratégia de médio e longo prazo OBJETIVOS RESULTADOS ESPERADOS Foco no crescimento Ganhos de Escala orgânico Crescer de forma sustentável Ganhos de Escopo com rentabilidade Manter sólida situação Visão clara dos pontos fortes financeira e fracos de cada operação Excelência operacional Inovação em design de Visão de longo prazo produtos Investimentos em Marketing Criar valor à empresa (EVA) Segmentação de mercados Exportações com marcas Redução de custos agregados globais Preservar a água é respeitar a Vida
  • 12. Instalações
  • 13. 13 Localização das Plantas Industriais Fábricas Sobral Farroupilha / RS - 2 Unidades Fortaleza Fortaleza / CE - 2 Unidades Sobral / CE - 7 Unidades Crato Crato / CE - 1 Unidade Teixeira de Freitas/BA - 1 Unidade Farroupilha Teixeira de Freitas Diretoria / DPD / MKT / VDS / EXP Financeiro / Suprimentos / Fábricas Tecnologia Carlos Barbosa Farroupilha Carlos Barbosa Matrizes Área construída = 270 mil m2 Preservar a água é respeitar a Vida
  • 14. 14 Plantas Industriais Área Construída 270 mil m2 Farroupilha / RS Fortaleza / CE Sobral / CE Principal planta (87% da produção) Capacidade Instalada: Crato / CE 176.000.000 pares / ano Carlos Barbosa / RS Preservar a água é respeitar a Vida
  • 15. Produtos
  • 16. 16 Portfólio de Produtos Outras marcas: Produzimos com design próprio Linha Rider e marcas de terceiros como Guga Kuerten, Mormaii, Speedo, Direcionada para o público e mais recentemente obtivemos masculino, lançada em agosto o licenciamento da marca de 1986, contempla uma Everlast. segmentação em 3 arquétipos (Sports, Beach e Adventure), de acordo com a situação de uso e preferência dos consumidores. Preservar a água é respeitar a Vida
  • 17. 17 Portfólio de Produtos Linha Melissa Sinônimo de sandálias de plástico no mundo. Top de linha e totalmente conceitual como produto de design e de moda, é comercializada em canais específicos, como boutiques, lojas especializadas em moda e até lojas de design, visando a Linha Ilhabela valorização da marca e do gênero de Direcionada para o público calçado full plastic. jovem, sendo também uma Ser uma marca global. linha promocional. Preservar a água é respeitar a Vida
  • 18. 18 Portfólio de Produtos Linha Grendha Linha Ipanema Direcionada para o público Lançada em julho de 2001, para feminino, lançada em julho atuar no mercado de chinelos, de 1994, contempla 4 tamancos e sandálias, unissex, segmentações: Casual, direcionada para o mercado de Fashion, Verão e consumo de massa, com preço Promocional competitivo e foco na estratégia de distribuição. (Básica, Brasil, Temas Masculinos, Temas Femininos e Fashion) Preservar a água é respeitar a Vida
  • 19. 19 Portfólio de Produtos Linha Ipanema Gisele Bündchen Lançada em julho de 2002, com o aval da Top Model Gisele Bündchen, com suporte publicitário específico. Contrato internacional da Ipanema GB em 2006. Missão de ser uma marca global. Linha Kid’s e Linha Baby Direcionada para o público pré-adolescente, infantil e baby. Atuamos com marcas próprias e licenciamentos (grifes, apresentadoras, cantoras, personagens de desenho animado, artistas), agregando apelo emocional aos produtos. Preservar a água é respeitar a Vida
  • 20. 20 Marcas próprias & Principais licenças Preservar a água é respeitar a Vida
  • 21. 21 Novos Licenciamentos em 2007 Preservar a água é respeitar a Vida
  • 22. 23 Preservar a água é respeitar a Vida
  • 23. 24 Preservar a água é respeitar a Vida
  • 24. 25 Preservar a água é respeitar a Vida
  • 25. 26 Preservar a água é respeitar a Vida
  • 26. 27 Preservar a água é respeitar a Vida
  • 27. Novos Produtos
  • 28. 29 Histórico de lançamentos 550 460 480 450 400 351 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Preservar a água é respeitar a Vida
  • 29. 30 First Hit: Barbie Hits First modality: Hot Wheels Extreme Preservar a água é respeitar a Vida
  • 30. 31 Preservar a água é respeitar a Vida
  • 31. Marketing
  • 32. 33 Despesas com publicidade e propaganda Desp. publicidade e propaganda (R$ mm) - % da Receita líquida 10,8% 9,6% 10,1% 10,1% 9,0% 8,2% 7,6% 8,1% 7,3% 6,4% 6,1% 38,6 33,2 24,0 21,9 24,5 24,0 21,7 14,6 15,9 15,8 17,8 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 Desp. publicidade e propaganda (R$ mm) % da Receita líquida Preservar a água é respeitar a Vida
  • 33. Loja Conceitual Galeria Melissa Rua Oscar Freire, 827 São Paulo, SP
  • 34. 35 MÍDIA SCHEDULE Desfile Mattel Movie internet Magazines Hot Site Radio Preservar a água é respeitar a Vida
  • 35. 36 Resultados Preservar a água é respeitar a Vida
  • 36. 37 Principais indicadores econômico - financeiros (R$ milhões) 3T06 3T07 Var.% 9M06 9M07 Var.% Receita líquida 295,5 329,3 11,4% 720,8 786,5 9,1% LPA (R$ por ação) 0,77 0,82 6,5% 1,60 1,60 0,2% Var. Var. Margens ajustadas – % 3T06 3T07 9M06 9M07 (bps) (bps) Bruta 48,9% 47,2% (170) 42,0% 41,1% (90) EBITDA 34,3% 31,0% (330) 26,5% 25,2% (130) Líquida 25,9% 24,8% (110) 22,2% 20,4% (180) Preservar a água é respeitar a Vida
  • 37. 38 RECEITAS Mercado Interno e Exportação Preservar a água é respeitar a Vida
  • 38. 39 Crescimento com rentabilidade (em milhões de R$) Receita bruta Ebitda ajustado 14,8 % CAGR(01-06): 15,1% CAGR(01-06): ** ** 1.525 354 1.353 1.392 320 317 1.276 267 907 999 * 212 198 * 697 157 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007* 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007* Lucro líquido ajustado 21,7% CAGR(01-06): ** 238 256 * Em 9M07 202 195 ** Valores esperados 2007 em 160 * 117 relação a 2006 96 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007* Preservar a água é respeitar a Vida
  • 39. 40 Sazonalidade Faz Parte do Negócio Sazonalidade - Receita Bruta de Vendas 45% 39,4% 38,4% 34,7% 33,1% 31,8% 30,2% 29,4% 27,3% 28,0% 26,8% 30% 21,0% 26,2% 24,1% 23,2% 22,1% 19,4% 18,5% 19,3% 20,5% 15% 14,9% 19,0% 17,9% 17,0% 17,6% 0% 1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 Preservar a água é respeitar a Vida
  • 40. 41 Volume de Vendas (em milhões de pares) 145 ** 130 132 116 121 29 28 32 16 27 94* 27* 116 100 94 102 100 67* 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Mercado Interno Exportação * Volume de vendas nos 9M07 ** Valores esperados 2007 em relação a 2006 – Volume: aproximadamente 10% maior Preservar a água é respeitar a Vida
  • 41. 42 Caixa líquido, Dividendos e Capex Preservar a água é respeitar a Vida
  • 42. 43 Forte Geração de Caixa Disponibilidades, Divida de Curto e Longo Prazo (R$ milhões) 30/09/07 103,4 130,3 765,1 30/06/07 127,6 153,0 883,0 31/03/07 116,5 162,0 831,8 Dividend Yield / Lucro por ação (R$) 31/12/06 108,9 169,9 658,1 6,7% 30/09/06 58,4 215,6 698,0 4,0% Dívida Curto Prazo Dívida Longo Prazo Disponibilidades 1,9% 30/09/07 531,4 1,28261 0,64152 0,81181 30/06/07 602,4 2004 2005 2006 31/03/07 553,3 Caixa Líquido 31/12/06 379,3 (R$ milhões) Forte distribuição de dividendos 30/09/06 424,0 Preservar a água é respeitar a Vida
  • 43. 44 Baixa Necessidade de Capex * CAPEX em 9M07 40,7 27,5 12,2 14.9* 2004 2005 2006 2007* Investimentos (em milhões de R$) 2004 2005 2006 2007* Prédios industriais e instalações 11,3 16,6 2,2 8,3 Máquinas e equipamentos 10,7 20,2 6,3 4,0 Equipamentos de informática e software 2,4 2,3 1,3 1,8 Outros investimentos (1) 3,1 1,6 2,4 0,8 TOTAL 27,5 40,7 12,2 14,9 (1) inclui investimentos em veículos, aeronaves, móveis e utensílios, marcas e patentes Preservar a água é respeitar a Vida
  • 44. 45 Perspectivas Preservar a água é respeitar a Vida
  • 45. 46 Guidance dado para 2007 Guidance 2007 em Variação Valores Esperados 2007 em Estimativas relação a 2006 9M07/9M06 Relação a 2006 Receita Bruta Superior 9,9% Aproximadamente 10% maior Volume Superior 5,4% Aproximadamente 10% maior Preço Médio Em Linha 4,4% Em linha Despesas de propaganda Entre 8% e 9% da RL 8,5% da RL 9M07 Entre 8% e 9% da RL RL = Receita Líquida Conforme comunicado ao mercado de 31 de janeiro de 2008, a companhia informou que com base no balanço consolidado de 2007, não auditado, nossas expectativas de crescimento da Receita Bruta, volume e preços médios devem ser confirmadas. Entretanto, as margens não devem confirmar nossas expectativas, ficando a margem líquida ao redor de 150 pontos base abaixo e a margem EBITDA aproximadamente 50 pontos base abaixo do esperado. As demonstrações financeiras completas serão divulgadas no dia 13 de março de 2008, após o fechamento do pregão. No dia 14 de março às 10:30 horas será a teleconferência com tradução simultânea para o inglês. Preservar a água é respeitar a Vida
  • 46. 47 Visão de 2008 Influências Macroeconômicas Impactos no Negócio Aumento de Renda 50% do aumento da renda da população é direcionado ao Nível de Emprego consumo O consumo das famílias Crescimento do PIB representa 60% do PIB brasileiro e deve crescer 6,2% em 2008 Expansão do Crédito Vestuário e calçados respondem Estabilidade da Inflação por 5,7% das despesas das famílias no Brasil Queda dos Juros Grendene espera crescer 10% no primeiro semestre de 2008 Taxa de Câmbio estável Preservar a água é respeitar a Vida
  • 47. 48 AVISO Essa apresentação contém declarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos desenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão além do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios da Companhia, condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de calçados, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, plano, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores. Como resultado desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significantemente daqueles indicados ou implícitos nas Declarações de Expectativas sobre Eventos ou Resultados Futuros. Time de RI da Grendene Francisco Schmitt Diretor de Relações com Investidores schmitt@grendene.com.br (5554) 2109.9022 Analistas Alexandre Vizzotto Lenir Baretta avizzotto@grendene.com.br lbaretta@grendene.com.br (5554) 2109.9011 (5554) 2109.9026 Preservar a água é respeitar a Vida
  • 48. 49 Muito Obrigado! Maiores informações: http://www.grendene.com.br/www/ri (Press Release, Relatório Anual, Fact- Sheet, Demonstrações Financeiras) Preservar a água é respeitar a Vida