Brasil 2013BTG Pactual XIV CEO Conference
AvisoEssa apresentação contém declarações que podem representar expectativas sobre eventosou resultados futuros. Essas dec...
AgendaHistórico da CompanhiaDestaquesInstalaçõesSetor de calçadosProdutosResultadosEstratégiaPerspectivas                 ...
Missão• Fazer moda democrática, respondendo  rapidamente às necessidades do mercado e  gerando retorno atrativo para a emp...
Histórico1971   Embalagens plásticas para vinho (palha de garrafão).1978   Lançamento da primeira sandália (“Nuar”).1990  ...
Histórico                                                                  Distribuição de Dividendos         2011        ...
Histórico      2012 Inauguração dagaleria Melissa em    New York.                                 7
Histórico      2012  Memorando deentendimentos entre Grendene & Jelly.                                  8
DestaquesGrendene é uma das maiores empresas produtoras de calçados no mundo.200 mm de pares/ano de capacidade instalada.P...
Localização das plantas industriais e Processo                de produção        Brasil           Verticalização = Agilida...
Plantas Industriais                                                                 Capacidade                            ...
Setor de calçadosDados gerais da indústria8,2 mil empresas produtoras de calçados em 2011Geração de mais de 337.500 empreg...
Setor de CalçadosDistribuição da produção de calçados por                         País    Produção 2010           continen...
Setor de calçados no Brasilmilhões de pares                                   2006            2007           2008         ...
Indústria Brasileira de Calçados x Grendene                                        Produção Brasileira                    ...
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Produtos  Produtos que atendem as           Produtos para todas as classesnecessidades essenciais a baixo   sociais: A, B,...
Processo criativoMelissa + Vivienne Westwood                              18
Fluxo do Processo de P&D                  1               2           3           4           5        6           7      ...
Desenvolvimento de matrizes   O modelamento dos produtos é    feito via software de última    geração.   Máquinas em red...
Merchandising Garotas de Ipanema                                   21
Processo de Gestão                     22
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Melissa Artemis + Jason Wu  Melissa Dance Hit                                                          Melissa Trippy     ...
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Zaxy Happy Trancê                 Zaxy Movie                                                        Zaxy Happy FlockZaxy I...
Hello Kitty Super FashionAvengers Universe                      Homem Aranha Street      Barbie Ballet                    ...
Hot Wheels Speed Baby                                                   Backiardigans BabyPatati -Patatá                  ...
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Celebridades               32
Canais de venda no Brasil   Varejo                   Varejo                                     33
Canais de venda no BrasilMagazine                Auto-Serviço                                       34
Canais de venda no BrasilDistribuição Seletiva         Distribuição Seletiva                                              ...
Canais de venda no exterior     RSH MalaysiaStudio R Store – Sunway                                      36
Canais de venda no exterior                          Famous Footwear                         Cadeia de lojas com          ...
Canais de venda no exterior                   Hard Rock Store                     Orlando, FL                             ...
Galeria Melissa – Loja Conceitual                                           © Todos os direitos reservadosRua Oscar Freire...
Galeria Melissa – New York                                             © Todos os direitos reservados102 Greene Street, Ma...
Resultados (em IFRS)                       41
Principais indicadores econômico-financeirosEm milhões de R$             9M11           9M12           Var. % 9M11-9M12Rec...
Receita bruta de vendas (IFRS)                                       (em milhões de R$)Receita Bruta de Vendas            ...
Participação % por mercado       Receita bruta de vendas                         Volume de pares19,4%    20,1%   19,3%    ...
Resultado (IFRS)                                    (em milhões de R$)Lucro Bruto / Margem bruta                          ...
Resultado (IFRS)                              (em milhões de R$)        EBITDA / Margem EBITDA               Lucro líquido...
Produção                                       (milhões de pares)       Volume de Vendas                   Volume – M. Int...
Patrimônio líquido (em milhões de R$) e Retorno sobre o                                        patrimônio líquido         ...
Demonstração do resultado (IFRS)                                   (em milhares de R$)                                    ...
Caixa e Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras,Empréstimos e Financiamentos de Curto e Longo Prazo e Caixa        ...
Investimentos (Imobilizado e intangível) =                          Baixa necessidade                   45                ...
Menos                 Mais intensiva     A expertise de 40 anosintensiva em                  em capitalmão de obra        ...
Proposta de Valor                                  Marcas     Produtos                   Marketing                    Gest...
Perspectivas                                                    Meta para o período:                                      ...
Distribuição da população brasileira por classe                 de consumo                              2005       2010   ...
Brasil – aumento de gastos conforme a mudança de                  Classe Social (Roupas e Sapatos)              +125%     ...
OBRIGADO!      Muito Obrigado!                           Time de RI da Grendene                               Francisco Sc...
Anotações            58
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Brazil 2013 BTG Pactual XIV CEO Conference

  1. 1. Brasil 2013BTG Pactual XIV CEO Conference
  2. 2. AvisoEssa apresentação contém declarações que podem representar expectativas sobre eventosou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análisesfeitas pela Companhia de acordo com sua experiência, com o ambiente econômico e nascondições de mercado e nos desenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estãoalém do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferençassignificativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ouresultados futuros, incluindo a estratégia de negócios da Companhia, condições econômicasbrasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimento da indústria decalçados, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suasoperações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores. Comoresultado desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamentedaqueles indicados ou implícitos nas Declarações de Expectativas sobre Eventos ouResultados Futuros. 2
  3. 3. AgendaHistórico da CompanhiaDestaquesInstalaçõesSetor de calçadosProdutosResultadosEstratégiaPerspectivas 3
  4. 4. Missão• Fazer moda democrática, respondendo rapidamente às necessidades do mercado e gerando retorno atrativo para a empresa e seus parceirosValores• Lucro• Competitividade• Inovação e Agilidade• Ética 4
  5. 5. Histórico1971 Embalagens plásticas para vinho (palha de garrafão).1978 Lançamento da primeira sandália (“Nuar”).1990 Instalação em Fortaleza da primeira unidade Fabril, no Ceará.1993 Inauguração da fábrica em Sobral, Ceará.1997 Inauguração da fábrica em Crato, Ceará.2002 Grendene assume a liderança na Exportação de calçados brasileiros.2004 Abertura de capital – BM&FBOVESPA.2007 Inauguração da fábrica em Teixeira de Freitas, Bahia.2009 Comemoração dos 30 anos da marca Melissa.2010 Comemoração dos 40 anos da Grendene. 5
  6. 6. Histórico Distribuição de Dividendos 2011 74,8% 74,9% 75,0% Nova Política deDividendos – Pagamentos trimestrais e payout de 0,7300 45,5% R$ por açãoaproximadamente 75% do 40,4% 38,9% 0,6260 lucro líquido após a %constituição das reservas 0,4400 0,3625 0,4048 0,3658 legais. 6,7% 8,5% 7,6% 8,1% 5,8% 4,7% 2008 2009 2010 2011 9M11 9M12 Dividendo por ação Pay-out Dividend yield* (*) Dividend yield: Dividendo por ação no período dividido pelo preço médio da ação no período anualizado. 6
  7. 7. Histórico 2012 Inauguração dagaleria Melissa em New York. 7
  8. 8. Histórico 2012 Memorando deentendimentos entre Grendene & Jelly. 8
  9. 9. DestaquesGrendene é uma das maiores empresas produtoras de calçados no mundo.200 mm de pares/ano de capacidade instalada.Produção média de 500.000 pares por dia.24 mil funcionários ativos em 31/12/2012.930 lançamentos em 2012.Presente em mais de 90 países.Marcas com forte personalidade.Inovação em produto, distribuição e mídia.Listada no Novo Mercado: Free Float 25%.Sólida estrutura de capital e forte geração de caixa. 9
  10. 10. Localização das plantas industriais e Processo de produção Brasil Verticalização = Agilidade Formulação do PVC Design Matriz (moldes) P&D 10
  11. 11. Plantas Industriais Capacidade instalada: 200.000.000 deCarlos Barbosa / RS pares / ano Sobral / CE Fortaleza / CE Farroupilha / RS Teixeira de Crato / CE Freitas/BA 11
  12. 12. Setor de calçadosDados gerais da indústria8,2 mil empresas produtoras de calçados em 2011Geração de mais de 337.500 empregos diretosProdução de 819 milhões de pares em 2011(894 milhões de pares em 2010)Brasil é o 3º maior Produtor MundialConsumo aparente no mercado interno: 740 milhões de pares e 3,8 pares per capita / anoem 2011 (780 milhões e 4,1 pares em 2010)Exportação: 113 milhões de pares para mais de 140 países em 2012 (-15,7% vs. 2011)Fonte: IEMI/RAIS/ABICALÇADOS/SECEX Setor com mais de 150 anos no Brasil – caracterizado por empresas pequenas, intensivas em mão de obra e sem barreiras à entrada ou saída. 12
  13. 13. Setor de CalçadosDistribuição da produção de calçados por País Produção 2010 continente em 2010 (milhões de pares) China 10.210 1,6% 1,5% 1,7% Índia 2.180 5,2% 0,02% 6,8% Brasil 894 Vietnã 682 Indonésia 604 Outros 3.022 83,2% Total 17.592 Os 5 principais países produziramÁsia América do Sul 14.570 milhões de pares,Europa América do Norte & CentralÁfrica Oriente médio equivalente a 82,8% da produçãoOceania mundial. Fonte: World Shoe Review 2011 / ABICALÇADOS 13
  14. 14. Setor de calçados no Brasilmilhões de pares 2006 2007 2008 2009 2010 2011Produção 830 808 816 814 894 819Importação 19 29 39 30 29 34Exportação 180 177 166 127 143 113Consumo aparente 669 660 689 717 780 740Consumo per capita (pares) 3,6 3,5 3,6 3,7 4,0 3,8Fonte: IEMI / Secex / Abicalçados Consumo – 2010 Total Per capitaEstados Unidos 2.263 7,3Reino Unido 419 6,7França 412 6,4Itália 336 5,5Japão 680 5,3Fonte: World Shoe Review 2011 / Abicalçados / US Census Bureau / Office for National Statistics (UK) / Institut national de la statistique etdes études économiques / istituto Nazionale di Statistica / Statistics Bureau (Japan) 14
  15. 15. Indústria Brasileira de Calçados x Grendene Produção Brasileira Grendene CAGR (2001/2011): 3,0% CAGR (2001/2011): 4,8% 1.000 Var. % (9M11/9M12): 21,6% 897 916 877 894 900 180 166 169 830 808 816 814 819 800 160 145 146 146 150Milhões de pares/ano Milhões de pares/ano 700 642 140 130 132 610 121 121 116 600 120 100 100 94 500 400 80 300 60 200 40 100 20 - - 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 9M11 9M12 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 A Grendene tem crescido acima da taxa média de crescimentoFonte: IEMI / Abicalçados da indústria de calçados no Brasil. 15
  16. 16. Exportação Brasileira de Calçados x Grendene Exportação Brasileira Grendene CAGR (2001/2011): (4,1%) CAGR (2001/2011): 11,0% Var. % (9M11/9M12): (1,7%) Var. % (9M11/9M12): 4,1% 250 60 55 211em milhões de pares/ano em milhões de pares/ano 48 48 200 189 190 50 180 177 43 171 166 40 164 40 143 150 32 31 127 30 29 113 30 27 28 100 82 81 20 15 16 50 10 - - 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 9M11 9M12 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 9M11 9M12 A Grendene respondeu por 38,2% dos pares de calçadosFonte: DECEX / MDIC / ABICALÇADOS exportados no 9M12. (36,1% no 9M11). 16
  17. 17. Produtos Produtos que atendem as Produtos para todas as classesnecessidades essenciais a baixo sociais: A, B, C, D e E – com custo x custo. benefício muito bom. 17
  18. 18. Processo criativoMelissa + Vivienne Westwood 18
  19. 19. Fluxo do Processo de P&D 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 1 3 BOP Construção Validação Planejam. Layout Confecção Avaliação Aprovação Aprov. Avaliação Confecção Comerciali- Projetos Candidatos Briefing Briefing Produtos Mockup Técnica/ Mockup Confecção Protótipo Técnica Amostras zação Custos C.Técnico/ Protótipo Para Venda MoldeT(dd) 0 30 60 90 150 19
  20. 20. Desenvolvimento de matrizes O modelamento dos produtos é feito via software de última geração. Máquinas em rede fazem a escala de toda a numeração de matrizes. As fresadoras CNC foram projetadas para a matrizaria da Grendene e permitem fresar quatro matrizes por vez. 20
  21. 21. Merchandising Garotas de Ipanema 21
  22. 22. Processo de Gestão 22
  23. 23. 23
  24. 24. Melissa Artemis + Jason Wu Melissa Dance Hit Melissa Trippy Melissa GradientMelissa Morning + Salinas Melissa Nº 1 + Pedro Lourenço 24
  25. 25. 25
  26. 26. 26
  27. 27. 27
  28. 28. Zaxy Happy Trancê Zaxy Movie Zaxy Happy FlockZaxy Intense Birk Zaxy Happy Glitter 28
  29. 29. Hello Kitty Super FashionAvengers Universe Homem Aranha Street Barbie Ballet 29
  30. 30. Hot Wheels Speed Baby Backiardigans BabyPatati -Patatá Hello Kitty DivaAlegria Baby Baby 30
  31. 31. 31
  32. 32. Celebridades 32
  33. 33. Canais de venda no Brasil Varejo Varejo 33
  34. 34. Canais de venda no BrasilMagazine Auto-Serviço 34
  35. 35. Canais de venda no BrasilDistribuição Seletiva Distribuição Seletiva 35
  36. 36. Canais de venda no exterior RSH MalaysiaStudio R Store – Sunway 36
  37. 37. Canais de venda no exterior Famous Footwear Cadeia de lojas com mais de 1.200 pontos de venda nos EUA 37
  38. 38. Canais de venda no exterior Hard Rock Store Orlando, FL 38
  39. 39. Galeria Melissa – Loja Conceitual © Todos os direitos reservadosRua Oscar Freire, 827, São Paulo, SP 39
  40. 40. Galeria Melissa – New York © Todos os direitos reservados102 Greene Street, Manhattan, New York/ US 40
  41. 41. Resultados (em IFRS) 41
  42. 42. Principais indicadores econômico-financeirosEm milhões de R$ 9M11 9M12 Var. % 9M11-9M12Receita líquida 975,7 1.222,7 25,3%Lucro líquido 183,9 261,0 41,9%Margens % 9M11 9M12 Var. p.p.Bruta 40,8% 45,5% 4,7EBIT 9,8% 15,9% 6,1EBITDA 12,0% 17,9% 5,9Líquida 18,8% 21,3% 2,5 42
  43. 43. Receita bruta de vendas (IFRS) (em milhões de R$)Receita Bruta de Vendas Receita Mercado Interno Receita Mercado Externo CAGR (9M08-9M12): 9,4% CAGR (9M08-9M12): 9,1% CAGR (9M08-9M12): 10,4% 1.229 310 1.539 1.125 1.394 269 973 995 245 1.219 1.221 2271.076 867 209 9M11 9M10 9M08 9M09 9M12 9M08 9M09 9M10 9M11 9M12 9M11 9M08 9M09 9M10 9M12 43
  44. 44. Participação % por mercado Receita bruta de vendas Volume de pares19,4% 20,1% 19,3% 18,6% 20,1% 25,5% 33,3% 29,2% 33,8% 29,8%80,6% 79,9% 80,7% 81,4% 79,9% 74,5% 66,7% 70,8% 66,2% 70,2%9M08 9M09 9M10 9M11 9M12 9M08 9M09 9M10 9M11 9M12 M.Interno Exportação M.Interno Exportação 44
  45. 45. Resultado (IFRS) (em milhões de R$)Lucro Bruto / Margem bruta EBIT / Margem EBIT CAGR (9M08-9M12): 13,5% CAGR (9M08-9M12): 18,8% 556 195 421 398 375336 45,5% 40,8% 11239,8% 38,5% 37,7% 98 97 95 15,9% 11,6% 10,0% 10,0% 9,8% 9M08 9M09 9M10 9M11 9M12 9M10 9M11 9M08 9M09 9M12 45
  46. 46. Resultado (IFRS) (em milhões de R$) EBITDA / Margem EBITDA Lucro líquido / Margem líquida CAGR (9M08-9M12): 17,1% CAGR (9M08-9M12): 13,6% 218 261 187 190 184 133 157116 117 117 21,3% 18,6% 19,2% 18,8% 17,9% 17,0%13,8% 12,0% 11,9% 12,0% 9M08 9M09 9M10 9M11 9M12 9M08 9M09 9M10 9M11 9M12 46
  47. 47. Produção (milhões de pares) Volume de Vendas Volume – M. Interno Volume – Exportação CAGR (9M08-9M12): 3,9% CAGR (9M08-9M12): 6,8% CAGR (9M08-9M12): (2,8%) 90 41 120 121 108 80 76 35104 100 69 70 32 31 30 9M08 9M09 9M10 9M11 9M129M08 9M09 9M10 9M11 9M12 9M11 9M09 9M08 9M10 9M12 47
  48. 48. Patrimônio líquido (em milhões de R$) e Retorno sobre o patrimônio líquido Patrimônio líquido Retorno sobre o patrimônio líquido médio % 2.000 1.877 1.801 1.800 1.676 1.600 1.465Em milhões de R$ 1.400 1.318 1.180 1.200 1.000 800 24,2% 21,7% 600 19,6% 19,9% 19,9% 17,6% 400 200 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 48
  49. 49. Demonstração do resultado (IFRS) (em milhares de R$) 9M11 %V 9M12 %V %HMercado interno 994.752 102,0% 1.229.448 100,6% 23,6%Exportação 226.556 23,2% 309.520 25,3% 36,6%Receita bruta de vendas 1.221.308 125,2% 1.538.968 125,9% 26,0%Deduções das vendas (245.583) (25,2%) (316.252) (25,9%) 28,8%Receita líquida de vendas 975.725 100,0% 1.222.716 100,0% 25,3%Custo dos produtos vendidos (577.467) (59,2%) (666.480) (54,5%) 15,4%Lucro bruto 398.258 40,8% 556.236 45,5% 39,7%Receita (despesas) operacionais (302.831) (31,0%) (361.236) (29,5%) 19,3%Com vendas (260.766) (26,7%) (310.474) (25,4%) 19,1%Gerais e administrativas (44.555) (4,6%) (51.550) (4,2%) 15,7%Outras Receitas Operacionais 5.327 0,5% 3.379 0,3% (36,6%)Outras Despesas Operacionais (2.837) (0,3%) (2.591) (0,2%) (8,7%)Result. Oper. antes do result.financ. (EBIT) 95.427 9,8% 195.000 15,9% 104,3%Despesas financeiras (37.041) (3,8%) (53.159) (4,3%) 43,5%Receitas financeiras 150.371 15,4% 157.566 12,9% 4,8%Resultado financeiro 113.330 11,6% 104.407 8,5% (7,9%)Lucro antes da tributação 208.757 21,4% 299.407 24,5% 43,4%Imposto de renda e Contr. Social:Corrente (31.215) (3,2%) (37.856) (3,1%) 21,3%Diferido 6.362 0,7% (441) - (106,9%)Particip. acionistas não controladores (10) - (138) - 1.280,0%Lucro líquido do período 183.894 18,8% 260.972 21,3% 41,9% 49
  50. 50. Caixa e Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras,Empréstimos e Financiamentos de Curto e Longo Prazo e Caixa líquido 1.200 1.031 879 916 800 794em milhões de R$ 800 703 849 805 850 664 400 521 576 0 (111) (29) (182) (131) (181) (224) -400 31/12/07 31/12/08 31/12/09 31/12/10 31/12/11 30/09/12 Caixa e equiv. caixa e aplic. Financeiras Empréstimos e financiamentos (CP e LP) Caixa líquido Forte Geração de caixa 50
  51. 51. Investimentos (Imobilizado e intangível) = Baixa necessidade 45 39 38 40 35 35 33em milhões de R$ 30 27 24 25 20 15 10 5 0 2008 2009 2010 2011 9M11 9M12 51
  52. 52. Menos Mais intensiva A expertise de 40 anosintensiva em em capitalmão de obra produzindo calçados inovadores e gerindo marcas desejadas, Estratégia: Quebra demonstra o acerto de de Paradigmas nossa visão do mercado, nossa estratégia e modelo de negócios e a capacidadeMaior barreira Muito de criar valor para nossos intensiva em acionistas. a entrada marketing 52
  53. 53. Proposta de Valor Marcas Produtos Marketing Gestão Criação constante de  Marketing agressivo  Ganhos de escala e produtos  Licenças com escopo Design inovador celebridades  Rentabilidade  Segmentação  Melhoria contínua Tecnologia de  Investimento em mídia /  Solidez financeira fabricação Eventos  Crescimento Poucos produtos em  Forte relacionamento sustentável larga escala com o trade Valor para Stakeholders 53
  54. 54. Perspectivas Meta para o período: 2011-2015 Crescimento da receita bruta a uma taxa composta média (CAGR) entre 8% e 12%. Crescimento do Lucro Líquido a uma taxa composta média (CAGR) entre 12% e 15% nos próximos 5 anos. Despesas de propaganda e publicidade em média entre 8% e 10% da receita líquida.Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, comofoi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingiresta meta. 54
  55. 55. Distribuição da população brasileira por classe de consumo 2005 2010 60% 54% 51% 50% 40% 34% 30% 25%% 21% 20% 15% 10% 0% DE C AB Classe Fonte: Pesquisa Cetelem-Ipsos 2010 55
  56. 56. Brasil – aumento de gastos conforme a mudança de Classe Social (Roupas e Sapatos) +125% +141% +132% Classe Classe Classe Classe D/E C B AFonte: Revista Exame / Site de Relações com Investidores das Lojas Renner 56
  57. 57. OBRIGADO! Muito Obrigado! Time de RI da Grendene Francisco Schmitt Diretor de Relações com Investidores (55 54) 2109.9000 Secretária Cátia Gastmann AnalistasAlexandre Vizzotto Lenir Baretta Maiores informações Internet: http://ri.grendene.com.br / Email: dri@grendene.com.br 57
  58. 58. Anotações 58
  59. 59. Anotações 59
  60. 60. Anotações 60

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