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不確実セミナー20120809 oda
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不確実セミナー20120809 oda

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  • 1. スローガン株式会社 1
  • 2. 2013卒User ProfileGoodfindは、上位校の大学生/大学院生に特化して、スキルアップや就職活動、キャリアに関する情報提供をおこなうWEBメディアです。 18% 16% 13% 33% 14% 6% ≪2013卒Goodfind会員割合(2011/7/1時点)≫ 16% 東大・京大 33% 慶應・早稲田・一橋・東工大 6% 北大・東北大・名大・阪大・九大・神戸 14% 上智・理科大・ICU・外大・筑波・横国・関関同立 13% 明治・青学・立教・中央・法政 18% その他 ※ 学部生:院生以上=65 : 35 文系:理系=70 :30 留学生:約100名 2
  • 3. 1. 開催セミナー例ロジカルシンキング講座 不確実性時代を読み解く企業分析力養成講座三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式 『現役コンサルタントが語るアクセンチュアの会社  コンサルティングメソッドとキャリア』取締役副社長(投資銀行本部統括)  アクセンチュア様中村 春雄氏 ・グループディスカッション 少人数制・実践ゼミ ・起業家・経営者を目指す人のファーストキャリアとは? ・ビジネスコミュニケーション力養成・実践講座 ・総合商社・投資業務・コンサル・金融プロフェッショナルを目指す財務モデリング講座                             ほか、多数開催中。 3
  • 4. 2. 開催イベント例◎開催:10月12日(水)15:00-20:00(予定) 都内イベントホール◎参加予定企業業種:コンサルティングファーム、外資系金融/メーカー、グローバルベンチャー等◎想定参加学生数:600-800名程度 4
  • 5. 講師プロフィール 織田 一彰 (ODA、Kazuaki)スローガン株式会社 取締役名古屋大学客員教授アンダーセン・コンサルティング (現アクセンチュア)にて、上場企業を中心に多くの企業に対してコンサルティングをおこなう。その後独立し、多くのネットベンチャー企業の立ち上げにかかわる。いくつもの事業を立上げ、買収または売却し、電通グループの上場企業の役員を経て、現在もいくつかの会社の経営をおこなっている。 E-mail : oda@slogan.jp Facebook:http://facebook.com/kazuaki.oda 5
  • 6. 成長する業界、企業の見つけ方 6
  • 7. Q: 現在世界で起こっていることで、社会や 経済に影響があるものを挙げてください。 7
  • 8. 現在世の中で起こっていること、、、 終身雇用の崩壊、 少子老齢化、 企業の国際化、 就職氷河期の長期化、 二極化、 8 Copyright©SLOGAN Inc. All Rights Reserved.
  • 9. もう少しマクロ(世界)で見てみると ・世界的な人口増加 =>食料、資源、環境問題・世界的な“恒常的“金余り状態       <=富の偏在   (先進国は年金運用、資源国は資源バブル)・財/サービスのグローバル化     IT技術/インフラ整備によるところが大きい     特に“情報”と“お金”は1clickで瞬時に世界を回る・地理的経済圏の生成 EU、イスラム圏、北米、南米、東アジア、、、・思想、国家体制、イデオロギーのカオス 資本主義対社会主義を超えた世界、多様性が一つの土俵に 9
  • 10. 世界全体のGDPと主要国比率の推移 (10億ドル) (比率) 資料:IMF (中国は2006年以降が推計、その他の国は2007年以降が推計) 10 - 10 -
  • 11. 各国の国内総生産GDPリスト(2011年、IMF) (単位10億USD) 出典:IMF World Economic Outlook Database, April 2012 11
  • 12. (参考)GDPと業界サイズの比較 世界のGDP=5000兆円日本のGDP=500兆円(約10%) ・総合商社=80兆円 ・食品=50兆円 ・自動車業界=50兆円 ・・・ ・コンビニ=8兆円 ・インターネット販売(EC)=8兆円 ・広告=6兆円 ・・・ ・出版=2兆円 ・・・ ・旅行=6000億円 ・・・ 12
  • 13. 世界の一人当たりの名目GDP(USD)(2011年、IMF) 1 Luxembourg 113,533 6 Australia 65,477 13 Singapore 49,270 14 US 48,386 18 Japan 45,920 20 Germany 43,741 35 Korea 22,777 53 Russia 12,993 89 China 5,413 139 Vietnam 1,374 13
  • 14. 世界と日本の人口推計 (百万人) (比率) 資料: 国連データベースより 14 - 14 -
  • 15. WHO 国別人口順位(2011年) 1 China 13.52 India 12.23 US 3.14 Indonesia 2.45 Brasil 1.96 Pakistan 1.77 Nigeria 1.68 Bangladesh 1.59 Russia 1.410 Japan 1.3 (単位:億人) 15
  • 16. 50年間の日本の人口の変化予想 平成17(2005)年は総務省統計局「国勢調査報告」。平成67(2055)年は「日本の将来推計人口(平成18年12月推計)」 (出生中位[死亡中位]推計)  国立社会保障・人口問題研究所 - 16 - 16
  • 17. WHO 合計特殊出生率(*)、国別順位(2011年) 1 Niger 7.1 2 Afghanistan 6.5 (*)39 Iraq 4.0 “合計特殊出生率”、 =1人の女性が産む子供の数106 Argentine 2.2 112 US 2.1 128 France 1.9 138 China 1.8 182 Singapore 1.3 182 Japan 1.3 191 Korea 1.2 17
  • 18. 業界/企業をどう分析するか? 18
  • 19. 業界・企業の分類 Scale Large 内需依存型 外部牽引型 既得権益型 グローバル企業 Growth Low/Minus HighRate 成長企業 中小企業 (ベンチャーも含む) Small 19
  • 20. 内需依存型=成熟産業 =>少数企業による寡占状態へ =>ルールを壊す形態の誕生 ・銀行=>メガバンク3行へ、オンラインバンクの台頭・証券=>大手3社、オンライン証券の台頭・生損保=>統合中、外資の参入と撤退・ビール・飲料=>水平・垂直で大手同士の統合中・・・・小売(百貨店/スーパー/コンビニ/家電販売)=>統合模索中・化学・繊維・薬品=>買収対策のため統合 The rule of magic number “3” 20 Copyright©SLOGAN Inc. All Rights Reserved.
  • 21. 企業の選び方4つのポイント (1)人と組織 (2)企業のステージ (3)業界と企業との関係の分析 (4)企業の資産評価 21 Copyright©SLOGAN Inc. All Rights Reserved.
  • 22. 企業の選び方(1) ∼人と組織∼ 小さい組織ほど、社歴の短い組織ほど経営者/ボードメンバのスキルや個性に会社が依存する 経営者およびボードメンバの顔ぶれ (実績、スキルセット、管理能力、人望、、、) 社内外の人的ネットワークの構築 経営者(=会社)の価値観と理念 社員のモチベーションと生産性 Copyright©SLOGAN Inc. All Rights Reserved. 22
  • 23. 企業の選び方(2) ∼企業のステージ∼ 企業は事業にはライフサイクルがある。現在は事業の短命化が顕著で、競争が激しくなっている。 LaterCorp.scale Middle Start-Up time 23 Copyright©SLOGAN Inc. All Rights Reserved.
  • 24.   市場成長曲線が意味すること (Ⅰ) (Ⅱ) (Ⅲ) (Ⅳ) MarketScale Time Scale 24 Copyright©SLOGAN Inc. All Rights Reserved.
  • 25. 企業の選び方(3) ∼業界と企業との関係の分析∼ 成長する事業ドメイン、成熟する事業ドメイン、環境など全体像から 見ていかないと、全体の動向が読み取れない。  業界分析のフレームワーク  業界規模と 業界特性社会環境分析 SWOT分析 成長率 (差別化、シェア) 25 Copyright©SLOGAN Inc. All Rights Reserved.
  • 26.  業界分析のフレームワーク(例、広告業界)  (1)  社会環境分析    =GDPが伸び悩む中広告業界も停滞中、海外からの買収圧力が    あるものの規制によって守られている。既存のメディアとの関係深い (2)  業界規模と成長率    =6.2兆円、伸び悩み気味 (3)  業界特性(差別化要因、シェア)      =インターネット業界のシェア大幅増、他メディアは減少 近年、業界2位以下の企業が合併し業界再編 TVの不振をどう補うかが課題、 デジタルコンテンツの流通拡販と世界で再利用 (4)  SWOT分析     =電通・博報堂は他の中小代理店との提携     どこもインターネット/携帯とTVをうまく融合し     総合メディアをめざしたい 26
  • 27. 企業の選び方(4) ∼企業の資産評価∼ 既存事業の耐久性や、新規事業への展開の可能性は、企業の 既存事業の持つ事業資産の価値によって決まる部分が大きい。 <企業が持っている事業資産> 技術・ノウハウ <既存の資産の例> 経 営 者 ・現在のシェア 意 (特にトップ3) 向 顧客 商品・サービス ・ブランドの認知とイメージ ・技術力(人間のノウハウ) ・海外プラント 新規事業戦略 27
  • 28. どうする、就職活動? 28
  • 29. Q: 就職活動で志望企業を決めるにあたって 必要な情報を挙げてください。 29
  • 30. 企業分析のフレームワーク 企業 人 組織 事業内容社員 社長 … 福利厚生 会社概要 … 事業部A 事業部B … 設立年数 規模 取引先 収益性 社員が魅力的 認知度 若い 立地 カリスマ社長 給料がいい 30
  • 31. TOP DOWN演繹法的アプローチ(抽象概念から具体化) 志望企業は? 自分は? 社会は? 能力 適性・資質 価値観 政治経済 業界動向 社会の動き 技術変革 グローバル化する 国際競争力 社会を変えたい 成長したい 安定がほしい 英語が学べる BOTTOM UP 帰納法的アプローチ(具体的事象から抽象化) 31
  • 32. (2) 企業の財務分析 32
  • 33. どこの会社? (単位:億円) A社 B社 C社 D社 決算期 2011/3 2011/3 2011/6 2011/3売上高 2924 1127 615(*) 169営業利益 1596 561 303(*) 38経常利益 1602 563 303(*) 30純利益 921 316 178(*) 14 数字はYahooFinanceより抜粋 (*)2011年6月の予測(某証券会社) 33
  • 34. 会計と『財務諸表』 目的 関係書類(例) 閲覧者 その他 貸借対照表、 法律で勘定科目 財務会計 企業業績の開示 損益計算書 株主、一般投資家 など定められている 原価計算書、 管理会計 企業状態の把握 勤務管理表 社員、(株主) 社内で独自に作る 「財務諸表」…「貸借対照表」…ある時点における資産、資本、負債の内容を記述 「損益計算書」…一定期間における収入、支出を記述     「キャッシュフロー計算書」・・・一定期間における現金の出入りを記述 34
  • 35. 『貸借対照表(B/S=Balance Sheet)』とは (例.三菱化学) 負債 貸借対照表 (資産)=(負債)+(資本) 例. (資産)…現金、土地(不動産) (負債)…銀行借入、社債 (資本)…株式 資産 資本 ポイント①:資本=“純資産“の大きさ(体力) ポイント②:自己資本比率(財務の健全性)  35
  • 36. (参考)自動車メーカーの比較 <トヨタ自動車> <本田技研> <日産自動車>売上高:20.5兆円 売上高:10.0兆円 売上高:8.4兆円純利益:▲5610億円 純利益:1370億円 純利益:▲2337億円純資産:約10兆円 純資産:約1.6兆円 純資産:約2.9兆円自己資本比率:34.6% 自己資本比率:65.4% 自己資本比率:25.6% (2009/3の数字より) 36
  • 37. 『損益計算表(P/L=Profit&Loss Statement)』とは (例.三菱化学) 損益計算書 (収入)=(費用)+(純利益) (営業利益)= 例. (収入)…売上、金利収入、売却益 (営業収入)‐(費用) (費用)…人件費、賃貸料 (経常利益)= (純利益)…最終に残った利益 (営業利益)‐(支払利息等) (純利益)= (経常利益)‐(税金)‐(配当)ポイント:売上高利益率=利益/売上高の推移 37
  • 38. キャッシュフロー計算書とは? 1 営業キャッシュフロー 営業キャッシュフロー サンプル 経常利益 法人税等の支払 ・キャッシュ創出能力 役員賞与の支払 ・取引条件のよしあし 滅価償却費 売上債権の減少 たな卸資産の減少 その他資産の減少 買入債務の増加 投資キャッシュフロー 割引手形の増加 その他債務の増加 ・企業の投資政策   営業キャッシュフロー 2 投資キャッシュフロー 固定資産の減少 滅価償却費   投資キャッシュフロー 財務キャッシュフロー 3 財務キャッシュフロー 借入金・社債の増加 ・資金調達・返済方法 配当金支払 財務キャッシュフロー キャッシュ増加 キャッシュ期首残 キャッシュ期末残 ポイント:フリーキャッシュフロー = (営業CF)‐(現状維持の投資分) 38
  • 39. 外国人株主の比率 主な企業の外国人株主の比率(2009/12/31公開情報より) ポイント: 外国人比率と 安定株主比率 39
  • 40. (付録、5分でわかる企業分析) < 企業の数字で見るところ > (1)  売上高 (2)  利益 (3)  社員数・平均年齢 上記3つの数字を前年度比の時系列と                相関関係で見る!  40