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  • 1. NEGOCIOSINTERNACIONALESFacultad de Ciencias Económicas YAdministrativasDepartamento de Calidad y Producción18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL1
  • 2. FINANZAS INTERNACIONALESImportancia de las finanzas internacionales en un mundocreciente (Globalización)18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL2
  • 3. FINANZAS INTERNACIONALESLas finanzas internacionales estudian losflujos de efectivo internacionales.Su estudio se divide en 2 ramas:1. Economía internacional: Tipo decambio, balanza de pago, regímenes cambiarios, tasasde interés.2. Finanzas corporativas: Aportan la obtenciónde fuentes de financiamiento a corto y largo plazo,estudio de los mercados financieros y productosfinancieros derivados (futuros, opciones, swaps[intercambio de flujos de efectivo]).18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL3
  • 4. FINANZAS INTERNACIONALESGLOBALIZACION Necesidad de productos mas especializados. Apertura de fronteras. Desarrollo de transporte. Distancias cada vez mas pequeñas. Mayor competencia en calidad y costos. Incremento del comercio internacional.18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL4
  • 5. FINANZAS INTERNACIONALESETAPAS DE UNA EMPRESA GLOBAL.Internacional: Cuando la empresa tieneoperaciones de importación y exportación.Mundial: Cuando tiene sucursales en todoel mundo.Global: Cuando tiene sucursales en todo elmundo pero la toma de decisiones y manejode dinero es en la matriz18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL5
  • 6. FINANZAS INTERNACIONALESDe la etapa GLOBAL surgen las ALIANZASESTRATÉGICAS como las fusiones,adquisiciones, join-ventures, entre otras.18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL6
  • 7. FINANZAS INTERNACIONALESALIANZAS ESTRATEGICASEs el acto mediante el cual unen susesfuerzos 2 o mas empresas paraincrementar los niveles de eficiencia,efectividad, productividad yrentabilidad.18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL7
  • 8. FINANZAS INTERNACIONALESObjetivos: Alcanzar metas estratégicas (buscaventajas competitivas); reducir riesgos; crearsinergias (combinación de recursos que den más,crear mas con menos). El objetivo básico es crear unvalor agregado y maximizar el valor de la empresa,esto se logra a través de la RENTABILIDAD.18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL8
  • 9. FINANZAS INTERNACIONALESRENTABILIDAD - VALOR AGREGADOMÁXIMO - CRECIMIENTOLos objetivos de crecimiento se pueden dara través de fusiones, compras oadquisiciones, concesión de tecnología,diseños, marcas y patentes, franquicias,joint-venture, outsourcing vs. downsizing(recorte de personal).18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL9
  • 10. FINANZAS INTERNACIONALESLas Joint-ventureOrigen de la Joint Venture: Origen en laoperación de fondos de capital de riesgos. EnMéxico toman auge en los joints, se les conocecomo SINCAS.Propósitos: Recepción de recursos financieros,adquisiciones de tecnología de punta,aprovechamiento de oportunidades,fortalecimiento colectivo, disminución de costosoperativos.18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL10
  • 11. FINANZAS INTERNACIONALESLas Joint-ventureResistencia de las empresas a una JointVenture: Apertura de capital, cambiofilosófico en la cultura de la organización,implementación de nuevas estrategiascorporativas.18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL11
  • 12. FINANZAS INTERNACIONALESPrincipales modelos de OrganizacionesCorporativasIntegración (puede ser horizontal o vertical) yDiversificación18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL12
  • 13. FINANZAS INTERNACIONALES¿Para que se emplean en la actualidadlas joint ventures?La consolidación corporativa. Reducir el apalancamientofinanciero.Las joint ventures pueden ser: asociaciones, co-inversionesy fondos de capital de riesgo.COINVERSION: Es el acto mediante el cual 2 o máspersonas unen esfuerzos para llevar a cabo un proyecto enforma conjunta.18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL13
  • 14. FINANZAS INTERNACIONALESTipos de coinversión:Operativa: Para un proyecto especifico sinque lleguen a haber socios en el capital. Es aun plazo definido (duración)Corporativa: Se convierten en socios en elcapital. Es a plazo indefinido.18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL14
  • 15. FINANZAS INTERNACIONALESPropósitos: 1. Allegarse de recursos financieros. 2. Allegarse de tecnología de punta. 3. Reducir pasivos (deudas). 4. Crecimiento corporativo. 5. Aprovechamiento de oportunidades. 6. Disminuir riesgos. 7. Corregir debilidades. 8. Reforzar fortalezas. 9. Mejorar la competitividad.18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL15
  • 16. FINANZAS INTERNACIONALESEL SISTEMA MONETARIO INTERNACIONAL YLOS REGIMENES MONETARIOSSistema monetario internacional.- es un conjuntode arreglos institucionales para determinar los tipos decambio entre los diferentes monedas, acomodar los flujosde comercio internacional y de capitales, y hacer los ajustesnecesarios en la balanza de pagos de diferentes países.18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL16
  • 17. FINANZAS INTERNACIONALESLa globalización incrementa de formaacelerada los flujos internacionales debienes, servicios y capitales, lo que aumentala necesidad de instituciones que regulan yfaciliten dichos flujos.18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL17
  • 18. FINANZAS INTERNACIONALESCausas de la volatilidad de los tipos decambio 1) Cambios en la economía mundial (bloqueseconómicos). 2) Liberalización financiera y crecienteespeculación. 3) Proceso tecnológico en la transmisión dela información y transferencia de fondos(SWIFT).18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL18
  • 19. FINANZAS INTERNACIONALESLa divisa.es la moneda de otro país, siempre ycuando dicha moneda sea librementeconvertible en otras monedas en elmercado cambiario.18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL19
  • 20. FINANZAS INTERNACIONALESExisten 2 tipos de convertibilidad: externa e interna.Convertibilidad interna: significa que dentro de unpaís es posible comprar y vender libremente diferentesmonedas extranjeras.Convertibilidad externa: significa que la monedanacional se cotiza en los centros cambiarios fuera del país.18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL20
  • 21. FINANZAS INTERNACIONALESExisten 2 tipos de cotización tipo decambio: -Tipo de cambio europeo -Tipo de cambio americano18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL21
  • 22. FINANZAS INTERNACIONALES Tipo de cambio europeo: es la cantidad de monedanacional necesaria para comprar un dólarestadounidense Tipo de cambio americano: es la cantidad de dólaresamericanos necesarios para comprar una unidad demoneda extranjera.18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL22
  • 23. FINANZAS INTERNACIONALESCLASIFICACION DE LOS REGIMENES DETIPO DE CAMBIO Régimen fijo. Régimen flexible.18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL23
  • 24. FINANZAS INTERNACIONALESEn el régimen de tipo de cambio básicamente es elconjunto de reglas que describen el papel que desempeñael banco central en la determinación de tipo de cambio.18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL24
  • 25. FINANZAS INTERNACIONALES -Tipo de cambio fijo: es cuando el bancocentral establece el valor de la moneda nacional einterviene en el mercado cambiario para mantenerlo. -Tipo de cambio flexible: el tipo de cambio esflexible (de libre flotación) si el banco central no interviene en elmercado cambiario permitiendo que el nivel de tipo de cambiose establezca como consecuencia de libre juego de la oferta y lademanda de divisas.18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL25
  • 26. FINANZAS INTERNACIONALESExisten 2 tipos de flotación: Flotación administrada Flotación suciaFlotación administrada: es cuando las reglas deintervención del banco central en el mercado cambiario sonclaras y conocidas.Flotación sucia: son cuando las reglas de intervención noson claras.18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL26
  • 27. FINANZAS INTERNACIONALESLa intervención corporativa.es cuando los bancos centrales de variospaíses se ponen de acuerdo para intervenirconjuntamente con el objeto de fortalecer odebilitar una moneda determinada18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL27
  • 28. FINANZAS INTERNACIONALESTIPOS DE REGIMENES CAMBIARIOS EN LAPRACTICA 1) Moneda nacional pegada a otra mas fuerte. 2) Moneda nacional pegada a una canasta de monedasde los socios comerciales mas importantes. 3) Flexibilidad limitada contra una sola moneda. 4) Flotación conjunta. 5) Flotación dentro de las bandas ajustables de acuerdocon un conjunto de indicadores económicos. 6) Flotación administrada. 7) Flotación libre.18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL28
  • 29. FINANZAS INTERNACIONALESEn el régimen fijo la moneda se: Revalúa DevalúaEn el régimen flexible la moneda se: Aprecia Deprecia.18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL29
  • 30. FINANZAS INTERNACIONALESLA BALANZA DE PAGOSLa balanza de pagos de un país es el resumen de todas sustransacciones económicas con el resto del mundo, registratodos los ingresos de divisas del país así como todos susegresos, ante un determinado año.18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL30
  • 31. FINANZAS INTERNACIONALESObjetivo de la Balanza de PagosInformar al gobierno y a sus habitantessobre la posición internacional del país yayudar a formular políticas monetarias,fiscales y comerciales.18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL31
  • 32. FINANZAS INTERNACIONALESAnálisis de la Balanza de PagosDetermina la oferta y la demanda dedivisas.Si la demanda de divisas es mayor que la oferta de divisasesto implica una depreciación de la moneda.Si la demanda de divisas es menor que la oferta de divisasesto implica una apreciación de la moneda.18/05/2013JAIME A MONTOYA QUINTERO. M.A. PSICOLOGO INDUSTRIAL ORGANIZACIONAL32