Administracion micropyme-Finanzas

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Tópicos fundamentales de administración financiera y contabilidad

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Administracion micropyme-Finanzas

  1. 1. Diploma en Gestión EmpresarialDiploma en Gestión Empresarial Manual de Administración Contabilidad, Finanzas y Aspectos Laborales Patrocina y Organiza: Desarrolla: Centro de Estudios Empresariales
  2. 2. ContabilidadContabilidad Herramienta que ayuda a la toma deHerramienta que ayuda a la toma de decisiones. En ella se registran los hechosdecisiones. En ella se registran los hechos económicos relacionados con la actividad deleconómicos relacionados con la actividad del negocio.negocio. Balance GeneralBalance General , es un estado estático que nos, es un estado estático que nos muestra una fotografía de la sociedad en cuanto a sumuestra una fotografía de la sociedad en cuanto a su situación financiera y patrimonial.situación financiera y patrimonial. Estado de ResultadoEstado de Resultado, muestra los ingresos y gastos, muestra los ingresos y gastos de la sociedad en un período determinado.de la sociedad en un período determinado. Centro de Estudios Empresariales 1
  3. 3. Estructura ContableEstructura Contable Que son los derechos que posee la sociedadQue son los derechos que posee la sociedad Acreencias de la sociedad, obligaciones con tercerosAcreencias de la sociedad, obligaciones con terceros Erogaciones necesarias para producir el ingresoErogaciones necesarias para producir el ingreso ActivosActivos PasivosPasivos GastosGastos IngresosIngresos Son lo recaudado por las ventas del negocioSon lo recaudado por las ventas del negocio Centro de Estudios Empresariales 2
  4. 4. PatrimonioPatrimonio  Recursos aportados por losRecursos aportados por los SociosSocios  Resultados AcumuladosResultados Acumulados  Resultado del EjercicioResultado del Ejercicio Estructura ContableEstructura Contable ActivosActivos PasivosPasivos Activos CirculantesActivos Circulantes Recursos que se usaran en un plazoRecursos que se usaran en un plazo no superior a un añono superior a un año Activos FijosActivos Fijos Recursos usados por la sociedad enRecursos usados por la sociedad en su operación, sobre los cuales nosu operación, sobre los cuales no tiene ánimo de venderlostiene ánimo de venderlos Otros ActivosOtros Activos Recursos que la sociedad esperaRecursos que la sociedad espera utilizar dentro de un plazo superior autilizar dentro de un plazo superior a un añoun año Pasivos CirculantesPasivos Circulantes Deudas contraídas por laDeudas contraídas por la sociedad pagaderas en unsociedad pagaderas en un plazo no superior a un añoplazo no superior a un año Pasivos de Largo PlazoPasivos de Largo Plazo Deudas de la sociedadDeudas de la sociedad pagaderas a mas de un añopagaderas a mas de un año Centro de Estudios Empresariales 3
  5. 5. Estados Financieros - BalanceEstados Financieros - Balance ActivosActivos Activos CirculantesActivos Circulantes  Disponible (Caja, Bancos, Depósitos a Plazo)Disponible (Caja, Bancos, Depósitos a Plazo)  Cuentas por Cobrar (Deudores por venta )Cuentas por Cobrar (Deudores por venta )  Otros Deudores ( Anticipos Proveedores, Impuestos)Otros Deudores ( Anticipos Proveedores, Impuestos)  Otros Circulantes ( Proyectos, existencias)Otros Circulantes ( Proyectos, existencias) Activos FijosActivos Fijos  TerrenosTerrenos  Bienes RaícesBienes Raíces  MaquinariasMaquinarias  DepreciacionesDepreciaciones Otros ActivosOtros Activos  Inversión en Empresas RelacionadasInversión en Empresas Relacionadas  Cuentas por cobrar de L/PCuentas por cobrar de L/P  Intangibles (Derechos de llave, de marca etc.)Intangibles (Derechos de llave, de marca etc.) Centro de Estudios Empresariales 4
  6. 6. Estados Financieros - BalanceEstados Financieros - Balance PasivosPasivos Pasivos CirculantesPasivos Circulantes  Prestamos por PagarPrestamos por Pagar  Cuentas por Pagar (Proveedores, Honorarios)Cuentas por Pagar (Proveedores, Honorarios)  Otros Acreedores (Documentos por pagar, Impuestos)Otros Acreedores (Documentos por pagar, Impuestos)  Otros Circulantes ( Ingresos Anticipados)Otros Circulantes ( Ingresos Anticipados) Pasivos de Largo PlazoPasivos de Largo Plazo  Prestamos BancariosPrestamos Bancarios  Acreedores VariosAcreedores Varios  Otros pasivos de largo plazoOtros pasivos de largo plazo Centro de Estudios Empresariales 5
  7. 7. Estados FinancierosEstados Financieros Estado de ResultadoEstado de Resultado Estado de ResultadoEstado de Resultado Resultado OperacionalResultado Operacional ++ Ingresos Operacionales (ventas de Productos)Ingresos Operacionales (ventas de Productos) -- Costos Operacionales (Costos de Producción)Costos Operacionales (Costos de Producción) -- Gastos de Administración (Sueldos )Gastos de Administración (Sueldos ) Resultado no OperacionalResultado no Operacional ++ Intereses Ganados por depósitos a plazoIntereses Ganados por depósitos a plazo ++ Otros IngresosOtros Ingresos -- Gastos Financieros (Intereses de los créditos)Gastos Financieros (Intereses de los créditos) + -+ - Corrección MonetariaCorrección Monetaria -- ImpuestosImpuestos + -+ - Resultado del EjercicioResultado del Ejercicio Centro de Estudios Empresariales 6
  8. 8. Estados Financieros –Estados Financieros – Caso Practico Nº 2Caso Practico Nº 2 ActivosActivos Activos CirculantesActivos Circulantes $$ Activos FijosActivos Fijos $ Otros ActivosOtros Activos CajaCaja 1.000.0001.000.000 BancoBanco 3.000.0003.000.000 ExistenciasExistencias 18.000.00018.000.000 IVA (crédito Fiscal)IVA (crédito Fiscal) 1.000.0001.000.000 PPMPPM 6.000.0006.000.000 Retiros SociosRetiros Socios 12.000.00012.000.000 Total Activos CirculantesTotal Activos Circulantes 41.000.00041.000.000 MueblesMuebles 6.000.0006.000.000 Depreciación AcumuladaDepreciación Acumulada (1.000.000)(1.000.000) Total Activos FijosTotal Activos Fijos 5.000.0005.000.000 Total Otros ActivosTotal Otros Activos 00 Total ActivosTotal Activos 46.000.00046.000.000 Centro de Estudios Empresariales 7
  9. 9. Estados Financieros –Estados Financieros – Caso Practico Nº 2Caso Practico Nº 2 Pasivos Pasivos CirculantesPasivos Circulantes $$ Pasivos Largo PlazoPasivos Largo Plazo $$ PatrimonioPatrimonio $$ Facturas por PagarFacturas por Pagar 2.000.0002.000.000 IVA (Débito fiscal)IVA (Débito fiscal) 2.000.0002.000.000 Leyes SocialesLeyes Sociales 1.000.0001.000.000 Total Activos CirculantesTotal Activos Circulantes 5.000.0005.000.000 Total Pasivos Largo PlazoTotal Pasivos Largo Plazo 00 Total PatrimonioTotal Patrimonio 41.000.00041.000.000 CapitalCapital 20.000.00020.000.000 Utilidad del EjercicioUtilidad del Ejercicio 21.000.00021.000.000 Total Pasivos y PatrimonioTotal Pasivos y Patrimonio 46.000.00046.000.000 Centro de Estudios Empresariales 8
  10. 10. Estados Financieros – Caso Practico Nº 2 ActivosActivos Activos CirculantesActivos Circulantes $$ Activos FijosActivos Fijos $$ Otros ActivosOtros Activos $$ CajaCaja 1.000.0001.000.000 BancoBanco 3.000.0003.000.000 ExistenciasExistencias 18.000.00018.000.000 IVA (crédito Fiscal)IVA (crédito Fiscal) 1.000.0001.000.000 PPMPPM 6.000.0006.000.000 Retiros SociosRetiros Socios 12.000.00012.000.000 Total Activos CirculantesTotal Activos Circulantes 41.000.00041.000.000 MueblesMuebles 6.000.0006.000.000 Depreciación AcumuladaDepreciación Acumulada (1.000.000)(1.000.000) Total Activos FijosTotal Activos Fijos 5.000.0005.000.000 Total Otros ActivosTotal Otros Activos 00 Total ActivosTotal Activos $46.000.000$46.000.000 PasivosPasivos Pasivos Largo PlazoPasivos Largo Plazo $$ PatrimonioPatrimonio $$ Pasivos CirculantesPasivos Circulantes $$ Facturas por PagarFacturas por Pagar 2.000.0002.000.000 IVA (Débito fiscal)IVA (Débito fiscal) 2.000.0002.000.000 Leyes SocialesLeyes Sociales 1.000.0001.000.000 Total Pasivos CirculantesTotal Pasivos Circulantes 5.000.0005.000.000 Total Pasivos Largo PlazoTotal Pasivos Largo Plazo 00 CapitalCapital 20.000.00020.000.000 Utilidad del EjercicioUtilidad del Ejercicio 21.000.00021.000.000 Total PatrimonioTotal Patrimonio 41.000.00041.000.000 Total Pasivos yTotal Pasivos y PatrimonioPatrimonio $46.000.000$46.000.000 Centro de Estudios Empresariales 9
  11. 11. Estados Financieros – Caso Práctico Nº 2 Estado de ResultadoEstado de Resultado Resultado OperacionalResultado Operacional $$ Gastos FijosGastos Fijos $$ Ventas del PeríodoVentas del Período 180.000.000180.000.000 Costo de VentaCosto de Venta (81.000.000)(81.000.000) Margen OperacionalMargen Operacional 99.000.00099.000.000 RemuneracionesRemuneraciones (40.000.000)(40.000.000) ArriendosArriendos (12.000.000)(12.000.000) DepreciaciónDepreciación (1.000.000)(1.000.000) Gastos GeneralesGastos Generales (14.074.074)(14.074.074) Gastos de AdministraciónGastos de Administración (73.074.074)(73.074.074) Servicios BásicosServicios Básicos (6.000.000)(6.000.000) Resultado OperacionalResultado Operacional 25.925.92625.925.926 Impuesto RentaImpuesto Renta (4.925.926)(4.925.926) Utilidad del EjercicioUtilidad del Ejercicio $ 21.000.000$ 21.000.000 Centro de Estudios Empresariales 10
  12. 12. Análisis FinancierosAnálisis Financieros El análisis financiero permite visualizar las fortalezas yEl análisis financiero permite visualizar las fortalezas y debilidades de las empresas. Entregando los medios para poderdebilidades de las empresas. Entregando los medios para poder identificar si la sociedad está en condiciones de afrontar unidentificar si la sociedad está en condiciones de afrontar un incremento en las ventas, poder determinar si su deuda esincremento en las ventas, poder determinar si su deuda es provechosa, o si es factible otorgarle créditos, etc.provechosa, o si es factible otorgarle créditos, etc. El objetivo de este trabajo es exponer las ventajas y aplicacionesEl objetivo de este trabajo es exponer las ventajas y aplicaciones del análisis de los estados financieros a través de ratios edel análisis de los estados financieros a través de ratios e índices.índices. Se utilizan dos estados financieros el Balance y el Estado deSe utilizan dos estados financieros el Balance y el Estado de Pérdidas y Ganancias.Pérdidas y Ganancias. Los Ratios:Los Ratios: Matemáticamente es una Razón (relación entre dos números),Matemáticamente es una Razón (relación entre dos números), que muestran una situación particular de la sociedad, la cualque muestran una situación particular de la sociedad, la cual ayuda a la toma de decisiones a quienes estén interesados enayuda a la toma de decisiones a quienes estén interesados en ella.ella. Centro de Estudios Empresariales 11
  13. 13. Análisis FinancierosAnálisis Financieros LiquidezLiquidez Mide la capacidad de pago de la sociedad, paraMide la capacidad de pago de la sociedad, para hacer frente a sus deudas de corto plazo.hacer frente a sus deudas de corto plazo. Liquidez General: Activo Circulante/ PasivoLiquidez General: Activo Circulante/ Pasivo CirculanteCirculante Test Acido : (AC-Inventarios)/Pasivo CirculanteTest Acido : (AC-Inventarios)/Pasivo Circulante Estructura de CapitalEstructura de Capital Es el cociente que muestra el grado deEs el cociente que muestra el grado de endeudamiento con relación al Patrimonio.endeudamiento con relación al Patrimonio. Pasivo Total / Patrimonio = %Pasivo Total / Patrimonio = % EndeudamientoEndeudamiento Es el cociente que muestra en que grado estánEs el cociente que muestra en que grado están comprometidos los activos de la sociedad con lascomprometidos los activos de la sociedad con las deudas.deudas. Pasivo Total / Activo Total = %Pasivo Total / Activo Total = % Cobertura de Gastos FijosCobertura de Gastos Fijos Este ratio permite visualizar la capacidad deEste ratio permite visualizar la capacidad de supervivencia, de endeudamiento y poder cubrir sussupervivencia, de endeudamiento y poder cubrir sus gastos fijos.gastos fijos. Utilidad Bruta / Gastos Fijos = vecesUtilidad Bruta / Gastos Fijos = veces ActivoActivo CirculanteCirculante Activo FijoActivo Fijo Oros ActivosOros Activos PasivosPasivos CirculantesCirculantes PasivosPasivos Largo PlazoLargo Plazo PatrimonioPatrimonio + Ingresos por Ventas+ Ingresos por Ventas - Costos Directos- Costos Directos = Margen Bruto= Margen Bruto - Gastos de Fijos- Gastos de Fijos = Resultado Operacional= Resultado Operacional +/- Otros resultados+/- Otros resultados Utilidad (pérdida)Utilidad (pérdida) BalanceBalance Estado de ResultadoEstado de Resultado Centro de Estudios Empresariales 12
  14. 14. Análisis FinancierosAnálisis Financieros ActivoActivo CirculanteCirculante Activo FijoActivo Fijo Oros ActivosOros Activos PasivosPasivos CirculantesCirculantes PasivosPasivos Largo PlazoLargo Plazo PatrimonioPatrimonio + Ingresos por Ventas+ Ingresos por Ventas - Costos Directos- Costos Directos = Margen Bruto= Margen Bruto - Gastos de Fijos- Gastos de Fijos = Resultado Operacional= Resultado Operacional +/- Otros resultados+/- Otros resultados Utilidad (pérdida)Utilidad (pérdida) BalanceBalance Estado de ResultadoEstado de Resultado Centro de Estudios Empresariales 12 RentabilidadRentabilidad Estos ratios miden la capacidad deEstos ratios miden la capacidad de generación de utilidad por parte de lageneración de utilidad por parte de la empresa.empresa. 11 Rendimiento del PatrimonioRendimiento del Patrimonio Mide la rentabilidad de los fondos aportadoMide la rentabilidad de los fondos aportado por los accionistas.por los accionistas. Utilidad Neta / Patrimonio = %Utilidad Neta / Patrimonio = % 22 Rendimiento sobre Activo TotalRendimiento sobre Activo Total Mide la efectividad total de la administración yMide la efectividad total de la administración y su capacidad de para que los activos generensu capacidad de para que los activos generen utilidadutilidad Utilidad Neta / Activo Total = %Utilidad Neta / Activo Total = %
  15. 15. 4 Margen Bruto 33 Utilidad VentasUtilidad Ventas Este ratio expresa la utilidad por cada UM ($)Este ratio expresa la utilidad por cada UM ($) de ventade venta Utilidad antes de interés oUtilidad antes de interés o impto./Ventas = vecesimpto./Ventas = veces Análisis FinancierosAnálisis Financieros ActivoActivo CirculanteCirculante Activo FijoActivo Fijo Oros ActivosOros Activos PasivosPasivos CirculantesCirculantes PasivosPasivos Largo PlazoLargo Plazo PatrimonioPatrimonio + Ingresos por Ventas+ Ingresos por Ventas - Costos Directos- Costos Directos = Margen Bruto= Margen Bruto - Gastos de Fijos- Gastos de Fijos = Resultado Operacional= Resultado Operacional +/- Otros resultados+/- Otros resultados Utilidad (pérdida)Utilidad (pérdida) BalanceBalance Estado de ResultadoEstado de Resultado Centro de Estudios Empresariales 12 Utilidad obtenida después de costos de producción, por cada UM de venta. Utilidad Bruta / Ventas = % 5 Margen Neto Mide la utilidad después de todos los gastos, por cada UM de venta. Utilidad Neta / Ventas = %
  16. 16. Análisis Financieros Limitaciones:Limitaciones: Si bien los ratios nos permiten una adecuado análisis deSi bien los ratios nos permiten una adecuado análisis de la situación de la sociedad, también presentan algunasla situación de la sociedad, también presentan algunas imitaciones, como son:imitaciones, como son: Centro de Estudios Empresariales 15  No son comparables entre distintas sociedades por lasNo son comparables entre distintas sociedades por las particularidades de cada una, en cuanto a laparticularidades de cada una, en cuanto a la valorización de activos, cuentas por cobrar y activo fijo,valorización de activos, cuentas por cobrar y activo fijo, por ejemplo.por ejemplo.  Dependiendo del ratio calculado conviene utilizar datosDependiendo del ratio calculado conviene utilizar datos del ejercicio anterior, lo cual no está mostrando ladel ejercicio anterior, lo cual no está mostrando la situación actual. Por lo cual es recomendable, unsituación actual. Por lo cual es recomendable, un análisis detallado de cada ratio.análisis detallado de cada ratio.
  17. 17. Análisis Financiero – Caso Práctico Nº 1 Activo CirculanteActivo Circulante Inventarios 18.883.577Inventarios 18.883.577 Total 25.140.092Total 25.140.092 Activo FijoActivo Fijo Total 0Total 0 Otros ActivosOtros Activos Total 8.736.500Total 8.736.500 Pasivos CirculantesPasivos Circulantes Total 15.867.880Total 15.867.880 Pasivos Largo PlazoPasivos Largo Plazo Total 0Total 0 PatrimonioPatrimonio Utilidad Ej. 9.681.748Utilidad Ej. 9.681.748 Total 18.008.712Total 18.008.712 + Ingresos por Ventas+ Ingresos por Ventas -Costos DirectosCostos Directos = Margen Bruto= Margen Bruto - Gastos de Fijos- Gastos de Fijos = Resultado Operacional= Resultado Operacional +/- Otros resultados+/- Otros resultados Utilidad (pérdida)Utilidad (pérdida) BalanceBalance Estado de ResultadoEstado de Resultado Total ActivosTotal Activos $ 33.876.592$ 33.876.592 Total PasivosTotal Pasivos $ 33.876.592$ 33.876.592 152.749.385152.749.385 (107.774.883)(107.774.883) 44.974.50244.974.502 (33.180.563)(33.180.563) 11.793.93911.793.939 (2.112.191)(2.112.191) $ 9.681.748$ 9.681.748 Liquidez : Activo Circulante/Pasivo CirculanteLiquidez : Activo Circulante/Pasivo Circulante 25.140.092 / 15.867.880 = 1,58 veces25.140.092 / 15.867.880 = 1,58 veces Liquidez Acida: (Activo Circ – Invent.) / Pasivo CirculanteLiquidez Acida: (Activo Circ – Invent.) / Pasivo Circulante (25.140.092 – 18.883.577)/ 15.867.880 = 0,39 veces(25.140.092 – 18.883.577)/ 15.867.880 = 0,39 veces Estructura de Capital: Pasivo Total / PatrimonioEstructura de Capital: Pasivo Total / Patrimonio 15.867.880 / 18.008.712 = 88 %15.867.880 / 18.008.712 = 88 % Endeudamiento: Pasivo Total / Activo TotalEndeudamiento: Pasivo Total / Activo Total 15.867.880 / 33.876.592 = 47 %15.867.880 / 33.876.592 = 47 % Cobertura de Gastos Fijos: Utilidad Bruta / Gastos FijosCobertura de Gastos Fijos: Utilidad Bruta / Gastos Fijos 44.974.502 / 33.180.563 = 1,35 veces44.974.502 / 33.180.563 = 1,35 veces Centro de Estudios Empresariales 16
  18. 18. Análisis Financiero – Caso Práctico Nº 1 Activo CirculanteActivo Circulante Inventarios 18.883.577Inventarios 18.883.577 Total 25.140.092Total 25.140.092 Activo FijoActivo Fijo Total 0Total 0 Otros ActivosOtros Activos Total 8.736.500Total 8.736.500 Pasivos CirculantesPasivos Circulantes Total 15.867.880Total 15.867.880 Pasivos Largo PlazoPasivos Largo Plazo Total 0Total 0 PatrimonioPatrimonio Utilidad Ej. 9.681.748Utilidad Ej. 9.681.748 Total 18.008.712Total 18.008.712 + Ingresos por Ventas+ Ingresos por Ventas -Costos DirectosCostos Directos = Margen Bruto= Margen Bruto - Gastos de Fijos- Gastos de Fijos = Resultado Operacional= Resultado Operacional +/- Otros resultados+/- Otros resultados Utilidad (pérdida)Utilidad (pérdida) BalanceBalance Estado de ResultadoEstado de Resultado Total ActivosTotal Activos $ 33.876.592$ 33.876.592 Total PasivosTotal Pasivos $ 33.876.592$ 33.876.592 152.749.385152.749.385 (107.774.883)(107.774.883) 44.974.50244.974.502 (33.180.563)(33.180.563) 11.793.93911.793.939 (2.112.191)(2.112.191) $$ 9.681.7489.681.748 16 Rentabilidad del Patrimonio: Utilidad Neta / PatrimonioRentabilidad del Patrimonio: Utilidad Neta / Patrimonio 9.681.748 / 18.08.712 = 53,76 %9.681.748 / 18.08.712 = 53,76 % Rendimiento s/ Activos: Utilidad Neta / Activo TotalRendimiento s/ Activos: Utilidad Neta / Activo Total 9.681.748 / 33.876.592 = 28,57 %9.681.748 / 33.876.592 = 28,57 % Utilidad Ventas : Utilidad operacional / VentasUtilidad Ventas : Utilidad operacional / Ventas 11.793.939 / 152.749.385 = 7,7 %11.793.939 / 152.749.385 = 7,7 % Margen Bruto: Utilidad Bruta / VentasMargen Bruto: Utilidad Bruta / Ventas 44.974.502 / 152.749.385 = 29,44%44.974.502 / 152.749.385 = 29,44% Margen Neto: Utilidad Neta / VentasMargen Neto: Utilidad Neta / Ventas 9.681.748 / 152.749.385 = 6 %9.681.748 / 152.749.385 = 6 % Centro de Estudios Empresariales
  19. 19. Análisis Financiero – Caso Práctico Nº 2 Activo CirculanteActivo Circulante Inventarios 18.000.000Inventarios 18.000.000 Total 41.000.000Total 41.000.000 Activo FijoActivo Fijo Total 5.000.000Total 5.000.000 Otros ActivosOtros Activos Total 0Total 0 Pasivos CirculantesPasivos Circulantes Total 5.000.000Total 5.000.000 Pasivos Largo PlazoPasivos Largo Plazo Total 0Total 0 PatrimonioPatrimonio Utilidad Ej. 21.000.000Utilidad Ej. 21.000.000 Total 41.000.000Total 41.000.000 + Ingresos por Ventas+ Ingresos por Ventas -Costos DirectosCostos Directos = Margen Bruto= Margen Bruto - Gastos de Fijos- Gastos de Fijos = Resultado Operacional= Resultado Operacional +/- Otros resultados+/- Otros resultados Utilidad (pérdida)Utilidad (pérdida) Balance Estado de Resultado Total ActivosTotal Activos $ 46.000.000$ 46.000.000 Total PasivosTotal Pasivos $ 46.000.000$ 46.000.000 180.000.000180.000.000 (81.000.000)(81.000.000) 99.000.00099.000.000 (73.074.074)(73.074.074) 25.925.92625.925.926 (4.925.926)(4.925.926) $ 21.000.000$ 21.000.000 Liquidez : Activo Circulante/Pasivo CirculanteLiquidez : Activo Circulante/Pasivo Circulante 41.000.000 / 5.000.000 = 8,2 veces41.000.000 / 5.000.000 = 8,2 veces Liquidez Acida: (Activo Circ – Invent.) / Pasivo CirculanteLiquidez Acida: (Activo Circ – Invent.) / Pasivo Circulante (41.000.000-18.000.000)/ 5.000.000 = 4,6 veces(41.000.000-18.000.000)/ 5.000.000 = 4,6 veces Estructura de Capital: Pasivo Total / PatrimonioEstructura de Capital: Pasivo Total / Patrimonio 5.000.000 / 41.000.000 = 12,2 %5.000.000 / 41.000.000 = 12,2 % Endeudamiento: Pasivo Total / Activo TotalEndeudamiento: Pasivo Total / Activo Total 5.000.000 / 46.000.000 = 10,8 %5.000.000 / 46.000.000 = 10,8 % Cobertura de Gastos Fijos: Utilidad Bruta / Gastos FijosCobertura de Gastos Fijos: Utilidad Bruta / Gastos Fijos 99.000.000 / 73.000.000 = 1,35 veces99.000.000 / 73.000.000 = 1,35 veces Centro de Estudios Empresariales 17
  20. 20. Análisis Financiero – Caso Práctico Nº 2 Activo CirculanteActivo Circulante Inventarios 18.000.000Inventarios 18.000.000 Total 41.000.000Total 41.000.000 Activo FijoActivo Fijo Total 5.000.000Total 5.000.000 Otros ActivosOtros Activos Total 0Total 0 Pasivos CirculantesPasivos Circulantes Total 5.000.000Total 5.000.000 Pasivos Largo PlazoPasivos Largo Plazo Total 0Total 0 PatrimonioPatrimonio Utilidad Ej. 21.000.000Utilidad Ej. 21.000.000 Total 41.000.000Total 41.000.000 + Ingresos por Ventas+ Ingresos por Ventas -Costos DirectosCostos Directos = Margen Bruto= Margen Bruto - Gastos de Fijos- Gastos de Fijos = Resultado Operacional= Resultado Operacional +/- Otros resultados+/- Otros resultados Utilidad (pérdida)Utilidad (pérdida) Balance Estado de Resultado Total ActivosTotal Activos $ 46.000.000$ 46.000.000 Total PasivosTotal Pasivos $ 46.000.000$ 46.000.000 180.000.000180.000.000 (81.000.000)(81.000.000) 99.000.00099.000.000 (73.074.074)(73.074.074) 25.925.92625.925.926 (4.925.926)(4.925.926) $ 21.000.000$ 21.000.000 Centro de Estudios Empresariales 17 Rentabilidad del Patrimonio: Utilidad Neta / PatrimonioRentabilidad del Patrimonio: Utilidad Neta / Patrimonio 21.000.000 / 41.000.000 = 51,2 %21.000.000 / 41.000.000 = 51,2 % Rendimiento s/ Activos: Utilidad Neta / Activo TotalRendimiento s/ Activos: Utilidad Neta / Activo Total 21.000.000 / 46.000.000 = 45,6 %21.000.000 / 46.000.000 = 45,6 % Utilidad Ventas : Utilidad operacional / VentasUtilidad Ventas : Utilidad operacional / Ventas 25.925.926 / 180.000.000 = 14,4 %25.925.926 / 180.000.000 = 14,4 % Margen Bruto: Utilidad Bruta / VentasMargen Bruto: Utilidad Bruta / Ventas 99.000.000 / 180.000.000 = 55 %99.000.000 / 180.000.000 = 55 % Margen Neto: Utilidad Neta / VentasMargen Neto: Utilidad Neta / Ventas 21.000.000 / 180.000.000 = 11%21.000.000 / 180.000.000 = 11%
  21. 21. Flujo de CajaFlujo de Caja Finanzas estudia el flujo de dinero entre individuos, empresas, oFinanzas estudia el flujo de dinero entre individuos, empresas, o estados. Son una rama de la economía que estudia la obtenciónestados. Son una rama de la economía que estudia la obtención y gestión de los fondos necesarios para cumplir sus objetivos yy gestión de los fondos necesarios para cumplir sus objetivos y los criterios con que dispone de sus activos.los criterios con que dispone de sus activos. Las finanzas tratan, por lo tanto, de las condiciones y oportunidadLas finanzas tratan, por lo tanto, de las condiciones y oportunidad en que se consigue el capital, de los usos de éste y de los pagosen que se consigue el capital, de los usos de éste y de los pagos e intereses que se cargan a las transacciones en dinero.e intereses que se cargan a las transacciones en dinero. Las finanzas tienen su origen en la finalización de unaLas finanzas tienen su origen en la finalización de una transacción económica, al transferir los recursos financieros.transacción económica, al transferir los recursos financieros. Centro de Estudios Empresariales 19
  22. 22. Flujo de CajaFlujo de Caja Caso PrácticoCaso Práctico Mes 1 Mes 2 Mes 3 Ventas al contado Ventas con TC TOTAL DE FLUJO Sueldos Cotizaciones Previsionales Arriendo Compras Proveedores al Contado Compras Proveedores al Crédito Pago de Impuesto Retiro Socio TOTAL DESEMBOLSO Saldo Caja Operacional Apertura Caja Saldo Caja Cierre 3.000.0003.000.000 00 3.000.0003.000.000 800.000800.000 00 300.000300.000 1.200.0001.200.000 00 00 500.000500.000 2.800.0002.800.000 200.000200.000 500.000500.000 700.000700.000 2.700.0002.700.000 2.000.0002.000.000 4.700.0004.700.000 800.000800.000 200.000200.000 300.000300.000 1.800.0001.800.000 800.000800.000 670.000670.000 500.000500.000 5.070.0005.070.000 (370.000)(370.000) 700.000700.000 330.000330.000 3.200.0003.200.000 3.200.0003.200.000 00 200.000200.000 00 00 1.200.0001.200.000 669.000669.000 00 2.069.0002.069.000 1.131.0001.131.000 330.000330.000 1.461.0001.461.000 00 Centro de Estudios Empresariales 20
  23. 23. Casos Prácticos 1 Centro de Estudios Empresariales 21 ACTIVO CIRCULANTE Caja Bancos Deudores por Venta Existencias IVA (crédito) Pagos Provisionales TOTAL ACTIVO CIRCULANTE OTROS ACTIVOS Retiro Socio ZZ Retiro Socio XX TOTAL OTROS ACTIVOS ACTIVO FIJO Muebles y Maquinaria Depreciación Acumulada TOTAL ACTIVO FIJO TOTAL DE ACTIVOS PATRIMONIO Capital Social Revalorización Capital Propio Utilidad del Período TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 4.700.04.700.00000 6.000.0006.000.000 6.000.0006.000.000 12.000.00012.000.000 12.000.00012.000.000 00 12.000.0012.000.00 28.700.0028.700.00 2.800.0002.800.000 00 120.000120.000 200.000200.000 2.969.8802.969.880 6.089.8806.089.880 7.910.1207.910.120 200.000200.000 14.500.00014.500.000 22.610.12022.610.120 28.700.00028.700.000 100.000100.000 200.000200.000 3.500.0003.500.000 800.000800.000 100.000100.000 00 PASIVO CIRCULANTE Facturas por Pagar Préstamo Bancario Leyes Sociales por Pagar IVA (débito) Impuesto 1ra Categoria TOTAL PASIVO CIRCULANTE
  24. 24. ESTADO DE RESULTADO Ingreso de Explotación (-) Costo de Explotación Margen de Explotación (-) Gasto Administración y Ventas Remuneraciones Arriendos Servicios Básicos Honorarios Gastos Generales RESULTADO ANTES IMPUESTO (-) Impuesto a la Renta UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO Casos Prácticos 1 90.000.00090.000.000 (36.000.000)(36.000.000) 54.000.00054.000.000 (36.530.120)(36.530.120) (10.000.000)(10.000.000) (6.000.000)(6.000.000) (5.000.000)(5.000.000) (2.560.240)(2.560.240) (12.969.880)(12.969.880) 17.469.88017.469.880 (2.969.880)(2.969.880) 14.500.00014.500.000 Centro de Estudios Empresariales 22
  25. 25. RATIOS FINANCIEROS Llenar datos del Ejercicio ÍNDICE LIQUIDEZ = Activo Circulante / Pasivo Circulante : = ESTRUCTURA CAPITAL = Pasivo Total / Patrimonio : = ENDEUDAMIENTO = Pasivo Total / Activo Total : = RENDIMIENTO SOBRE PATRIMONIO = Unidad Neta / Capital o Patrimonio : = RENDIMIENTO SOBRE ACTIVO TOTAL = Unidad Neta / Activo Total : = MARGEN BRUTO = Unidad Bruta / Ventas Totales : = MARGEN NETO = Unidad Neta / Ventas Totales : = Casos Prácticos Caso Práctico 1 4.700.0004.700.000 6.089.8806.089.880 0,7720,772 28.700.00028.700.000 22.610.00022.610.000 127 %127 % 6.089.8806.089.880 28.700.00028.700.000 21 %21 % 14.500.00014.500.000 22.610.12022.610.120 64 %64 % 14.500.00014.500.000 28.700.00028.700.000 51 %51 % 54.000.00054.000.000 90.000.00090.000.000 60 %60 % 14.500.00014.500.000 90.000.00090.000.000 16 %16 % Centro de Estudios Empresariales 23
  26. 26. PATRIMONIO Capital Social Revalorización Capital Propio Utilidad del Período TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO Casos Prácticos Caso Práctico 2 100.000100.000 200.000200.000 4.500.0004.500.000 1.800.0001.800.000 500.000500.000 2.000.0002.000.000 9.100.0009.100.000 8.000.0008.000.000 8.000.0008.000.000 16.000.00016.000.000 12.000.00012.000.000 (1.700.000)(1.700.000) 10.300.00010.300.000 35.400.00035.400.000 3.109.0003.109.000 7.300.0007.300.000 240.000240.000 1.551.0001.551.000 3.500.0003.500.000 15.700.00015.700.000 2.000.0002.000.000 200.000200.000 17.500.00017.500.000 19.700.00019.700.000 35.400.00035.400.000 Centro de Estudios Empresariales 24
  27. 27. ESTADO DE RESULTADO Ingreso de Explotación (-) Costo de Explotación Margen de Explotación (-) Gasto Administración y Ventas Remuneraciones Arriendos Servicios Básicos Honorarios Gastos Generales Depreciación (+ - ) RESULTADO FUERA EXPLOTACIÓN Correción Monetaria Intereses Financieros RESULTADO ANTES IMPUESTO (-) Impuesto a la Renta UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO Casos Prácticos Caso Práctico 2 90.000.00090.000.000 (32.000.000)(32.000.000) 58.000.00058.000.000 (33.580.000)(33.580.000) (14.400.000)(14.400.000) (5.000.000)(5.000.000) (4.000.000)(4.000.000) (2.000.000)(2.000.000) (6.480.000)(6.480.000) (1.700.000)(1.700.000) (3.420.000)(3.420.000) (300.000)(300.000) (3.120.000)(3.120.000) 21.000.00021.000.000 (3.500.000)(3.500.000) Centro de Estudios Empresariales 25 17.500.00017.500.000
  28. 28. RATIOS FINANCIEROS Llenar datos del Ejercicio ÍNDICE LIQUIDEZ = Activo Circulante / Pasivo Circulante : = ESTRUCTURA CAPITAL = Pasivo Total / Patrimonio : = ENDEUDAMIENTO = Pasivo Total / Activo Total : = RENDIMIENTO SOBRE PATRIMONIO = Unidad Neta / Capital o Patrimonio : = RENDIMIENTO SOBRE ACTIVO TOTAL = Unidad Neta / Activo Total : = MARGEN BRUTO = Unidad Bruta / Ventas Totales : = MARGEN NETO = Unidad Neta / Ventas Totales : = Casos Prácticos Caso Práctico 2 9.100.0009.100.000 15.700.00015.700.000 0,580,58 15.700.00015.700.000 19.700.00019.700.000 79 %79 % 15.700.00015.700.000 35.400.00035.400.000 44 %44 % 17.500.00017.500.000 19.700.00019.700.000 89 %89 % 17.500.00017.500.000 35.400.00035.400.000 49 %49 % 58.000.00058.000.000 90.000.00090.000.000 64 %64 % 17.500.00017.500.000 90.000.00090.000.000 19 %19 % Centro de Estudios Empresariales 26
  29. 29. MES 1 MES 2 MES 3 Ventas al Contado Ventas T.C. INGRESO FLUJO DE CAJA Sueldos Cotizaciones Previsionales Arriendo Compras Proveedores al Contado Compras Proveedores al Crédito Pago de Impuestos Retiro Socios Servicios Básicos Servicios Profesionales Depreciaciones Adiciones Activo Fijo EGRESOS FLUJO DE CAJA Flujo Caja Operacional Apertura de Caja Saldo de Cierre de Caja Casos Prácticos Flujo de Caja 1 4.000.0004.000.000 00 4.000.0004.000.000 1.200.0001.200.000 00 500.000500.000 1.500.0001.500.000 00 00 600.000600.000 200.000200.000 100.000100.000 00 2.000.0002.000.000 6.100.0006.100.000 (2.100.000)(2.100.000) 650.000650.000 (1.450.000)(1.450.000) 6.000.0006.000.000 2.000.0002.000.000 8.000.0008.000.000 1.200.0001.200.000 300.000300.000 500.000500.000 2.000.0002.000.000 1.500.0001.500.000 310.000310.000 600.000600.000 185.000185.000 100.000100.000 00 00 6.695.0006.695.000 1.305.0001.305.000 (1.450.000)(1.450.000) (145.000)(145.000) 5.000.0005.000.000 3.000.0003.000.000 8.000.0008.000.000 00 300.000300.000 500.000500.000 1.000.0001.000.000 2.000.0002.000.000 1.130.0001.130.000 600.000600.000 300.000300.000 100.000100.000 00 00 5.930.0005.930.000 2.070.0002.070.000 (145.000)(145.000) 1.925.0001.925.000 Centro de Estudios Empresariales 27
  30. 30. MES 1 MES 2 MES 3 Ventas al Contado Ventas T.C. INGRESO FLUJO DE CAJA Sueldos Cotizaciones Previsionales Arriendo Compras Proveedores al Contado Compras Proveedores al Crédito Pago de Impuestos Retiro Socios Servicios Básicos Servicios Profesionales Depreciaciones Adiciones Activo Fijo EGRESOS FLUJO DE CAJA Flujo Caja Operacional Apertura de Caja Saldo de Cierre de Caja Casos Prácticos Flujo de Caja 2 5.000.0005.000.000 00 5.000.0005.000.000 1.200.0001.200.000 00 300.000300.000 00 00 00 800.000800.000 200.000200.000 100.000100.000 00 00 2.600.0002.600.000 2.400.0002.400.000 800.000800.000 3.200.0003.200.000 6.000.0006.000.000 2.000.0002.000.000 8.000.0008.000.000 1.200.0001.200.000 300.000300.000 300.000300.000 4.000.0004.000.000 00 1.270.0001.270.000 800.000800.000 285.000285.000 100.000100.000 00 00 8.255.0008.255.000 (255.000)(255.000) 3.200.0003.200.000 2.945.0002.945.000 8.000.0008.000.000 3.000.0003.000.000 11.000.00011.000.000 1.200.0001.200.000 300.000300.000 300.000300.000 5.000.0005.000.000 00 1.660.0001.660.000 800.000800.000 300.000300.000 100.000100.000 00 00 9.660.0009.660.000 1.340.0001.340.000 2.945.0002.945.000 4.285.0004.285.000 Centro de Estudios Empresariales 28
  31. 31. Gracias por su ValiosaGracias por su Valiosa ParticipaciónParticipación Centro de Estudios Empresariales 29 FINFIN

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