Memoire de Master Guillaume Fery Resumé
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Résumé de mon mémoire de Master Projet Innovation Conception. ...

Résumé de mon mémoire de Master Projet Innovation Conception.
"Comment un acteur du capital investissement peut-il innover pour accompagner les PME ? Exemple de la communautés des entreprises France Investissement". Oct08

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    Memoire de Master Guillaume Fery Resumé Memoire de Master Guillaume Fery Resumé Document Transcript

    • Université de Paris-Est Marne-La-Vallée UFR d’Économie et de Gestion Master de Sciences Economiques Option Projet Innovation Conception (PIC) Comment un acteur du capital-investissement peut-il concevoir un dispositif innovant pour accompagner des PME ? L’exemple de la création de la communauté des entreprises France Investissement Présenté par : Guillaume FERY Sous la direction de : Gilles GAREL Session d’octobre 2008
    • Résumé COMMENT UN ACTEUR DU CAPITAL-INVESTISSEMENT PEUT-IL CONCEVOIR UN DISPOSITIF INNOVANT POUR PME ? Ce mémoire répond à cette question à la lumière des travaux, des ACCOMPAGNER DES observations et des échanges menés tout au long de 6 mois de stage chez CDC Entreprises pour la définition et le lancement des modalités d’accompagnement des entreprises France Investissement. Cette étude est réalisée dans le cadre du Master PIC (Projet, Innovation, Conception) et s’attache à décrire une initiative dans ses composantes projet et processus de conception. Nous tenterons de comprendre quels sont les mécanismes qui ont conduit à l’émergence du projet porté par France Investissement et à proposer une analyse des risques et des opportunités nés de son développement. Nous tenterons de comprendre les impacts du projet sur les relations entre les acteurs et d’imaginer des indicateurs de mesure de succès de cette initiative. Ainsi, cette étude porte sur le programme France Investissement qui a été mis en place fin 2006 sous la forme d’un partenariat original entre la Caisse des Dépôts et des investisseurs institutionnels privés. Son objectif est d’augmenter l’offre de financement en fonds propres pour les petites et moyennes entreprises de croissance, afin de soutenir leur croissance. Le Conseil d’Orientation, organe de gouvernance du dispositif, a souhaité mettre en place l’accompagnement des entreprises financées. Dans la forme, le dispositif serait orchestré comme une communauté, ou un club. COMMENT ? Ce dispositif a été développé dans le cadre d’un CETTE INITIATIVE EST-ELLE MENÉE « projet ». Le lancement du dispositif d’accompagnement (DAFI) présente en effet des caractéristiques propres : son côté limité, son irréversibilité ou encore le fort degré de liberté dont il jouît en sont les grands traits. En outre, il convient de souligner une carte des acteurs particulièrement dense, voire complexe : les fonds d’investissements, les entreprises, les partenaires, les experts et les comités sont autant de parties à gérer dans la conception des livrables et le positionnement de l’ensemble. L’analyse des forces et de faiblesses du projet fait ressortir en particulier la grande hétérogénéité des entreprises cibles (secteurs, géographie, stade de développement) et le relatif « éloignement » entre elles et France Investissement – qu’il conviendra de combler pour rendre possible la confiance et animer la communauté. Dans Comment France Investissement innove dans l’accompagnement des PME / oct08 Résumé / Page 2 /11
    • ces conditions, la pertinence de l’offre d’accompagnement devrait préférentiellement se centrer sur les hommes (les entrepreneurs) et pas sur les business. On s’attachera à positionner la communauté comme un outil au service du développement des entrepreneurs et à privilégier la valeur individuelle pour encourager l’échange interpersonnel, voire l’entraide. EN QUOI CE PROGRAMME EST-IL INNOVANT ? QUELLES CONSÉQUENCES ? Décrire une innovation de service n’est pas toujours très simple. La caractérisation du DAFI en tant que service innovant conduit à proposer plusieurs lectures (innovation valorisation, innovation objectivation, innovation-anticipation) mais c’est l’approche « centre-périphérie », dans laquelle le dispositif d’accompagnement viendrait compléter le cœur de la dynamique de financement des fonds, que la lecture de la dimension innovante est sans doute la plus pertinente. Les approches servicielles, fonctionnelles ou par les caractéristiques (Galloujj1994) nous éclairent sur les leviers d’innovation. Par ailleurs, au sein d’une initiative institutionnelle de financement de fonds, la création d’un réseau social des entreprises financées modifie fortement la relation entre les acteurs. La retro-conception du dispositif (approche C-K, Hachuel, Le Masson 1996) nous renseigne sur le cheminement et les options proposées et les connaissances mobilisées ou produites. Les choix opérés impactent les compétences : des savoir-faire comme l’animation, le réseautage et le suivi de PME en direct devront être maîtrisés avec les ressources appropriées, y compris par le recours à la sous-traitance. Le lancement et la diffusion de l’offre d’accompagnement requièrent aussi un traitement particulier compte-tenu de l’hétérogénéité des cibles et du lien faible qu’elles entretiennent avec France Investissement. Pour franchir un « gouffre » au sens de Moore, l’approche par niche pourrait se révéler pertinente au prix d’une sélection des entreprises. Le facteur temps sera également une clé pour installer ce dispositif. COMMENT MESURER LA RÉUSSITE DU PROJET ? Le programme d’accompagnement a pour but d’accélérer la croissance des entreprises financées et améliorer leur efficacité. La communauté, ou club, des entreprises France Investissement est un outil au service du partage des bonnes pratiques et de l’échange entre experts et entrepreneurs eux-mêmes. Nous n’avons pas, à ce stade, établi d’indicateur mais il est probable que la mesure d’éléments qualitatifs comme la satisfaction des entrepreneurs (et leur envie de participer fréquemment aux activités du DAFI) serait un bon début. Comment France Investissement innove dans l’accompagnement des PME / oct08 Résumé / Page 3 /11
    • Pour aller plus loin, nous proposons plusieurs pistes centrées sur les performances de ces entreprises de croissance et souvent innovantes : nombre de brevets déposés par les entreprises France Investissement, évolution de l’impact CO2 de leur activité, nombre de nouveaux produits (et part dans le CA), croissance du chiffre d’affaires ou des effectifs. La part du CA réalisé à l’export et son évolution pourraient aussi être un moyen de mesurer l’impact de l’initiative d’accompagnement, même si ce n’est, bien entendu qu’une mesure indirecte. Dans tous les cas, la mise en place de tels indicateurs pose 2 problèmes qu’il conviendrait d’analyser : la capacité de reporting et l’asymétrie d’accès à l’information des investisseurs dans ces PME. POUR CONCLURE. Le projet de dispositif d’accompagnement est une innovation qui modifie la relation entre les acteurs (fonds de fonds, fonds, PME) et vise à apporter plus d’efficacité à des PME de croissance. Centrée sur les entrepreneurs, la proposition de valeur de l’offre pourrait se résumer ainsi : Créer un pont entre le dispositif institutionnel France Investissement et les entreprises financées par les fonds associés pour faire que « un entrepreneur France Investissement ne soit jamais seul » Elle a comme pivot la confiance entre ses membres ce qui implique que la communauté des entreprises (et surtout des entrepreneurs) France Investissement s’inscrit nécessairement dans le durée. Cette dernière est aussi un levier pour résoudre les enjeux de diffusion nés des relations nouvelles qui sont crées entre les acteurs. Mots clés : Accompagnement, PME, financement, animation et réseau, social networking, performance, stratégie, web 2.0, innovation, conception, confiance, service, entrepreneurs. Comment France Investissement innove dans l’accompagnement des PME / oct08 Résumé / Page 4 /11
    • Table des matières Introduction générale................................................................................................................9 Première partie : France Investissement : financer et accompagner des PME...................................................11 Chapitre 1 : Le financement des jeunes entreprises et son environnement...............................12 Au sujet du financement en fonds propres des entreprises................................................................................12 Le capital investissement français en quelques chiffres....................................................................................13 Chapitre 2 : Qu’est-ce que France Investissement ?....................................................................14 Synthèse ............................................................................................................................................................14 Organisation du dispositif..................................................................................................................................18 Les partenaires de France Investissement..........................................................................................................18 La gouvernance de France Investissement........................................................................................................20 Les spectre d’intervention de France Investissement........................................................................................21 Les résultats ......................................................................................................................................................21 Un dispositif au premier rang sur le marché français du capital-investissement...............................................22 Chapitre 3 : Qu’est-ce que le dispositif d’accompagnement ?....................................................23 Genèse................................................................................................................................................................23 Carte d’identité du dispositif..............................................................................................................................25 Contenu..............................................................................................................................................................25 Acteurs...............................................................................................................................................................26 Les entreprises France Investissement...............................................................................................................26 Chapitre 4 : La dynamique des communautés appliquée au dispositif d’accompagnement.....32 Fondements des réseaux & communautés.........................................................................................................32 Caractéristiques..................................................................................................................................................33 Au sujet de la collaboration...............................................................................................................................34 Benchmark.........................................................................................................................................................35 Zoom : Les moteurs de l’initiative on-line : forme et fond................................................................................36 L’écosystème relationnel du DAFI....................................................................................................................37 Les facteurs clés de succès.................................................................................................................................38 Synthèse : illustration du dispositif d’accompagnement...................................................................................39 Chapitre 5 : Comment évaluer le dispositif ?...............................................................................40 Conclusion de la première partie..................................................................................................41 Seconde partie : Analyse du dispositif d’accompagnement en tant de « projet »....................................................................................................................42 Chapitre 1 : Caractérisation .........................................................................................................43 Pourquoi fallait-il faire un projet pour atteindre ce résultat ?............................................................................43 En quoi consiste le projet ?................................................................................................................................43 Quel est le fonctionnement du projet ?..............................................................................................................45 Caractérisation du « DAFI » .............................................................................................................................47 Positionnement...................................................................................................................................................49 Contraintes.........................................................................................................................................................51 Conclusion.........................................................................................................................................................52 Chapitre 2 : Mise en place opérationnelle....................................................................................53 Description globale : approche QQOQCPC......................................................................................................53 Environnement & Matrice des rôles..................................................................................................................55 Grille d’analyse des risques du projet................................................................................................................57 Comment juger de la réussite du projet ?...........................................................................................................59 Conclusion sur la mise au point opérationnelle.................................................................................................61 Comment France Investissement innove dans l’accompagnement des PME / oct08 Résumé / Page 5 /11
    • Chapitre 3 : Peut-on établir des métarègles ?..............................................................................61 Chapitre 4 : Analyse stratégique du projet : matrice SWOT......................................................63 Conclusion au sujet du « projet »..................................................................................................64 Troisième partie : Management de l’innovation dans la conception et le lancement de la communauté des entreprises France Investissement............................................................................................65 Chapitre 1 : Caractérisation de l’innovation................................................................................66 Particularités des services au regard de l’innovation.........................................................................................66 L’approche servicielle........................................................................................................................................67 L’approche fonctionnelle : la notion de vecteurs d’innovation.........................................................................70 Analyse par les caractéristiques du service........................................................................................................71 Conclusion.........................................................................................................................................................74 Chapitre 2 : Composantes innovantes et facteurs clés de succès induits....................................75 Approche par la typologie d’Abernathy & Clarck.............................................................................................75 Les 5 degrés de novation....................................................................................................................................76 Conséquences : quels sont ses facteurs clés de succès ?....................................................................................80 Chapitre 3 : Rétro-conception du dispositif d’accompagnement................................................81 Introduction........................................................................................................................................................81 Théorie C-K de la conception............................................................................................................................82 Chapitre 4 : Management des conséquences de l’innovation......................................................88 Innovation et compétences.................................................................................................................................88 Diffusion de l’innovation...................................................................................................................................91 Analyse marketing & analyse de la valeur.......................................................................................................97 Conclusion.......................................................................................................................................................101 Conclusion sur le management de l’innovation..........................................................................102 Conclusion générale..............................................................................................................103 Bibliographie..........................................................................................................................106 Annexes..................................................................................................................................108 Comment France Investissement innove dans l’accompagnement des PME / oct08 Résumé / Page 6 /11
    • Organisation du dispositif Le schéma suivant présente l’organisation de France Investissement. Conseil Comité financier Commission des fonds de fonds CDC Entreprises - DGTPE d’orientation Autres Autres investisseurs investisseurs Branche publique Branche privée Fonds de fonds OSEO Représentée par Co-investissement Fonds d’investissement PME La collaboration et les outils d'échange, au service de la confiance. Vers les organisations 2.0 Sources GFERY adapté de Roulleau-Dugage 2008 Comment France Investissement innove dans l’accompagnement des PME / oct08 Résumé / Page 7 /11
    • Illustration du dispositif d’accompagnement Réun tiqu D ions iagn Communauté des es a s thém entreprises financées osti dans le cadre de c France Investissement (avec les fonds d’investissement) Innovation, Ouverture à l’International, Co tion les Développement durable or av anis or din ec g de es tien a WE te so 2B Si co ue i u qm Dy .0. m ati bor na ve lla Illustration des axes d’évaluation du projet nombre d'entreprises participant aux activités 5 4 Satisfaction des fonds de voir leur Evolution des emplois participations actives dans ce club 3 2 1 Satisfaction des entrepreneurs à 0 Part des PME Fi à l'export revenir Intérêt de partenaires externes ou Critère de santé économique experts pour notre communauté Activité du site Web du DAFI Comment France Investissement innove dans l’accompagnement des PME / oct08 Résumé / Page 8 /11
    • Les 5 degrés de novation du DAFI L’avantage relatif : 5 4 3 2 L’observabilité : La compatibilité : 1 0 L’essayabilité La complexité : Conception du DAFI dans le formalisme C-K Comment France Investissement innove dans l’accompagnement des PME / oct08 Résumé / Page 9 /11
    • Des relations renouvelées entre les acteurs Relations d'origine : Nouvelles relations : Informent sur le dispositif Comment France Investissement innove dans l’accompagnement des PME / oct08 Résumé / Page 10 /11
    • La proposition de valeur du dispositif DAFI Financement Positionnement de la communauté on-line par rapport aux social networks existants en 2008 Sources Comment France Investissement innove dans l’accompagnement des PME / oct08 Résumé / Page 11 /11