Financieel Forum Gent<br />Uitdagingen van Basel III<br />Jan Annaert<br />Universiteit Antwerpen<br />Jan.Annaert@ua.ac.b...
Inleiding en overzicht<br />Waarom nieuwe regulering?<br />Waarom kapitaal?<br />Vorige regulering: Bazel I en II.<br />RW...
Waaromreglementering?<br />Waarom is de banksectorzosterkgereglementeerd?<br />Centralerol in het betaalsysteem.<br />Het ...
Patronenvoor de financiële crisis<br />IMF (2010)<br />
Watkwambovendrijven?<br />Inadequate kapitaalvereisten en standaarden.<br />Ontbreken van liquiditeitsregels.<br />Noodzaa...
Rol leverage<br />Bank A<br />Bank B<br />100 @ 6%<br />95 @ 4%<br />100 @ 6%<br />90 @ 4%<br />Kap: 10<br />Kap: 5<br />N...
Kapitaal is een buffer tegenverliezen.<br />Stelafboeking van 3% kredieten.<br />Rol kapitaal<br />Bank A<br />Bank B<br /...
Afnemendesolvabiliteit<br />FDIC (1933)<br />NBA (1863)<br />Basel (1990)<br />Fed (1914)<br />Hanson, S.G., A.K. Kashyap,...
Deleveraging of herkapitaliseren?<br />70<br />63<br />Bank B<br />Kap: 7<br />97<br />90<br />100 <br />90 <br />Kap: 7<b...
Hogekostbankencrisis<br />International monetary Fund, 2011, United Kingdom: Stress Testing the Banking Sector Technical N...
OrganisatievormenBelang banksector<br />Febelfin<br />
Regulering: Bazel I & II<br />Basel Committee on Banking Supervision.<br />Forum om samenwerking op prudentieel toezicht t...
Bazel I<br />1988  stabiliteit en level playing field:<br />Definitie van risico’s.<br />Risicogewichten.<br />RWA, incl....
Bazel II<br />1999-2004:<br />Krediet-, markt- en operationeel risico.<br />Drie pijlers:<br />Kapitaalvereisten.<br />Pru...
Wat was ermis met Bazel II?<br />Leek te leiden tot lagerekapitaalvereisten hogere leverage.<br />Procyclicaliteit.<br />...
BedoelingenBazel III<br />Verhogenkwaliteit, consistentie en transparantiekapitaalbasis.<br />Verhoging van de risicodekki...
Wat is nieuw in Bazel III?<br /><ul><li>Verhogingkapitaalvereisten.
Definitiekapitaal.
Leverage ratio: 3%.
Maatregelenomprocyclicaliteittegentegaan.
Systeemrisico’s.
Systeeminstellingen.
OTC markten.
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Uitdagingen van Basel III door prof. Jan Annaert

1,067

Published on

De uiteenzetting van Prof. Jan Annaert op het financieel forum van 27 september in Gent.

Published in: Education
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total Views
1,067
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0
Actions
Shares
0
Downloads
10
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide
  • BenadrukkendatreglementeringbanksectorsteekhoudtCentralerol in betaalsysteem en de kansdateenvertrouwenscrisis tot eengroteopvraging van deposito’skanleiden.Eenbankcrisiskankredietbeperking tot gevolghebben.Expliciete of implicietedepositogarantie.
  • LCFITCE=Tangible Common Equity/Tangible assetWholesale Funding ratio stands for Non-deposit to Total Liabilities
  • Noodzaaksysteemrisico: overzicht over diverse markten en producten.
  • Bijaanvang van de crisis, hadden de grotebankenslechts 2% EV/A.
  • Note: Fiscal outlays of the central government. In addition, some countries may have supported financial institutions via fiscal outlays at the subnational level or through other public sector institutions. For example, in Germany, capital injections from the Laender and KfW (development bank) amount to 1.1 percent of GDP; in Belgium, financial sector support from regional government amount to 1.6 percent of GDP.1/ Cumulative since the beginning of the crisis; latest available data, ranging between end- December 2010 and end-March 2011. 2/ Direct support does not include asset purchases by the National Asset Management Agency, as these are not financed directly through the general government but with government-guaranteed bonds.3/ Direct support includes an estimated amount of €240 billion (91⁄2 percent of GDP) for asset purchases.
  • Marktrisicodoorgaanslagerekapitaalvereistendan banking boek.
  • CBFA reglementering in 17/10/2006.
  • Leek te leiden tot lagerekapitaalvereisten. (kwantiteit en kwaliteit)  hogere leverage. Bvveleinstellingenhaddenmaar 1 à 3% aandelenkapitaal,maarpubliceerdenwel 10% core capital;Procyclicaliteit door gebruik rating.its “advanced internal ratings based approach” placed far too much weight on banks’ own risk modelsdifferent banks, each using their own internal models, calculated alarmingly different capital charges for the same portfolio of assetsthe Basel II “standardized approach” relied far too heavily on ratings assigned by the credit rating agenciesKans op faling is eenslechterisicomaatstaf rekeninghouden met de kost van bankfaling = f(grootte). Ookrekeninghouden met de kans op gelijkaardigeproblemenbijanderebanken.exploitation model-based approach: UBD Investment Bank retainig super senior tranches of MBS CDOS + CDS to avoid capital regulation, but not taking into account the correlation between the underlying and the counterparty of the CDS.
  • Verhoging van de risicodekking (counterparty credit risk)
  • Verlagen van de bankrendabiliteit.Benadrukkendat de focus op ROE,zonderaandachtvoorrisico, misschieneerder het probleem is en datkapitaalvereistenervoorzorgendat men zovermogelijkgaatom ROE te maximaliseren.Benadrukken van problemencontrolereninternationaleSIFIs.
  • Uitdagingen van Basel III door prof. Jan Annaert

    1. 1. Financieel Forum Gent<br />Uitdagingen van Basel III<br />Jan Annaert<br />Universiteit Antwerpen<br />Jan.Annaert@ua.ac.be<br />27 september 2011<br />
    2. 2. Inleiding en overzicht<br />Waarom nieuwe regulering?<br />Waarom kapitaal?<br />Vorige regulering: Bazel I en II.<br />RWA.<br />Wat is kapitaal?<br />Wat is nieuw in Bazel III?<br />Mogelijke gevolgen.<br />
    3. 3. Waaromreglementering?<br />Waarom is de banksectorzosterkgereglementeerd?<br />Centralerol in het betaalsysteem.<br />Het belang van vertrouwen vertrouwenscrisiskaneenmassaleopvraging van deposito’simpliceren.<br />Eenbankcrisiskankredietbeperking tot gevolghebben.<br />Expliciete en/of implicietedepositogarantie.<br />
    4. 4. Patronenvoor de financiële crisis<br />IMF (2010)<br />
    5. 5. Watkwambovendrijven?<br />Inadequate kapitaalvereisten en standaarden.<br />Ontbreken van liquiditeitsregels.<br />Noodzaakaantoezicht op systeemrisico.<br />Noodzaakaangedisciplineerdeontbindingsprocedure.<br />Inadequaatrisicobeheer.<br />Problematischebeloningssystemen.<br />Inadequate consumenten-bescherming.<br />
    6. 6. Rol leverage<br />Bank A<br />Bank B<br />100 @ 6%<br />95 @ 4%<br />100 @ 6%<br />90 @ 4%<br />Kap: 10<br />Kap: 5<br />NII = 6 – 3.8 = 2.2<br />ROA = 2.2/100 = 2.2%<br />ROE = 2.2/5 = 44%<br />Leverage = 100/5 =20<br />NII = 6 – 3.6 = 2.4<br />ROA = 2.4/100 = 2.4%<br />ROE = 2.4/10 = 24%<br />Leverage = 100/10 = 10<br />
    7. 7. Kapitaal is een buffer tegenverliezen.<br />Stelafboeking van 3% kredieten.<br />Rol kapitaal<br />Bank A<br />Bank B<br />97<br />95<br />97<br />90<br />Kap: 7<br />Kap: 2<br />
    8. 8. Afnemendesolvabiliteit<br />FDIC (1933)<br />NBA (1863)<br />Basel (1990)<br />Fed (1914)<br />Hanson, S.G., A.K. Kashyap, & J.C. Stein, 2011, “A macroprudential approach to financial regulation,” Journal of Economic Perspectives 25(1), 3-28.<br />Berger, A.N., R.J. Herring, & G.P. Szegö, 1995, The role of capital in financial institutions, Journal of Banking and Finance 19(3-4), 393-430.<br />
    9. 9. Deleveraging of herkapitaliseren?<br />70<br />63<br />Bank B<br />Kap: 7<br />97<br />90<br />100 <br />90 <br />Kap: 7<br />Kap: 10<br />Probleem van ‘credit crunch’.<br />Probleem van ‘debt overhang’.<br />Probleem van systeemrisico.<br />
    10. 10. Hogekostbankencrisis<br />International monetary Fund, 2011, United Kingdom: Stress Testing the Banking Sector Technical Note, IMF Country Report, International Monetary Fund, 11/227.<br />
    11. 11. OrganisatievormenBelang banksector<br />Febelfin<br />
    12. 12. Regulering: Bazel I & II<br />Basel Committee on Banking Supervision.<br />Forum om samenwerking op prudentieel toezicht te bevorderen.<br />27 lidstaten.<br />Secretariaat in Bazel (BIB).<br />Afspraken, geen formele wetgevende macht.<br />
    13. 13. Bazel I<br />1988  stabiliteit en level playing field:<br />Definitie van risico’s.<br />Risicogewichten.<br />RWA, incl. buitenbalansactiviteiten.<br />Definitie van kapitaal.<br />Tier 1.<br />Tier 2.<br />(Tier 3.)<br />Minimale ratio (Cooke ratio): 8%.<br />Krediet- en later (1996) marktrisico.<br />
    14. 14. Bazel II<br />1999-2004:<br />Krediet-, markt- en operationeel risico.<br />Drie pijlers:<br />Kapitaalvereisten.<br />Prudentieel toezicht en nazicht.<br />Marktdiscipline.<br />Kapitaalvereisten = f(ratings).<br />Standaard.<br />Intern model.<br />
    15. 15. Wat was ermis met Bazel II?<br />Leek te leiden tot lagerekapitaalvereisten hogere leverage.<br />Procyclicaliteit.<br />Ontbrekenformeleliquiditeitsregels.<br />Banking vs trading book arbitrage.<br />Te veelvertrouwen in interne modellen?<br />Te veelvertrouwen/belangvoor de ratingbureaus.<br />Quid systeemrisico?<br />Kapitaalvereistent.o.v. risicoindividueleleningen.<br />
    16. 16. BedoelingenBazel III<br />Verhogenkwaliteit, consistentie en transparantiekapitaalbasis.<br />Verhoging van de risicodekking.<br />Toevoeging van een leverage ratio.<br />Verminderingprocyclicaliteit en bevorderen buffers.<br />Systeemrisico en verwevenheidaanpakken.<br />Liquiditeitbevorderen.<br />
    17. 17. Wat is nieuw in Bazel III?<br /><ul><li>Verhogingkapitaalvereisten.
    18. 18. Definitiekapitaal.
    19. 19. Leverage ratio: 3%.
    20. 20. Maatregelenomprocyclicaliteittegentegaan.
    21. 21. Systeemrisico’s.
    22. 22. Systeeminstellingen.
    23. 23. OTC markten.
    24. 24. Liquiditeitsratio’s.</li></li></ul><li>KapitaalvereistenMeer en beter<br />Basel Committee on Banking Supervision, 2011, Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems - post BCBS meeting, 189.<br />
    25. 25. IMF, Global Financial Stability Report, April 2011<br />
    26. 26. Liquiditeitsvereisten<br />Liquidity coverage ratio:<br />Liquiditeit op kortetermijn.<br />Voldoendeliquideactivaomtegemoettekomenaangroteopvragingen?<br />Net stable funding ratio:<br />Liquiditeit op langeretermijn.<br />Voldoendestabiele financiering?<br />
    27. 27. IMF, Global Financial Stability Report, April 2011<br />
    28. 28. Failure predictor?<br />IMF, Global Financial Stability Report, April 2011<br />
    29. 29. Aandachtspunten<br />Verlagen van de bankrendabiliteit.<br />Is dit erg?<br />Mogelijke deleveraging.<br />Dit is erg. Kan ditvermedenworden?<br />Moeilijkerekredietverlening.<br />Is ditwelzo?<br />Verplaatsing van activiteitenbuiten de banksector.<br />Kan ditbeheerstblijven?<br />
    30. 30. Coördinaten<br />Jan Annaert<br />Departement Accounting & Financiering<br />Universiteit Antwerpen & Antwerp Management School<br />Prinsstraat 13<br />2000 Antwerpen<br />Jan.Annaert@ua.ac.be<br />
    1. A particular slide catching your eye?

      Clipping is a handy way to collect important slides you want to go back to later.

    ×