1. Fact Sheet 1T10
Perfil da Companhia Highlights do 1T10
A Gafisa é uma incorporadora nacional diversificada líder, que No 1T10, os lançamentos consolidados totalizaram R$ 703,2 milhões no trimestre, um crescimento de 339% sobre 1T09. A
atende a todos os segmentos demográficos em 21 Estados Tenda lançou R$ 297 milhões neste trimestre, ou 48% do total dos lançamentos em 2009.
do mercado brasileiro. Criada há mais de 55 anos, nossas
Lançamentos por empresa e preço de unidade
marcas incluem a Tenda, que atende o segmento habitacional
de preços acessíveis, e Gafisa e Alphaville, que oferecem (%Gafisa) - R$ mil 1T10 1T09 Var(%) 4T09
uma variedade de opções residenciais para o segmento de ≤ R$500 mil 142.816 78.559 82% 328.283
Gafisa
média e alta renda. Reconhecida como uma das principais > R$500 mil 166.481 59.803 178% 249.301
construtoras com administração profissional, a “Gafisa” é Total 309.298 138.362 124% 577.584
São Paulo
também uma das marcas mais respeitadas e conhecidas 45%
Unidades 743 478 55% 1.472
Outros ≤ R$100 mil; - - - 24.030
do mercado imobiliário, reconhecida entre potenciais Alphaville
41% > R$100 mil; ≤ 97.269 21.881 345% 262.000
compradores, corretores, financiadores, proprietários de R$500 mil
terras, competidores e investidores por sua qualidade, Total 97.269 21.881 345% 286.030
Unidades 340 172 97% 1.451
consistência e profissionalismo. A Gafisa S.A. segue os mais
Rio de Janeiro Tenda 1) ≤ R$130 mil 219.849 - - 102.507
altos padrões de governança corporativa sendo a única 14% > R$130 mil 76.794 - - 34.232
companhia Brasileira do setor imobiliário com um programa Total 296.643 - - 136.739
de ADR na NYSE, negociada através do ticker GFA. No Brasil, Unidades 2.788 - - 1.335
a companhia está listada no Novo Mercado da BM&FBOVESPA Consolidado Total 703.209 160.243 339% 1.000.353
com o ticker GFSA3. Unidades 3.871 651 495% 4.258
1)
Inclui Tenda e Fit Residencial em 2008
Perspectivas para 2010 As vendas contratadas alcançaram R$ 857,3 milhões no trimestre, um crescimento de 53,5% em relação ao mesmo período de 2009
Guidance de vendas e margem EBITDA para 2010:
Vendas contratadas por empresa e preço de unidade
Lançamentos de projetos totalizando R$ 4 bilhões (%Gafisa) - R$ mil 1T10 1T09 Var.(%) 4T09
à R$ 5 bilhões, onde 40% - 45% dedicado ao Gafisa ≤ R$500 mil 322.697 180.287 79% 185.480
segmento de baixa renda através de Tenda. > R$500 mil 53.182 89.845 -41% 281.099
Total 375.879 270.132 39% 466.579
Margem EBITDA 2010 entre 18,5% - 20,5%. Unidades 950 727 31% 1.210
Outros ≤ R$100 mil; 27.450 19.569 40% 7.710
Alphaville
40%
São Paulo > R$100 mil; ≤ 85.431 13.282 543% 194.169
R$500 mil
42%
Fatos Recentes > R$500 mil
Total
3.762
116.643
2.529
35.379
49%
230%
2.456
204.336
Unidades 573 216 165% 968
Rio de Janeiro
Oferta de ações: Concluímos a oferta, com captação 17% Tenda 1) ≤ R$130 mil 262.473 219.106 20% 311.403
líquida de R$ 1,02 bilhão, permitindo acelerar a > R$130 mil 102.326 33.948 201% 71.491
Total 364.799 253.054 44% 382.895
compra de terrenos, aumentar volume de lançamentos
Unidades 3.729 3.157 18% 4.234
e procurar aquisições estratégicas;
Consolidado Total 857.321 558.565 53% 1.053.810
Mais 20% em Alphaville: Agora a Gafisa detém 80% Unidades 5.253 4.100 28% 6.413
1)
Inclui Tenda e Fit Residencial em 2008
de Alphaville, indo para 100% em 2012;
Aumento no volume de lançamentos e VSO da Tenda: A receita operacional líquida do 1T10, reconhecida em função do andamento da obra (método “PoC”), aumentou 67%, de R$541,9 milhões
no 1T09 para R$907,6 milhões no 1T10
Tenda continuou a aumentar o volume de lançamentos,
tendo atingido VSO de 32% no trimestre;
O EBITDA Ajustado do 1T10 alcançou R$168,5 milhões, com margem de 18,6%, representando um aumento de 120% em relação ao EBITDA
Melhora Operacional da Tenda: O primeiro trimestre Ajustado de R$ 76,6 milhões alcançados no 1T09, principalmente devido ao forte desempenho em todos os segmentos.
de 2010 foi o primeiro trimestre em que a Tenda operou
O Lucro Líquido, antes da dedução de participações minoritárias, despesas não recorrentes e com plano de opção de ações, ficou em R$79,6
como subsidiária integral da Gafisa. Os resultados da
milhões no trimestre (com margem líquida ajustada de 8,8%), um aumento de 40% em relação aos R$57,1 milhões registrados no 1T09.
gestão direta na Companhia, iniciado no ano passado,
estão agora dando frutos; O saldo das receitas a apropriar pelo método PoC alcançou R$2,93 bilhões, em linha com o trimestre anterior. A Margem a apropriar alcançou
35,1%, com aumento de 100 pontos-base.
Minha Casa Minha Vida: O volume de contratação da
CEF atingiu 417.814 unidades até 26 de Abril, o que
O Land Bank consolidado da Gafisa somava R$15,6 bilhões ao final do primeiro trimestre de 2010, com aproximadamente R$ 520 milhões
reflete crescente velocidade de contratação, em linha de novas aquisições, refletindo a política interna da Companhia de manter um Land Bank médio de 2 – 3 anos.
com a meta de atingir 1 milhão de unidades até o fim
de 2010; Em 23 de março concluímos a oferta primária de ações, captando R$1,02 bilhão1.
Minha Casa Minha Vida 2: O Governo anunciou a
O caixa consolidado da Gafisa superou R$2,1 bilhões ao final de março, fortalecendo a capacidade da Companhia de financiar e executar
extensão do MCMV até 2014, com um investimento sua estratégia de crescimento.
adicional de R$ 72 bilhões, mais do que o dobro dos R$
34 bilhões anunciados na primeira fase do programa. 1
:Reflete mudanças contábeis de acordo com a lei 11.638 e instrução CVM 561.

2. Fact Sheet 1T10
Presença Nacional Land Bank
Unidades
A Gafisa consolida sua presença nacional através de 194 projetos em desenvolvimento em Ponteciais % Permuta % Permuta % Permuta Unidades
Total Física Financeira (%Gafisa)
21 estados: (%Gafisa)
Gafisa ≤ R$500 mil 4.269 52,5% 44,8% 7,7% 14.110
> R$500 mil 3.338 31,2% 29,1% 2,0% 4.137
Total 7.606 40,8% 36,2% 4,6% 18.247
Alphaville ≤ R$100 mil; 2.129 98,1% 0,0% 98,1% 19.137
> R$100 mil; ≤
874 94,9% 0,0% 94,9% 3.534
R$500 mil
> R$500 mil 949 96,8% 0,0% 96,8% 140
Total 3.952 96,8% 0,0% 96,8% 22.811
Tenda ≤ R$130 mil 3.677 35,1% 35,1% 0,0% 43.055
> R$130 mil 411 24,6% 24,6% 0,0% 2.579
Total 4.089 33,7% 33,7% 0,0% 45.634
Consolidado 15.647 39,4% 35,6% 3,8% 86.692
Crescimento constante do crédito imobiliário
mesmo em cenário de alta para a Selic
A disponibilidade de crédito começou uma tendência de crescimento favorável em 2005, quando a
Selic anual beirava os 20%;
Em 2008, o Banco Central aumentou a Selic de 11,25% para 13,75%, sem qualquer impacto sobre
o financiamento imobiliário;
Marca Estados Cidades Legenda
De acordo com o Banco Central, o mercado espera Selic de 11,75% no final de 2010, seguida por
18 44 uma redução em 2011.
Brasil: Baixa penetração e elevado potencial de crescimento para financiamento imobiliário.
13 86
16 32 Financiamento Imobiliário vs. PIB 1 Taxa de Juros vs. Crédito Imobiliário
Urbanismos S.A.
101%
Consolidado 21 100 35% 120
83%
30% 100
25%
80
20%
Vantagens Competitivas
60
15%
40
10%
18% 5% 20
13% 3% 0% 0
Amplo land bank
dez-02 abr-04 set-05 fev-07 abr-08 abr-09 mar-10
para
Alcance sustentar Marcas bem
desenvolvidas e
Dinamarca Reino Unido Chile México Brasil Selic (%a.a.) Crédito Imobiliário (R$ bi)
Nacional & crescimento
fortes parcerias futuro fortemente
locais reconhecidas Fonte: Banco Central, IBGE e ABECIP
Administração
1
Para Brasil, considera dados de 2009. Para demais países, dados de 2006
profissional e Reputação por
profissionais de disciplina financeira
talento
Acionistas de Classe Mundial e Elevados
Foco no mercado
residencial em todas
A mais forte
plataforma para
sustentar liderança
Padrões de Governança Corporativa
as faixas de renda no crescente
segmento de baixa
renda
A Gafisa mantém suas ações listadas no Novo Mercado da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa),
que congrega companhias comprometidas com a adoção de ações de governança corporativa que
vão além daquelas exigidas pela legislação. A Gafisa é a única empresa do setor imobiliário brasileiro
Nos últimos 55 anos, a Gafisa criou uma plataforma poderosa para o crescimento, suportada por um listada na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). As ações e ADRs da Gafisa têm a maior liquidez do
dos maiores e mais diversificados land banks do setor, e times focados na entrega de produtos de setor. Além disso, a nossa administração é apoiada pela Equity International, acionista internacional
alta qualidade dentro do orçamento e no prazo para todos os segmentos da população brasileira. A e com histórico de sucesso.
nossa marca aumenta a nossa capacidade de continuar a vender os nossos produtos rapidamente
e atrair os melhores parceiros e nossa estrutura de capital, com dívida bem avaliada, caixa sólido
e ações listadas em São Paulo e Nova Iorque continuarão a ser a base para nossos planos de GFSA3 GFA
NOVO
crescimento acelerado. MERCADO
100%
Liderança no Setor e Forte Reconhecimento
da Marca
Os compradores confiam na qualidade dos produtos Gafisa e conhecem o histórico da empresa de
entregar empreendimentos dentro do prazo estabelecido. A alta velocidade de vendas confirma a
força da marca, que possui sólida reputação entre potenciais compradores de imóveis, corretores,
financiadores, proprietários de terrenos e competidores.
80% 100%
Administração Profissional e
Estrutura Organizacional
Urbanismos S.A.
A aquisição e a criação de empresas recentemente pela Gafisa S.A. determinou uma mudança
da estrutura organizacional da Companhia. Sua formatação é condizente à estratégia de
ampliação de portfólio de produtos e presença em todo o território nacional, fundamental
para o crescimento sustentado em longo prazo.
Informações de Contato:
Luiz Mauricio Garcia
Ratings Gerente de RI
Moody´s (Ba2) Moody´s Nacional (A1. br) Tel.: +55 (11) 3025-9297
S&P Nacional (br A-) Fitch (A-bra) Website de RI:
www.gafisa.com.br/ri
E-mail:ri@gafisa.com.br