Apresentação Gafisa Day
       11 de Março de 2009   1
Aviso


Nós fazemos declarações prospectivas que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais
declarações têm como base cren...
Agenda


Introdução

Mercado e Cenário Macroeconômico

Gafisa: a Companhia

Segmento Gafisa

AlphaVille

Tenda

Encerramen...
Agenda


Introdução

Mercado e cenário macroeconômico

Gafisa: a Companhia

Segmento Gafisa

Alphaville

Tenda

Encerramen...
Executivos Presentes



  Wilson Amaral, CEO
  Duilio Calciolari, CFO
  João Audi, Gerente Geral, AlphaVille
  Antonio Car...
Nossa Companhia

                                                Lançamentos                          R$ milhões
         ...
Agenda


Introdução

Mercado e Cenário Macroeconômico

Gafisa: a Companhia

Segmento Gafisa

Alphaville

Tenda

Encerramen...
Brazil possui déficit habitacional de 7,2 milhões de
                                               moradias

    DÉFICIT ...
Maior poder de compra terá como consequência
                                    maior demanda por novas residências


   ...
O Setor imobiliário no Brasil apresenta grandes
                   oportunidades para crescimento e consolidação



•   Me...
Apesar do crescimento recente do mercado de
                                 financiamentos, o número de financiamentos ai...
Nos últimos anos, o crédito imobiliário cresceu –
                                                                        ...
Financiamento imobiliário para o consumidor
                                    final cresce exponencialmente

   Crescime...
Medidas governamentais recentes visam
                                         estimular o crescimento

   •     Desde Set...
Medidas específicas para o setor
                imobiliário já foram anunciadas




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Governo prestes a anunciar medidas
                  adicionais de estímulo ao setor
Governo deve anunciar em breve plano ...
Agenda


Introdução

Mercado e Cenário Macroeconômico

Gafisa: a Companhia

Segmento Gafisa

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Encerramen...
Vantagens Competitivas


                                     Amplo land
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                                    renda


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Amplo portfólio de produtos


•   Produtos Gafisa & Tenda:

          Alto padrão           Médio-Alto         Médio Padrã...
Administração Profissional e estrutura
                   organizacional estabelecida



•   Administração com ampla exper...
Nossas linhas de produtos:
           Administração focada em cada mercado




Médio, Médio-Alto e       60% Gafisa       ...
Alcance Nacional e parcerias locais fortes


 •    A estratégia de operar por meio de parcerias tem vantagens:

          ...
Land Bank diversificado, adquirido 72%
                       por meio de permutas



•      247 localidades diferentes no...
A Marca Gafisa é sinônimo de moradia


•    Gafisa é uma marca Top of Mind, líder de mercado

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Reputação por disciplina financeira



•   Relacionamento forte com os bancos mais importantes

•   Sarbanes-Oxley Article...
A Tenda é importante para a estratégia de
                    crescimento futuro da Companhia



•   A Tenda é uma platafo...
Agenda


Introdução

Mercado e Cenário Macroeconômico

Gafisa: a Companhia

Segmento Gafisa

Alphaville

Tenda

Encerramen...
Produtos Gafisa


•   Os produtos Gafisa possuem valor unitário acima de R$ 200.000 e são voltados
    para famílias com r...
Estratégia Gafisa




                                  Produtos voltados aos segmentos de
Presença Nacional              ...
Presença Nacional


•   Desenvolvimentos em progresso / Landbank Gafisa (VGV)

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Expansão Geográfica


Importância de Parcerias Locais

   •     Expertise na cultura e mercados locais
   •     Diminui ba...
Força de Vendas


•   Gafisa Vendas (Força de vendas interna da Gafisas):
     –   Opera em SP, RJ e BA
     –   123 corre...
Produtos Padronizados


•   Preço médio unitário entre R$ 200.000 e R$ 350.000
•   Projetos padronizados para apartamentos...
Projetos Únicos



                                                  •    Unidades acima de R$ 350.000
                   ...
Cenário Atual




                        Clientes visitando os stands diversas vezes


Consumidor / Cliente
             ...
Novos Lançamentos


 •   Premissas para novos lançamentos:

      –   Sinalização formal de financiamento à construção
   ...
Estudo de Caso



Porto Velho
População: 300.000 habitantes
Economia local estimulada devido à
construção de 2 hidrelétric...
Agenda


Introdução

Mercado e Cenário Econômico

Gafisa: a Companhia

Segmento Gafisa

Alphaville

Tenda

Encerramento, p...
AlphaVille   40
Posicionamento geográfico
            estratégico
                       Desenvolvimentos
Presença Nacional     • Lotes re...
Processo de Aprovação de Projetos

      Perspectiva de longo prazo e complexo processo de aprovação
      constituem barr...
Crescimento Recente

     Crescimento constante a CAGR 46% desde 2006

Lançamentos (R$ Milhões)             Vendas (R$ Mil...
Velocidade de Vendas 4T/08


     (R$ Milhões)

Lançament os de Dez embro                       Barra-RJ          Mossoró-...
Land Bank alcança R$3 bilhões


      Foco em cidades com alto potencial de mercado

VGV potencial (R$ milhões)           ...
Design do Projeto


       Um típico projeto Alphaville

                                 ÁREAS DE
                   ÁREA...
Estudo de Caso
AlphaVille Jacuhy – Vitória - ES




                  DATA CONTRATO:       2002

                  DATA LA...
Estudo de Caso
                    Jacuhy – Vitória - ES

Construção iniciada em Jan/08




                              ...
Estudo de Caso
                            Jacuhy – Vitória - ES

  R$ Milhões




90% vendido na semana de               ...
Agenda


Introdução

Mercado e cenário macroeconômico

Gafisa: a Companhia

Segmento Gafisa

Alphaville

Tenda

Encerramen...
2008 e 4T08: Destaques Operacionais e
                             Financeiros
                                           ...
Sólida Posição Financeira da Gafisa




•   R$606 milhões em caixa, além de R$300 milhões em recebíveis securitizáveis.
• ...
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Gafisa: a Companhia

Segmento Gafisa

Alphaville

Tenda

Encerramen...
Vantagens Competitivas



•   Presença em todos os segmentos de mercado
•   Administração profissional e colaboradores de ...
Estratégia




• Diversificação contínua (Produtos e Localização)

• Manter disciplina financeira e status de ‘tomador
  p...
Lidando com a atual situação de mercado



•   Medidas em andamento:

     –   Portfolio de produtos e alcance geográfico ...
Perspectivas




–   Dada a atual situação econômica e contínua deterioração dos mercados de crédito, a
    visibilidade c...
Gafisa Day Presentation


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  1. 1. Apresentação Gafisa Day 11 de Março de 2009 1
  2. 2. Aviso Nós fazemos declarações prospectivas que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações prospectivas incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. 2
  3. 3. Agenda Introdução Mercado e Cenário Macroeconômico Gafisa: a Companhia Segmento Gafisa AlphaVille Tenda Encerramento, Perguntas e Respostas 3
  4. 4. Agenda Introdução Mercado e cenário macroeconômico Gafisa: a Companhia Segmento Gafisa Alphaville Tenda Encerramento, perguntas e respostas 4
  5. 5. Executivos Presentes Wilson Amaral, CEO Duilio Calciolari, CFO João Audi, Gerente Geral, AlphaVille Antonio Carlos Ferreira, Gerente de Desenvolvimento, Gafisa Carlos Trostli, CEO Paulo Mazzali, CFO 5
  6. 6. Nossa Companhia Lançamentos R$ milhões 2004-2008 CAGR: 87% 1954 Gafisa é fundada 4.195 2004 GP assume controle da Companhia 2.236 1.005 652 200 2005 Equity International (Sam Zell) investe 2004 2005 2006 2007 2008 Oferta Pública Inicial 2006 Aquisição de Alphaville Vendas R$ milhões 2004-2008 CAGR: 78% Follow-on 2.578 2007 Listagem na NYSE 1.627 Aquisição de controle de 60% da Tenda 995 2008 Equity International aumenta participação em 450 254 5% 2004 2005 2006 2007 2008 6
  7. 7. Agenda Introdução Mercado e Cenário Macroeconômico Gafisa: a Companhia Segmento Gafisa Alphaville Tenda Encerramento e perguntas e respostas 7
  8. 8. Brazil possui déficit habitacional de 7,2 milhões de moradias DÉFICIT HABITACIONAL POR REGIÃO EM 2007 Em milhares de moradias Norte 997.2 Nordeste 2,459.1 Brasil 446.6 Déficit Total: 7,2 milhões de moradias 550.6 1,223.5 1,235.6 Habitação 20.9% Inadequada 17.6% 8.8% 3.6 3.6 Centro-Oeste Sudeste Co-habitação 360.0 10.3% 2,667.5 123.6 7.9% 1,265.2 1,402.3 Déficit 236.4 Sul Relativo 12,8% 726.0 257.8 O Brasil tem uma população de 190 468.2 milhões de pessoas, 83% urbana, 43% Fonte: IBGE, FGV 2007, Ernst & Young abaixo de 24 anos de idade. 8
  9. 9. Maior poder de compra terá como consequência maior demanda por novas residências Surgimento de Novas Moradias Renda Mensal (Milhões de Famílias) Novas famílias por ano (em milhares) 2007 2030 At é R$ 1.000 31,7 53% 29,1 31% (113) De R$ 1.000 a R$ 2.000 15,5 26% 27,6 29% 526 De R$ 2.000 a R$ 4.000 8,4 14% 21,8 23% 582 De R$ 4.000 a R$ 8.000 3,3 5% 11 12% 334 De R$ 8.000 a R$ 16.000 1,1 2% 4,3 5% 139 De R$ 16.000 a R$ 32.000 0,3 0% 1,3 1% 44 Acima de R$ 32.000 0 0% 0,3 0% 13 TOTAL 60,3 100% 95,4 100% 1.526 Fonte: IBGE, FGV, Ernst & Young. 9
  10. 10. O Setor imobiliário no Brasil apresenta grandes oportunidades para crescimento e consolidação • Mercado imobiliário altamente fragmentado, com ausência de empresa dominante • Os maiores mercados Brasileiros são os de São Paulo e Rio de Janeiro. A Gafisa é uma das maiores empresas do setor, e ainda assim possui market share estimado de apenas ~ 5% em São Paulo e 6% no Rio de Janeiro • Potencial inexplorado, principalmente em mercados com altos índices de déficit habitacional 10
  11. 11. Apesar do crescimento recente do mercado de financiamentos, o número de financiamentos ainda é baixo no Brasil Financiamentos x PIB Domicílios (em milhares) 69% 58% Novos domicílios Total de Novos domicílios % Financiada de financiados por domicílios formados novos domicílios SBPE e FGTS 2002 48.035 1.530 83 5% 2003 49.710 1.675 104 6% 2004 51.752 2.042 112 5% 13% 11% 2005 53.114 1.362 101 7% 2% 2006 54.610 1.496 151 10% 2007 56.343 1.733 166 10% EUA Espanha Chile México Brasil Fonte: JP Morgan, 2008 Fontes: IBGE, BC. Não inclui financiamento de imóveis existentes. 11
  12. 12. Nos últimos anos, o crédito imobiliário cresceu – com melhores taxas e prazos maiores Taxas de Juros vs. Crédito Imobiliário Evolução do prazo de financiamento Dez, 2008 – Taxa de Juros=12,75% Prazo médio em dias corridos – Crédito Imobiliário 3,000 30% 65.000 2,500 60.000 25% 55.000 2,000 20% 50.000 45.000 1,500 15% 40.000 1,000 10% 35.000 30.000 500 5% 25.000 0 0% 20.000 Jul-03 Jul-04 Jul-05 Jul-06 Jul-07 Jul-08 Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-08 dez-02 fev-04 dez-05 nov-04 out-08 set-03 jun-04 mar-05 set-07 abr-06 ago-06 abr-08 mai-03 jul-05 jan-07 mai-07 jan-08 jul-08 jan-09 Taxa de Juros (Selic) Crédito Imobiliário (R$MM) Nota: Crédito imobiliário disponível durante Dezembro Fonte: Banco Central do Brasil Fonte: Febraban 12
  13. 13. Financiamento imobiliário para o consumidor final cresce exponencialmente Crescimento Crédito Imobiliário (R$ bi) Saldos do FGTS e Poupança CAGR (2003-2008): 43% Mais de R$400 bilhões disponíveis (R$ bi) 41,4 425 385 11,3 336 308 25,2 287 210 269 198 6,9 186 16,3 161 173 154 10,4 30,1 7 6 6,9 18,3 215 5,5 187 126 135 150 3,8 3,9 9,3 115 2,2 3 4,9 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Crédito imobiliário utilizando recursos do FGTS Crédito imobiliário utilizando recursos de poupança Saldo Poupança Saldo FGTS Fontes: ABECIP, Banco Central do Brasil, CEF e FGV. 13
  14. 14. Medidas governamentais recentes visam estimular o crescimento • Desde Setembro de 2008, o governo Brasileiro disponibilizou aproximadamente R$400 bi adicionais no mercado por meio das seguintes medidas: Valor em R$ bi Recursos disponibiliz ados ao BNDES para emprést imos 100,0 Redução de compulsórios 99,2 Relaxat ion of bank capit al requirement s/ reg. changes 81,2 Supply of dollar hedge via dollar-swaps 33,3 Emprést imos adicionais para set or agrícola 19,0 Cash foreign exchange sales t o market 14,3 BNDES capit al increase from Nat ional Treasury 15,0 FX made available t hru repurchase auct ions 7,4 Leilões de moeda est rangeira 6,0 Permission for small banks t o use FGC funds for lending 5,4 Novas linhas de crédit o do BB para pequenas e médias empresas 5,0 Mudanças no Impost o de Renda 4,9 Novas linhas de crédit o do Banco do Brasil 4,0 Redução de t axas sobre operações financeiras 2,5 Redução de IPI sobre carros 1,0 Tot al 398,2 Fontes: Banco Central do Brasil, Gazeta Mercantil e Goldman Sachs 14
  15. 15. Medidas específicas para o setor imobiliário já foram anunciadas Out R$10 bilhões adicionais para financiar até 20% de cada 2008 empreendimento, a taxas TR+10% a TR+11%, dentro dos limites de 65% da poupança que devem ser usados para financiamento imobiliário. Dez Novas condições de financiamento utilizando recursos do FGTS são 2008 anunciados: • Construtoras: R$3 bilhões do FGTS para financiar até 80% de cada empreendimento a taxas de TR+7% a.a. para imóveis até R$130.000, e TR+9% Mar Novo pacote imobiliário é esperado. Objetivo é de construir de 2009 500.000 a 1 milhão de novas casas até 2010, com foco no segmento de baixa renda. 15
  16. 16. Governo prestes a anunciar medidas adicionais de estímulo ao setor Governo deve anunciar em breve plano para construir até 1 milhão de novas casas até 2010; com foco especial no segmento baixa renda. • Condições de financiamento melhores para aumentar atratividade: – Custos mais baixos para seguros e originação – Uso da tabela Price, em vez do SAC 0 Sistema de Amortizações Constantes – Prazos de até 30 anos com financiamentos que chegam próximos de 100% do valor do imóvel. • Criação de Fundo de Garantia para garantir pagamento dos financiamentos em caso de desemprego • Aumentar o valor de unidades elegíveis a financiamento via (SFH), de R$350.000 para R$500.000 • Uso direto da constribuição mensal ao FGTS para pagar parte das parcelas do financiamento da moradia • Subsídios serão concedidos em proporção inversa à faixa de renda 16
  17. 17. Agenda Introdução Mercado e Cenário Macroeconômico Gafisa: a Companhia Segmento Gafisa Alphaville Tenda Encerramento, perguntas & respostas 17
  18. 18. Vantagens Competitivas Amplo land Alcance bank para Marcas bem Nacional & sustentar desenvolvidas fortes crescimento e fortemente parcerias futuro reconhecidas locais Administração Reputação por profissional e profissionais de disciplina talento financeira A mais forte 100% focada no plataforma para mercado sustentar liderança residencial, em no crescente 18 todas as faixas segmento de baixa de renda renda 18
  19. 19. A Gafisa está presente em todos os segmentos de renda Famílias por faixa de renda* Marcas Gafisa 15,2% 9,1 milhões de Rendas Alta e média-alta Acima de R$4.807 famílias 15,1% Renda média 31,5 milhões Entre R$1.115 e R$4.807 De famílias 52,3% Baixa Renda Até R$1.115 19,7 milhões 32,6% de famílias Total: 60,3 milhões de famílias Fonte: FGV/CPS, Fev. 2009 * Porcentagem refere-se a seis regiões metropolitanas Brasileiras 19
  20. 20. Amplo portfólio de produtos • Produtos Gafisa & Tenda: Alto padrão Médio-Alto Médio Padrão Baixa Renda Parque Barueri Nice Terraças Alto Lapa Tenda Clube Vivaldi Barueri – SP Manaus – AM São Paulo – SP São Paulo - SP Preço médio por Preço médio por Preço médio por Preço médio por unidade: unidade: R$ 800.000 unidade: R$ 399.000 unidade: R$ 70.000+ R$ 224.000 20
  21. 21. Administração Profissional e estrutura organizacional estabelecida • Administração com ampla experiência no setor • Administração sênior com conhecimento de diversos segmentos da indústria • Reputação por compromisso de entrega e orçamento • Times dedicados a cada segmento / mercado • Procedimentos padronizados com sistemas e ferramentas modernos de gestão 21
  22. 22. Nossas linhas de produtos: Administração focada em cada mercado Médio, Médio-Alto e 60% Gafisa 60% Gafisa Alto Médio-Alto e Alto Segmento Econômico Vertical Horizontal (lotes) Horizontal / Vertical For a de áreas Áreas metropolitanas e Áreas metropolitanas metropolitanas arredores Financiamento: Bancos Financiamento: CEF e Financiamento: Direto Projetos únicos Bancos Projetos únicos Projetos Padronizados Preço unitário: > Preço unitário: R$70 – R$200mil Preço Unitário: R$50 – R$500 mil R$200 mil Vendas por meio de Vendas por meio de força própria de vendas Vendas em lojas por meio força própria de vendas e corretores de força de vendas própria e corretores e corretores 22
  23. 23. Alcance Nacional e parcerias locais fortes • A estratégia de operar por meio de parcerias tem vantagens: Acesso a governo Conhecimento Acesso a Conhecimento da local, redução de Reduz barreiras Suporte do mercado oportunidades de cultura local tempo para à entrada operacional local local negócios aprovações 23
  24. 24. Land Bank diversificado, adquirido 72% por meio de permutas • 247 localidades diferentes no Brasil Unidades Unidades Vendas futuras Permuta Companhia potenciais potenciais R$ bilhões % (100%) (% Gafisa) GAFISA 22.412 19.050 7,68 40 ALPHAVILLE 32.122 16.432 3,03 97 TENDA 70.116 67.578 6,34 20 Total 124.650 103.060 17,05 72 Nosso amplo land bank nos permite desenvolvimento seletivo, de acordo com a demanda do mercado 24
  25. 25. A Marca Gafisa é sinônimo de moradia • Gafisa é uma marca Top of Mind, líder de mercado Espontâneo Lembrança estimulada 1º GAFISA 22% 1º GAFISA 55% 2º - 13% 2º - 32% 3º - 10% 3º - 29% • Nossas campanhas visam reforçar os atributos-chave da Gafisa (honestidade, segurança, tradição, inovação e criatividade). Contagem regressiva para Campanha Institucional 1,000 empreendimentos Guia da Compra Segura entregues 25
  26. 26. Reputação por disciplina financeira • Relacionamento forte com os bancos mais importantes • Sarbanes-Oxley Article 404 compliance as of December 2008 • Sistema de gestão SAP implantado • Ratings de crédito: – Moody’s: internacional Ba2 e local A1.br – Fitch: A-(bra) local – Standard & Poors: BrA local 26
  27. 27. A Tenda é importante para a estratégia de crescimento futuro da Companhia • A Tenda é uma plataforma para a liderança no segmento econômico: – Um dos maiores land banks – Modelo de negócios com escritórios regionais que permitem relacionamentos locais com as unidades da CEF (Caixa) – Modelo único de vendas, com características de varejo (lojas), disponibilizando uma variedade de produtos em uma região – Força de vendas treinada, focada exclusivamente nos produtos Tenda • Gafisa possui 60% das ações da Tenda e começou a consolidar 100% dos resultados da mesma desde 21 de Outobro de 2008. 27
  28. 28. Agenda Introdução Mercado e Cenário Macroeconômico Gafisa: a Companhia Segmento Gafisa Alphaville Tenda Encerramento, Perguntas & Respostas 28
  29. 29. Produtos Gafisa • Os produtos Gafisa possuem valor unitário acima de R$ 200.000 e são voltados para famílias com renda mensal acima de R$ 4.800 (Rendas alta e média-alta) Condomínios Prédios residenciais Bairros Planejados Abertura de famílias por faixa de renda (milhões de famílias) 2007 2030 R$ 4.000 a R$ 8.000 3,3 11 Em 23 anos, 12 R$ 8.000 a R$ 16.000 1,1 4,3 milhões de novas R$ 16.000 a R$ 32.000 0,3 1,3 famílias > R$ 32.000 0 0,3 TOTAL 4,7 16,9 Fonte: IBGE e FGV 29
  30. 30. Estratégia Gafisa Produtos voltados aos segmentos de Presença Nacional renda Médio, Médio-Alto e Alto e Processos Padronizados adaptados às necessidades regionais Força da marca Gafisa Foco em Vendas 30
  31. 31. Presença Nacional • Desenvolvimentos em progresso / Landbank Gafisa (VGV) Land Bank por Região 22 / R$1.770MM Sul 12 / R$380MM Cent ro - Oest e 3% No rt e 3% 5% São P a ulo 44% No rt e 59 / R$5.080MM R io de 03 / R$220MM 23% J a ne iro 16% Sul M ina s 66% G e ra is 4% E s pirit o S a nt o 2% 06 / R$230MM Land Bank por Segmento • Até R$ 200 mil: 5% • R$ 200 a R$ 350 mil: 28% • R$ 350 a 700 mil: 50% • R$ 700 a 1.200 mil : 12% • R$ > 1.200 mil: 5% 31
  32. 32. Expansão Geográfica Importância de Parcerias Locais • Expertise na cultura e mercados locais • Diminui barreiras à entrada • Facilita prospecção de negócios • Acelera processos de aprovação Divisão de tarefas por empreendimento GAFISA PARCEIRO • Análise legal na • Prospecção de Negócios Número de cidades onde a Gafisa lançou • Licenças e permissões aquisição de terrenos 31 • Desenvolvimento de • Serviços ao consumidor projeto e produto personalizados • Campanha de Marketing 23 • Gestão de vendas • Gestão administrativa e financeira 16 9 • Centralização de atividades 5 • Redução de Custos (escritórios em SP e RJ) • Modelo de negócios facilmente replicável 2004 2005 2006 2007 2008 32
  33. 33. Força de Vendas • Gafisa Vendas (Força de vendas interna da Gafisas): – Opera em SP, RJ e BA – 123 corretores – Times exclusivos para venda de estoque, lançamentos e vendas online – Participação Gafisa Vendas em 2008: Gafisa Vendas SP RJ vende somente 35.0% 43.0% produtos Gafisa, resultando em 42% Estoque 45% Estoque Vendas 29% Lançamentos 41% Lançamentos Eficientes do Estoque • Força de vendas externa: – Parcerias com corretoras Força de vendas de • 7 em SP • 6 no RJ 8.000 corretores • 26 em Novos Mercados 33
  34. 34. Produtos Padronizados • Preço médio unitário entre R$ 200.000 e R$ 350.000 • Projetos padronizados para apartamentos com 2 ou 3 dormitórios • Otimização de custos • Redução do ciclo de construção • Aprovação e lançamento mais rápidos 34
  35. 35. Projetos Únicos • Unidades acima de R$ 350.000 • Estudo considerando necessidades dos Acompanhamento exclusivo durante a clientes de acordo com faixa de renda obra, permitindo personalização de planta e acabamentos • Projetos desenhados de acordo com características consideradas importantes pelos clientes (pesquisa) 35
  36. 36. Cenário Atual Clientes visitando os stands diversas vezes Consumidor / Cliente Período de decisão aumentou de 20 para 70 dias Mais Conservador Consumidores preocupados com relação à entrega: - pesquisa sobre construtoras aumentou •Tradição: 54 anos de História. •Segurança: 961 empreendimentos entregues. •Credibilidade: 10 milhões de m² construídos. 36
  37. 37. Novos Lançamentos • Premissas para novos lançamentos: – Sinalização formal de financiamento à construção – Período de pré-vendas até 90 dias para confirmar demanda – Lançamento somente se 40% tem probabilidade de venda durante primeiro mês Exemplos: Chácara Santana Brink Alphaville Barra da Tijuca Lançamento: Lançamento: Lançamento: 15/11/2008 30/11/2008 06/12/2008 Pré-Venda: Pré-venda: Pré-Venda: 75 dias 70 dias 20 dias 68% 75% 90% Vendido no Vendido no Vendido no 1º mês 1º mês 1º mês 37
  38. 38. Estudo de Caso Porto Velho População: 300.000 habitantes Economia local estimulada devido à construção de 2 hidrelétricas VGV: R$100 milhões Participação Gafisa: 80% Unidades: 280 em 4 torres Pesquisa do mercado local: Setembro /07 Definição do parceiro local: Novembro /07 Aquisição do terreno: Abril / 08 Lançamento: Setembro /08 Vendas: 76% 38
  39. 39. Agenda Introdução Mercado e Cenário Econômico Gafisa: a Companhia Segmento Gafisa Alphaville Tenda Encerramento, perguntas & Respostas 39
  40. 40. AlphaVille 40
  41. 41. Posicionamento geográfico estratégico Desenvolvimentos Presença Nacional • Lotes residenciais em Condomínios Fechados com área comercial Posição de Liderança • Não há competidores nacionais no segmento Histórico de sucesso • Conceito bem estabelecido no país, com visibilidade de 38 Alphavilles em 26 cidades diferentes e 16 estados Reconhecimento da Marca • AlphaVille é uma das marcas mais conhecidas no país e uma das mais desejadas nos mercados onde está estabelecida AlphaVille – Prêmios Master Top de Superbrands FIABCI Pop List Imobiliário Marketing 2007 2005 2005 2005 2005 41
  42. 42. Processo de Aprovação de Projetos Perspectiva de longo prazo e complexo processo de aprovação constituem barreiras significativas de entrada no segmento DUE DILIGENCE / PARCEIRO/ CONTRATO APROVAÇÃO MARKETING ANÁLISE CONSTRUÇÃO OCUPAÇÃO PERMUTA PROJETO & VENDAS ESTRATÉGICA TERRENO 3 anos 2 anos ANÁLISE DE Análise de aspectos ambientais e legais, localização, mercado e estudos PROJETO de viabilidade CONTRATO DE Contrato com proprietário da terra PERMUTA TERRENO PROCESSO DE Desenvolvimento de master plan a ser submetido a autoridades locais APROVAÇÃO para análises, registro e aprovação. Esse processo demora em média três anos e envolve autoridades federais e locais MKT & VENDAS Em média, 80% das unidades são vendidas na semana de lançamento CONSTRUÇÃO AlphaVille gerencia a construção, contratando empresas terceirizadas por meio de procuração centralizada. Em média o desenvolvimento demora 2 anos OCUPAÇÃO Clientes são convidados a iniciar a construção das casas sob regras específicas, para ocupação organizada 42
  43. 43. Crescimento Recente Crescimento constante a CAGR 46% desde 2006 Lançamentos (R$ Milhões) Vendas (R$ Milhões) 32% 312 26% 300 11 237 238 114% 70% 6 140 111 3 2006 2007 2008 2006 2007 2008 43
  44. 44. Velocidade de Vendas 4T/08 (R$ Milhões) Lançament os de Dez embro Barra-RJ Mossoró-RN Nova Esplanada-SP Lançament o 13/ dez 5/ dez 17/ dez VGV Lançado 59,6 12,1 29,4 VGV Vendido 53,6 12,0 21,0 Vendas / VGV - at é 31 Dez embro 90% 99% 71% Unidades lançadas 249 119 472 Tíquet e médio (R$) 713.721 101.454 207.931 Média R$/ m² 1.002 260 300 A venda média desses 3 lançamentos atingiu 86% acima do VGV, apesar das condições de mercado adversas. Nota: VGV total é de R$172 milhões, sendo que parte é de Alphaville e parte do Segmento Gafisa 44
  45. 45. Land Bank alcança R$3 bilhões Foco em cidades com alto potencial de mercado VGV potencial (R$ milhões) Total dez/08 Áreas VGV 1 de Janeiro de 2008 2.929 Estado de São Paulo 978 Lançamentos 2008 VGV (313) Brasília 668 Additions 2008 314 Porto Alegre - (2 projetos) 207 Revisões/Mudança no VGV 102 Florianópolis - (2 projetos) 177 Posição do Land Bank em dez/08 3.032 Entre outras 18 áreas 1.001 Land Bank AUSA sustenta 9,7* anos Total 3.032 * Baseado em números de lançamentos de 2008 Carteira de prospecção de 4,4 bilhões Land Bank de quase 10 anos baseado no nível de lançamentos de 2008; 98% adquirido via permuta 45
  46. 46. Design do Projeto Um típico projeto Alphaville ÁREAS DE ÁREAS LAZER RESIDENCIAIS ÁREAS RESIDENCIAIS Business Model altamente sustentável ALPHAVILLE Permutas de terreno: sem desembolso de caixa ÁREAS ÁREAS CLUB COMERCIAIS COMERCIAIS ÁREAS Desenvolvimento de infraestrutura após lançamento CAMPO DE RESIDENCIAIS BUILDING GOLFE Velocidade de vendas surpreendente AREA Uso da Fundação Alphaville para ajudar na integração AlphaVille Graciosa (Curitiba, Paraná) social à vizinhança 46
  47. 47. Estudo de Caso AlphaVille Jacuhy – Vitória - ES DATA CONTRATO: 2002 DATA LANÇAMENTO: Dezembro 2007 LOCALIZAÇÃO: Vitória - ES VGV R$: 102,9 Milhões PREÇO R$/m²: 275 (lançamento) UNIDADES: 775 ÁREA COMERCIALIZÁVEL :475.000 m² VELOCIDADE VENDAS: 90% no lançamento MIX VENDAS: 40% curto prazo 47
  48. 48. Estudo de Caso Jacuhy – Vitória - ES Construção iniciada em Jan/08 48
  49. 49. Estudo de Caso Jacuhy – Vitória - ES R$ Milhões 90% vendido na semana de Securitização de recebíveis após conclusão lançamento Exposição mínima de caixa Construção– 24 meses 49
  50. 50. Agenda Introdução Mercado e cenário macroeconômico Gafisa: a Companhia Segmento Gafisa Alphaville Tenda Encerramento, perguntas e respostas 50
  51. 51. 2008 e 4T08: Destaques Operacionais e Financeiros *Excluding non-recurring items Receita líquida (R$ milhões) Lucro bruto (R$ milhões) 544* 31.3% 45% 56% 1.740 336 1.204 526 27.9% 30.2% 2007 2008 2007 2008 Receita Líquida Lucro Bruto 261* 15% EBITDA (R$ milhões) Lucro líquido (R$ milhões) 40 171* 9.9% 61% * 221 61 20% 110 137 92 11.4% 12.7% 7.6% 6.3% 2007 2008 2007 2008 EBITDA Lucro líquido ajustado 51
  52. 52. Sólida Posição Financeira da Gafisa • R$606 milhões em caixa, além de R$300 milhões em recebíveis securitizáveis. • R$3,4 bilhões em linhas de financimanto à construção junto aos maiores bancos: – R$1,699 milhões em contratos assinados – R$751 milhões em contratos em processo – R$951 milhões de disponibilidade adicional – 73% de nossa dívida é de longo prazo 4T08 3T08 4T07 Dívida Total 1,552 1,377 695 Caixa e Disponibilidades 606 790 517 Obrigações com Investidores 300 300 0 Dívida líquida e obrigações com investidores 1,246 887 178 Patrimônio Líquido 1,612 1,689 1,485 Total Capitalization 3,164 3,066 2,180 Net Debt & Obligation to Investors / Equity 77.3% 52.5% 12.0% 52
  53. 53. 20 40 60 80 0 200 400 600 0 Gafisa fev-06 Cyrela mar-06 abr-06 Rossi jun-06 MRV jul-06 ago-06 PDG set-06 Agra out-06 Tenda nov-06 dez-06 Inpar fev-07 Tecnisa mar-07 imobiliário abr-07 Lopes mai-07 CCDI jun-07 Volume (R$ MM) Abyara jul-07 ago-07 Klabin out-07 Even nov-07 dez-07 Brascan Preço jan-08 Volume médio diário de 01 Fev de 2008 - 28 Fev de 2009 (R$ MM) Invest Tur fev-08 Rodobens mar-08 mai-08 Maior volume negociado do setor EZ Tec jun-08 Trisul jul-08 ago-08 São Carlos set-08 Listagem NYSE : A Gafisa é a única empresa do setor listada nos Estados Unidos. JHSF out-08 Market Cap (R$ MM ) nov-08 CR2 jan-09 0 0 750 10 20 30 40 1.500 2.250 3.000 53
  54. 54. Agenda Introdução Mercado e Cenário Macroeconômico Gafisa: a Companhia Segmento Gafisa Alphaville Tenda Encerramento, perguntas e respostas 54
  55. 55. Vantagens Competitivas • Presença em todos os segmentos de mercado • Administração profissional e colaboradores de talento • Alcance nacional e fortes parcerias locais • Amplo land bank para sustentar crescimento futuro • Marcas reconhecidas e bem desenvolvidas • Reputação pela disciplina financeira • A mais forte plataforma para sustentar liderança no crescente segmento de mercado de baixa renda 55
  56. 56. Estratégia • Diversificação contínua (Produtos e Localização) • Manter disciplina financeira e status de ‘tomador preferencial’ Crescimento de receitas • Beneficiar-se do expertise, posicionamento e superior relacionamentos-chave no crescente segmento de moradias para baixa renda • Alavancar reputação pela qualidade e força da marca em mercados já explorados e em novos mercados Alto ROE & Apreciação • Maximizar vendas do amplo porfolio de produtos por meio de Capital de canais complementares de vendas. • Focar em oportunidades de alto retorno • Manter land bank para 2-3 anos 56
  57. 57. Lidando com a atual situação de mercado • Medidas em andamento: – Portfolio de produtos e alcance geográfico fortalecidos com a aquisição da Tenda – Adoção de postura conservadora com relação à estratégia de lançamentos – Foco em fluxo de caixa e retornos – Fortalecimento de relacionamento junto a instituições financeiras – Lançamento de campanha educacional para consumidores “Guia da Compra Segura” Posicionados para responder rapidamente a novas possibilidades que visam fomentar o contínuo crescimento do setor 57
  58. 58. Perspectivas – Dada a atual situação econômica e contínua deterioração dos mercados de crédito, a visibilidade com relação a perspectivas no curto prazo fica prejudicada. – Apesar desses fatores, estamos otimistas que as ações do governo, incluindo R$3 bilhões adicionais em fundos do FGTS destinados para a indústria imobiliária, o programa de estímulo visando construir um milhão de novas moradias até 2010 e a diminuição da taxa Selic pelo Banco Central resultarão em maior disponibilidade de recursos para fomentar o crescimento do setor. – Entretanto, uma vez que todas as medidas não foram efetivamente implementadas, não estaremos fornecendo guidance no curto prazo. . – Em 2009, continuaremos bastante seletivos com nossos lançamentos, preservaremos nosso caixa e aumentaremos nossos esforços de vendas principalmente voltados aos nossos estoques. 58
  59. 59. Gafisa Day Presentation www.gafisa.com.br 59
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