AVISO IMPORTANTE

Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais
declarações...
AGENDA


     Wilson Amaral
     Diretor Presidente, Gafisa
     Antônio Carlos Ferreira Rosa
     Diretor Superintendente...
Wilson Amaral
  Diretor Presidente
Histórico



    1954         2005            2006          2007          2008         2009
 • Fundação   • Entrada da    ...
Base Acionária

                 Outros Acionistas                     Estrutura acionária*
                              ...
Entregando as Metas Estabelecidas Desde o IPO
     Gafisa foi extremamente eficiente no uso de recursos levantados nas ofe...
Estratégia Adotada
  Final de 2008:
   • Aproveitar oportunidades – Aquisição da Tenda;
   • Preservar liquidez da Companh...
Crescimento Expressivo
  Vendas                                                                  Número de Clientes
      ...
Incorporação de Alphaville

  Em Outubro de 2006 entramos em acordo definitivo para adquirir 100% de
Alphaville em 3 etapa...
Incorporação de Tenda

  Em 9 de novembro de 2009 o Comitê Independente da Tenda entrou em
acordo com os administradores d...
Cenário Atual
  Os sólidos fundamentos continuam a favorecer o setor imobiliário:
Taxa de juros vs. Crédito imobiliário   ...
Crescimento da Demanda Potencial e Ainda Baixa Oferta
   O aumento do poder de compra e a formação de novas famílias suste...
Perspectivas


  A Gafisa deverá atingir o topo do guidance de vendas em 2009:
      R$ 3,2 bilhões em vendas contratadas
...
Antônio Carlos Ferreira Rosa
   Diretor Superintendente de Incorporação - Gafisa
Cenário 2008 / 2009

  Crise financeira tem impacto sobre a velocidade de vendas de imóveis:
     Compradores inseguros;
 ...
Reserva Especial

 1º Trimestre
 510 Unidades vendidas
 165 milhões em VGV




                         2º Trimestre
     ...
Vendas Gafisa




                             1.329              1.345

                995                              ...
Lançamentos / Vendas


2008: Relação Vendas / Lançamentos = 0,7x   9M9: Relação Vendas / Lançamentos = 1,5x

2.500        ...
Lançamentos – 9M09
                                                PARÁ – R$35,3 MM

                                     ...
2009

      Reserva Especial                                    Reserva Especial




          Foco em                   F...
Lançamentos
  PAULISTA CORPORATE
                                    RESERVA IBIAPABA
   Lançamento: OUT
                 ...
Lançamentos                CITY PARK EXCLUSIVE
    VISION BROOKLIN         Lançamento: NOV
                               ...
Lançamentos
       GLOBAL OFFICE
      Lançamento: DEZ
     Cidade: Niterói – RJ
      VGV: R$ 33 MM




                 ...
Landbank

 Landbank Gafisa de 7,1 bilhões em potencial de VGV - 3Q09
     Centro -Oeste 2%


                Sul 4%


    ...
Importância dos Parceiros Locais


 Conhecimento   Conhecimento   Facilidade de   Acesso a        Mitigar        Apoio
 do...
Marca


                                     Compra
                                     Segura




        Empreendimento...
Campanha Institucional
Flávio Fernandes
 Diretor de Incorporação - Tenda
Mercado Imobiliário – Segmento Econômico
                               Cenário Favorável Mercado
     Dinâmica Familiar  ...
Mercado Imobiliário – Segmento Econômico (Sudeste)
 Região Metropolitana de São Paulo em 2009: 19.986 unidades lançadas (...
Minha Casa, Minha Vida

Destaques                                            Simulação do impacto no tamanho do mercado
  ...
Programa “Minha Casa, Minha Vida” - CEF
Contratos em Análise – ‘000
                                                      ...
Unidades Contratadas - Tenda



             Unidades Vendidas   Unidades Concluídas   Unidades Contratadas

     1T09    ...
Vendas e Lançamentos – Distribuição Regional (9M09)

                                          480 MM de Lançamentos
     ...
Modelo de Vendas
   O modelo de vendas de TENDA proporciona uma maior comodidade a seus clientes,
oferecendo uma variedade...
Portfólio de Produtos Tenda




              Tipo    GARDEN              DUO                 LIFE          TOWER         ...
Super 6
 6% de entrada
 6 meses para pagar a primeira parcela
 6 meses para entregar

    Padrão                1° ao 6...
Lançamentos – 4T09
 Oportunidade de incremento da velocidade de vendas nos lançamentos
         Projeto                 C...
Lançamentos 4T09 – Super 6
   VALE VERDE COTIA (FASE 4)
       Lançamento: OUT
       Cidade: Cotia – SP
        VGV: R$ 4...
Lançamentos 4T09 – Super 6




          CARVALHAES
       Lançamento: DEZ
    Cidade: Belford Roxo – RJ
        VGV: R$ 1...
Estratégia 2010


 Aquisição de landbank estratégico para crescimento da operação;

 Aumentar participação de empreendim...
Mário Rocha Neto
Diretor Superintendente de Construção - Gafisa
Conteúdo da Apresentação


  Volume de Obras
  Obras por Regional
  Desenvolvimento de Novas Tecnologias
  Redução de cicl...
Volume de Obras



                                                  370

                                           290

...
Obras por Regional




 REGIONAL   GAFISA   TENDA   TOTAL   %
SP/ SPI         37      53      90   34%
RJ              19 ...
Obras por Regional




 REGIONAL   GAFISA   TENDA   TOTAL   %
SP/ SPI         37      53      90   34%
RJ              19 ...
Obras por Regional




 REGIONAL   GAFISA   TENDA   TOTAL   %
SP/ SPI         37      53      90   34%
RJ              19 ...
Obras por Regional




 REGIONAL   GAFISA   TENDA   TOTAL   %
SP/ SPI         37      53      90   34%
RJ              19 ...
Obras por Regional




 REGIONAL   GAFISA   TENDA   TOTAL   %
SP/ SPI         37      53      90   34%
RJ              19 ...
Obras por Regional




 REGIONAL   GAFISA   TENDA   TOTAL   %
SP/ SPI         37      53      90   34%
RJ              19 ...
Total de Obras




      REGIONAL            GAFISA    TENDA   TOTAL   %
    SP/ SPI                   37       53      90...
Novas Tecnologias




     Banheiro Pronto
                                 Dry Wall           Piso Externo Elevado




  ...
Novas Tecnologias




         Forma Metálica      Pré-Viga       Sistema PEX




     Escada Pré-Moldada   Laje Nervurada...
Monitoramento de Qualidade
Status de Aderência (Novembro)
Universo: 48 obras
          6.25%
 12.50%                    Sa...
Redução de Ciclo




BRINK
CAMPO LIMPO - SP

Super 6




VALE VERDE
COTIA
Sustentabilidade - Eldorado e Gênesis

ELDORADO
     Certificação LEED® C&S PLATINUM;
     Elevadores;
     Reuso de água;...
Organograma Operações
                                                         Dir. Sup. de Operações
                    ...
Formação de Gente

PROGRAMA DE ESTÁGIO
  2009 – Julho contratação de 13 pessoas;
  2009 – previsão de contratação de 103.
...
Marcelo Willer
Diretor de Negócios - Alphaville
Conceito Alphaville
Projeto típico Alphaville
                                 ÁREA DE
                 ÁREA            LA...
Processo de Aprovação Complexo
Segmento caracterizado por elevada barreira de entrada e complexo processo de
aprovação
  D...
Estratégia e Crescimento
                                                                                             Boa ...
Crescimento – Vendas e Lançamentos

Histórico de 46% de CAGR nas vendas entre 2006 e 2008

     Número de projetos e VGV  ...
Velocidade de Vendas 2008 e Últimos Lançamentos



                             Campina Gde Porto Alegre   Piracicaba
% Al...
Lançamentos 4T09
RIO COSTA DO SOL F1
                                    Empreendimentos Lançados 4T09

                  ...
Potencial de Diversificação

Movimento de diversificação fortalecendo o crescimento no longo prazo.

                     ...
Land bank
Landbank de R$ 3,3 bilhões no final do 3T09
   VGV Potencial (R$ milhões)                 Total


      1º Janei...
Duilio Calciolari
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores - Gafisa
Indicadores Financeiros Crescentes
Receita Líquida (R$ MM)                                               Lucro Bruto (R$ M...
DVG&A

   Melhor reconhecimento de receita em Gafisa melhorou os índices de DVG&A;
   Potencial diluição dos indicadores d...
Margem EBITDA Crescente
 2006 – IPO e Expansão geográfica para novos mercados;
 2007 – Follow-on e iniciativas na baixa re...
Vendas Fortes Tiveram Impacto Positivo nos Resultados
a Reconhecer
R$1 bilhão de resultado a reconhecer (42,8% de crescime...
Aumento Contínuo do Crédito Imobiliário em Nossas
Vendas (Gafisa)
           82% do crédito imobiliário financiado direto ...
A Sólida Posição de Caixa da Gafisa Permite Executar a
   Estratégia de Crescimento e Acessar Crédito

                   ...
Destaques Financeiros 3Q09 e Eventos Recentes

  A Gafisa liquidou no dia 10 de dezembro a debênture de R$600 milhões com ...
Apresentação Apimec 2009
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

Apresentação Apimec 2009

780 views
717 views

Published on

0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
780
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0
Actions
Shares
0
Downloads
18
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Apresentação Apimec 2009

  1. 1. AVISO IMPORTANTE Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. 2
  2. 2. AGENDA Wilson Amaral Diretor Presidente, Gafisa Antônio Carlos Ferreira Rosa Diretor Superintendente de Incorporação, Gafisa Flávio Fernandes Diretor de Incorporação, Tenda Mario Rocha Neto Diretor Superintendente de Construção, Gafisa Marcelo Willer Diretor de Negócios, Alphaville Duilio Calciolari Diretor Finaceiro e de Relações com Investidores, Gafisa 3
  3. 3. Wilson Amaral Diretor Presidente
  4. 4. Histórico 1954 2005 2006 2007 2008 2009 • Fundação • Entrada da • IPO • Follow-on • Controle • Gafisa da Gafisa Equity de 60% de anuncia International • Aquisição • Listagem Tenda intenção de (Sam Zell) de 60% de na NYSE incorporar Alphaville 100% de Tenda • Aquisição de 20% da AUSA
  5. 5. Base Acionária Outros Acionistas Estrutura acionária* 6% 13,7% 86,1% 19% 49% 26% ADRs Institucional Internacional Institucional Local Individual Volume Médio Diário de Neogociação: R$120.6 milhões** Volume Médio Diário nos últimos 90 dias sobre free float – 2.9% *Fonte: Itaú Custódia – 11/12 ** 2 a 25 de nov. 2009
  6. 6. Entregando as Metas Estabelecidas Desde o IPO Gafisa foi extremamente eficiente no uso de recursos levantados nas ofertas de ações Antes IPO Após IPO Após Follow On / NYSE Recursos Primários Levantados Via Oferta de Ações: R$494 mm R$488 mm Forte 40% a.a. 3.200 90% a.a. 2.578 Crescimento 18% a.a. (Vendas Contratadas 1.627 1.627 - 995 R$ milhões 325 254 450 450 1 2003 2004 2005 2005 2006 2007 2007 2008 2009 Margem EBITDA Ajustada 13% (2005) 14% (2006) 20,4% (3T09) Cidades: 13 Diversificação 35 100 Geográfica Estados: 8 16 21 9M09 Diversificação de Produtos 100% 100% 45% 48% (Vendas Contratadas R$ milhões) Gafisa Gafisa 8% Gafisa Alphaville Tenda Nota: 1 Considera o topo do guidance informado pela Companhia para 2009
  7. 7. Estratégia Adotada Final de 2008: • Aproveitar oportunidades – Aquisição da Tenda; • Preservar liquidez da Companhia – Incerteza com relação a 2009. Início de 2009: • Estratégia conservadora de lançamentos; • Foco na venda de estoques. Final de 2009: • Retomada dos lançamentos; • Acelerar crescimento futuro. 3,394 Estoque / Lançamentos – R$ milhões Estimativa 2,929 2,814 lançamentos 4T09 2,679 2,301 1,000 747 626 514 160 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09E 2009E Estoque Lançamentos
  8. 8. Crescimento Expressivo Vendas Número de Clientes 3.200 71.000 +7,1X 2.577 +7,5X 1.626 932 36,000 59 29.500 238 300 22.400 995 6,000 7,000 1,329 1,345 9.500 12.400 5,000 450 995 24,500 28,000 450 9,500 12,400 17,400 2005 2006 2007 2008 2009 E 2005 2006 2007 2008 2009 Gafisa Alphaville Tenda Gafisa Alphaville Tenda Canteiros de Obra Número de Colaboradores 370 6.835 290 +7,7X 1,551 +10,8X 259 270 3.667 195 1,234 85 1.879 197 5,025 48 63 724 632 145 2,236 63 85 95 100 1,155 48 632 724 2006 2007 2008 2009 2010 E 2005 2006 2007 2008 2009 Tenda Gafisa Gafisa Alphaville Tenda Fonte: Gafisa, Alphaville e Tenda
  9. 9. Incorporação de Alphaville Em Outubro de 2006 entramos em acordo definitivo para adquirir 100% de Alphaville em 3 etapas: 60% de imediato (janeiro de 2007); 40 % nos 5 anos seguintes: - 20% início de 2010 - 20% início de 2012 Os 20% referentes a 2010 estão sendo avaliados no momento; A Gafisa está estudando as possíveis sinergias em áreas de back office, sempre com o intuito de manter as marcas separadas.
  10. 10. Incorporação de Tenda Em 9 de novembro de 2009 o Comitê Independente da Tenda entrou em acordo com os administradores da Gafisa estipulando a razão de troca entre as ações em 1 ação de Tenda para cada 0,205 ação da Gafisa; Assembléia de aprovação prevista para o dia 23/12; A estrutura pós incorporação já está definida: Áreas de back office compartilhadas; Marcas independentes e focadas em seus próprios segmentos. A Tenda manterá sua estrutura diferenciada e bem sucedida de vendas através de suas lojas próprias e também seu método de construção.
  11. 11. Cenário Atual Os sólidos fundamentos continuam a favorecer o setor imobiliário: Taxa de juros vs. Crédito imobiliário Evolução do prazo de financiamento (dias corridos) 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 Jan-03 Jun-03 Oct-06 Mar-07 Jan-08 Jun-08 May-06 Aug-07 Apr-04 Apr-09 Nov-03 Sep-04 Feb-05 Jul-05 Dec-05 Nov-08 Sep-09 Índice de Confiança do Consumidor Financiamento imobiliário vs. PIB (2008) 125 120 115,5 85% 115 110 46% 105 100 Nível recorde 13% 95 9% pós crise 2% 3% 90 USA Spain Chile Mexico Brazil Brazil May/07 Oct/07 Mar/08 Dec/06 Jan/09 Jun/09 Nov/09 Sep/05 Feb/06 Jul/06 Aug/08 2009E Fonte: Bloomberg, BCB, IBGE, FGV
  12. 12. Crescimento da Demanda Potencial e Ainda Baixa Oferta O aumento do poder de compra e a formação de novas famílias sustentam a demanda para imóveis residenciais ao longo das próximas décadas Faixa de Renda 2007 2030 População e Famílias 2007 2017E 2030E Acima de R$32 mil 0 0% 0,3 0% Famílias (mm) 60,3 75,6 95,5 De R$16 mil a R$32 mil 0,3 0% 1,3 1% População (mm) 189,1 211,2 233,6 Pessoas por família 3,1 2,8 2,4 De R$8 mil a R$16 mil 1,1 2% 4,3 5% De R$4 mil a R$8 mil 3,3 5% 11 12% De R$2 mil a R$4 mil 8,4 14% 21,8 23% Número de mudanças de domicílio por pessoa De R$1 mil a R$2 mil 15,5 26% 27,6 29% Brasil México G7 Até R$1 mil 31,7 53% 29,1 31% TOTAL 60,3 100% 95,4 100% 1,8x 4,0x 9-10x O déficit de moradias no Brasil passou a ser R$6,8 milhões em 2008. Fonte: IBGE, FGV, Bloomberg, Banco Central
  13. 13. Perspectivas A Gafisa deverá atingir o topo do guidance de vendas em 2009: R$ 3,2 bilhões em vendas contratadas Os lançamentos do 4T09 superam R$ 1 bilhão; Continuamos com uma visão bastante otimista para o setor.
  14. 14. Antônio Carlos Ferreira Rosa Diretor Superintendente de Incorporação - Gafisa
  15. 15. Cenário 2008 / 2009 Crise financeira tem impacto sobre a velocidade de vendas de imóveis: Compradores inseguros; Preocupação com o desemprego; Saúde financeira das incorporadoras; Capacidade de entrega. Estratégia da Gafisa para 2009: Vendas focadas em remanescentes; Abertura de venda somente com nível de reservas suficiente para que se tenha aproximadamente 40% de vendas na largada; Lançar apenas com a certeza de contratação de financiamento à construção; Campanha institucional “Compra Segura”.
  16. 16. Reserva Especial 1º Trimestre 510 Unidades vendidas 165 milhões em VGV 2º Trimestre 391 Unidades vendidas 136 milhões em VGV
  17. 17. Vendas Gafisa 1.329 1.345 995 1.044 450 68% 68% 32% 32% 33% 33% 2005 2006 2007 2008 9M09 Remanescentes Lançamentos
  18. 18. Lançamentos / Vendas 2008: Relação Vendas / Lançamentos = 0,7x 9M9: Relação Vendas / Lançamentos = 1,5x 2.500 2.500 2.000 1.913 2.000 1.500 1.345 1.500 1.044 1.000 1.000 687 500 500 0 0 Vendas Lçtos Vendas Lçtos
  19. 19. Lançamentos – 9M09 PARÁ – R$35,3 MM MARANHÃO – R$20,6 MM AMAZONAS – R$42,1 MM BAHIA – R$40,9 MM RONDÔNIA – R$40,3 MM RIO DE JANEIRO – R$63,2 MM GOIÁS – R$60,5 MM R. G. DO SUL – R$15,9 MM SÃO PAULO – R$368 MM TOTAL: R$687 MM
  20. 20. 2009 Reserva Especial Reserva Especial Foco em Foco em Aceleração volume Foco em Remanescentes Remanescentes de lançamentos Lançamentos Jan Mar Jun Set Dez Lançamentos: 138M Lançamentos: 352M Lançamentos: 197M Previsão de Vendas: 270M Vendas: 390M Vendas: 384MM 10 Lançamentos 10% lanç 34% lanç 45% lanç 90% estoque 66% estoque 55% estoque
  21. 21. Lançamentos PAULISTA CORPORATE RESERVA IBIAPABA Lançamento: OUT Lançamento: OUT Cidade: São Paulo – SP Cidade: Belém – PA VGV: R$ 72 MM VGV: R$ 17 MM PARQUE MACEIÓ Lançamento: OUT Cidade: Maceió – AL LONDON VILLE VGV: R$ 15 MM Lançamento: OUT Cidade: Barueri – SP VGV: R$ 71 MM
  22. 22. Lançamentos CITY PARK EXCLUSIVE VISION BROOKLIN Lançamento: NOV VISTA PATAMARES Lançamento: NOV Cidade: Salvador – BA Lançamento: NOV Cidade: São Paulo – SP VGV: R$ 12 MM Cidade: Salvador – BA VGV: R$ 117 MM VGV: R$ 37 MM OFFICE LIFE Lançamento: NOV Cidade: Curitiba – PR VGV: R$ 26 MM
  23. 23. Lançamentos GLOBAL OFFICE Lançamento: DEZ Cidade: Niterói – RJ VGV: R$ 33 MM IT Lançamento: DEZ Cidade: São Paulo – SP VGV: R$ 177 MM
  24. 24. Landbank Landbank Gafisa de 7,1 bilhões em potencial de VGV - 3Q09 Centro -Oeste 2% Sul 4% Norte 7% RJ 14% Sudeste 64% SP 44% Nordeste 23% ES 2% MG 4%
  25. 25. Importância dos Parceiros Locais Conhecimento Conhecimento Facilidade de Acesso a Mitigar Apoio do mercado da cultura acesso aos oportunidades barreiras de operacional local local órgãos locais de negócios entrada local reduzindo tempo de aprovações
  26. 26. Marca Compra Segura Empreendimentos Entregues Campanha 55 Anos
  27. 27. Campanha Institucional
  28. 28. Flávio Fernandes Diretor de Incorporação - Tenda
  29. 29. Mercado Imobiliário – Segmento Econômico Cenário Favorável Mercado Dinâmica Familiar Residencial Segmento Econômico Déficit Habitacional Crescimento da Classe Média Brasileira MCMV = Oportunidades
  30. 30. Mercado Imobiliário – Segmento Econômico (Sudeste)  Região Metropolitana de São Paulo em 2009: 19.986 unidades lançadas (60% segmentos Popular/Econômico) Evolução das Unidades Lançadas - RMSP Evolução Unidades Lançadas - RMSP Total Popular Econômico 38,990 34,475 58% 60% 50% 19,986 15,117 13,085 10,058 Fonte: EMBRAESP; 6,402 4,978 Dados de 2009 até novembro; 1,956 Popular: Unids Até 99 mil e Econômico: unids de 100 mil a 250 mil. 2007 2008 2009  Região Metropolitana do Rio de Janeiro em 2009: 10.427 unidades lançadas (90% segmentos Popular/Econômico) Unidades Lançadas 2008 2009 Popular 2,390 3,037 Fonte: Pesquisa VSO – ADEMI-RJ; Econômico 13,025 6,381 Dados de 2009 até novembro; Popular: Unidades Até 50m² e Econômico: Total Geral 18,011 10,427 unidades de 51 a 100m².
  31. 31. Minha Casa, Minha Vida Destaques Simulação do impacto no tamanho do mercado Preço médio da unidade Minha Casa, Financiamento de 1 milhão de moradias com Antes Minha Vida R$80,000 subsídios de até R$23 mil para famílias com renda mensal de até 10 salários mínimos Subsídios 0 16.000 (R$4.650) Hipoteca 80.000 64.000 Pacote totalizando R$34 bilhões (Governo Federal, FGTS, BNDES) Custo (TR+) 7% 5% Parcela mensal 665 394 Financiamento de imóveis entre R$80 mil e R$130 mil Renda mensal exigida 2.661 1.969 Taxas de Juros de TR+5% a TR+8% No. de salários mínimos 6,4 4,2 Financiamento às construtoras de 100% do valor Mercado abrangido 13,4 23,4 (milhões de domicílios) da unidade Sem entradas e sem pagamento durante a construção para famílias com renda mensal de Mercado adicional: aumento de até 3 salários mínimos aproximadamente 10 milhões de domícilios Fonte: Relatórios de mercado 32
  32. 32. Programa “Minha Casa, Minha Vida” - CEF Contratos em Análise – ‘000 567 Nov 107 138 322 447 120 Out 83 116 248 Set 339 108 73 93 173 Ago 64 69 117 249 90 Jul 38 44 63 145 104 6 a 10 salários mínimos Jun 23 25 25 73 3 a 6 salários mínimos 72 0 a 3 salários mínimos Unidades Contratadas – ‘000 Nov 18 56 103 176 Out 16 45 66 127 49 Set 12 35 38 85 42 Ago 9 28 26 63 22 6 a 10 salários mínimos Jul 6 20 15 41 22 3 a 6 salários mínimos Jun 5 13 8 26 15 0 a 3 salários mínimos Fonte: CEF
  33. 33. Unidades Contratadas - Tenda Unidades Vendidas Unidades Concluídas Unidades Contratadas 1T09 3.157 1.305 1.036 2T09 4.366 2.151 987 3T09 4.114 1.417 1.436 Total 11.637 4.873 3.459
  34. 34. Vendas e Lançamentos – Distribuição Regional (9M09) 480 MM de Lançamentos Lançamentos: 978 MM de Vendas 61MM Vendas: 43MM Lançamentos: 25MM Vendas: 142MM Lançamentos:ND Vendas: 62MM Lançamentos: 300MM Vendas: 674MM Lançamentos: Presença Nacional 94MM 32 Lojas Vendas: 58MM 64 Cidades 15 Estados
  35. 35. Modelo de Vendas O modelo de vendas de TENDA proporciona uma maior comodidade a seus clientes, oferecendo uma variedade de produtos em lojas localizadas estrategicamente. Modelo Tradicional Modelo de Vendas TENDA Vendas em stands individuais em Vendas em lojas centralizadas diferente localizações oferecendo diversos empreendimentos S S S S • Vendedores bem treinados e dedicados ajudam nossos clientes a conseguir o imóvel e financiamento apropriados • Lojas localizadas em área de tráfego elevado • Em geral, utiliza corretores terceirizados • As lojas oferecem uma maior variedade de produtos e • Stands de vendas exclusivos para cada empreendimento localizações que melhor atendam as necessidades dos clientes
  36. 36. Portfólio de Produtos Tenda Tipo GARDEN DUO LIFE TOWER PREMIUM Prédios (4 ou 5 Edifícios Edifícios Descrição Casas Térreas Sobrados (c/ elev) Andares S/ elev) (c/ elev) Unidade Média 51.0 m2 38.0 m2 39.5 m2 46.0 m2 45.0 m2 46.5 m2 66.5 m2 70.0 m2 70.0 m2 Preço Medio (R$/m²) R$ 64.4 R$ 78.3 R$ 76.8 R$ 91.9 R$ 118.0 Part Vendas 15% 2% 54% 10% 19% (9M09) Popular Econômico 3-6 6-10 Salários Mínimos salários mínimos
  37. 37. Super 6  6% de entrada  6 meses para pagar a primeira parcela  6 meses para entregar Padrão 1° ao 6° mês 7° ao 19° mês 20° mês 1° mês 2° ao 4° mês 6° mês Lançamento Super 6 Construção Entrega Receita necessária para aquisição Entrada Durante a obra Financiamento bancário Super 6 6% - 94% Padrão 20% 80%
  38. 38. Lançamentos – 4T09  Oportunidade de incremento da velocidade de vendas nos lançamentos Projeto Cidade Estado Tipo Lçto Unids VGV % vend Vale Verde Cotia Fase 4 - Cotia SP Super 6 out-09 272 23 43% Etapa I Lago dos Patos Guarulhos SP Premium out-09 140 24 23% Fit Marodin (Jardins) Porto Alegre RS Premium out-09 120 25 42% Parque Green Village Goiânia GO Premium out-09 176 16 27% Mirante do Lago Fase 2 Belém PA Premium out-09 144 23 13% Clube Garden - Mônaco São Paulo SP Super 6 out-09 192 20 99% Vivenda do Sol Porto Alegre RS Standard out-09 200 14 4% Vale Verde Cotia Fase 4 - Cotia SP Standard out-09 224 19 36% Etapa II Residencial Monet Lauro Freitas BA Super 6 nov-09 80 7 74% Residencial Monet II Lauro Freitas BA Super 6 nov-09 120 10 27% Portal do Sol Itaquaquecetuba SP Standard nov-09 300 24 16% Carvalhaes Belford Roxo RJ Super 6 dez-09 128 12 64% TOTAL 2.096 217
  39. 39. Lançamentos 4T09 – Super 6 VALE VERDE COTIA (FASE 4) Lançamento: OUT Cidade: Cotia – SP VGV: R$ 42 MM 43% Vendido CLUBE GARDEN - MÔNACO Lançamento: OUT Cidade: São Paulo – SP VGV: R$ 20 MM 99% Vendido
  40. 40. Lançamentos 4T09 – Super 6 CARVALHAES Lançamento: DEZ Cidade: Belford Roxo – RJ VGV: R$ 12 MM 64% Vendido
  41. 41. Estratégia 2010  Aquisição de landbank estratégico para crescimento da operação;  Aumentar participação de empreendimentos de ciclo curto (Super 6) no Portfolio de produtos;  Oportunidade de incremento da velocidade de vendas nos lançamentos; Otimizar eficiência operacional (Ganho de escala).
  42. 42. Mário Rocha Neto Diretor Superintendente de Construção - Gafisa
  43. 43. Conteúdo da Apresentação Volume de Obras Obras por Regional Desenvolvimento de Novas Tecnologias Redução de ciclo – Brink e Super 6 Sustentabilidade – Eldorado e Genesis Organograma e Formação de Gente
  44. 44. Volume de Obras 370 290 270 195 85 48 63 85 95 100 48 63 2006 2007 2008 2009 2010 E Tenda Gafisa Equivalente a 4.100 mil/m2.
  45. 45. Obras por Regional REGIONAL GAFISA TENDA TOTAL % SP/ SPI 37 53 90 34% RJ 19 27 46 17% NE 18 26 44 17% MG 0 37 37 14% N/CO 13 17 30 11% SUL 4 13 17 6%
  46. 46. Obras por Regional REGIONAL GAFISA TENDA TOTAL % SP/ SPI 37 53 90 34% RJ 19 27 46 17% NE 18 26 44 17% MG 0 37 37 14% N/CO 13 17 30 11% SUL 4 13 17 6%
  47. 47. Obras por Regional REGIONAL GAFISA TENDA TOTAL % SP/ SPI 37 53 90 34% RJ 19 27 46 17% NE 18 26 44 17% MG 0 37 37 14% N/CO 13 17 30 11% SUL 4 13 17 6%
  48. 48. Obras por Regional REGIONAL GAFISA TENDA TOTAL % SP/ SPI 37 53 90 34% RJ 19 27 46 17% NE 18 26 44 17% MG 0 37 37 14% N/CO 13 17 30 11% SUL 4 13 17 6%
  49. 49. Obras por Regional REGIONAL GAFISA TENDA TOTAL % SP/ SPI 37 53 90 34% RJ 19 27 46 17% NE 18 26 44 17% MG 0 37 37 14% N/CO 13 17 30 11% SUL 4 13 17 6%
  50. 50. Obras por Regional REGIONAL GAFISA TENDA TOTAL % SP/ SPI 37 53 90 34% RJ 19 27 46 17% NE 18 26 44 17% MG 0 37 37 14% N/CO 13 17 30 11% SUL 4 13 17 6%
  51. 51. Total de Obras REGIONAL GAFISA TENDA TOTAL % SP/ SPI 37 53 90 34% RJ 19 27 46 17% NE 18 26 44 17% MG 0 37 37 14% N/CO 13 17 30 11% SUL 4 13 17 6% 91* 173 * Não inclui Alphaville Base: Novembro/09
  52. 52. Novas Tecnologias Banheiro Pronto Dry Wall Piso Externo Elevado Fachada Pré-Moldada Porta Pronta
  53. 53. Novas Tecnologias Forma Metálica Pré-Viga Sistema PEX Escada Pré-Moldada Laje Nervurada Escada Metálica
  54. 54. Monitoramento de Qualidade Status de Aderência (Novembro) Universo: 48 obras 6.25% 12.50% Satisfatórias Regulares Insatisfatórias 81.25% NÚMERO DE CONEXÕES REALIZADAS 700 670 687 568 600 558 500 464 421 452 459 440 448 390 406 385 377 400 354 320 349 324 300 274 301 269 267 199 197 200 100 43 25 27 34 16 17 2 7 2 8 10 8 0 Dec/08Jan/09Feb/09Mar/09Apr/09May/09Jun/09 Jul/09 Aug/09Sep/09Oct/09Nov/09 ( tempo ) Falha Sucesso
  55. 55. Redução de Ciclo BRINK CAMPO LIMPO - SP Super 6 VALE VERDE COTIA
  56. 56. Sustentabilidade - Eldorado e Gênesis ELDORADO Certificação LEED® C&S PLATINUM; Elevadores; Reuso de água; Sistema Ar Condicionado e Iluminação; GÊNESIS Certificação FSC e ISO14001; Nenhuma árvore cortada; 800 mil m2 Área Preservação Permanente;
  57. 57. Organograma Operações Dir. Sup. de Operações Mário Rocha Dir. Controle e Planejamento de Operações Marcelo Souza Planejamento Físico e Financeiro Dir. Regional SP Dir. Suprimentos Dir. Técnica Tenda Dir. Técnica Gafisa Fernando Dir. Terceiros Dir. Regional RJ Eduardo Calderon Luis Magini José Marmo Carlos Luis Ciniello Dir. Regional MG Ronny Dir. Regional N/CO Gerson Dir. Regional NE Sergio Dir. Regional SUL Sidney Contratação / Processo / Tecnologia Abastecimento Preço Execução
  58. 58. Formação de Gente PROGRAMA DE ESTÁGIO 2009 – Julho contratação de 13 pessoas; 2009 – previsão de contratação de 103. PROGRAMA DE TRAINEES QLP ATUAL 2009 – 8 trainees; CARGO # DIRETORES 12 2010 – 11 trainees em treinamento. GERENTES 52 ENGENHEIROS+ARQUITETAS 340 AÇÕES EM GENTE ESTAGIÁRIOS 558 Programa “Comece Bem”; Treinamento TRIADE (Gestão do tempo); Treinamento INDG.
  59. 59. Marcelo Willer Diretor de Negócios - Alphaville
  60. 60. Conceito Alphaville Projeto típico Alphaville ÁREA DE ÁREA LAZER RESIDENCIAL ÁREA RESIDENCIAL ÁREA COMERCIAL ALPHAVILLE CLUBE ÁREA COMERCIAL ÁREA Conceito altamente sustentável RESIDENCIAL Contrato parceria: sem desembolso inicial ÁREAS MULTIFAMILIARES Construção pós lançamento AlphaVille Graciosa (Curitiba, Paraná) Excepcional velocidade de vendas Utilização da Fundação AlphaVille visando melhor integração da região com o projeto
  61. 61. Processo de Aprovação Complexo Segmento caracterizado por elevada barreira de entrada e complexo processo de aprovação DUE DILIGENCE / PARCERIA/ APROVAÇÃO E MARKETING CONTRATAÇÃO DA CONSTRUÇÃO OCUPAÇÃO ANÁLISE ESTRATÉGICA REGISTRO & VENDAS ÁREA 3 anos 2 anos ANÁLISE DO PROJETO Análise de aspectos legais, ambientais, mercado, localização e estudos econômicos de viabilidade CONTRATO DE Contrato com o proprietário da área PARCERIA PROCESSO DE Desenvolvimento de master plan para encaminhamento aos órgãos competentes APROVAÇÃO para análise, registro e aprovação. Este processo leva em média 3 anos diretamente com órgãos locais e federais MKT & VENDAS Em média, 80% das unidades vendidas no lançamento CONSTRUÇÃO AlphaVille gerencia a construção com contratação centralizada de empreiteiros terceirizados . Prazo de obras médio de 2 anos OCUPAÇÃO Regulamentos específicos criados para construção, focam os clientes no desenvolvimento adequado e organizado das residências 62
  62. 62. Estratégia e Crescimento Boa Vista Belém São Luís Manaus Fortaleza Teresina Natal Mossoró João Pessoa Recife Caruaru Salvador Feira de Santana Cuiabá Camaçari Goiânia Brasília Vitória Vitória Belo Horizonte Juiz de Fora Barra da Tijuca Barra da Tijuca Campo Grande Campo Grande Rio das Ostras Rio das Ostras Maricá Barueri S. J. dos Campos Londrina Florianópolis Lançados Campinas Ribeirão Preto Curitiba Gramado Sorocaba Jundiaí Áreas contratadas Maringá Gravataí Carapicuiba Cotia Foz do Iguaçu Porto Alegre Piracicaba Cajamar Porto Alegre Campinas Caxias do Sul Votorantim Itatiba Novo Hamburgo
  63. 63. Crescimento – Vendas e Lançamentos Histórico de 46% de CAGR nas vendas entre 2006 e 2008 Número de projetos e VGV Crescimento de vendas (R$ mm) 18 400 FY 2009 R$ 312 mm 15 FY 2009 70 % R$ 312 mm 300 300 12 11 70 % 238 9 R$ 237 mm R$ 237 mm 200 173 6 140 6 R$ 111 mm 5 R$ 133 mm 3 100 3 0 0 2006 2007 2008 9M09 2006 2007 2008 9M09
  64. 64. Velocidade de Vendas 2008 e Últimos Lançamentos Campina Gde Porto Alegre Piracicaba % AlphaVille set/09 out/09 nov/09 VGV lançado - R$ M M 29 118 53 VGV vendido - R$ M M 16 106 51 VSO - velocidade de vendas 56% 90% 95% Unidades Lançadas 205 429 216 Preço médio - R$ x1.000 142 274 245
  65. 65. Lançamentos 4T09 RIO COSTA DO SOL F1 Empreendimentos Lançados 4T09 Porto Alegre Piracicaba Rio Costa do Sol F3 Gravataí II Terras Alpha Foz do Iguaçu RIO COSTA DO SOL F3 – Lçdo Dez-09 VGV Lçdo até 3T09 R$ 133 MM VGV Lçdo 4T09 R$ 278 MM VGV Lçdo YTD R$ 411 MM 66
  66. 66. Potencial de Diversificação Movimento de diversificação fortalecendo o crescimento no longo prazo. Sem considerar potencial de crescimento em produtos construídos Terras Alpha LS 3% RSC 5% 2% Terras Alpha Lançamentos 66% 9% Lançamentos 48% Rem. 29% Rem. 38% 2009 - Novos Produtos - ...
  67. 67. Land bank Landbank de R$ 3,3 bilhões no final do 3T09 VGV Potencial (R$ milhões) Total 1º Janeiro 2009 3.032 Posição Land Bank em set/09 3.336 Terreno Brasília – 23 milhões de m2 LAND BANK POR REGIÃO SP 31% NM 61% RJ 8%
  68. 68. Duilio Calciolari Diretor Financeiro e de Relações com Investidores - Gafisa
  69. 69. Indicadores Financeiros Crescentes Receita Líquida (R$ MM) Lucro Bruto (R$ MM) 59% 45% 57% 78% 601 42% 2.125 42% 526 1.740 378 336 1.204 1.193 198 648 139 457 2005 2006 2007 2008 9M08 9M09 2005 2006 2007 2008 9M08 9M09 EBITDA1 ajustado (R$ MM) Lucro Líquido Ajustado2 (R$ MM) 63% 20% 67% 97% 42% 430 158 25% 300 110 92 97 218 180 44 71 89 31 2005 2006 2007 2008 9M08 9M09 2005 2006 2007 2008 9M08 9M09 Nota: 1 Ajustado para despesas não-Caixa com plano de opções 2 Antes dos acionistas minoritários e despesas com plano de opções
  70. 70. DVG&A Melhor reconhecimento de receita em Gafisa melhorou os índices de DVG&A; Potencial diluição dos indicadores de DVG&A da Tenda – Impacto direto na margem EBITDA. 9M09 Gafisa Tenda Total 9M08 Gafisa Tenda Total Despesas com vendas (R$000) 74.446 78.897 153.344 Despesas com vendas (R$000) 75.781 11.724 87.504 Despesas G&A (R$000) 103.436 69.396 172.832 Despesas G&A (R$000) 81.499 23.491 104.990 DVG&A (R$000) 177.882 148.293 326.175 DVG&A (R$000) 157.279 35.215 192.494 Despesas com vendas / Despesas com vendas / 6,1% 8,1% 7,0% 6,2% 3,6% 5,6% Vendas Vendas Despesas G&A / Vendas 8,5% 7,1% 7,9% Despesas G&A / Vendas 6,6% 7,1% 6,7% DVG&A / Vendas 14,6% 15,2% 14,9% DVG&A / Vendas 12,8% 10,7% 12,3% Despesas com vendas / Despesas com vendas / 5,3% 10,9% 7,2% 6,8% 16,4% 7,3% Receita Líquida Receita Líquida Despesas G&A / Receita Despesas G&A / Receita 7,4% 9,6% 8,1% 7,3% 32,9% 8,8% Líquida Líquida DVG&A / Receita Líquida 12,7% 20,4% 15,4% DVG&A / Receita Líquida 14,0% 49,2% 16,1% *Considera Fit e Bairro Novo em 2008
  71. 71. Margem EBITDA Crescente 2006 – IPO e Expansão geográfica para novos mercados; 2007 – Follow-on e iniciativas na baixa renda; 2008 – Consolidação das iniciativas na baixa renda – Aquisição de 60% de Tenda; 2009 – Incorporação e mudanças na gestão da Tenda; 2010E – Sinergias da incorporação total de Tenda, melhor diluição das DVG&A. Margem EBITDA - % 20.2% 20% 18% 17.3% 16% 15.0% 14.0% 14% 12.9% 12% 10% 2005 2006 2007 2008 9M09
  72. 72. Vendas Fortes Tiveram Impacto Positivo nos Resultados a Reconhecer R$1 bilhão de resultado a reconhecer (42,8% de crescimento, comparado ao 3T08): (R$000) 3T09 3T08 2T09 3T09 x 3T08 3T09 x 2T09 Gafisa Receita a reconhecer 1.661 1.738 1.905 -4,4% -12,8% Custos a reconhecer (1.051) (1.100) (1.199) -4,5% -12,4% Resultados a reconhecer (REF) 609 637 706 -4,4% -13,6% Margem REF 36,7% 36,7% 37,0% 24 bps -34 bps Tenda 1) Receita a reconhecer 1.245 234 1.187 432,6% 4,8% Custos a reconhecer (839) (160) (768) 425,3% 9,2% Resultados a reconhecer (REF) 406 74 419 448,5% -3,1% Margem REF 32,6% 31,7% 35,3% 94 bps -267 bps Consolidado Receita a reconhecer 2.905 1.971 3.092 47,4% -6,0% Custos a reconhecer (1.890) (1.260) (1.968) 50,0% -4,0% Resultados a reconhecer (REF) 1.015 711 1.125 42,8% -9,7% Margem REF 35,0% 36,1% 36,4% -113 bps -142 bps Nota: Receita a reconhecer líquida de PIS/Cofins (3,65%) e não ajustada para AVP 1) ConsideraTenda e Fit Residencial em 2008
  73. 73. Aumento Contínuo do Crédito Imobiliário em Nossas Vendas (Gafisa) 82% do crédito imobiliário financiado direto com os bancos 16% 34% 30% 64% 74% 82% 32% 54% 20% 34% 12% 11% 16% 14% 7% 2005 2006 2007 9M08 9M09 Gafisa Financiamentos por mais de 36 meses Gafisa Financiamentos Diretos até as chaves Financiamentos com Bancos
  74. 74. A Sólida Posição de Caixa da Gafisa Permite Executar a Estratégia de Crescimento e Acessar Crédito 3T09 R$ milhões 2T09 3T09 Pro forma* Dívida Total 2.243 2.532 3.132 Caixa Total 1.056 1.100 1.700 Obrigações com Investidores 300 300 300 Dívida Líquida & Obrigação com Investidores 1.486 1.732 1.732 (Dívida Líquida & Obrigação com Investidores) / (Patrimônio 65,6% 74,1% 74,1% Líquido + Minoritários) Cash-burn rate 111 246 246 * Considera a nova debênture de R$ 600 milhões no caixa do 3T09.
  75. 75. Destaques Financeiros 3Q09 e Eventos Recentes A Gafisa liquidou no dia 10 de dezembro a debênture de R$600 milhões com a Caixa. R$1,1 bilhão em disponibilidades + R$ 600 milhões da nova debênture. R$3,5 bilhões em linhas de financiamento à construção, disponibilizadas pelos maiores bancos do Brasil: R$2,1 bilhões em contratos assinados + nova debênture de R$ 600 milhões R$1,1 bilhão em contratação Ratings: Moody’s: internacional (Ba2) e local (A1.br) Fitch: (A-bra) Standard & Poor’s: local (br A-)

×