Apresentação 2T07

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  • 1. 1
  • 2. Overview do 2T07 Wilson Amaral – Presidente 2
  • 3. Highlights do Trimestre Lançamentos cresceram 72% em relação ao 2T06 Lançamentos de R$470,7 milhões no 2T07 ante R$274,2 milhões no 2T06 Vendas Contratadas cresceram 50% em relação ao 2T06 Vendas contratadas alcançaram R$342,8 milhões no 2T07 ante R$228,9 milhões no 2T06 Receita líquida aumentou 75% em relação ao 2T06 Receita liquida atingiu R$266,5 milhões no 2T07 ante R$152,2 milhões no 2T06 EBITDA do 2T07 atingiu R$38,4 milhões (margem EBITDA de 14,4%) um crescimento de 90% sobre o 2T06 A margem dos resultados a apropriar (Backlog) alcançou 38,1% no 2T07 O saldo de resultados a apropriar atingiu R$418,8 milhões no 2T07, um crescimento de 75% em relação aos R$238,8 milhões do 2T06 A Gafisa lançou uma modalidade inovadora de financiamento com uma das maiores instituições financeiras do país Durante o primeiro semestre de 2007, 60% de nossas vendas contratadas foram financiadas por bancos comerciais, comparado a 35% durante o ano de 2006 Lançamos em novos mercados: Maceió (Alagoas), Manaus (Amazonas), Salvador (Bahia) e Belém (Pará). Em Junho lançamos nosso primeiro empreendimento em Santos (São Paulo) Fit Residencial expandiu sua presença nacional. A Fit está desenvolvendo empreendimentos em Salvador (Bahia), Belém (Pará), Goiânia (Goiás) e Porto Alegre (Rio Grande do Sul). O Land Bank da Fit Residencial alcançou R$233 milhões. 3
  • 4. Free Float da Gafisa aumenta para 86% Estrutura Societária1 ► Liderança em investimentos no setor imobiliário fora dos EUA Free Float ► O portfolio inclui a Homex, a incorporadora líder do México ► Fundada e administrada por Sam Zell 14% 86% ► Única incorporadora brasileira ► Conselho Independente listada na NYSE ► Listagem no Novo Mercado ► Requerida a cumprir com as regras ► US GAAP da Sarbanes-Oxley ► Tag along de 100% ► Comitês de Auditoria, Remuneração, Finanças e ► Sem poison pill Governança Corporativa Notas: 1 Exclui ações em tesouraria 4
  • 5. Crescimento do Crédito Imobiliário Crédito Imobiliário (R$ bilhões) CAGR 03-06 (%): 53% 24,0 • Gafisa lançou “Blueprint Mortgage” +73% • ABN-Amro e CEF estão no processo de estruturação de 2 operações de securitização de mais de R$2 bi 14,0 • O Bradesco aumentou o 13,9 prazo de financiamento para +54% 54% 25 anos 6,9 9,0 +34% 52% 9,1 6,7 6,0 4,1 67% 36% 4,5 9,5 96% 60% 56% 33% 4,8 1,4 3,0 0,9 2,2 2003 2004 2005 2006 1S06 1S07 jun/06 jun/07 Financiamento pela CEF Financiamento pelos Bancos Comerciais ¹ Financiamento pelos Bancos Comerciais ¹ Fontes: ABECIP, Banco Central ¹ Total de financiamento imobiliário com recursos da poupança, ² Dos R$14 bilhões estimados para 2006, R$9,4 bilhões vieram do FGTS, 5
  • 6. Aumento da Parcela de Vendas com Financiamento Bancário Financiamento disponibilizado pela Gafisa versus financiamento bancário 2004 2005 10% 15% 85% 90% Financiamento Bancário Gafisa Financiamento Bancário Gafisa 2006 1S07 35% 40% 60% 65% Financiamento Bancário Gafisa Financiamento Bancário Gafisa 6
  • 7. Gafisa Anuncia crescimento de 72% em Lançamentos e 50% em Vendas Contratadas Lançamentos (R$ milhões) Vendas Contratadas (R$ milhões) Novos Mercados 471 Novos Mercados Rio de Janeiro Rio de Janeiro 343 Sao Paulo São Paulo 252 162 229 274 41 % % % % 50 50 142 72 72 59 51 90 59 130 130 129 73 2T06 2T07 2T06 2T07 Mix de Lançamentos – 2T07 Mix de Vendas Contratadas – 2T07 1% 4% 5% 2% 6% Alto Médio-Alto Médio-Alto 83% 20% Médio 37% Médio 62% Baixa (FIT) Loteamentos Baixa 63% COM Segmentação (Preço Médio por metro quadrado) Alto – Alta Renda: > R$3.600 Médio- alto – Renda Média Alta: R$2.800 < > R$3.600 Médio – Renda Média: R$2.000 < > R$2.800 Baixa Renda – Médio Baixa e Baixa Renda: R$1.500 < > R$2.000 7 Comercial – Comercial: R$4.000 < > R$7.000 Lotes – Loteamento: R$150< >R$800
  • 8. Consolidando Presença Nacional 89 projetos em construção em 14 estados diferentes 12 projetos entregues em 2007 = VGV ~R$ 250 milhões 19 projetos a entregar em 2007 = VGV ~R$ 740 milhões Projetos em Construção 8
  • 9. Mantendo um Land Bank Diversificado e de Alta Qualidade com 91 sites Combinação do extenso Land Bank da AlphaVille com as reservas estratégicas da Gafisa Potencial de % em Unidades Vendas Permuta Gafisa Potenciais (R$000) Sao Paulo 2.812 1.192 39,4% Rio de Janeiro 1.944 500 88,6% Novos Mercados 8.669 1.629 72,4% Total Gafisa 13.425 3.321 70,3% AlphaVille Sao Paulo 15.739 1.033 85,1% Rio de Janeiro 1.736 178 100,0% Novos Mercados 15.913 1.396 82,3% Total AlphaVille 33.388 2.607 84,6% Fit Residencial Sao Paulo 1.199 88 00,0% Rio de Janeiro - - 00,0% Novos Mercados 1.766 146 16,0% Total Fit 2.965 233 10,6% Gafisa + AlphaVille + Fit 49.778 6.161 - 9
  • 10. Nossos Diferenciais Administração Profissional e Estrutura Organizacional Estabelecida Acionistas de Classe Liderança no Setor e Mundial e Elevados Forte Reconhecimento Padrões de Governança da Marca Corporativa Diversificação Crescimento Geográfica Sustentada Através da por Land Bank Diversificação de Estratégico Produtos 10
  • 11. Performance Operacional e Financeira Duílio Calciolari – Diretor Financeiro 11
  • 12. 2T07: Destaques Operacionais Receita Líquida (R$ milhões) Lucro Bruto (R$ milhões) 30,0% 80,1 25,7% %% % 266,5 05 10 5 75 % 75 1 152,2 39,1 2T06 2T07 2T06 2T07 Receita Líquida Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) 13,9% 12,1% 14,4% 13,3% 32,1 21,1 2% % % 90 % 38,4 52, 2 52 , 20,2 90 2T06 2T07 2T06 2T07 EBITDA Margem EBITDA Lucro Líquido Ajustado Margem Líquida Ajustada 12
  • 13. Indicadores de Produtividade: SG&A Reconhecimento de receita por % de andamento (POC) e forte crescimento tornam análise do SG&A mais precisa se comparada aos lançamentos SG&A / Lançamentos (trimestre) SG&A / Lançamentos (semestre) 9,4% 9,8% 7,1% 8,1% 5,8% 6,0% 3,8% bps s bps s 3,7% 240 bp 240 170 bp 170 3,4% 3,7% 4,3% 3,8% 2T06 2T07 1S06 1S07 Despesas com Vendas / Lançamentos G&A / Lançamentos Despesas com Vendas / Lançamentos G&A / Lançamentos 13
  • 14. Forte Resultado de Vendas Impacta Backlog Positivamente R$418,8 milhões de resultado a reconhecer (crescimento de 75% comparado a 2T06) Receitas a apropriar e Resultados a reconhecer (R$ milhões) 2T07 1T07 2T06 (a)/(b) (a)/(c) (a) (b) (c) % % Receita a apropriar 1.100,2 985,7 540,1 12% 104% Custo das unidades vendidas a ser (681,4) (613,8) (301,3) 11% 126% reconhecido Resultados a reconhecer 418,8 371,9 238,8 13% 75% 1 Margem a reconhecer 38,1% 37,7% 44,2% 1Visando maior transparência e visibilidade de nossas demonstrações financeiras, durante o quarto trimestre de 2006 a Companhia alterou as prática contábil com relação a custos e resultados a serem reconhecidos, 14
  • 15. Sólida Posição Financeira Gafisa está preparada para entregar sua estratégia agressiva de crescimento (R$ milhões) 2T07 2T06 1T07 Dívida de Curto Prazo 62 85 56 Dívida de Longo Prazo 309 191 299 Dívida Total 370 276 356 Caixa e Disponibilidades 496 423 621 Dívida Líquida (Caixa Líquido) (125) (147) (265) Patrimônio Líquido 1.462 808 1.424 Capitalização Total 1.833 1.083 1.780 Dívida Líquida/ Patrimônio Líquido -9% -18% -19% 15
  • 16. Perspectivas para 2007 Lançamentos Lançamentos de R$1,65 bilhões => crescimento de 60-65% em relação a 2006 25% (R$250 milhões) no core business da Gafisa 20% (R$200 milhões) Fit Residencial 20% (R$200 milhões) Alphaville Margem EBITDA Margem EBITDA consolidada entre 15-16% 16
  • 17. Aviso Importante Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas, Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso, Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho, Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não, Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro, Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. 17