Perspectiva colombia

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  • 1. ABACUS Quien Esta Prestando Dinero? Como Obtenerlo?Perspectiva Desde un Mercado Emergente: Colombia Presentación HVS / SAHIC 2011
  • 2. ABACUS REAL ESTATE ¿Qué Hace Nuestra Firma? Asset Management Asesorías Gestión de Activos Estructuraciones Estructuramos y administramos fondos de inversión para nuevos desarrollos inmobiliarios y hoteleros en Colombiawww.abacus-re.com Hotelería Comercio Oficinas Industrial[02]
  • 3. PERSPECTIVA COLOMBIANA
  • 4. PERSPECTIVA COLOMBIANA Colombia: Mercado Emergente Nombre Oficial República de Colombia Área Total 1.14 millones km2 Venezuela, Brasil, Perú, Panamá Países vecinos y Ecuador Costas Océanos Atlántico y Pacífico Población 46 millones Bogotá (7.3 millones de Capital habitantes) Esperanza de 71.27 años (hombre), 78 años Vida (mujer) Principales Petróleo, carbón, café y Exportaciones ferroníquel PIB per Cápita US$6,220 (US$10,100 PPP/Adj) Bogotá, Medellín, Cali, Ciudades más Barranquilla, Cartagena, Cúcuta, importantes Bucaramanga y Santa Marta Fuentes: CEPAL, Secretaria de[04] Hacienda Distrital, ONU, Banrep, FMI. Datos 2010
  • 5. CONTEXTO RECIENTE DEL SECTOR
  • 6. CONTEXTO RECIENTE DEL SECTOR Mercado Inmobiliario Fragmentado todos los segmentos[06]
  • 7. CONTEXTO RECIENTE DEL SECTOR Baja Presencia de Banderas/Operadores Intls. mas baja penetración?[07]
  • 8. CONTEXTO RECIENTE DEL SECTOR Limitado Acceso a Capital DEUDA CAPITAL ◊  Crédito Constructor ◊  Inversionistas Retail: ◊  Créditos por Propiedad Individual   Condo / Habitación   Estructuras Fiduciarias[08]
  • 9. COLOMBIA EMERGENTE
  • 10. COLOMBIA EMERGENTE Política de Seguridad Democrática (2002) Homicidios por 100,000 Habs Número Secuestros Colombia * Cifras a Noviembre, 2010 Fuente: Fondelibertad Fuente: Ministerio de Defensa[010]
  • 11. COLOMBIA EMERGENTE Turismo – Pilar de Desarrollo ◊  Creación de “Viceministerio de Turismo”. ◊  Ley de Turismo 1101 /2006 ◊  Fondo de Promoción Turística (recursos esperados entre USD $15 - USD$20 millones anuales). ◊  Política de promoción de destinos. ◊  Exención tributaria de 30 años (2018) ◊  Recursos especializados de financiación – FINDETER.[011]
  • 12. COLOMBIA EMERGENTE Fortalecimiento de la Economía Crecimiento de la Economía IED como % del PIB PIB Colombia vs. LatAm Promedio 2005-2009. Fuente: Banco Mundial Fuente: Banco Mundial Inflación Colombia vs. LatAm Ranking de Competitividad Indicador Rank Iniciar un negocio 73 Premisos de construction 32 Contratación 63 Registro de propiedad 55 Acceso a crédito 65 Cerrar una empresa 29[012] Fuente: Banco Mundial. Cifras a Agosto 2011 Fuente: Doing Business 2011 / Rank 183 Economías
  • 13. COLOMBIA EMERGENTE Desarrollo de los Mercados Financieros Bancos (Crecimiento 2002-2011) 3x Fuente: AsoBancaria, Cifras a Junio 2011[013] AFP’s (Crecimiento 2002-2011) 6x Fuente: Superfinanciera, Cifras a Julio 2011
  • 14. COLOMBIA EMERGENTE Dónde Estamos Hoy Demanda Oferta Movilización Pasajeros Nacionales Pasajeros Internacionales[014] Fuente: Departamento Administrativo de Seguridad, DAS
  • 15. COLOMBIA EMERGENTE Dónde Estamos Hoy ◊  Crecimiento del sector 3x vs. resto del mundo ◊  La meta es convertir a Colombia en destino turístico de talla mundial. ◊  Inversión hotelera esperada en 2011-2014 de USD $2,500 millones ◊  Se espera recibir a 4 millones de turistas al 2015 ◊  El gobierno anunció la inversión de US$213 MM en 4 años  Infraestructura USD $64 MM  Promoción en mercados extranjeros US$149 MM ◊  Aumentar de las divisas que ingresan al país por esta via a USD $4.000 millones en 2014.[015]
  • 16. QUIEN ESTA PRESTANDO DINERO?[016]
  • 17. QUIEN ESTA PRESTANDO DINERO? Dónde Estamos Hoy Mercado Modelo de Financiero Desarrollo ◊  Banca mas robusta ◊  Tendencia hacia la integración ◊  Tratando de entender el nuevo de la Propiedad (ownership) modelo de negocio ◊  Manejo mas profesional de las ◊  Ampliando plazos propiedades ◊  Capital de riesgo local amplio ◊  Apetito por riesgo de desarrollo ◊  Emergen fondos inmobiliarios + comercial ◊  Capital extranjero disponible ◊  Experiencias en infraestructura[017]
  • 18. COMO OBTENERLO?[018]
  • 19. COMO OBTENERLO? Riesgos – Como Afectan la Caja? Riesgo Riesgo Construcción Comercial Flujo de Caja Servicio de Deuda Estructura de Capital[019]
  • 20. COMO OBTENERLO? Principales Riesgos a Mitigar Riesgo Construcción ◊  Idoneidad del Constructor ◊  Modelo Contratación flujo de caja ◊  Precio / Plazo ◊  Polizas y Garantías ◊  Experiencia como contraparte Riesgo Comercial ◊  Marca Local / Internacional ◊  Experiencia del Operador ◊  Estudios/Entendimiento del Mercado ◊  Compensación del Operador Estructura de Capital ◊  Endeudamiento ◊  Desempeño x escenarios[020] ◊  Garantías / Recurso a Accionistas
  • 21. EN QUE CONDICIONES?[021]
  • 22. EN QUE CONDICIONES? Financiación Bancaria Plazos Tasas Apalancamiento Condiciones Generales 5 – 10 DTF + [30%-50%] -  Garantías hipotecarias, derechos Financiación [5.0%-8.0%] fiduciarios, firmas socios (aval), flujos de Bancaria caja del proyecto. -  Estructura flexible que se acomode a los 10 – 15 DTF + [30%-50%] flujos de caja. [4.5%-8.0%] -  Compromisos financieros (covenants). Leasing -  Otros compromisos (ambientales, cambios en la estructura accionaria). 10 – 15 Cánones 10% - [30%-50%] Leasing y/o Renting Renting 12% + (Arrendamiento -  Únicamente activos productivos. Incrementos Operativo) Anuales -  Análisis detallado del inmueble (lote). -  Proyectos con permisos y licencias Mercado de aprobados. ------- ------- ------- Capitales[022]
  • 23. DID YOU KNOW THAT COLOMBIA… Birds: # 1 in the world with more than 1,815 speciesAmphibians: # 1 in the Vertebrates: # 1 of the World,world - 733 species, 10% of Butterflies: # 1 in the world - with 2,890 species, 10% ofthe worlds species 3,000 families and 14,000 species vertebrates in the world Biodiversity: # 2 in the world # 1 of biodiversity per m2 in the worldHummingbirds: # 1 in the world
  • 24. DID YOU KNOW THAT COLOMBIA… Roses: # 2 in the world Gold - # 9 producer in the worldOrchids: the largest number ofvarieties in the world – 3,500 types Emeralds: # 1 in the world Plants: #2 in the world, 60% Prod emeralds 55,000. We are 7 times smaller than Brazil and we have almost the same # of plants. 20% of the worlds plantsCarnations: # 1 in the world
  • 25. CONTACTOABACUS Andrés Alvarado Ortiz Socio Director T: +57 (1) 750-8066 C: +57 (315) 790-2752 E: aalvarado@abacus-re.com D: Carrera 4 # 72-35 Of 501 Bogotá - Colombia[025]