1. UNIVERSIDAD PANAMERICANA
Facultad de Ciencias Económicas
Licenciatura en Administración de Empresas
Curso: Administración Financiera I
Lic. Jaime Darío CoyCaal
XI Trimestre
Capital de Trabajo
YaclinRoxmerin Reyes Betancur
Fray Bartolomé de las Casas, Alta Verapaz, Agosto 08 de 2013

2. Introducción
La investigación plasmada en el presente documento trata sobre el capital de trabajo con
que puede contar una empresa al momento de hacer las deducciones de los activos y
pasivos corrientes. Siendo de esa manera de vital importancia en una empresa ya que
puede realizar sus gastos y obligaciones donde se entere de cuanto capital tiene para
seguir invirtiendo en el negocio.

3. Objetivos
 Conocer de dónde provienen y hacia dónde van los flujos de efectivo que la
empresa tiene, con el fin de prever el futuro de la misma.
 Proporcionar
los conocimientos necesarios y las herramientas básicas para
optimizar el uso de los recursos financieros de corto plazo de la empresa.
 Manejar correctamente los activos y pasivos corrientes ya que toda empresa
debe realizarlo.

4. Capital de Trabajo
Definición
La definición más básica de capital de trabajo se considera como aquellos recursos que
requiere la empresa para poder operar. En este sentido el capital de trabajo es lo que
comúnmente conocemos como: activo corriente. (Efectivo, inversiones a corto plazo,
cartera e inventarios).
El capital de trabajo es la inversión de una empresa en activos a corto plazo (efectivo,
valores negociables, cuentas por cobrar e inventarios). El capital de trabajo neto se
define como los activos circulantes menos los pasivos circulantes; estos últimos
incluyen préstamos bancarios, papel comercial y salarios e impuestos acumulados.
Siempre que los activos superen a los pasivos, la empresa tendrá capital neto de trabajo,
casi todas las compañías actúan con un monto de capital neto de trabajo, el cual depende
en gran medida del tipo de industria a la que pertenezca; las empresas con flujo de
efectivo predecibles, como los servicios eléctricos, pueden operar con un capital neto de
trabajo negativo, si bien la mayoría de las empresas deben mantener niveles positivos de
este tipo de capital.
La empresa para poder operar, requiere de recursos para cubrir necesidades de
insumos, materia prima, mano de obra, reposición de activos fijos, etc. Estos recursos
deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la empresa a
tiempo.
Para determinar el capital de trabajo de una forma más objetiva, se debe restar de los
activos corrientes y los pasivos corrientes. De esta forma obtenemos lo que se llama el
capital de trabajo neto contable. Esto supone determinar con cuántos recursos contará la
empresa para operar si se pagan todos los pasivos a corto plazo.
Importancia del capital de trabajo
El capital de trabajo es importante pues le permite al Gerente Financiero y la empresa
en general dirigir las actividades operativas, sin limitaciones financieras significativas,

5. posibilitando a la empresa hacer frente a situaciones emergentes sin peligro de un
desequilibrio financiero. Además le permite a la empresa cumplir con el pago oportuno
de las deudas u obligaciones contraídas, asegurando de esta manera el crédito de la
empresa.
Un capital de trabajo excesivo, especialmente si se encuentra en efectivo y valores
negociables, puede ser tan desfavorable como un capital de trabajo insuficiente, ya que
no han sido utilizados productivamente.
Una empresa para lograr seguir en la marcha de su negocio, necesita de recursos para
cubrir insumos, materias prima, pago de mano de obra compra de activos fijos, pago de
gastos de operación etc. Este capital debe estar disponible a corto plazo para cubrir las
necesidades de la empresa a tiempo.
Para establecer nuestro capital de trabajo debemos de utilizar la fórmula de restar de los
activos a corto plazo los pasivos a corto plazo y de esa manera podemos lograr obtener
nuestro capital de trabajo.
Por ejemplo:
Disponemos de lo siguiente:
ACTIVOS
Efectivo en caja
Q 5,000.00
Bancos
Q25, 000.00
Total de Activo Corriente
Q30, 000.00
PASIVOS
Deudas a corto plazo
Q 10,000.00
Proveedores
Q 5,000.00
Total Pasivo a Corto Plazo
Q15, 000.00

6. Activo a Corto plazo Q 30,000.00 (-) Pasivo a Corto plazo Q 15,000.00 = Diferencia
Q 15,000.00.
Esto quiere decir que nuestro capital que disponemos para trabajar es del Q 15,000.00.
La empresa que no cuenta con este tipo de capital es como que le quitan oxigeno ya que
no puede reinvertir para generar utilidades, le tocara hacerse de financiamiento para
solventar dicho capital, el financiamiento puede ser interno como externo.
Lo importante al contratar un préstamo externo es analizar la tasa de intereses y tener el
cuidado de cancelarlo lo más pronto posible para evitar riesgos en la empresa.
Una formula financiera para determinar el capital de trabajo neto contable, tiene gran
relación con una de las razones de liquidez que se denomina razón corriente, se
determina dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente, y se luego se busca
que la relación como mínimo sea de Q 1.00, ya que significa que por cada quetzal de
deuda que tiene la Empresa cuenta con Q 1.00 de Capital de trabajo para cancelarlo.
Realicemos nuestra prueba de ácida como se le llama a este tipo de razón financiera con
los datos arriba expuesto.
Activo a corto plazo Q 30,000.00 / Pasivo a Corto plazo Q 15,000.00, Resultado Q 2.00.
Esto quiere decir que por cada quetzal que tenemos de deuda contamos con Q 2.00
quetzales para cancelarla, en este caso nuestra prueba es sana.
Cuando la prueba de cómo resultado un valor menor a Q 0.50 entonces notamos que la
empresa tiene signos de falta de liquidez.

7. Conclusión
El capital de trabajo nos sirve para determinar con cuanto la empresa puede sostener sus
gastos y cumplir con sus obligaciones, ya que para ello es importante destacar que el
capital de trabajo debería permitir enfrentar cualquier tipo de emergencia o pérdidas sin
caer en la bancarrota. Dado que el capital de trabajo es un indicador de riesgo, la
posición de éste en una empresa influye en su capacidad para obtener financiamiento en
forma de deuda.

8. Bibliografía
 http://www.gerencie.com/capital-de-trabajo.html
 http://definicion.de/capital-de-trabajo/
 http://www.monografias.com/trabajos81/capital-trabajo/capital-trabajo.shtml
 http://elanalistafinanciero.blogspot.com/p/conceptos.html