O documento descreve diferentes sistemas de amortização de dívidas, incluindo: (1) o Sistema de Amortização Francês (SAF), que calcula juros sobre o saldo devedor; (2) a Tabela Price, que usa taxas nominais anuais e prestações mensais; (3) o Sistema de Amortização Constante (SAC), que usa amortizações de valor fixo; e (4) o Sistema de Amortização Misto (SAM) e Americano (SAA), que combinam características
4. I NTRODUÇÃO
Saldo devedor
• Representa o valor principal da dívida, em determinado
momento, após a dedução do valor já pago ao credor a título de
amortização. Em síntese, é a soma dos juros ao saldo anterior.
Prestação
• É composta do valor da amortização mais os encargos
financeiros devidos em determinado período de tempo.
Saldo atual
• É a diferença entre o saldo devedor e a prestação.
11. TABELA PRICE
Concebida pelo matemático, filósofo e teólogo
inglês Richard Price, que viveu no século XVIII e
que incorporou a teoria dos juros compostos às
amortizações de empréstimos e financiamentos.
Consiste na utilização do próprio Sistema Francês,
com a seguinte diferença: a taxa de juros é
cobrada em termos nominais, normalmente ao
ano, e as prestações são expressas em períodos
menores do que a taxa de juros, normalmente ao
mês.
12. TABELA PRICE
Como deve-se compatibilizar a taxa de juros em relação ao
período, utiliza-se a taxa proporcional simples em vez de
taxa equivalente composta, o que implica em uma taxa de
juros efetivamente maior para todo o horizonte financeiro.
Assim, o cálculo de uma taxa de juros de 12% ao ano, no
Sistema de Amortização com a Tabela Price, resulta em:
13. TABELA PRICE
Com o cálculo da mesma taxa nominal de 12% ao
ano, para uma amortização no Sistema Francês, a
taxa efetiva de cálculo é encontrada da seguinte
forma:
Com os dois cálculos descritos, percebe-se a
diferença entre as taxas para a construção da Tabela
Price e do Sistema de Amortização Francês (SAF).
20. S ISTEMA DE A MORTIZAÇÃO M ISTO (SAM)
Prestação SAF Prestação SAC
Prestação SAM
2
Amortização SAF Amortização SAC
Amortização SAM
2
Saldo devedor SAF Saldo devedor SAC
Saldo devedor SAM
2
Juros SAF Juros SAC
Juros SAM
2