Your SlideShare is downloading. ×
Miscellaneous Drafting Provisions
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Thanks for flagging this SlideShare!

Oops! An error has occurred.

×

Saving this for later?

Get the SlideShare app to save on your phone or tablet. Read anywhere, anytime - even offline.

Text the download link to your phone

Standard text messaging rates apply

Miscellaneous Drafting Provisions

998
views

Published on

In this presentation, FMC's Doris Bonora outlines some popular provisions to consider when drafting a will. The presentation includes the following topics: …

In this presentation, FMC's Doris Bonora outlines some popular provisions to consider when drafting a will. The presentation includes the following topics:
- Survivorship Rules
- Revocation of Will
- Alleged Advances
- Divorce and the End of the AIP
- Waiver Under Section 77 & 78 Living in the House for 6 Months
- Designation of Beneficiary Under Plans Section 71

Published in: Business

0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total Views
998
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
7
Actions
Shares
0
Downloads
4
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

Report content
Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
No notes for slide

Transcript

  • 1. Miscellaneous Drafting ProvisionsPresented by: Doris Bonora  1
  • 2. Survivorship Rules•Section 5 of the WSA•No longer older dies first•Each is deemed to predecease the other•With joint property it converts to tenants in  common•A contrary intention governs  2
  • 3. Survivorship Rules•May not make a difference in wills with a 30 day or  15 day surviving clause•May not matter where there are identical common  disaster clauses•Can you draft around it? 3
  • 4. Survivorship Rules•In the event that my spouse and I die at the same  time or in circumstances rendering it uncertain  which of us has survived, I direct my Trustees shall  deem my wife to have survived me for the purpose  of determining the ownership of the joint assets I  own with my spouse 4
  • 5. Revocation of Will•Section 23: Will is not revoked on marriage nor on  entering into an AIP agreement•Applies to all wills after the WSA is proclaimed•May not want gift to a spouse unless she actually  becomes the spouse 5
  • 6. Revocation of Will•Drafting: I direct that the appointment of Marry  Dee as my Personal Representative and all  bequests made to Marry Dee are conditional upon  our marriage being solemnized prior to the date of  my death. If the marriage is not solemnized, I  revoke the appointment of Marry Dee as my  Personal Representative and direct that all  bequests shall lapse. My will shall be read as  though Marry Dee had predeceased me. 6
  • 7. Alleged Advances•Section 109 deals with court applications  respecting alleged advances•Section 110 abolishes the presumption of  advancement•Many parents make loans or gifts to children and  they must decide at the drafting stage if these  loans or gifts are to be collected or forgiven•We must recommend that they deal with it 7
  • 8. Alleged Advances•The court can consider the interpretation of the  will OR other evidence such as oral and written  statements made by the deceases or an  beneficiary ‐ section 109(3)•Draft around this so that the will is the sole  determinant of these “advances”  8
  • 9. Alleged Advances•Forgive loans and gifts: I have made loans and  gifts to my children during my life and I direct all  such loans are to be forgiven and that all such  loans and gifts shall not be taken into account in  calculating each child’s share of my estate. 9
  • 10. Alleged Advances•Collect Loans: I have made loans to my children during  my life and the records of such loans are in my papers. I  direct my Trustee to calculate each child’s share of my  estate by deducting the outstanding loan from such child’s  share. This shall be the case even though the loan may not  be enforceable in law. The loan is to be treated as an  advance on my child’s share of my estate. If my child  predeceases me, I direct that the advance shall be  deducted from the amount that may be paid to my child’s  children as a result of the death of my child. 10
  • 11. Alleged Advances•Determine Amount: If the amount of the loan is  unclear or uncertain, I direct my Personal Representatives  shall have the authority to determine the value of the loan  or advance and their determination shall be final and  binding  upon all persons having an interest in my estate.  In the event that any child challenges the determination of  my Personal Representative, I direct that the legal costs to  defend the challenge shall be deducted from such  challenging child’s share  of my estate regardless of the  determination of costs as awarded by the court. 11
  • 12. Alleged Advances•Treat advance as a gift: I direct that I have transferred  assets and money to my children during my life and I  confirm that such transfers shall be treated as gifts and my  Personal Representatives shall not calculate these gift as  part of my child’s share of my estate. These gifts shall not  be treated as an advance on my child’s share of my estate. 12
  • 13. Divorce and the End of the AIP•Divorce revokes gift in will to ex‐spouse: Section  25 •If AIP ends, gift is revoked•In both cases the ex‐spouse and AIP are deemed to  have predeceased 13
  • 14. Divorce and the End of the AIP•Most of this should be covered by an update to the  will when a person’s marital/AIP status changes•However, in a shaky relationship drafting  considerations may apply•Some suggested drafting 14
  • 15. Divorce and the End of the AIP•The bequests I have made to my spouse are  conditional on my spouse and I being married and  living together at the time of my death. In the  event that we are not married or not living  together or both, I direct that all bequests to my  spouse are revoked and for the purpose of  interpreting my will, my spouse shall be deemed to  have predeceased me. 15
  • 16. Divorce and the End of the AIP•The same can apply to gift to inlaws•Drafting: I direct my Personal Representative to  pay to my daughter‐in‐law the sum of $50,000  provided she is living with and married to my son  at the date of my death. 16
  • 17. Waiver Under Section 77 and 78 Living in the House for 6 Months• Spouse or AIP can waive right to live in house for 6  months• Must be done in a separate agreement• Drafting: My spouse and I have entered into an  agreement with respect to the use of my residence  following my death. I direct my personal representative  to follow the provisions of such agreement and take  such steps and expend such funds (including all legal  fees) as are necessary to enforce the agreement. 17
  • 18. Designation of Beneficiary Under Plans Section 71• May designate a beneficiary of a plan (pension, annuity  RRSP) in the will• May do so “generally or specifically”• Drafting: I revoke all designations of beneficiary that I  have made in respect of my Registered Retirement  Savings Plans, Tax Free Savings Accounts and pension  and hereby direct that all such funds shall be paid to  my estate to be distributed as part of the residue of   my estate. 18
  • 19. Questions?Doris Bonora780 423 7188doris.bonora@fmc‐law.com
  • 20. The preceding presentation contains examples of  the kinds of issues people dealing with estate planning could face. If you are faced with one of  these issues, please retain professional  assistance as each situation is unique.