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Drafting for the Matrimonial Property Act
 

Drafting for the Matrimonial Property Act

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In this presentation, FMC's Doris Bonora describes how to properly draft provisions for the Matrimonial Property Act when preparing a will.

In this presentation, FMC's Doris Bonora describes how to properly draft provisions for the Matrimonial Property Act when preparing a will.

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    Drafting for the Matrimonial Property Act Drafting for the Matrimonial Property Act Presentation Transcript

    • Drafting for the Matrimonial Property ActPresented by Doris Bonora 1
    • Drafting for the Matrimonial Property Act•Cannot ignore it•Needs to be dealt with each time a spouse does  not leave everything to the surviving spouse•This includes assets left outside the will (RRSP,  RRIF, TFSA, Pension and life insurance)• Includes joint assets 2
    • Drafting for the Matrimonial Property Act•Especially important for business owners and farm  families •Important when a prenup was signed•Be specific – If a prenup was signed, make mention of it in the will  and that the prenup is to be upheld. – Add comments to the will to lead the Personal  Representative to the evidence necessary to uphold  wishes  – Express the intention necessary 3
    • Drafting for the Matrimonial Property Act• Example: My spouse and I have signed a prenuptial  agreement and it is to be enforced on my death. I  direct my Trustee and beneficiaries to take steps to  enforce the provisions of the prenuptial agreement. I  direct that funds be made available for legal and  accounting fees from the residue of my estate to  enforce the provisions of the prenuptial agreement.• Consider whether the funds for payment of the  litigation should come from the residue 4
    • Drafting for the Matrimonial Property Act•Clauses to add to wills•Recommendation is to put the spouse to an  election 5
    • Drafting for the Matrimonial Property Act• Notwithstanding the provisions of this will, if my  spouse receives assets in connection with a  Matrimonial Property Act claim that was  commenced by him or on his behalf, then the assets  that he is entitled to receive pursuant to the  provisions of this will shall be reduced be an amount  equal to the value of the assets that he receives  pursuant to the Matrimonial Property Act Claim. 6
    • Drafting for the Matrimonial Property Act• Notwithstanding the provisions of this Will, if my adult  interdependent partner receives assets in connection  with the Matrimonial Property Act, unjust enrichment,  quantum meruit, constructive trust, resulting trust or  similar such action that has been commenced by her or  on her behalf, against my estate and if the claim is  successful, then the assets that she is entitled to receive  pursuant to the provisions of this will shall be reduced by  an amount equal to the value of the assets that she  receives pursuant to any claim brought by her or on her  behalf after my death. 7
    • Drafting for the Matrimonial Property Act•The two clauses can be combined•The idea is to make it clear that you are putting the  spouse to an election•There is no need to leave a spouse anything in a  will but if there is a gift, then she or he will have to  take their chances•Query ‐ Could you also say: 8
    • Drafting for the Matrimonial Property Act• Notwithstanding the provisions of this will, if my spouse  receives assets in connection with a Matrimonial Property  Act claim that was commenced by him or on his behalf,  then the assets that he is entitled to receive pursuant to  the provisions of this will shall be reduced be an amount  equal to the value of the assets that he receives pursuant  to the Matrimonial Property Act Claim. For the purpose of  the calculation, any assets received as a result of my death  but which do not form part of my estate shall be calculated  as part of the gift made in my will and shall be used to  calculate the reduction in the gift made to my spouse. 9
    • Drafting for the Matrimonial Property Act• Another suggestion made by Janice Henderson  Lypkie:• In the event my spouse makes an application under  the Matrimonial Property Act and such an  application results in an order directing payment to  him from my estate, then I direct that all such  amounts and/or the value of such assets ordered to  be paid shall be paid first out of any benefits  provided to my spouse in this will and second out of  the residue of my estate. 10
    • Drafting for the Matrimonial Property Act• How much must you tell your clients?• Must warn them of the impending changes and in  the case in which the spouse does not receive 100%  of the assets paid on death you should suggest  provisions in the will• I do not think that you need to go back and advise  clients whose wills are complete• The retainer is complete 11
    • Drafting for the Matrimonial Property Act• Clients do not live in a vacuum and should be able to  come forward on their own• With long standing relationships and ongoing  relationships, the issue may be murkier. There may  be a duty to advise clients. 12
    • Questions?Doris BonoraFraser Milner Casgrain LLP780 423 7188doris.bonora@fmc‐law.com 13
    • The preceding presentation contains examples of  the kinds of issues people dealing with estate  planning could face. If you are faced with one of these issues, please retain professional assistance  as each situation is unique.  14