Snucsr Case Study Carbon Market

[Case Study 2] Carbon Market & Business Cases 탄소시장의 현황과 전망, 비즈니스 모델과 사례 CO 팀 4th Session, Fri 28 Nov 2009-02-15 SNUCSRNETWORK

Contents Table of Contents 1. Carbon Market Generals 2. Business Model & Case ① 3. Business Model & Case ② 4. Business Model & Case ③ 5. Prospects 2009-02-15 SNUCSRNETWORK 2

청정개발체제 (CDM – Clean Development Mechanism) 시장규모 : ’07년 기준 7.9억 • CO2톤ㆍ129억불 규모로 추산, 전체 프로젝트 시장 거래량의 87%, 금액의 91% 차지 06년 대비 거래량과 금액이 각 • 41%, 106% 증가 1차 CDM 시장 : 청정개발체제 • 2차 CDM 시장 : 1차 CDM • 사업을 기반으로 해서 나온 크레딧(CER)을 거래하는 시장 2차 CDM 시장의 2007년도 • 규모가 2006년 대비 1,000% 이상 성장 – 크레딧(CER)이 하나의 금융상 품으로 확고히 자리잡고 있음 을 알 수 있음 2009-02-15 SNUCSRNETWORK 4

청정개발체제 (CDM – Clean Development Mechanism) 기본 매커니즘 • – 배출권 구매국(감축의무 있는 국가) : 국내 감축비용이 높은 국가 – 배출권 판매국(감축의무 없는 국가) : 환경오염 개선과 선진국 기술 및 자본유치 의 목적 2009-02-15 SNUCSRNETWORK 5

공동이행제도(JI-Joint Implementation) Joint Implementation (JI) 시장규모 : ’07년 4,100만CO2톤, • 5억불 규모로, 06년 1600만CO2 톤, 1.4억불 규모에서 크게 증가 – 08년 3월, JI프로젝트가 129개 추 진중 . 이는 07년 1월(34개)에 비 해 4배 증가 ERU 평균가격은 8.9유로 CDM과 JI • – CDM : 감축의무가 없는 국 (07년)으로 06년에 비해 상승했으 가와 있는 국가 간의 프로젝트 나 아직 CER에 비해 상대적으로 – JI : 감축의무가 있는 국가 낮음 들 간의 프로젝트 2009-02-15 SNUCSRNETWORK 6

탄소 시장의 개념 탄소시장 : 온실가스 배출권을 거래하는 시장 할당량 거래시장 프로젝트 거래시장 (allowances market) (project-based market) 온실가스 배출 허용량이 할당된 온실가스 감축 프로젝트를 실시해 국가나 기업들이 할당량 대비 잉 거둔 성과에 따라 획득한 크레딧 여분과 부족분을 거래하는 시장 을 배출권 형태로 거래하는 시장 EU Emissions Trading Scheme Clean Development Mechanism Chicago Climate Exchange Joint Implementation 2009-02-15 SNUCSRNETWORK 7

탄소 시장 현황 전세계 배출권 거래소 현황 (위치·회원수) 2009-02-15 SNUCSRNETWORK 8

탄소 시장 현황 [Market Share 비교] Allowance Market Project-Based Transactions EU Emission Secondary CDM Trading CDM 450 Scheme(ETS) 25+ 1,100 JI 기타 CCX 16 19 10 UK ETS na Source: ‘State and trends of Carbon Market 2007 (unit: MtonCO2e) 2009-02-15 SNUCSRNETWORK 9

EU Emissions Trading Scheme [EU-ETS] EU 기업들간 배출권 거래 • 를 위해 ‘05.1 개설 전력, 석유, 철강 등 6대 산 • 업의 1만 1,500개 사업체를 대상으로 운영 ’07년 20.6억CO2t · 501억 • 불 규모로 세계 탄소시장에 서 압도적 비중을 차지 (거 래량 기준 69%, 금액 기준 78%) ’06년 대비 거래량 · 금액이 • 두 배 가량 증가했으며, ’05 년에 비해서는 거의 각각 6 배로 성장 2009-02-15 SNUCSRNETWORK 10

EUA 탄소가격 및 물량 월별 EUA2008 거래가격 추이 ‘07.12 인도분 배출권 가격은 1차 운 영기간(‘05~`07년)의 배출권이 과다 할당되었다는 사실이 알려지면서 ’07 년말 CO2t 당 0.3 유로까지 하락 ‘08.12 인도분 배출권 가격은 ‘08.8 현 재까지 약 12~30유로로 상대적으로 높은 수준을 유지 월별 EUA2008 거래물량 (OTC물량과 거래소 물량) 거래규모의 80%는 장외거래를 통해 이루어졌으나, 장내거래의 비중이 점 차 증가하는 상황 장내거래의 약84% 이상이 네덜란드 암스테르담 소재의 ECX(European Climate Exchange)를 통해 거래 2009-02-15 SNUCSRNETWORK 11

NSW and CCX New South Wales [NSW] 호주 뉴사우즈웨일즈주가 ‘03.1부터 • 주차원에서 전력공급자 등에 온실 가스 배출한도를 부과함에 따라 형 성된 거래시장 Chicago Climate Exchange [CCX] ’03년 미국 시카고에서 개장했으며 • 참여주체들은 자발적이지만 법적 의무가 따른 배출허용량을 설정 받 아 배출권을 거래 *주) ‘08.8월 현재 배출권 가격은 CO2t당 3.9불로 EU-ETS 배출권 거래가격인 약 23유로에 비 해서는 낮은 수준 2009-02-15 SNUCSRNETWORK 12

탄소시장 비즈니스 모델 ① 비용절감형 비즈니스 모델 배출량을 이미 할당 받았거나 향후 할당 받을 것으로 예상되는 에너지 다 소비 기업 • 은 감축 비용을 줄이기 위해 탄소 시장에 적극 진출 특히 서유럽 및 일본의 전력, 철강 등 에너지 다소비 기업들은 감축비용이 너무 높아 • 탄소시장 활용이 불가피한 실정이다. 이들 기업들은 주로 탄소시장을 통해 배출권을 구입하거나 CDM/JI프로젝트에 직접 진출해 Credit을 획득하고 있다. 케이스: • 일본 전력회사의 자체 감축비용은 시장에서 CER 을 구입할 경우보다 2~45배 높은 것으로 – 나타나고 있다. 따라서 이들 기업 중에는 자체 감축보다 탄소시장에서의 배출권 구입을 선택 하는 기업이 늘어나고 있다. 연간 2천만 톤의 배출감축이 필요한 프랑스전력공사 (EDF)는 3억 유로의 전용펀드를 조성 – 해 해외에서 배출권 획득 프로젝트를 추진하고 있다. 독일 최대의 전력 회사인 RWE는 EU에서 가장 많은 CO2를 배출하는 회사로 2008년 이후 – 매년 7,000만 톤의 배출감축 의무를 받게 되어 이 목표 달성을 위해 1억5,000만 유로의 막대 한 CDM투자 예산을 편성하고 있다.

탄소시장 비즈니스 모델 ① 개도국에서 프로젝트를 운영하는데 따른 리스크를 우려하는 기업은 시장에서 배출권 구입에 주력 영국 최대 가스 전력 업체 Centrica는 • EU-ETS 대응 전략의 일환으로 2006 9월 CDM Credit (CER) 을 구입 CO2 배출 허용량 : 659만 톤 (2005-07년) – 540만 톤 (2008-12년) 2005년 현재 CO2 배출량은 587만톤으로 – 현 추세를 유지할 경우 2008년 이후 매년 47만톤 규모의 감촉이 필요 CDM Credit이란? 2005년 CO2 배출량이 1,625만 톤인 영 Clean Development Mechanism is a device • • created by the UN framework Convention 국 가스 전력 업체 Scottish Power (영국 on Climate Change (UNFCC) 점유율 5위)도 2005년에 감축분 125만톤 Created out of the Kyoto Protocol, to • encourage Annex 1 countries to invest in 을 전량 EUA 구입으로 충당 clean & sustainable projects in the developing world, in return for which they CO2 배출 허용량: 1,500만 톤 (2005-2007 – receive credits for the GHG amount abated. 년) 1,000만 톤 (2008-12년) Credits can be used in period 1 or period • 2. Typically they cost about 10euros less • than EUAs

탄소시장 비즈니스 모델 ① CDM JI Project를 직간접적으로 운영해 배출권을 획득하는 경우도 있음 프랑스전력공사 (EDF)는 EDF Trading이라는 자회사를 • 설립한 후, CDM Project를 운영함으로써 배출권을 획득 연간 1억톤의 CO2를 배출하는 EDF는 8천만톤 규모의 – CO2 허용량을 할당받아 연간 2천만톤의 배출감축이 필 요한 상황 EDF의 주요 계열사 EDF의 주요 계열사 5개 회사는 3억 – 유로의 CDM JI 프로젝트를 발굴 Endesa는 2005년 11월 ECI (Endesa Climate • Initiative)를 설립한후 1년만에 100건 이상의 CDM JI Project를 발굴 영국 Royal Dutch Shell도 자회사인 Shell Trading을 • 활용해 CDM JI Project에 투자

탄소시장 비즈니스 사례: 프랑스전력공사 EDF 프랑스전력공사 (EDF)는 EDF Trading이라는 자회사를 설립한 후, CDM Project를 운영함으로써 배출권을 획득 €290 MILLION GOLD AWARD EDF Group의 Carbon Fund 운용규모. Excellence in Emission Markets, 2007 Energy Business awards. 80 MILLION TONNES 2ND AND 3RD 13개 국, 110개의 Carbon Credit 프로젝트 New Energy Finance의 탄소 시장 리그의 세계 랭킹

탄소시장 비즈니스 모델 ① CDM 프로젝트 개발 식 비용절감 형 비즈니스 모델 채택 유럽내 규모가 가장 큰 전력 공급자 • 기업활동 중 95% 영역에서 탄소를 배출하지 않 • 기 때문에 유럽에서는 탄소를 가장 적게 배출하 탄소 펀드 Carbon Fund 는 전략회사임 이 분야에서의 경험이 EDF Group 탄소 펀드 운영과 설립에 좋은 토대 가 되어주었으며 2006년부터 3억 유 탄소배출을 더 줄일 분야는 한정되어 있기 때문 • 로의 자금으로 경제상황에 맞게 탄 에 CDM을 통한 비용절감이 현재 가장 적절한 소 배출권의 sourcing을 분산시킬수 있었다. 대안임

Notable among these deals was a contract signed with China Guodian Long Yuan, the Chinese EDF Carbon Project power producer, to buy 8 million carbon credits from 18 wind farms. Portfolio This is one of the biggest public deals ever for emission reductions from renewable energy projects. Russia Ukraine Pakistan China S. Korea Mexico India Malaysia Peru Indonesia Brazil Chile EDF Trading Projects Received CERs 19

탄소시장 비즈니스 사례: 프랑스전력공사 EDF EDF Group CO2 allocations 129 GW installed capacity Near 100 Mt p.a. Allocation EDF Energy - UK 4GW Coal / 0.8GW Gas EnBW - Germany 4GW Coal Various - Poland EDF S.A. - France 2GW Coal 63GW Nuclear / 1GW Gas (CHP) 17.5GW Thermal / 20.6GW Hydro Various – Hungary 0.3GW Dalkia – Europe Edison - Italy 17.5GW CHP 4.3GW Thermal 20

탄소시장 비즈니스 사례: 프랑스전력공사 EDF • EDFT의 CDM Project 케이스: Santa Candida Bagasse Cogeneration Project – 브라질의 제당 공장의 효율성을 높이는 목적 – 효율성 2배 증가 • 제당/알코올 과정의 증기사용을 최적화하고 보일러 의 효율성 증가 – 프로젝트에서 산출한 전력은 전국 전력 계통망으 로 수출하여 화석연료의 이용을 줄임 – 2006년 2월에 UNFCC에 등록 EDF Trading이 Prompt start CERs를 구매함 21

탄소시장 비즈니스 모델 ② 수익창출형 모델 • – CDM•JI 프로젝트를 개발해 배출권이 필요한 에너지 다소비 기업에게 매각하는 등 수익창출을 목표로 하는 유형 – 종합상사, 신재생에너지, 엔지니어링, 플랜트 기업이 대표적 – 프레온 가스 파괴, 메탄가스 회수, 신재생에너지 도입 등 투자 대비 많은 크레딧 을 획득할 수 있는 프로젝트가 전체의 80%를 차지 일본 상사의 약진 • – 현지 네트워크와 정보력, 종합력 등 CDM 프로젝트 추진에 강점을 지닌 일본상사 들이 CDM 비즈니스를 적극적으로 추진 – 2010년 일본 국내에만 연간 1.8억톤의 배출권 수요 발생 탄소시장 규모는 2,000∼3,000억엔에 이를 전망 – 일본 배출권 비즈니스의 선두주자 미쓰비시 상사 [일본 상사의 연간 배출권 획득량] 미쓰비시상사 마루베니 스미토모상사 미쓰이물산 도요타통상 1,212 878 440 135 121 (단위: 만 CO2톤/년) 2009-02-15 SNUCSRNETWORK 23

수익창출형 사례 –미쓰비시 상사 [배경] 1990년대 후반부터 배출권을 활용한 비즈니스 • 모델에 관심 2000년 미국의 카본 브로커사인 낫소스사에 공 • 동출자 하고 인재를 파견해 배출권 거래의 노하 우를 축적 2007년 4월 기존의 배출권 담당 부서를 29명의 • 전문가로 구성된 ‘배출권사업부’로 확대 개편 [성과] 6건의 프로젝트로 연간 1,200만 CO2 톤의 배출권을 획득 (연간 약 1억3천만 달러의 수익이 예상됨) 2009-02-15 SNUCSRNETWORK 24

수익창출형 사례 –미쓰비시 상사 [전략 및 성 과] 2009-02-15 SNUCSRNETWORK 25

수익창출형 사례 –미쓰비시 상사 Latin America East Asia 3. Chile 1.China 2.S. Korea 제휴사 지역 내용 CER 에어컨 등에 사용하는 냉매 프롬의 제 5천500만톤 중국 조과정에서 발생하는 온실가스를 회수 성과1 신일본제철 (단일 CDM 중 최대 산둥(山東)성 해 열분해하는 설비 가동 CER 확보) 온실가스를 감축하기 청정개발체제 온산공단 (CDM)사업이 5월 초 UN에 등록되면 성과2 ㈜한화 12만 톤 예상 질산공장 서 본격화 이드로 엘렉트리카 구아르디아(HGV, 산티아고시)사와 총 10만톤의 배출권 성과3 na 칠레 10만톤 예상 을 구입하기 위한 계약을 체결 2009-02-15 SNUCSRNETWORK 26

탄소시장 비즈니스 사례 ③ 서비스 제공형 : 시장 전망 및 컨설팅 배출권 시장전망, 거래중개, 기업의 • 배출권 전략수립 등에 관한 컨설팅도 급속히 확대 포인트 카본, 에코시큐리티즈, 낫소 • 스 등은 탄소시장에 특화된 대표적 전문 컨설팅 업체 컨설팅 수입, 거래 중개 수수료, 유료 • 정보제공 등이 주요 수익원 2009-02-15 SNUCSRNETWORK 28

탄소시장 비즈니스 사례 ③ Point Carbon (www.pointcarbon.com) 오슬로에 본사를 둔 세계 최 • 대의 탄소시장 정보 및 컨설 팅 제공업체 탄소시장 뉴스(실시간, 일간, • 주간, 격주간) 거래소 매매 분석, 연구보고서 등 제공 150여개 국가의 18,000여 • 회원기업을 보유 BP, Shell, 도이치 뱅크, 메 • 릴린치, 각국 정부 등이 주 요 회원 정보 제공 서비스에 대한 연 • 회비가 1,195유로로 약 1,790만 유로 이상의 수입 이 발생하는 것으로 추정 2009-02-15 SNUCSRNETWORK 29

탄소시장 비즈니스 사례 ③ 기존의 컨설팅 업체 및 연구소들도 • 탄소시장으로 영역을 확장 – 맥킨지는 온실가스 감축에 따른 경 제성 및 에너지원별 온실가스 감축 비용에 대한 컨설팅을 수행 – 미츠호 종합연구소는 회원제 정보 제공 사이트인 ‘GHG솔루션즈 ’(www.ghg.jp)를 개설해 온난화에 관한 최신 동향 및 정보를 제공 (연 회비 21만엔) ※ 미츠호 종합연구소: 포인트 카본과 영국의 에너지컨설팅 업체 ICF와 제휴해 정보제공 및 컨설팅 사업을 개시 2009-02-15 SNUCSRNETWORK 30

탄소시장 비즈니스 사례 ③ 국내 컨설팅 업체 에코프런티어 • 에코아이 • 에코에너지 홀딩스 • 기업 수는 많으나 전문성의 문제 • – 기업들의 컨설팅 분야가 특화되어 있지 않고 모두 비슷비슷함. – 컨설팅 수입 외에 다른 수입원이 보이지 않음 2009-02-15 SNUCSRNETWORK 31

탄소 시장의 전망 탄소시장의 주요 변수 1. 포스트 교토 체제의 논의 방향 2. 미국의 현재 진행 중인 온실 가스 규 제 및 탄소시장 관련 정책 방향 3. CDM(청정개발체제)의 개편 방향 2009-02-15 SNUCSRNETWORK 33

탄소 시장의 전망 1. 포스트 교토 체제의 논의 방향 코펜하겐 당사국회의(COP15) (2009. 12) 쟁점 • 미국과 후발 개도국들의 구체적 감축 의무 부담 여부 전망 • I. 선진국과 후발 개도국 사이의 의 무와 역할 구분을 그대로 존속 II. 배출 감축 목표 설정 등 구체적 인 감축(Commitments)은 선진 국에게 국한 III. 후발개도국에게는 그보다 낮은 수준의 ‘행동(Actions)’을 권고 2009-02-15 SNUCSRNETWORK 34

탄소 시장의 전망 2. 미국 온실가스 규제 정책의 전환 Lieberman-Warner 법안(S.2191)과 Bingaman-Specter 법안(S.1766) • 2009-02-15 SNUCSRNETWORK 35

탄소 시장의 전망 2. 미국 온실가스 규제 정책의 전환 Obama Presidency 1) ‘cap-and-trade’ 프로그램을 도입 온실가스 배출량을 2050년까지 80%까지 감축 US-ETS 등장: CCX를 중심으로 재편 첫해(2012) USD 1500 규모 예상 2) 기후변화 대응의 국제적인 공조 UNFCC에 재가입하고 Global Energy Forum을 창설하 여 환경과 에너지 이슈 문제의 해결을 위해 노력 2009-02-15 SNUCSRNETWORK 36

탄소 시장의 전망 3. CDM의 미래, 제도 자체의 문제점과 예상치 못한 왜곡 발생으로 많 은 비판을 받고 있다. 자국에서의 오염배출 감축 노력에 소흘함 고수익을 기대할 수 있는 HFCs(수소불화탄소)에 기술과 자본이 집중 선진국이 지원이 더욱 절실한 아시아ㆍ아프리카의 빈국이 소외 특정국가(중국과 인도)로의 집중 현상 절차적 비효율성 – 복잡한 규정 / 등록 처리과정에서의 병목현상 CDM 프로젝트를 등록 신청한 뒤 실제 등록이 되기 까지 3달정도가 소요 Credit 확보까지 이르는 과다한 거래비용 CDM 집행당국의 프로젝트 인증과정에 대한 투명성 시비 현재 CER(CDM 배출권) 평균가격은 EUA가격보다 낮은 8~13유로 프로젝트 리스크, POST2012의 불확실성, 미국과 캐나다의 교토의정서 비인준 등에 따른 수요부족이 원인 2009-02-15 SNUCSRNETWORK 37

탄소 시장의 전망 3. CDM의 미래, 선진국과 개도국의 전망의 차이로 불투명한 미래가 예상된다. EU집행위원회(EU Commission) ‘2013년 이후 CDM 크레딧(CER)의 불투명한 미래 사용을 대폭 제한할 것’ 2009년 코펜하겐에서 열리는 COP15 & Post Kyoto System, 중국 등 개도국 CDM의 미래를 결정짓는 계기 부분적인 보완을 전제로 유지∙발전 시켜 나가야 한다 2009-02-15 SNUCSRNETWORK 38

탄소 시장의 전망 4. 글로벌 탄소시장의 미래 성장 Momentum 1. 미국의 탄소시장 참여 2. 지역별 배출권 거래시장 형성 3. 변화 속에서 새로운 기준과 거래방식 책정 2009-02-15 SNUCSRNETWORK 39

End of Document 2009-02-15 SNUCSRNETWORK 40

Q&A 2009-02-15 SNUCSRNETWORK 41

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