Governing the Data to Dollars Value Chain™ - Sept 2012 NYC Data Governance Conference


Published on

Data is the ultimate intangible asset: worthless is raw form, yet priceless when used well. Financial services companies depend on analytics to transform troves of data into business advantage, insight, and profits. Yet the ugly secret is that most analytics project fail to achieve their full potential, leaving millions of dollars in potential profits on the table.

Published in: Business, Technology
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Total views
On SlideShare
From Embeds
Number of Embeds
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Governing the Data to Dollars Value Chain™ - Sept 2012 NYC Data Governance Conference

  1. 1. Analytics: Governing the Data to Dollars Value Chain™Jaime FitzgeraldPresident, Fitzgerald AnalyticsSept 13, 2012 2:40PMNew York City Architects of Fact‐Based Decisions™
  2. 2. Introduction Jaime Fitzgerald, Founder @ Fitzgerald Analytics To help clients find and unlock opportunities Professional  Mission: via data, technology, and processes, while always addressing the crucial role of people. To Achieve  my Mission Easier Ways to  and Better Ways to  I Focus On: Find Opportunities Unlock That Potential Other   Writing a book:  “The Data to Dollars Value Chain” Projects:  Collaborating re: Analytics, Info Mgt, Data Mgt via groups like  TDWI, NYTC, DAMA, AIIM, and “Analytics in Fiserv NYC”Analytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 2
  3. 3. Things my team and I work on a lot 1 Improving Analytic Processes 2 Building Analytic Teams 3 Measuring Things Clients  Did Not Previously Measure 4 Turning Data into Dollars™Analytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 3
  4. 4. The “importance statement”… “Technology is to us… ….what manufacturing is to General Motors."  ‐Jamie Dimon, Chairman/President/CEO  JPMorgan Chase Source: The Economist, 2007, re: banking Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 4
  5. 5. …the problem statementAnalytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 5
  6. 6. Table of Contents 1. Data to Dollars Value Chain™ 2. Governance Recommendations 3. Case StudiesAnalytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 6
  7. 7. The Data to Dollars Value Chain™ 1. Data 2. Analysis 3. Action 4. Results  New Data   Better Decisions  Revenue  Source  Analysis Insight Growth Acquisition  Better Processes  Margin   Data Discovery  Expansion  More   Data  Customers  Cost Reduction Governance  Happier  &   Risk   Data Quality More Loyal  Management Customers  Opportunity  DiscoveryAnalytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 7
  8. 8. Analytics Value Chain as a Cycle 1 Data 5 2 New Data  Learnings Analysis 4 3 Results ActionAnalytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 8
  9. 9. Example: Customer Analytics Cycle 1  Profitability  Behaviors Customer   Demographics Data  Psychographics  Wants & Needs  Response to actions 5 2  Descriptive  Delta vs. Predictions New Data  Analysis  Predictive  New insights  New hypotheses Learnings  Test & Learn  Hypotheses  New data sources 4 3  Customer Response  Messages  Financial Impact  Offers  Predictions vs.  Results Action  Products Actuals  Pricing & Policy  Surprises  Customer Service  InputAnalytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 9
  10. 10. So why DOES this happen?Analytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 10
  11. 11. “Uber Cause”: Complexity + Human Limitations 2. Decisions  1. Business Models + Processes Analytic  Projects 4. Tech Tools,  3. Analysis Options Platforms, Plug‐ins,  Deployment Options Complexity = f (Bizmodels x Decisions x Processes x Analysis Options x……..)Analytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 11
  12. 12. Other Root Causes of “Analytic Underperformance” 1 Cross‐Functional Collaboration 2 The good news is… Communication Challenges …managing complexity  3 makes all these other  Technology and  problems easier to manage  Data Management Barriers also… 4 People: Talent, Skills, Learning,  Team EffectivenessAnalytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 12
  13. 13. Table of Contents 1. Data to Dollars Value Chain™ 2. Governance Recommendations 3. Case StudiesAnalytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 13
  14. 14. Recommendation #1: Process Standards Plan and execute with discipline ‐ “begin with the end in mind” Plan: Business Goal Translates to Insights Required Which drives Analysis Methods Required Allowing definition of  Data Required And selection of the right Platforms, Technology, People, and Processes Act:Analytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 14
  15. 15. Rec #2: Core Governance Objectives Objective Recommendations • Business‐driven w/ technical inputs (e.g. time est.) 1. Prioritization • Standard criteria (process not personality!) • Decision‐rights clear (governance team!) 2. Repeatability /  • Essential for testing, QA, audit, often compliance traceability • Key concept:  lineage / process branching • Trust = f (trust‐worthiness + communication) 3. Trust & Use • Key concept: fit with purpose • Trust drives use…Use drives value. • Optimize globally (not locally) 4. Enterprise Alignment • Key Concept:  the “Enterprise Hat” • Impossible without governanceAnalytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 15
  16. 16. Rec #3: Speaking of Alignment Analytics  Data Governance GovernanceAnalytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 16
  17. 17. Rec #4: The Power of “Causal Clarity” Example: Drivers  of Net Profit Revenue less Your  Has Cost of Revenue Gross Profit Business  Operating Costs Model less Net Profit Marketing Other Costs Overhead OtherAnalytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 17
  18. 18. Example: creating “Causal Clarity”  ROI on Sales & Marketing: Opportunity: “Efficiency of New Client Acquisition” Key Driver / KPI:  Acquisition Cost per New Client Formula:  [spending on new client marketing]/[# New Clients) Transactions  Price per  per Client Transaction X # of Clients Volume Sales and  MarketingAnalytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 18
  19. 19. Rec #5:  Analytic Governance “Cheat Sheet”   For All: 1. Begin Your  2. Define +  3. Identify  4. Define the  5. Keep  Business  Agree on  Points of  info needed  analysis as  Model the Causal  Opp. to unlock  simple as  Model the opp. possible… By Role: Executive  Establish “causal clarity” visually so that everyone understands  Encourage teams to use this context to prioritize and target effort  Expect recommendations to be justified by their impact on key drivers Business Technology  Identify points of opportunity   Insist upon understanding the  before investing time in analytic  business context and causal logic  details of requests for analytic systems  and effort Analytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 19
  20. 20. Table of Contents 1. Data to Dollars Value Chain™ 2. Governance Recommendations 3. Case StudiesAnalytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 20
  21. 21. Case Study: Missing the “Analytics Layer” Case Study: The cost of “competing without analytics”? Private Label Credit Step 1: Performance Gap Analysis Performance  Key Performance Metric vs. Peer Group % of Store Customers w/ Store Card Line of Credit per Cardholder Utilization Rate (balance/credit limit) “Gross Profit Yield on Balances” Impact on Store Profits (extra boost) Total profit per card (annual, lifetime)Analytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 21
  22. 22. It is hard to compete without the analytics layer Plan: Business Goal Insights Required Missing Analytics Layer Data Tools, Technology, People, and Processes Act:Analytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 22
  23. 23. Step 2: Groundwork for Analytics Capability Basic pre‐conditions to analytics excellence…  Data Quality  Data Integration  Customer Profitability  Analytics Data MartAnalytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 23
  24. 24. Step 3: Proof of Concept (‘”It’s Valuable”) The first 3 analytic wins proved the value….  Credit Line Decision Rules (Profit Lift = 14 %)  Credit Approval Models (Profit Lift = 10%)  Marketing ROI  (Efficiency Gain = 30%)Analytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 24
  25. 25. The “Long Pass” analogy In Analytics, what is the “cost of an interception?”Analytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 25
  26. 26. Step 4: Scale & Sustainability (1 FTE to 10 FTE) Analytics Governance Board Strategy Request Management System Data Gov. IT  Project Portfolio Management Governance Project 1 Project 2 Project 3 Project 4 Profits quintupled, sustainable growth trajectoryAnalytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 26
  27. 27. Case Study: “Lean Startup” Governance Realities Implications for Governance  “Process overhead” considered  Budget Constraints untenable…  Adds speed and agility… Rapid‐cycle work‐styles  …but increases risk of mistakes…  …and lost knowledge…  THIS is where the team realises how  “Rework” a big risk much they NEED documentation Key solution 2. Govern the  3. In‐Code  1. Causal  elements: Info‐Product  “Knowledge  Clarity Portfolio Drops”Analytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 27
  28. 28. Context:  Local Search Business ModelsAnalytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 28
  29. 29. Bundle’s Disruption – It is based on REAL SPEND DATAAnalytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 29
  30. 30. Key Data Source: Billions of Real Spending Records Unlike other merchant listing sites, our content is based on real credit card  spending by 20 million households Key Issues with this Data: Example: Credit Card Statement Data 1. Credit card data lacks  merchant identifier 2. Depend on text analytics to  associate transactions with  merchantsAnalytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 30
  31. 31. Key Steps in “Refinement” (Transformation) Transformed  To Create New  Old Data in New Ways Features Such As… Card Transaction  Normalization People Who Shop  Data Here Also Like… Clustering Merchant Listings The Bundle Loyalty  (e.g., Address, Phone  Score Number, Business Type) Linking Data‐Driven  Other Data:  Reviews From an  Census, Bureau of Labor  Aggregation Array of Customer  Statistics, User Feedback SegmentsAnalytics: Governance of the Transformation of Data to Dollars         © 2012 Fitzgerald Analytics, Inc. All Rights Reserved 31