大腦煉金術導讀(林洸興、王伯達)
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大腦煉金術導讀(林洸興、王伯達)

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時間:2013年5月25日 下午 14:30 ...

時間:2013年5月25日 下午 14:30
地點:清水溪書店
導讀人:林洸興、王伯達
書籍:大腦煉金術(http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010451019)
思辨財經讀書會FaceBook社團:https://www.facebook.com/groups/529490853769096/

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  • 1. Q1: 有那些投資行為是本能 ?無從消滅 , 無法克服 ?
  • 2. 投資決策一 : 預測 P90: 尋找型態的積習 , 在沒有秩序的地方找秩序 . 預測與找型態是本能 , 不可能關閉 (p104). p62 阿肯伯式核要求我們追逐報酬 . 我們會重視可能得到 , 而非確實得到 . P69 人們對財務利得期望有強烈記憶 . 貪婪 = 追逐獵物求生本能 . P92: 老鼠與鴿子的預測行為 : 無視對錯 , 感受機率 .
  • 3. 預測的解決方案 P117: 不再預測 ? 交易手段變不出超額報酬 . 重視因果與邏輯 . 計畫性休息 .( 最好改賭其他東西 ) 過度自信 = 勇氣 , 不可能消滅 .p164: 連續獲利經驗膨脹過度自信災難最大 . 這可能是泡沫成因 . P188 分散投資 ? 賺很大時這方法沒用 . 出金藏錢才有用 .
  • 4. 預測的陷阱 型態與獲利記憶可能純粹是運氣 ! 經驗法則需要修正與深思 . P104 對 [ 獲利型態 ] 預期產生多巴胺反應是技術派受害的根源 . 預測的對錯永遠包含機率 . 想提高勝率可能是浪費生命 ( 比如說預測丟銅板 ) 預測更大的功用是辨認市場預期與辨認意外 . 投資決策不等於 100% 預測 . 決策包含大量 :不動作 . 想辦法讓自己不用在激烈行情與亢奮情緒中做決策 .
  • 5. Q2: 當我們接收資訊時會遇到甚麼障礙 ?a. 外部提供的訊息b. 自己的觀察與感受
  • 6. 持有部位時的情緒 卡尼曼前景立論 . 厭惡損失 . 偏好穩健 p201. 風險篇的認知偏差普遍被運用在資訊報導中吸引人們目光 ! 虧錢要停損 , 賺錢要放長根本是矛盾錯誤想法!(p204 vs p223) 自己盈虧的感受偏差是永遠的 P239: 了解杏仁核與恐懼本能 . 恐懼會促進從眾行為與服從權威 . P251: 不確定性本身就是恐懼的來源 . 回歸預測行為即可解決一切!
  • 7. 意外 p265 人們永遠對意外有激烈反應 . 辨認並了解意外有助於預測 . 驚訝是發覺資訊變化的本能 .
  • 8. 學習與檢討 我後悔的情緒與經驗很少這是賭徒人格特質 ?? 第 9,10 章請各位自己看 .. P317 大額虧損會引發噁心生理反應 . 後悔會造成虧損停損猶豫 ?? 不願面對 ?? 分散與風控可以讓自己減少後悔中考慮停損的需要 . 讓決策回歸預測 .
  • 9. Q3: 問自己是否具有投機客的人格特質 ?
  • 10. 結論 了解本能 . 本能無法克服 , 但可以避開 . 了解記憶 , 認知與學習過程 , 才能設計訓練與檢討自己投資經驗的流程 . 了解情緒 , 才能看懂輿論資訊 , 並將預測合理轉化為決策 .